本文關(guān)鍵詞：我國上市公司股份回購法律問題研究

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【摘要】：股份回購作為一種特殊的股份轉(zhuǎn)讓方式,因在優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)、實(shí)施管理層及員工持股計劃、提高股價、反敵意收購等多方面發(fā)揮著重要作用,被西方國家成熟資本市場廣泛運(yùn)用。 世界各國對股份回購的立法模式主要有兩種：“原則允許,例外禁止”型和“原則禁止、例外允許”型。我國屬于后者,采嚴(yán)格管制之立法模式。隨著股份回購的價值和作用被各國認(rèn)識和接受,越來越多的國家對股份回購的管制呈現(xiàn)出放松趨勢。我國也在2005年通過對《中華人民共和國公司法》(下稱《公司法》)修訂,以及相關(guān)法律法規(guī)的制定和修改后,對股份回購的法律管制有了一定放松。① 2013年上海證券交易所發(fā)布的《上海證券交易所上市公司以集中競價交易方式回購股份業(yè)務(wù)指引》是我國規(guī)范上市公司股份回購的最新文件。以該文件的發(fā)布為契機(jī),筆者對我國上市公司股份回購法律規(guī)定重新進(jìn)行了審視。對比其他國家之規(guī)定,發(fā)現(xiàn)我國股份回購法律規(guī)定仍存在對回購事由的規(guī)定不一、對回購的財源、數(shù)量、價格、回購程序、違法回購之股份的效力、回購后股份的權(quán)利和處理、回避法律的回購行為等規(guī)定較粗糙的問題。故此,擬運(yùn)用歷史分析法和比較分析法,針對這些問題進(jìn)行研究和探討,以期推動我國上市公司股份回購法律制度的完善和發(fā)展。 全文共分為三個部分： 第一部分,對上市公司股份回購制度進(jìn)行概括總結(jié)。首先,從上市公司、股份、股份回購之界定入手,闡釋了上市公司股份回購的概念；其次,分正反兩方面對上市公司股份回購的積極功能和消極功能進(jìn)行了闡述；最后以不同立法模式下的典型國家為例,對上市公司股份回購法律規(guī)制加以歸總。 第二部分,首先,對我國上市公司股份回購的法律規(guī)定進(jìn)行了梳理,得出我國法律在2005年以前對上市公司股份回購實(shí)行嚴(yán)格的管制,2005年以后逐步放寬回購事由并加強(qiáng)回購過程的監(jiān)管；其次,提出我國上市公司股份回購法律規(guī)定仍存在不足,諸如法律之間對回購事由的規(guī)定不一致,法律對回購的財源、數(shù)量、價格、回購程序、違法回購的股份的效力、回購后股份的權(quán)利和處理、回避法律的回購行為等規(guī)定得過于原則。 第三部分,針對我國上市公司股份回購法律規(guī)定提出完善建議。首先,擴(kuò)大并統(tǒng)一法律對上市公司股份回購適用范圍的規(guī)定；其次,從回購的財源、數(shù)量、價格、信息披露、回購程序、回購后股份的權(quán)利和處分、違法回購的處罰、回購中脫法行為的限制、內(nèi)幕交易和市場操縱行為的限制等方面,豐富我國上市公司股份回購法律規(guī)定的內(nèi)容。
【學(xué)位授予單位】：廈門大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：D922.291.91

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 王健偉;;上市公司股份回購問題研究[J];財會通訊;2013年23期

2 王冠;;論上市公司股份回購法律規(guī)定之完善——基于穩(wěn)定與發(fā)展我國資本市場之角度[J];浙江金融;2013年03期

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7 束R，

本文編號：1168569