隨著科技的不斷發(fā)展,人們獲取信息與分享情緒的渠道發(fā)生了非常巨大的變化,社交網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)成為其中不可替代的重要部分。因此,通過(guò)社交網(wǎng)絡(luò)情緒來(lái)測(cè)度投資者情緒,成為了行為金融研究領(lǐng)域的一個(gè)前沿趨勢(shì)。比特幣作為區(qū)塊鏈行業(yè)中最先誕生的通證,具有最強(qiáng)大的影響力與重要地位,已經(jīng)成為近年來(lái)的投資熱點(diǎn),更兼具充分國(guó)際化與去中心化的特質(zhì)。本文的研究目的,就是以社交網(wǎng)絡(luò)情緒作為投資者情緒的度量,以比特幣收益作為被研究對(duì)象,來(lái)探討二者之間可能存在的關(guān)聯(lián)關(guān)系與格蘭杰因果。在數(shù)據(jù)上,選取了DTH每日推特情緒指數(shù)作為指標(biāo),使用線(xiàn)性均值模型與分位數(shù)模型分別進(jìn)行研究,并在格蘭杰因果關(guān)系驗(yàn)證上同樣做出兩種模型的劃分。實(shí)證結(jié)果表明,盡管在均值模型之下社交網(wǎng)絡(luò)情緒與比特幣收益之間關(guān)聯(lián)關(guān)系并不顯著,但是在分位數(shù)模型下的特定區(qū)間,特別是高分位區(qū)間內(nèi),社交網(wǎng)絡(luò)情緒較為顯著與比特幣收益相關(guān)。在格蘭杰因果驗(yàn)證后,得到幾乎同樣的結(jié)論,社交網(wǎng)絡(luò)情緒顯著成為比特幣收益變動(dòng)的格蘭杰原因,且這個(gè)結(jié)果是單向的,比特幣收益不是社交網(wǎng)絡(luò)情緒變化的格蘭杰原因。通過(guò)回歸系數(shù)的觀察,我們還可以發(fā)現(xiàn),社交網(wǎng)絡(luò)情緒越不幸,即可能存在恐慌、憤怒等負(fù)面情緒,就越會(huì)導(dǎo)致...

【文章頁(yè)數(shù)】：59 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
第1章 引言
    1.1 研究背景
        1.1.1 社交網(wǎng)絡(luò)背景
        1.1.2 比特幣背景
    1.2 研究意義
        1.2.1 理論意義
        1.2.2 現(xiàn)實(shí)意義
    1.3 研究?jī)?nèi)容
        1.3.1 研究路線(xiàn)圖
        1.3.2 論文章節(jié)排布
    1.4 創(chuàng)新與不足
第2章 文獻(xiàn)綜述
    2.1 比特幣領(lǐng)域
        2.1.1 比特幣國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀
        2.1.2 比特幣國(guó)外研究現(xiàn)狀
    2.2 投資者情緒
        2.2.1 直接情緒指標(biāo)
        2.2.2 間接情緒指標(biāo)
        2.2.3 情緒代理變量
        2.2.4 新型指標(biāo)
    2.3 文獻(xiàn)綜述
第3章 實(shí)證設(shè)計(jì)
    3.1 研究假設(shè)
        3.1.1 文獻(xiàn)經(jīng)驗(yàn)匯總
        3.1.2 本文研究假設(shè)
    3.2 理論分析
        3.2.1 社交網(wǎng)絡(luò)情緒定義與有效性界定
        3.2.2 社交網(wǎng)絡(luò)情緒與比特幣收益的傳導(dǎo)機(jī)制
    3.3 實(shí)證的方法
第4章 數(shù)據(jù)樣本
    4.1 數(shù)據(jù)獲取
        4.1.1 比特幣數(shù)據(jù)
        4.1.2 每日推特幸福指數(shù)數(shù)據(jù)
    4.2 數(shù)據(jù)處理
        4.2.1 比特幣收益計(jì)算
        4.2.2 每日推特幸福指數(shù)DTH數(shù)據(jù)處理
        4.2.3 比特幣交易量數(shù)據(jù)處理
    4.3 微博熱搜數(shù)據(jù)
        4.3.1 微博熱搜數(shù)據(jù)的價(jià)值
        4.3.2 數(shù)據(jù)獲取
        4.3.3 數(shù)據(jù)標(biāo)簽化
        4.3.4 問(wèn)題與放棄原因
第5章 實(shí)證結(jié)果與分析
    5.1 線(xiàn)性均值回歸
        5.1.1 線(xiàn)性回歸模型
        5.1.2 單位根檢驗(yàn)
        5.1.3 均值回歸實(shí)證
    5.2 分位數(shù)回歸
        5.2.1 分位數(shù)回歸模型
        5.2.2 分位數(shù)回歸實(shí)證
    5.3 格蘭杰因果檢驗(yàn)
        5.3.1 均值格蘭杰因果檢驗(yàn)
        5.3.2 分位數(shù)格蘭杰因果檢驗(yàn)
    5.4 實(shí)證結(jié)論分析
        5.4.1 分位數(shù)回歸與線(xiàn)性均值回歸比較
        5.4.2 情緒指數(shù)DTH的實(shí)證結(jié)論
第6章 結(jié)論
    6.1 研究結(jié)論
    6.2 未來(lái)可能性
參考文獻(xiàn)
致謝
個(gè)人簡(jiǎn)歷及在學(xué)期間科研成果



本文編號(hào)：3767657