【摘要】：隨著商業(yè)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展,資本要素市場(chǎng)日趨活躍,市場(chǎng)投資主體對(duì)于放松資本管制,允許各類(lèi)形式的財(cái)產(chǎn)投資入股的需求日益迫切。對(duì)第三人債權(quán)出資,在實(shí)踐中對(duì)于盤(pán)活信用經(jīng)濟(jì)下的巨額存量債權(quán)資產(chǎn),提升資源配置和利用效率,推動(dòng)實(shí)業(yè)投資具有非常重要的意義。然而,我國(guó)公司法歷經(jīng)四次修改,雖然資本管制不斷放松,出資對(duì)價(jià)的財(cái)產(chǎn)形態(tài)上也不斷擴(kuò)大,但是對(duì)于對(duì)第三人債權(quán)是否可以出資至今語(yǔ)焉不詳,既無(wú)明令禁止,亦無(wú)法律認(rèn)可。這種法律政策上的不明朗,既導(dǎo)致了市場(chǎng)投融資主體的困惑,也一定程度上造成了工商登記部門(mén)的保守態(tài)度,并最終損害了資本市場(chǎng)效率�！安靹�(shì)者智、馭勢(shì)者贏”。縱觀全球,現(xiàn)代公司法改革潮流浩浩湯湯,放松管制、促進(jìn)自由和提升效率成為了現(xiàn)代公司法的基本特征。在全球化發(fā)展的今天,資本流動(dòng)的迅捷和敏銳,開(kāi)啟了全球范圍內(nèi)資本制度的規(guī)制競(jìng)爭(zhēng)。公司法資本制度的供給側(cè)改革,對(duì)于提升我國(guó)資本市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力至關(guān)重要,而其成功與否取決于其能否及時(shí)回應(yīng)市場(chǎng)需求并順勢(shì)而為。通過(guò)考察國(guó)外的資本制度發(fā)現(xiàn),英美法系國(guó)家對(duì)于出資對(duì)價(jià)形式管制遵循“真實(shí)善意”原則并采取后端控制的管控模式,只要董事會(huì)在出資過(guò)程中善盡對(duì)于公司的信義義務(wù),法律便不輕易干涉公司的商業(yè)決策自由;而大陸法系國(guó)家的公司法改良亦大步向前,朝著自由化邁進(jìn)。因此,我國(guó)公司法改革亟需重新審視對(duì)第三人債權(quán)出資的法制“冷漠”和現(xiàn)實(shí)“熱情”之間的理論根源所在,在明確對(duì)第三人債權(quán)作為出資對(duì)價(jià)物的一般適格性、深入分析其與其他形式的現(xiàn)物出資相比的風(fēng)險(xiǎn)特殊性的基礎(chǔ)上,構(gòu)建一定的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制,適時(shí)、及時(shí)的打開(kāi)對(duì)第三人債權(quán)出資的管制大門(mén)。本文除了導(dǎo)言和結(jié)語(yǔ)外,共分為四章。第一章為對(duì)第三人債權(quán)出資的性質(zhì)及其法律實(shí)踐。本章首先明確對(duì)第三人債權(quán)出資是非貨幣出資的一種,并且是債權(quán)出資下的一種情形,其對(duì)于盤(pán)活債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)、提升資本市場(chǎng)效率具有重要意義;其次對(duì)我國(guó)公司法立法上從明確禁止到未明確認(rèn)可亦無(wú)明令禁止的演變過(guò)程、司法實(shí)踐中司法解釋反復(fù)猶疑的態(tài)度和商事登記實(shí)踐中對(duì)債轉(zhuǎn)股和對(duì)第三人債權(quán)出資“冰火兩重天”的局面進(jìn)行了考察和論述;最后,域外立法實(shí)踐給中國(guó)公司法帶來(lái)的啟示是要秉持開(kāi)放自由的態(tài)度,重新認(rèn)識(shí)對(duì)第三人債權(quán)在理論上的適格性、在出資實(shí)踐中的風(fēng)險(xiǎn)特殊性,在比較法研究的基礎(chǔ)上提出問(wèn)題的解決方案。第二章是對(duì)第三人債權(quán)出資的適格性和出資法律風(fēng)險(xiǎn)的分析。本章首先考察了大陸法系公司法學(xué)界關(guān)于現(xiàn)物出資的適格性理論,并就對(duì)第三人債權(quán)作為出資對(duì)價(jià)的適格性進(jìn)行探討,主張其滿(mǎn)足現(xiàn)物出資理論下的一般適格性要求;然后,文章在承認(rèn)公司資本管控之于債權(quán)人保護(hù)的制度意義前提下,就對(duì)第三人債權(quán)出資存在的特殊法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了深入分析,指出債權(quán)創(chuàng)設(shè)的任意性和債權(quán)內(nèi)容的隱蔽性是對(duì)第三人債權(quán)出資的風(fēng)險(xiǎn);最后指出針對(duì)出資風(fēng)險(xiǎn)的特殊性,理論上存在兩種應(yīng)對(duì)模式并存在優(yōu)劣之分,而中國(guó)公司法在資本管控上應(yīng)當(dāng)逐漸從強(qiáng)調(diào)事前管制轉(zhuǎn)向強(qiáng)調(diào)后端控制,即在允許對(duì)第三人債權(quán)出資的前提下,盡可能地平衡安全與效率的價(jià)值關(guān)系,通過(guò)適當(dāng)?shù)摹⒕?xì)化的規(guī)則設(shè)置對(duì)潛在的出資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防控。第三章是對(duì)第三人債權(quán)出資的法律制度探討。本章主要針對(duì)既有學(xué)術(shù)研究中關(guān)于我國(guó)公司法對(duì)第三人債權(quán)出資法律制度中關(guān)鍵但又存在爭(zhēng)議的問(wèn)題展開(kāi)討論,這些制度問(wèn)題的討論有助于厘清和深化對(duì)第三人債權(quán)出資的商業(yè)本質(zhì)和法律風(fēng)險(xiǎn)的特殊性認(rèn)識(shí)。并且本章主要是基于現(xiàn)代公司法放松管制、尊重商業(yè)自由的精神,提倡在對(duì)第三人債權(quán)出資立法的制度設(shè)計(jì)上要盡可能的減少人為的法律限制對(duì)資本效率的減損,在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下尊重市場(chǎng)主體的商業(yè)判斷自由。具體而言,本文主張可出資債權(quán)范圍不應(yīng)當(dāng)在是否為金錢(qián)債權(quán)和是否到期上進(jìn)行限定、出資完成的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)是債權(quán)讓與而非債權(quán)實(shí)現(xiàn)、債權(quán)出資人不應(yīng)當(dāng)被強(qiáng)制承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任和被限制股權(quán)、對(duì)第三人債權(quán)出資的比例也不應(yīng)當(dāng)被限制。第四章是對(duì)第三人債權(quán)出資的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制構(gòu)建。首先是針對(duì)債權(quán)創(chuàng)設(shè)的任意性,主張我國(guó)公司法允許作為出資對(duì)價(jià)的第三人債權(quán)應(yīng)當(dāng)是權(quán)屬清晰、權(quán)能完整,不附條件的單務(wù)可轉(zhuǎn)讓書(shū)面合同債權(quán),并且不得規(guī)避既有立法對(duì)出資形式的禁止性規(guī)定。其次是對(duì)第三人債權(quán)出資的程序機(jī)制構(gòu)建,公司接受對(duì)第三人債權(quán)出資需要履行必要的內(nèi)部決議程序,同時(shí)要求出資人要協(xié)助完成通知債務(wù)人事宜。再者是對(duì)出資債權(quán)價(jià)值的評(píng)估,建議采納英國(guó)獨(dú)立評(píng)估人模式,要求股份公司接受對(duì)第三人債權(quán)出資需提交由第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)出具的價(jià)值評(píng)估報(bào)告;對(duì)于估值談判過(guò)程中可能存在的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題建議可以引入估值調(diào)整條款妥善解決。然后是對(duì)第三人債權(quán)出資登記及公示制度構(gòu)建,通過(guò)相關(guān)信息的登記和公示,讓公司交易對(duì)手方在充分了解公司資本結(jié)構(gòu)動(dòng)態(tài)信息的基礎(chǔ)上作出商業(yè)決策判斷。最后是對(duì)第三人出資責(zé)任規(guī)則構(gòu)建,結(jié)合既有的公司法關(guān)于出資責(zé)任的規(guī)定,明確在各種情形下債權(quán)出資人、公司董事及其他股東等的法律責(zé)任以實(shí)現(xiàn)法律就對(duì)第三人債權(quán)出資的后端控制。
【學(xué)位授予單位】：華東政法大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類(lèi)號(hào)】：D922.291.91

【參考文獻(xiàn)】

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1 張少乎;以對(duì)第三人債權(quán)出資的法律問(wèn)題研究[D];天津師范大學(xué);2014年

2 金安祠;股東以對(duì)第三人債權(quán)出資法律問(wèn)題研究[D];華中師范大學(xué);2013年

3 韓文娟;債權(quán)出資法律問(wèn)題探析[D];華東政法大學(xué);2011年

本文編號(hào)：2771358