發(fā)布時(shí)間：2017-08-23 19:19

  本文關(guān)鍵詞：媒體關(guān)注度與股票價(jià)格調(diào)整滯后關(guān)系研究——基于行業(yè)和地區(qū)板塊的視角

  更多相關(guān)文章： 媒體關(guān)注度 價(jià)格滯后調(diào)整 有限注意力

【摘要】：財(cái)經(jīng)媒體在金融市場(chǎng)上有著巨大的影響力。本文試圖尋找能夠?qū)σ活?lèi)股票產(chǎn)生影響的沖擊,并研究媒體關(guān)注程度不同的股票價(jià)格如何對(duì)沖擊做出反應(yīng)。選取組內(nèi)價(jià)格聯(lián)動(dòng)性較強(qiáng)的行業(yè)分類(lèi)方法和地域分類(lèi)方法,在每個(gè)板塊內(nèi)分別建立高媒體關(guān)注度股票指數(shù)和低媒體關(guān)注度股票指數(shù)。實(shí)證結(jié)果表明,媒體頻繁關(guān)注的股票的收益率可以有效地預(yù)測(cè)媒體關(guān)注度低的股票在未來(lái)的收益率。該結(jié)論是對(duì)股票價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制很好的補(bǔ)充,且可用于量化投資策略,具有很好的現(xiàn)實(shí)意義。
【作者單位】： 中國(guó)人民大學(xué)漢青經(jīng)濟(jì)與金融高級(jí)研究院;
【關(guān)鍵詞】： 媒體關(guān)注度 價(jià)格滯后調(diào)整 有限注意力
【分類(lèi)號(hào)】：G206;F832.51
【正文快照】： 一、研究?jī)?nèi)容 迄今為止,大多數(shù)有關(guān)媒體關(guān)注對(duì)股票價(jià)格影響的研究都局限在單個(gè)股票層面,信息沖擊對(duì)上市公司的影響是相互獨(dú)立的。然而,股票市場(chǎng)上包含大量的板塊信息。這類(lèi)信息影響的不是單支股票的價(jià)值,而是導(dǎo)致一類(lèi)股票面臨價(jià)值重估。這種信息反映在股價(jià)上就是股票價(jià)格聯(lián)動(dòng)

【參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：726801