【摘要】：股票期權(quán)發(fā)端于美國(guó),由我國(guó)在90年代中后期引入并進(jìn)行試點(diǎn),隨著此后陸續(xù)出臺(tái)的相關(guān)法規(guī)以及指導(dǎo)性文件,我國(guó)的股票期權(quán)法律制度逐步形成。然而無(wú)論是這一法律制度自身還是在該法律制度實(shí)踐的過(guò)程中依然存在很多值得深入研究的問(wèn)題。立足于這一現(xiàn)狀,沿著股票期權(quán)法律關(guān)系的主體、客體、內(nèi)容這一主線(xiàn),通過(guò)研究我國(guó)股票期權(quán)制度的理論與實(shí)踐之中存在的重要法律問(wèn)題,分析可行的解決方案,以期能夠更好的完善我國(guó)的股票期權(quán)法律制度。 從股票期權(quán)法律關(guān)系的主體角度來(lái)看,股票期權(quán)法律關(guān)系存在于公司和激勵(lì)對(duì)象之間,目前我國(guó)股票期權(quán)法律制度研究的重點(diǎn)是實(shí)施股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的公司類(lèi)型和激勵(lì)對(duì)象的范圍。就公司的類(lèi)型來(lái)說(shuō),我國(guó)股票期權(quán)制度的適用范圍不應(yīng)當(dāng)局限于上市公司,還應(yīng)當(dāng)包括所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的非上市公司和有限責(zé)任公司。就激勵(lì)對(duì)象來(lái)說(shuō),監(jiān)事和獨(dú)立董事可以作為股票期權(quán)的授予對(duì)象,員工只有在特殊情況下才能作為股票期權(quán)的授予對(duì)象,并非所有的管理層人員都可以作為股票期權(quán)的授予對(duì)象。 股票期權(quán)法律制度在客體方面存在的問(wèn)題主要是股票的來(lái)源問(wèn)題。就上市公司來(lái)說(shuō),解決股票來(lái)源的通常四種方式在我國(guó)的實(shí)行都面臨著不同程度的法律障礙。在分析了預(yù)留股份、回購(gòu)、新股發(fā)行以及大股東轉(zhuǎn)讓在我國(guó)面臨的障礙后,提出了相應(yīng)的解決辦法。 從股票期權(quán)法律關(guān)系的內(nèi)容角度,行權(quán)后股票的轉(zhuǎn)讓和重定價(jià)的問(wèn)題是現(xiàn)階段我國(guó)股票期權(quán)法律制度面臨的主要問(wèn)題。上市公司中,激勵(lì)對(duì)象行權(quán)后的股票轉(zhuǎn)讓的限制有不合理的部分。此外,應(yīng)當(dāng)對(duì)上市公司激勵(lì)對(duì)象的股票轉(zhuǎn)讓做出其他限制。非上市公司、有限責(zé)任公司激勵(lì)對(duì)象行權(quán)后的股票(權(quán))轉(zhuǎn)讓可以過(guò)設(shè)置“回購(gòu)條款”來(lái)解決,但前提是必須解決我國(guó)法律對(duì)于回購(gòu)的限制問(wèn)題。 重定價(jià)對(duì)于股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃是必要的,同時(shí)也應(yīng)當(dāng)被嚴(yán)格的限定。對(duì)于因?yàn)楣善眱r(jià)格下跌而引起的行權(quán)價(jià)格的修改,應(yīng)當(dāng)考慮通過(guò)會(huì)計(jì)規(guī)則進(jìn)行限制并且引入休眠期的規(guī)定。同時(shí),當(dāng)股價(jià)上揚(yáng)非因?yàn)楣芾韺勇男衅涔芾砺毮苄袨榇俪蓵r(shí),應(yīng)當(dāng)允許股東通過(guò)股東大會(huì)決議調(diào)高股票期權(quán)行權(quán)價(jià)格。
【學(xué)位授予單位】：南京師范大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類(lèi)號(hào)】：D996.2;D922.28

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)博士學(xué)位論文 前1條

1 柏培文;我國(guó)上市公司經(jīng)營(yíng)者參與企業(yè)收益分配問(wèn)題研究[D];上海交通大學(xué);2006年

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本文編號(hào)：2585293