本文關鍵詞：電子代工企業(yè)，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

　　公司是國內領先的電子代工企業(yè)。公司提供網(wǎng)絡通訊和消費電子類產品的合約制造服務,產品市場占有率名列行業(yè)前端,目前已成為國內知名企業(yè)華為、中興、華碩、聯(lián)想等合作伙伴,是國內行業(yè)的領軍企業(yè)。

　　電子制造代工服務業(yè)處于上升周期。電子制造代工服務業(yè)近年取得了很大發(fā)展,國內巨大的消費市場為本土企業(yè)的持續(xù)發(fā)展提供了良好的環(huán)境,同時全球電子制造產能向中國的轉移,本土企業(yè)有望實現(xiàn)更大的發(fā)展。

　　公司擁有成本控制和快速響應的優(yōu)勢。公司相比同行擁有成本優(yōu)勢和快速響應客戶兩大優(yōu)勢:公司毛利率和期間費用率控制能力在國內外處于領先水平,對客戶的服務響應能力也優(yōu)于競爭對手。

　　公司踏準了產業(yè)發(fā)展的大節(jié)拍。網(wǎng)絡通訊終端將受益寬帶建設大潮,消費類電子產品也方興未艾,公司的產品踏準了產業(yè)未來幾年的發(fā)展節(jié)拍。

　　公司拓展大客戶取得重大進展。公司堅持大客戶拓展戰(zhàn)略,在網(wǎng)絡通訊終端業(yè)務上拓展了華為、中興和上海貝爾三大客戶,在手機業(yè)務上與聯(lián)想達成戰(zhàn)略合作關系,在智能電視wifi模塊業(yè)務上通過三星的認證且已經(jīng)批量出貨,拓展大客戶取得重大進展。

　　看好公司未來業(yè)績增長,維持“推薦”評級。隨著新產品的導入,公司步入新的上升周期,預計12/13/14年營收為14.4億、20.5億和30億,每股收益0.45、0.60和0.85元,相對于2月18日收盤價的PE分別為34倍、26倍和18倍,維持公司“推薦”評級。

　　(東莞證券)

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