本文選題：國際證券投資 + 法律保護(hù)機(jī)制��； 參考：《安徽大學(xué)》2011年碩士論文

【摘要】：國際證券投資是國際投資的一種重要方式,并且在國際投資的總量中所占比例不斷上升；國際證券投資在整個(gè)證券投資領(lǐng)域也占據(jù)了重要地位,一些發(fā)達(dá)市場中國際證券投資的規(guī)模已經(jīng)超過了國內(nèi)證券投資。自中國有限度地開放證券市場以來,我國證券資本的流入和流出規(guī)模都不斷擴(kuò)大,發(fā)展勢頭強(qiáng)勁。在這種形勢下,加強(qiáng)對國際證券投資者的保護(hù)顯得尤為重要：首先,有利于維護(hù)國際證券市場秩序的穩(wěn)定；其次,有利于優(yōu)化投資環(huán)境,吸引國外證券投資者投資；最后,還有利于保障我國赴境外投資的證券投資者利益。 投資者母國對國際證券投資者權(quán)益的保護(hù)主要是采取兩種措施：一是擴(kuò)大對證券民事糾紛的管轄范圍,以司法途徑保護(hù)投資者；二是建立投資者保護(hù)制度,一般表現(xiàn)為投資者保護(hù)基金。對證券民事糾紛案件,各國規(guī)定的司法管轄范圍各不相同,但以美國規(guī)定的范圍最為廣泛。美國的“效果準(zhǔn)則”和“行為準(zhǔn)則”已被廣泛用作判斷該國法院對某一證券糾紛是否具有管轄權(quán)的標(biāo)準(zhǔn)。而我國則沒有類似的判斷標(biāo)準(zhǔn),這對我國保護(hù)對外證券投資者產(chǎn)生了不利影響。投資者保護(hù)基金制度是各國廣泛采取的一種重要制度,該制度的主要目標(biāo)是在證券公司等服務(wù)提供者出現(xiàn)違法行為或破產(chǎn)而無法對受侵害投資者履行賠償責(zé)任時(shí),由保護(hù)基金提供補(bǔ)償,從而保護(hù)投資者的權(quán)益。我國已經(jīng)初步建立了保護(hù)基金制度,但仍有許多不足的地方需要改進(jìn)。 投資東道國基于吸引外國證券投資的目的,也采取了多種措施以保護(hù)國際證券投資者權(quán)益。wTO框架下的有關(guān)規(guī)則對一國如何保護(hù)境外證券投資者作了一些原則性規(guī)定,這些規(guī)定主要體現(xiàn)在確保公平、透明的國內(nèi)法律環(huán)境方面。這些規(guī)定在一定程度上保障了境外證券投資者在東道國的法律地位,但是規(guī)定過于原則,重點(diǎn)也不在于保護(hù)國際證券投資者。目前,包括中國在內(nèi)的很多國家吸引境外證券資本的主要途徑是通過合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)制度來實(shí)現(xiàn)的。該制度中有關(guān)投資者保護(hù)的規(guī)定也是東道國保護(hù)境外證券投資者制度的重要組成部分。然而,我國的該項(xiàng)制度有一些不足：首先,對QFII的接受委托關(guān)注不足,易造成國內(nèi)外法律保護(hù)制度的脫節(jié)；其次,未對QFII的信息披露作出特別的規(guī)定,容易使其損害實(shí)際投資者權(quán)益。 各國也在保護(hù)國際證券投資者方面加強(qiáng)了雙邊合作,主要表現(xiàn)為證券監(jiān)管當(dāng)局的相互合作及司法領(lǐng)域的相互合作。在證券監(jiān)管當(dāng)局相互合作方面,主要方式是雙方簽訂合作備忘錄的形式。各國問在雙邊合作備忘錄中規(guī)定的內(nèi)容主要有：有關(guān)信息的請求與提供及相關(guān)程序、申請協(xié)助調(diào)查等。而在司法領(lǐng)域的相互合作方面,有關(guān)民事訴訟的相互合作主要表現(xiàn)在有關(guān)司法文書的送達(dá)、代為調(diào)查取證、承認(rèn)和執(zhí)行有關(guān)司法文書等方面。有關(guān)刑事訴訟的相互合作主要表現(xiàn)為雙方簽署司法互助協(xié)議,就有關(guān)司法文書送達(dá)、代為調(diào)查取證、代為采取查封、扣押等事項(xiàng)達(dá)成一致。 在多邊領(lǐng)域,各國為合作保護(hù)國際證券投資者也采取了一些行動(dòng)。國際證監(jiān)會(huì)組織(IOSCO)作為全球性的非政府組織,在這方面作出了重要貢獻(xiàn)。以歐盟為代表的區(qū)域性組織也采取了一些措施在本組織內(nèi)加強(qiáng)對國際證券投資者保護(hù)。無論是證監(jiān)會(huì)組織還是歐盟,他們的措施都主要集中在兩個(gè)方面,即合作打擊證券違法行為和試圖建立統(tǒng)一的信息披露標(biāo)準(zhǔn)。IOSCO通過了一系列的報(bào)告和決議,試圖在上述兩個(gè)方面開展工作以保護(hù)投資者權(quán)益。而其通過的多邊合作諒解備忘錄則使原先各國間的雙邊合作機(jī)制得到升級,大大提高了合作的效率。歐盟則直接通過行使其立法權(quán),使歐盟在上述兩個(gè)領(lǐng)域內(nèi)的合作達(dá)到了非常高的程度。
[Abstract]:International securities investment is an important way of international investment, and its proportion in the total amount of international investment is increasing; international securities investment also occupies an important position in the whole field of securities investment. The scale of international securities investment in some developed markets has exceeded the investment in securities in China. Since the voucher market, the scale of the inflow and outflow of China's securities capital has been expanding and the development momentum is strong. In this situation, it is particularly important to strengthen the protection of international securities investors. First, it is beneficial to maintain the stability of the international securities market order; secondly, it is advantageous to optimize the investment environment and attract foreign securities investors to invest. In the end, it is also conducive to protecting the interests of our stock investors.
The investor's country's protection of the rights and interests of international securities investors mainly adopts two measures: one is to expand the jurisdiction of the civil disputes of securities, protect the investors in judicial way, and the two is to establish an investor protection system, which is generally represented by the investor protection fund. It is different, but it is the most widely used in the United States. The "guidelines" and "code of conduct" of the United States have been widely used as a criterion to judge whether the court has jurisdiction over a securities dispute. However, there is no similar criterion in our country, which has a negative impact on the protection of foreign investors in our country. The protection fund system is an important system widely adopted by various countries. The main goal of the system is to provide compensation by the protection fund to protect the rights and interests of the investors when the service providers such as securities companies, such as the securities companies, are unable to compensate the infringed investors, so as to protect the rights and interests of the investors. System, but there are still a lot of insufficiencies that need to be improved.
The investment host country, based on the purpose of attracting foreign securities investment, has also adopted a variety of measures to protect the rights and interests of international securities investors in the framework of the.WTO framework for the protection of foreign securities investors in a number of principles. These Provisions are mainly embodied in ensuring public and transparent domestic legal environment. To a certain extent, the legal status of foreign securities investors in the host country is guaranteed, but the rules are too principled and the emphasis is not on the protection of international securities investors. At present, the main way for many countries, including China, to attract foreign securities capital is to be realized through the qualified foreign institutional investor (QFII) system. The regulation on investor protection is also an important part of the host country's protection of foreign securities investor system. However, there are some shortcomings in the system in China: first, the lack of attention to the acceptance of QFII is easy to cause the disjunction of the legal protection system at home and abroad; secondly, it is easy to make a special provision on the information disclosure of the QFII, which is easy to make It damages the real investor's rights and interests.
Countries have also strengthened bilateral cooperation in the protection of international securities investors, mainly in the mutual cooperation of the securities regulatory authorities and the mutual cooperation in the judicial field. The main form of mutual cooperation between the securities regulatory authorities is the form of the signing of the memorandum of cooperation between the two parties. In the field of mutual cooperation in the field of justice, mutual cooperation in civil proceedings is mainly manifested in the delivery of the relevant judicial documents, for investigation and evidence, for the recognition and implementation of the relevant judicial documents. The mutual cooperation in criminal proceedings is mainly shown in the case of mutual cooperation in criminal proceedings. The two sides signed an agreement on mutual legal assistance, and they agreed to investigate and collect evidence on behalf of the relevant judicial documents and take the seizure, seizure and other matters on behalf of them.
In the multilateral field, countries have taken some actions to cooperate to protect international securities investors. The International Securities Regulatory Commission (IOSCO), as a global non-governmental organization, has made important contributions to this area. Regional organizations, represented by the European Union, have also taken measures to strengthen the protection of international securities investors in the organization. It is the SFC or the EU, their measures are mainly focused on two aspects, namely, the cooperation against securities violations and the attempt to establish a unified information disclosure standard.IOSCO through a series of reports and resolutions to try to protect the rights and interests of the investors in the above two aspects. The record makes the bilateral cooperation mechanism of the original countries upgrades and greatly improves the efficiency of cooperation. The EU has achieved a very high degree of cooperation in the two areas of the EU directly through the exercise of its legislative power.
【學(xué)位授予單位】：安徽大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號】：D996.4;F831.51

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本文編號：2053117