本文關(guān)鍵詞： 分層制度 多層次資本市場 體系構(gòu)建　出處：《深圳大學(xué)》2017年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

【摘要】：基于我國新三板市場目前增速放緩,分層管理辦法的正式施行將為新三板市場重新注入活力。在本文中,通過對新三板監(jiān)管機構(gòu)及監(jiān)管法律制度所處法域的探討以明確新三板分層制度體系的構(gòu)建的方向。充分運用文獻資料分析法、實證分析法、比較分析法,搜集并分析比對新三板市場與其他場外市場在本國多層次市場構(gòu)建中的獨立地位,從既有市場的成熟經(jīng)驗中取其精華去其糟粕,最終建立符合我國國情的多層次資本市場,并將該經(jīng)驗運用于特定的新三板市場中逐步完善分層管理制度下的信息披露、轉(zhuǎn)板、退市等制度。本文主要通過四個部分進行闡述,內(nèi)容簡述如下:第一部分為我國新三板市場的發(fā)展歷程與分層制度的起源背景。該部分以新三板的發(fā)展現(xiàn)狀為基礎(chǔ),闡述了我國新三板分層管理制度的萌芽和起步的背景,從中發(fā)掘現(xiàn)行制度缺陷,構(gòu)建具有中國特色的新三板分層管理法律制度體系。第二部分為新三板分層制度的基本理論。通過實證分析法對新三板分層制度進行解讀,論證分層制度施行的必要性和可行性,通過對國外多層次資本市場制度基本理論的比較分析借鑒其成熟經(jīng)驗。第三部分為新三板分層制度法域歸屬探討及施行效果剖析。新三板作為中小企業(yè)融資服務(wù)平臺的設(shè)置受到《證券法》、國務(wù)院頒布的行政法規(guī)、證監(jiān)會制定的部門規(guī)章以及新三板運營機構(gòu)全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)制定的業(yè)務(wù)規(guī)則進行規(guī)范的監(jiān)管,上述法律法規(guī)、行政法規(guī)、部門規(guī)章和業(yè)務(wù)規(guī)則等與場內(nèi)市場監(jiān)管法律法規(guī)的脫節(jié),導(dǎo)致在新三板市場實際監(jiān)管運營中出現(xiàn)法律適用的空白,在明確新三板分層制度的法律部門后將其納入統(tǒng)一監(jiān)管體系中,填補規(guī)則適用過程中出現(xiàn)的空白。第四部分為新三板分層制度體系構(gòu)建的探索。從交易制度、轉(zhuǎn)板機制、退出機制及投資者權(quán)益保護等方面對分層制度施行后相關(guān)制度進行構(gòu)想,依照權(quán)利義務(wù)關(guān)系進一細化不同層級間的信息披露義務(wù)并輔之以強制退市措施,引入競價交易方式提高新三板流動性,建立高效便捷的直接轉(zhuǎn)板、升級機制,重點強調(diào)新三板市場投資者權(quán)益保護機制的完善。
[Abstract]:Based on the current slowdown of the growth rate of the new third board market in China, the formal implementation of the layered management method will reinvigorate the new third board market. In this paper. Through the new three boards regulatory bodies and regulatory legal system in the legal system in order to clarify the direction of the construction of the new three boards stratification system, the full use of literature analysis, empirical analysis, comparative analysis. Collect and analyze the independent position of the new third board market and other over-the-counter market in the construction of multi-level market in our country, and take its essence from the mature experience of the existing market to get rid of its dross. Finally, to establish a multi-level capital market in accordance with the national conditions of our country, and apply this experience to the specific new third board market to gradually improve the layered management system under the information disclosure, transfer board. The system of delisting and so on. This article mainly through four parts to elaborate. The content is summarized as follows: the first part is the development course of the new third board market and the origin background of the stratification system, which is based on the development status quo of the new third board market. This paper expounds the germination and starting background of the new three-board hierarchical management system in China, and explores the defects of the existing system. The second part is the basic theory of the new three-board stratification system. To demonstrate the necessity and feasibility of the implementation of stratification system. Based on the comparative analysis of the basic theories of foreign multi-level capital market system, the author draws lessons from its mature experience. The third part is the analysis of the jurisdiction ownership and the effect of the new three-board system. The new three-board as a financing service for small and medium-sized enterprises. The installation of the platform is subject to the Securities Act. The administrative regulations promulgated by the State Council, the departmental regulations formulated by the Securities Regulatory Commission and the business rules formulated by the new third board operating institution, the national small and medium-sized enterprises' share transfer system, shall be regulated and supervised, and the above-mentioned laws and regulations and administrative rules and regulations shall be carried out. The disconnection between department rules and business rules and the laws and regulations of market supervision in the field leads to a gap in the application of the law in the actual supervision and operation of the new third board market. After defining the legal department of the new three-board stratification system, it will be brought into the unified supervision system, and fill in the blank in the process of the application of the rules. Part 4th is the exploration of the new three-board stratified system system construction. From the transaction system. The mechanism of transfer, exit mechanism and protection of investors' rights and interests, etc., to conceive the relevant system after the implementation of the stratification system. According to the rights and obligations related to a refinement of the different levels of information disclosure obligations and supplemented by forced delisting measures, the introduction of bidding transactions to improve the liquidity of the new third board, establish efficient and convenient direct board, upgrade mechanism. Emphasis is placed on the perfection of the protection mechanism for investors' rights and interests in the new three-board market.
【學(xué)位授予單位】：深圳大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2017
【分類號】：D922.287

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本文編號：1482072