發(fā)布時(shí)間：2021-01-07 00:43

　　我國(guó)資本市場(chǎng)從初創(chuàng)至今已有三十年，改革的步伐卻從未停歇。在新一輪的新股發(fā)行體制改革過(guò)程中，引入了IPO存量發(fā)行制度。從近期的出現(xiàn)的“奧賽康”IPO存量發(fā)行的例子，暴露出新制度在未有效解決資本市場(chǎng)“三高”的問(wèn)題之下，又出現(xiàn)了股東通過(guò)IPO存量發(fā)行大量從資本市場(chǎng)套取現(xiàn)金的問(wèn)題。本文筆者以維護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展、保護(hù)市場(chǎng)參與各方利益為目標(biāo)，從監(jiān)管制度建設(shè)的角度出發(fā)，認(rèn)為IPO存量發(fā)行監(jiān)管制度應(yīng)當(dāng)立足我國(guó)資本市場(chǎng)特有的情況，參考域外成熟資本市場(chǎng)監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)，伴隨著新股發(fā)行注冊(cè)制改革的步伐，循序漸進(jìn)探索出一條適應(yīng)我國(guó)資本市場(chǎng)IPO存量發(fā)行監(jiān)管制度的方案。本文第一部分對(duì)IPO存量發(fā)行的概念進(jìn)行了界定，明確了與IPO增量發(fā)行相比，IPO存量發(fā)行的主體是持有公司股票的股東而不是公司；與股東在二級(jí)市場(chǎng)減持相比，IPO存量發(fā)行在出售條件、信息披露、發(fā)行程序所受到的監(jiān)管是不同的。然后從是否包含在增量發(fā)行過(guò)程中、是否存在超額配售權(quán)的角度對(duì)IPO存量發(fā)行進(jìn)行分類。同時(shí)分析了IPO存量發(fā)行制度自身存在的利弊。第二部分是對(duì)我國(guó)已初步建立的IPO存量發(fā)行監(jiān)管制度進(jìn)行分析、評(píng)述運(yùn)用多種法律解釋的方法討論IPO存量發(fā)行制度的... 

【文章來(lái)源】：中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院北京市

【文章頁(yè)數(shù)】：28 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
緒論
第一章 IPO 存量發(fā)行制度的概述
    一、 IPO 存量發(fā)行概念的界定
        （一） 從與 IPO 增量發(fā)行的區(qū)別來(lái)看
        （二） 從與股東在二級(jí)市場(chǎng)減持的區(qū)別來(lái)看
    二、 IPO 存量發(fā)行的分類
        （一） 以是否存在增量發(fā)行為標(biāo)準(zhǔn)的分類
        （二） 以是否存在超額配售權(quán)為標(biāo)準(zhǔn)的分類
    三、 IPO 存量發(fā)行制度的爭(zhēng)議
        （一） IPO 存量發(fā)行的積極效應(yīng)
        （二） IPO 存量發(fā)行的消極效應(yīng)
第二章 對(duì)我國(guó)現(xiàn)行 IPO 存量發(fā)行監(jiān)管制度分析
    一、 對(duì)現(xiàn)有 IPO 存量發(fā)行監(jiān)管制度規(guī)則的梳理
        （一） IPO 存量發(fā)行制度建立的背景
        （二） 我國(guó)現(xiàn)行 IPO 存量發(fā)行監(jiān)管規(guī)則的分析
    二、 現(xiàn)行 IPO 存量發(fā)行制度存在的問(wèn)題
        （一） 對(duì)存在的理論問(wèn)題的分析
        （二） 資本市場(chǎng)“舊病未好，新疾又來(lái)”
        （三） IPO 存量發(fā)行產(chǎn)生問(wèn)題的原因
第三章 成熟市場(chǎng) IPO 存量發(fā)行監(jiān)管制度的借鑒
    一、 美國(guó) IPO 存量發(fā)行監(jiān)管制度借鑒
        （一） 美國(guó) IPO 存量發(fā)行狀況的分析
        （二） 美國(guó) IPO 存量發(fā)行的監(jiān)管特點(diǎn)
        （三） 美國(guó) IPO 存量發(fā)行監(jiān)管制度的總體評(píng)述
    二、 我國(guó)臺(tái)灣地區(qū) IPO 存量發(fā)行監(jiān)管制度借鑒
        （一） 我國(guó)臺(tái)灣地區(qū) IPO 存量發(fā)行狀況的分析
        （二） 我國(guó)臺(tái)灣地區(qū) IPO 存量發(fā)行的監(jiān)管特點(diǎn)
        （三） 我國(guó)臺(tái)灣地區(qū) IPO 存量發(fā)行監(jiān)管制度的總體評(píng)述
第四章 完善我國(guó) IPO 存量發(fā)行監(jiān)管制度的相關(guān)建議
    一、 應(yīng)當(dāng)確立 IPO 存量發(fā)行監(jiān)管原則
        （一） 信息披露監(jiān)管原則
        （二） 平衡市場(chǎng)力量原則
        （三） 保護(hù)中小投資者原則
    二、 合理設(shè)計(jì) IPO 存量發(fā)行監(jiān)管制度
        （一） IPO 存量發(fā)行配用超額配售權(quán)
        （二） 對(duì) IPO 存量發(fā)行的比例進(jìn)行限制強(qiáng)制
        （三） 對(duì) IPO 存量發(fā)行的購(gòu)買(mǎi)主體與數(shù)量限制
    三、 完善 IPO 存量發(fā)行相關(guān)配套制度
        （一） 完善對(duì)公司上市后股份轉(zhuǎn)讓限制的規(guī)定
        （二） 改進(jìn)投資者保護(hù)制度
        （三） 健全證券民事訴訟制度
結(jié)語(yǔ)
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號(hào)：2961557