本文關(guān)鍵詞： 主權(quán)財富基金 國際監(jiān)管 圣地亞哥原則 中投公司　出處：《中國政法大學(xué)》2011年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

【摘要】：目前,外匯儲備積極管理在全球已經(jīng)形成一種趨勢,許多國家利用盈余的外匯儲備成立主權(quán)財富基金。為了使其資產(chǎn)在國際金融市場上進行多樣化投資,主權(quán)財富基金投資模式逐步從購買政府債券、其他證券轉(zhuǎn)向股權(quán)投資或直接投資。在2008年全球金融危機中,主權(quán)財富基金通過巨額的跨國投資,在調(diào)整西方資本市場上扮演了一個至關(guān)重要的角色。許多西方國家擔(dān)憂主權(quán)財富基金的所有者可能對其投資施加政治影響,或從諸如國防和通信等敏感產(chǎn)業(yè)中獲取機密信息,因此多通過不同形式的立法限制主權(quán)財富基金的投資。當(dāng)前國際社會缺乏對主權(quán)財富基金的統(tǒng)一監(jiān)管,這對國際投資來說十分不利,不僅刺激投資保護主義,阻礙資本自由流動,有損公平的國際競爭環(huán)境,并且不利于各主權(quán)財富基金的保值增值。因此,對主權(quán)財富基金形成統(tǒng)一的國際監(jiān)管十分必要。 本文就主權(quán)財富基金的國際監(jiān)管作為論點進行論述,包括引言、正文和結(jié)論三部分,其中正文分為四章: 第一章為主權(quán)財富基金的概述。本章介紹了主權(quán)財富基金的產(chǎn)生與發(fā)展,討論了主權(quán)財富基金的幾種權(quán)威定義,進而總結(jié)出主權(quán)財富基金的基本特征,分析了主權(quán)財富基金的法律性質(zhì)和法律形式,最后比較了主權(quán)財富基金與公共養(yǎng)老基金、官方外匯儲備等相關(guān)概念的差異。 第二章為主權(quán)財富基金的監(jiān)管現(xiàn)狀。本章從單邊監(jiān)管、雙邊監(jiān)管、多邊監(jiān)管三個層面對主權(quán)財富基金的監(jiān)管現(xiàn)狀進行了深入分析,并對三個層面的監(jiān)管現(xiàn)狀的缺陷進行了討論。 第三章為主權(quán)財富基金國際監(jiān)管的分析和建議,該章為本文的重點。本章在第二章對監(jiān)管現(xiàn)狀分析的基礎(chǔ)上,闡述了主權(quán)財富基金國際監(jiān)管的必要性,并通過對限制主義國家主權(quán)豁免理論及近年來形成的國際監(jiān)管基礎(chǔ)和范例進行討論,闡述了主權(quán)財富基金國際監(jiān)管的可能性,最后通過對國際社會現(xiàn)階段無法達成國際統(tǒng)一監(jiān)管的主要原因的分析,從監(jiān)管原則、監(jiān)管機構(gòu)、監(jiān)管對象及法律責(zé)任承擔(dān)主體三方面提出了監(jiān)管建議,并指出主權(quán)財富基金國際監(jiān)管應(yīng)循序漸進逐步過渡。 第四章為中國的借鑒和啟示。本章通過借鑒新加坡在主權(quán)財富基金問題上的做法,提出我國應(yīng)積極發(fā)揮在國際組織中的作用,發(fā)展和完善本國主權(quán)財富基金,并加強對投資我國的外國主權(quán)財富基金的監(jiān)管。
[Abstract]:At present, the active management of foreign exchange reserves has become a global trend. Many countries have used surplus foreign exchange reserves to set up sovereign wealth funds... in order to diversify their assets into international financial markets, The investment model of sovereign wealth funds has gradually shifted from buying government bonds and other securities to equity or direct investment. In 2008, during the global financial crisis, sovereign wealth funds adopted huge amounts of transnational investment. It has played a crucial role in restructuring western capital markets. Many Western countries are concerned that sovereign wealth fund owners may exert political influence over their investments or obtain confidential information from sensitive industries such as defence and communications. Therefore, many different forms of legislation have been adopted to restrict the investment of sovereign wealth funds. At present, the international community lacks unified supervision of sovereign wealth funds, which is very detrimental to international investment, and not only stimulates investment protectionism, Therefore, it is necessary to form a unified international regulation of sovereign wealth funds, which is harmful to the free flow of capital, to a level playing field in international competition and to the preservation and appreciation of the value of sovereign wealth funds. This paper discusses the international regulation of sovereign wealth funds as an argument, including the introduction, the text and the conclusion of the three parts, in which the text is divided into four chapters:. The first chapter is an overview of SWFs. This chapter introduces the emergence and development of SWFs, discusses several authoritative definitions of SWFs, and then summarizes the basic characteristics of SWFs. This paper analyzes the legal nature and legal form of sovereign wealth funds, and finally compares the differences between sovereign wealth funds and public pension funds, official foreign exchange reserves and other related concepts. The second chapter is the status quo of the supervision of SWFs. This chapter analyzes the current situation of SWFs from three aspects: unilateral supervision, bilateral supervision and multilateral supervision. At the same time, the defects of the three levels of supervision are discussed. The third chapter is the analysis and suggestion of the international supervision of SWFs, which is the focus of this paper. On the basis of the analysis of the current regulatory situation in Chapter 2, this chapter expounds the necessity of the international regulation of SWFs. The possibility of international regulation of sovereign wealth funds is expounded by discussing the theory of limiting state sovereign immunity and the international regulatory basis and examples that have been formed in recent years. Finally, through the analysis of the main reasons why the international community is unable to reach a unified international supervision at the present stage, the paper puts forward the supervision suggestions from three aspects: the supervision principle, the regulatory authority, the regulatory object and the subject of legal responsibility. It also points out that the international supervision of sovereign wealth funds should be gradually and gradually transitioned. Chapter 4th is China's reference and enlightenment. This chapter proposes that China should play an active role in international organizations and develop and improve its sovereign wealth funds by drawing lessons from Singapore's approach on the issue of sovereign wealth funds. And strengthen the supervision of foreign sovereign wealth funds that invest in our country.
【學(xué)位授予單位】：中國政法大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號】：D996.2

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本文編號：1500599