【摘要】：人民幣國際化是我國重大發(fā)展戰(zhàn)略。完善的支付清算體系是貨幣國際化的基礎(chǔ)條件,而清算法律體系則是保障清算安全、高效進行的法律制度基礎(chǔ)。為此,本文從人民幣國際化及發(fā)展趨勢、清算模式考察出發(fā),以安全、高效的人民幣國際化清算的主要法律問題為主線,在分析借鑒美國、歐盟主要貨幣國際化經(jīng)濟體和國際支付與市場基礎(chǔ)設(shè)施委員會(CPMI)等有關(guān)國際機構(gòu)制定的清算法律制度基礎(chǔ)上,研究建立人民幣國際化清算法律制度存在的問題,提出建立健全相關(guān)法律制度的建議。第一章主要從美國、歐盟為適應(yīng)其貨幣國際化建立的清算體系和法律制度總體考察出發(fā),對人民幣國際化清算體系的構(gòu)造及其相關(guān)主要法律問題進行了識別。在人民幣國際化清算體系的構(gòu)造上,我國需以中國人民銀行第二代支付系統(tǒng)為基礎(chǔ),加快完善人民幣跨境支付系統(tǒng),不斷推動境外人民幣清算網(wǎng)絡(luò)發(fā)展。在人民幣國際化清算體系構(gòu)造中主要法律問題的識別上:為適應(yīng)人民幣充分國際化的清算需求,我國需對相關(guān)法律制度的構(gòu)建有一個系統(tǒng)的認識、構(gòu)思和布局,其中,人民幣國際化清算的法律體系構(gòu)造是面臨的首要問題;人民幣國際化的清算需借助國際代理行機制、資金劃撥機制進行,為確保人民幣清算資金劃撥安全、高效進行,需通過專門立法的方式,對相關(guān)當事人權(quán)利、義務(wù)提供確定性支持;人民幣國際化清算中,信用風險和流動性風險是用于轉(zhuǎn)賬結(jié)算的支付系統(tǒng)運行面臨的兩大基本風險,結(jié)算最終性制度和抵押品制度在兩大基本防范風險中具有關(guān)鍵作用,且需要系統(tǒng)的法律變革,才能使其具有堅實的法律基礎(chǔ);支付系統(tǒng)是人民幣國際化清算體系的核心,存在風險的負外部性、戰(zhàn)略重要性以及市場集中與壟斷等問題,為此,必須加強對支付系統(tǒng)特別是具有系統(tǒng)重要性支付系統(tǒng)的監(jiān)管。第二章從國際認可、切合實際、發(fā)展需要出發(fā),對人民幣國際化清算所需法律體系,在學(xué)界首次從“通用法律”和“專用法律”兩個維度進行系統(tǒng)構(gòu)思和歸納分析,為人民幣國際化清算的具體法律問題研究提供了一個良好的研究及邏輯框架。人民幣國際化清算所需的通用法律主要包括財產(chǎn)法和合同法、銀行法、公司法、破產(chǎn)法、抵押品法律、數(shù)字簽名法及涉外民事關(guān)系適用的法律;專用法律主要包括支付工具的法律、支付系統(tǒng)的法律、支付監(jiān)管的法律等。我國現(xiàn)有的一些通用法律制度是基于人民幣國際化之前和之外的歷史背景和因素出臺的,在適應(yīng)人民幣國際化清算的需要方面還有所欠缺;而專用法律存在完整性欠缺、效力性偏低、系統(tǒng)性不夠等問題。我國需堅持通用法律和專用法律協(xié)調(diào)并重、當前與長遠兼顧、市場主導(dǎo)與政府推動結(jié)合、國內(nèi)法律與國際標準銜接的原則,修訂通用法律,完善專用法律,不斷健全人民幣國際化清算的法律體系。第三章主要研究人民幣國際化清算資金電子劃撥相關(guān)當事人的權(quán)利義務(wù)配置。結(jié)合人民幣國際化清算案例,本章對國際清算資金電子劃撥權(quán)利義務(wù)調(diào)整的主要國際實踐進行比較研究,總結(jié)出有益的啟示:制定專門立法并及時修訂完善;以效率、安全、公平為價值取向;法律適用遵循意思自治優(yōu)先和最密切聯(lián)系為輔的原則;國際清算資金電子劃撥的統(tǒng)一化趨勢。目前我國人民幣清算資金電子劃撥當事人權(quán)利義務(wù)調(diào)整存在相關(guān)立法內(nèi)容局限,法律效力層次低,相關(guān)規(guī)定分散等問題。為適應(yīng)人民幣國際化清算需要,我國應(yīng)制定大額電子資金劃撥的單行法,這樣相較于對大、小額電子資金劃撥綜合立法,立法風險小,技術(shù)難度低。在具體內(nèi)容和制度建構(gòu)上,應(yīng)明確人民幣國際化清算中資金劃撥、支付命令、安全程序等核心概念,建立權(quán)利義務(wù)開始時間、瑕疵支付命令的處理、跨境法律適用等權(quán)利義務(wù)配置的核心規(guī)則以及資金劃撥風險的責任分擔機制。第四章對人民幣國際化清算中的結(jié)算最終性法律問題進行研究。在對美國、歐盟及相關(guān)國際機構(gòu)結(jié)算最終性制度比較研究的基礎(chǔ)上,本章總結(jié)出適應(yīng)貨幣國際化的結(jié)算最終性制度要素主要包括:健全的結(jié)算最終性法律制度體系、完善的結(jié)算最終性具體制度建構(gòu)、明晰的結(jié)算最終性時刻規(guī)定、破產(chǎn)法與結(jié)算最終性密切關(guān)系的處置。而我國當前通用法律方面豁免于“零點法則”的制度尚未建立,專用法律方面結(jié)算最終性規(guī)則法律位階低、有關(guān)結(jié)算最終性的標準有待進一步明確,不適應(yīng)人民幣充分國際化清算的需要。我國完善結(jié)算最終性制度的具體路徑包括:一是夯實結(jié)算最終性通用法律制度基礎(chǔ)。完善《企業(yè)破產(chǎn)法》的相關(guān)規(guī)定,避免目前“零點法則”的含糊不清對支付系統(tǒng)結(jié)算最終性的影響;在未來民法典合同編中,對凈額結(jié)算協(xié)議等金融交易的結(jié)算最終性進行特別規(guī)定。二是完善結(jié)算最終性專用法律制度保障。提升結(jié)算最終性制度的專用法律層次,在《支付系統(tǒng)管理條例》中明確結(jié)算最終性,在大額電子資金劃撥立法中明確“接收人終結(jié)規(guī)則”和“軋差有效性規(guī)則”。在支付系統(tǒng)規(guī)則層面,細化結(jié)算最終性的制度規(guī)定。第五章對人民幣國際化清算的抵押品制度進行探討。從美國、歐盟支付清算體系中抵押品管理主要實踐及相關(guān)國際機構(gòu)的主要規(guī)定梳理分析入手,本章提煉出適應(yīng)貨幣國際化的支付清算體系中抵押品制度要素:健全的抵押品法律框架、廣泛的合格抵押品種類、嚴格的合格抵押品要求、統(tǒng)一高效的抵押品運用。目前我國與人民幣國際化清算相關(guān)的抵押品制度仍處于起步階段,抵押品高效管理的通用法律基礎(chǔ)存不足、專用法律制度欠完善。完善人民幣國際化清算中抵押品制度的主要路徑包括:完善支付清算抵押品通用法律基礎(chǔ),確認讓與擔保的法律地位,構(gòu)建高效的抵押品處置法律安排;完善支付清算抵押品專用法律基礎(chǔ),構(gòu)建中央銀行抵押品統(tǒng)一管理框架,擴大合格抵押品法定范圍,將信貸資產(chǎn)、境外抵押品列入合格抵押品范圍,明確合格抵押品法定標準,完善抵押品估價、托管與處置機制。第六章主要對人民幣國際化清算中支付系統(tǒng)的監(jiān)管進行研究。在對支付系統(tǒng)監(jiān)管的國際實踐進行比較研究的基礎(chǔ)上,本章提煉出適應(yīng)貨幣國際化的支付系統(tǒng)監(jiān)管制度要素主要包括:主要監(jiān)管主體明確,監(jiān)管目標日益清晰;遵循國際最佳實踐,監(jiān)管標準逐漸趨同;監(jiān)管范疇不斷拓展,統(tǒng)籌管理趨勢明顯;突出監(jiān)管重點,加強監(jiān)管合作。人民幣國際化的發(fā)展,將對包括人民幣跨境支付系統(tǒng)等在內(nèi)的系統(tǒng)重要性支付系統(tǒng)的國際化監(jiān)管提出更高要求,當前我國支付系統(tǒng)監(jiān)管還存在監(jiān)管法律依據(jù)有待健全,統(tǒng)籌監(jiān)管制度框架尚未形成,監(jiān)管合作有待進一步加強等問題。為此,本章建議借鑒美歐等貨幣國際化經(jīng)濟體支付系統(tǒng)監(jiān)管經(jīng)驗,積極落實《金融市場基礎(chǔ)設(shè)施原則》等國際準則:提升法律層級,制定《支付系統(tǒng)監(jiān)管條例》,完善監(jiān)管依據(jù),突出監(jiān)管重點;構(gòu)建支付系統(tǒng)等金融市場基礎(chǔ)設(shè)施的統(tǒng)籌管理機制,拓展監(jiān)管范圍;深化國內(nèi)和國際監(jiān)管合作,推進支付系統(tǒng)法律規(guī)制的國際化。
【圖文】：

２、代理銀行內(nèi)部轉(zhuǎn)販（Ｂｏｏｋ邋Ｔｒａｎｓｆｅｒ）模式逡逑如果匯款銀行與收款銀行均在某家代理銀行開有賬戶，資金的流動可以不經(jīng)過銀逡逑行間支付系統(tǒng)，僅在代理行的賬面進行調(diào)整處理，具有速度快、成本低的特點。假如逡逑圖３－２中，匯款人銀行和收款人銀行在代理行——匯豐銀行（ＨＳＢＣ）紐約分行都開逡逑有美元賬戶。匯款人銀行將匯款人的匯款指令通過ＳＷＩＦＴ發(fā)送給匯豐銀行紐約分行，逡逑則可通過內(nèi)部轉(zhuǎn)賬的清算方式，由匯豐銀行紐約分行直接借記匯款人銀行的賬戶并同逡逑時貸記收款人銀行的賬戶，資金的清算無須通過Ｆｅｄｗｉｒｅ、ＣＨＩＰＳ支付系統(tǒng)，而僅通逡逑過行內(nèi)支付系統(tǒng)即可完成。逡逑代＿理等0【中Ｉ司ｆ艮安�。╁义希樱祝桑耍藻澹咤澹掊澹孢姡苠逡诲澹樱祝桑疲藻义希逡灰诲澹苠义希裕詿湣裕赃姡鲥澹裕殄迕驽澹铄义�

匯款NB人銀行逡逑ＷＢＢＥｉ發(fā)端人銀行》邐（受益人鎖行、ｔｔｍｔｔ逡逑媻邋／邐＼逡逑款人（發(fā)端人）邐收款人（受益逡逑Ｔ邐＼逡逑Ｉ邐１逡逑物杈《可悐商品、豳務(wù)或Q券等金黢產(chǎn)品）的轉(zhuǎn)移逡逑圖３－１國際清算通過清算機構(gòu)的流程１６３逡逑２、代理銀行內(nèi)部轉(zhuǎn)販（Ｂｏｏｋ邋Ｔｒａｎｓｆｅｒ）模式逡逑如果匯款銀行與收款銀行均在某家代理銀行開有賬戶，資金的流動可以不經(jīng)過銀逡逑行間支付系統(tǒng)，僅在代理行的賬面進行調(diào)整處理，具有速度快、成本低的特點。假如逡逑圖３－２中，匯款人銀行和收款人銀行在代理行——匯豐銀行（ＨＳＢＣ）紐約分行都開逡逑有美元賬戶。匯款人銀行將匯款人的匯款指令通過ＳＷＩＦＴ發(fā)送給匯豐銀行紐約分行，逡逑則可通過內(nèi)部轉(zhuǎn)賬的清算方式，由匯豐銀行紐約分行直接借記匯款人銀行的賬戶并同逡逑時貸記收款人銀行的賬戶，，資金的清算無須通過Ｆｅｄｗｉｒｅ、ＣＨＩＰＳ支付系統(tǒng)，而僅通逡逑過行內(nèi)支付系統(tǒng)即可完成。逡逑
【學(xué)位授予單位】：中南財經(jīng)政法大學(xué)
【學(xué)位級別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類號】：D922.285

【參考文獻】

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本文編號：2698444