【摘要】：股票期權(quán)發(fā)端于美國,由我國在90年代中后期引入并進行試點,隨著此后陸續(xù)出臺的相關(guān)法規(guī)以及指導性文件,我國的股票期權(quán)法律制度逐步形成。然而無論是這一法律制度自身還是在該法律制度實踐的過程中依然存在很多值得深入研究的問題。立足于這一現(xiàn)狀,沿著股票期權(quán)法律關(guān)系的主體、客體、內(nèi)容這一主線,通過研究我國股票期權(quán)制度的理論與實踐之中存在的重要法律問題,分析可行的解決方案,以期能夠更好的完善我國的股票期權(quán)法律制度。 從股票期權(quán)法律關(guān)系的主體角度來看,股票期權(quán)法律關(guān)系存在于公司和激勵對象之間,目前我國股票期權(quán)法律制度研究的重點是實施股票期權(quán)激勵計劃的公司類型和激勵對象的范圍。就公司的類型來說,我國股票期權(quán)制度的適用范圍不應當局限于上市公司,還應當包括所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離的非上市公司和有限責任公司。就激勵對象來說,監(jiān)事和獨立董事可以作為股票期權(quán)的授予對象,員工只有在特殊情況下才能作為股票期權(quán)的授予對象,并非所有的管理層人員都可以作為股票期權(quán)的授予對象。 股票期權(quán)法律制度在客體方面存在的問題主要是股票的來源問題。就上市公司來說,解決股票來源的通常四種方式在我國的實行都面臨著不同程度的法律障礙。在分析了預留股份、回購、新股發(fā)行以及大股東轉(zhuǎn)讓在我國面臨的障礙后,提出了相應的解決辦法。 從股票期權(quán)法律關(guān)系的內(nèi)容角度,行權(quán)后股票的轉(zhuǎn)讓和重定價的問題是現(xiàn)階段我國股票期權(quán)法律制度面臨的主要問題。上市公司中,激勵對象行權(quán)后的股票轉(zhuǎn)讓的限制有不合理的部分。此外,應當對上市公司激勵對象的股票轉(zhuǎn)讓做出其他限制。非上市公司、有限責任公司激勵對象行權(quán)后的股票(權(quán))轉(zhuǎn)讓可以過設(shè)置“回購條款”來解決,但前提是必須解決我國法律對于回購的限制問題。 重定價對于股票期權(quán)激勵計劃是必要的,同時也應當被嚴格的限定。對于因為股票價格下跌而引起的行權(quán)價格的修改,應當考慮通過會計規(guī)則進行限制并且引入休眠期的規(guī)定。同時,當股價上揚非因為管理層履行其管理職能行為促成時,應當允許股東通過股東大會決議調(diào)高股票期權(quán)行權(quán)價格。
【學位授予單位】：南京師范大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2012
【分類號】：D996.2;D922.28

【引證文獻】

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1 柏培文;我國上市公司經(jīng)營者參與企業(yè)收益分配問題研究[D];上海交通大學;2006年

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本文編號：2585293