《證券法》正在進(jìn)行新一輪的修訂,從2017年4月提交的“二審稿”來看,對(duì)于此前理論界呼聲頗高的“證券公開發(fā)行”概念的重新界定問題,該修訂草案態(tài)度較為保守,幾乎沒有提及。事實(shí)上,“證券公開發(fā)行”作為各國和地區(qū)證券法律的核心概念,涉及證券市場的流通要素和監(jiān)管寬度,對(duì)于現(xiàn)階段應(yīng)該以“向社會(huì)提供合法投融資工具、完善證券市場頂層設(shè)計(jì)和秩序建構(gòu)、引導(dǎo)未來監(jiān)管改革”為目標(biāo)的《證券法》而言,其重要性不言而喻。本文由引言、正文、結(jié)語三大部分構(gòu)成,其中正文主要分為以下四個(gè)部分:第一部分主要闡述了重新界定“證券公開發(fā)行”的必要性。一方面,我國證券市場正面臨著投融資需求旺盛卻難以滿足的困境,引發(fā)了市場證券產(chǎn)品“溢出”法定范圍、市場普遍割裂與惡性競爭、非法集資頻發(fā)等惡劣現(xiàn)象。另一方面,“證券公開發(fā)行”作為基礎(chǔ)概念,確有提供合法投融資工具、構(gòu)建證券市場立體框架、引領(lǐng)市場良性競爭、強(qiáng)化市場主體權(quán)益保護(hù)等制度功能。因此,現(xiàn)實(shí)困境的解決要求對(duì)這一概念的重新定義。第二部分主要從立法層面和制度層面分析了重新界定“證券公開發(fā)行”的可行性。對(duì)比我國《證券法》和其他相關(guān)立法的規(guī)定,發(fā)現(xiàn)《證券法》之“證券”外延明顯偏窄,而“公開發(fā)... 

【文章來源】：武漢大學(xué)湖北省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：71 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
引言
第一章 “證券公開發(fā)行”再界定的必要性分析
    一、“證券公開發(fā)行”界定不合理的影響
        （一） 市場證券產(chǎn)品的“溢出”現(xiàn)象
        （二） 市場割裂與不良競爭
        （三） 立法混亂下的市場創(chuàng)新和非法融資
        （四） 小結(jié)
    二、“證券公開發(fā)行”的制度價(jià)值
        （一） 提供合法工具,構(gòu)建證券市場立體框架
        （二） 弱化市場割裂,引領(lǐng)證券市場有序競爭
        （三） 明晰證券立法,強(qiáng)化市場主體權(quán)益保護(hù)
        （四） 小結(jié)
第二章 “證券公開發(fā)行”再界定的可行性分析
    一、“證券公開發(fā)行”相關(guān)規(guī)定的梳理分析
        （一） 《證券法》現(xiàn)行規(guī)定
        （二） 其他相關(guān)立法的規(guī)定
        （三） 小結(jié)
    二、我國主要證券產(chǎn)品監(jiān)管制度的歸納分析
        （一） 股票監(jiān)管制度
        （二） 債券監(jiān)管制度
        （三） 投資基金監(jiān)管制度
        （四） 資產(chǎn)管理產(chǎn)品監(jiān)管制度
        （五） 金融衍生品監(jiān)管制度
        （六） 小結(jié)
第三章 “證券公開發(fā)行”之“證券”的界定
    一、“證券”的應(yīng)有之義
        （一） “證券”的投資性本質(zhì)
        （二） “證券”的外部性與標(biāo)準(zhǔn)性
        （三） 小結(jié)
    二、我國“證券”界定模式的選擇
        （一） 雙層列舉:種類列舉加品種列舉
        （二） 抽象兜底:強(qiáng)調(diào)“證券”的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)
        （三） 授權(quán)認(rèn)定:界定權(quán)限下放至證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)
        （四） 小結(jié)
第四章 “證券公開發(fā)行”之“公開發(fā)行”的界定
    一、公開與否與審核與否的邏輯辨析
    二、公開發(fā)行與非公開發(fā)行的合理界分
        （一） 他山之石與“攻玉”之道
        （二） 界定“公開發(fā)行”的對(duì)象邏輯
        （三） 界定“公開發(fā)行”的行為邏輯
        （四） “變相公開發(fā)行”與轉(zhuǎn)售限制
        （五） 小結(jié)
結(jié)語
參考文獻(xiàn)
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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碩士論文
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