金融衍生產品因其具有獨特的風險管理作用,自上世紀70產生以來,在世界范圍內得到了廣泛運用,交易量持續(xù)快速增長,品種創(chuàng)新層出不窮。衍生交易業(yè)務已成為現代金融活動的核心部分之一。 然而,由于衍生交易按名義金額計算,具有很強的杠桿交易特性,使得衍生交易在發(fā)揮風險管理作用的同時,其自身也蘊含著巨大的風險。歷史經驗表明,如果衍生交易的風險控制不好,即便是一家資本規(guī)模雄厚的百年老店,也完全可能在頃刻之間灰飛煙滅。另外,由于在衍生交易市場上,從事衍生交易的機構以金融機構為主,機構之間重復交易情況常見,交易集中度非常高,導致衍生交易的潛在風險也是集中這些少數機構身上。一旦其中任何一家機構因風險控制不好而出現破產倒閉事件,都會給與之交易的機構對手造成負面影響,甚至可能連鎖性導致其交易對手以及其交易對手的對手也發(fā)生債務危機或破產倒閉,從而可能給整個金融市場、一國的經濟甚或是世界范圍內的經濟活動造成震蕩,出現系統(tǒng)性風險。 為了有效控制衍生交易風險,避免引發(fā)市場系統(tǒng)風險,國際市場實踐中采用了一個獨特的合同安排――終止凈額結算機制。根據終止凈額結算機制,當衍生交易一方出現合同約定的風險事件(違約事件和終止事件)...

【文章頁數】：162 頁

【學位級別】：博士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 導論
第2章 國際金融衍生交易概述
    2.1 金融衍生產品的概念
    2.2 金融衍生品的特征、功能和風險
        2.2.1 金融衍生品的特征
        2.2.2 金融衍生品基本功能
        2.2.3 金融衍生品的風險
    2.3 金融衍生品的分類
        2.3.1 按照交易方法分類
        2.3.2 按照基礎金融產品分類
        2.3.3 按照交易地點分類
        2.3.4 其它衍生產品
    2.4 金融衍生品市場的產生、發(fā)展與現狀
        2.4.1 國際金融衍生品市場的產生、發(fā)展與現狀
        2.4.2 國內金融衍生品市場的產生、發(fā)展與現狀
    2.5 ISDA 文本架構
        2.5.1 ISDA 組織及ISDA 文本架構
        2.5.2 ISDA 主協議主要條文
    2.6 國際衍生交易終止凈額結算制度概述及其研究意義
        2.6.1 終止凈額結算制度的產生和作用
        2.6.2 終止凈額結算制度的法律性質及其研究價值
第3章 金融衍生交易凈額結算制度
    3.1 凈額結算的概念
    3.2 凈額結算的作用和價值
    3.3 凈額結算的分類
        3.3.1 支付凈額結算（Payment netting）
        3.3.2 更新凈額結算（Netting by novation）
        3.3.3 終止凈額結算（Netting by close-out）
    3.4 凈額結算安排法律可執(zhí)行性的意義
    3.5 場外衍生交易終止凈額結算
        3.5.1 ISDA 主協議項下的凈額結算制度
        3.5.2 ISDA 主協議中與終止凈額結算制度相關的其它規(guī)定
        3.5.3 ISDA 主協議終止凈額結算制度的價值分析
        3.5.4 ISDA 主協議中的抵銷制度
第4章 凈額結算制度與抵銷
    4.1 抵銷的一般分析
        4.1.1 抵銷的概念
        4.1.2 抵銷的功用和價值
        4.1.3 抵銷的法律性質
        4.1.4 抵銷的基本種類
        4.1.5 行使抵銷權的條件
    4.2 衍生交易中的抵銷規(guī)定
        4.2.1 衍生交易中的抵銷概念
        4.2.2 衍生交易中抵銷的效力
    4.3 衍生交易中的凈額結算與抵銷的區(qū)別
        4.3.1 形式上之區(qū)別
        4.3.2 形式上之聯系
        4.3.3 法律性質之區(qū)別
        4.3.4 終止凈額結算制度之必要性和意義
第5章 終止凈額結算法律可強制執(zhí)行性一般分析
    5.1 終止凈額結算的合同制度分析
        5.1.1 提前終止交易之權利
        5.1.2 提前終止交易之情形
        5.1.3 自動提前終止的選擇
        5.1.4 終止結算金額的計算方式
        5.1.5 單一協議的約定
    5.2 終止凈額結算法律可強制執(zhí)行性分析
        5.2.1 終止凈額結算與破產法律制度的沖突
        5.2.2 終止凈額結算法律可強制執(zhí)行性的一般性分析
第6章 終止凈額結算立法國別分析
    6.1 美國立法
        6.1.1 《破產法典》（Code）
        6.1.2 《聯邦存款保險法》（FDIA）
        6.1.3 《聯邦存款保險公司推進法》（the Federal Deposit Insurance Corporation Improvement Act of 1991,“FDICIA”）
    6.2 英國立法
        6.2.1 關于終止權
        6.2.2 關于終止后的凈額結算
    6.3 瑞士立法
        6.3.1 《破產法典》的相關規(guī)定
        6.3.2 終止凈額結算的可執(zhí)行性分析
    6.4 日本立法
        6.4.1 日本破產法律與終止凈額結算
        6.4.2 日本的凈額結算特別立法
第7章 終止凈額結算制度價值的經濟分析
    7.1 終止凈額結算制度與破產法制度沖突的經濟分析
        7.1.1 破產法律制度的經濟分析
        7.1.2 終止凈額結算制度與破產法自動中止制度的直接沖突
    7.2 衍生交易特別適用終止凈額結算制度的經濟分析
    7.3 衍生交易特別適用終止凈額結算制度之再經濟分析
        7.3.1 對系統(tǒng)風險理由的質疑
        7.3.2 對系統(tǒng)風險理由的再分析
        7.3.3 其它特別對待的合理理由的經濟分析
    7.4 終止凈額結算制度其它利弊的經濟分析
第8章 終止凈額結算在中國的法律可執(zhí)行性分析及立法探討
    8.1 凈額結算制度在中國
        8.1.1 中國法律中的凈額結算概念及其分析
        8.1.2 市場慣例分析
        8.1.3 中國法律和實踐中的凈額結算與抵銷
    8.2 終止凈額結算在中國現行法律中的可執(zhí)行性分析
        8.2.1 終止凈額結算在非破產情況下的可執(zhí)行性分析
        8.2.2 終止凈額結算在破產情況下的可執(zhí)行性分析
    8.3 中國進行終止凈額結算立法的必要性和路徑分析
        8.3.1 終止凈額結算立法的必要性
        8.3.2 終止凈額結算立法的路徑及相關問題分析
        8.3.3 終止凈額結算立法的核心問題和內容
參考文獻
致謝
個人簡歷 在讀期間發(fā)表的學術論文與研究成果



本文編號：3861513