本文關(guān)鍵詞：電子代工企業(yè)，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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2013-02-20 09:06 | | 分享到： 作者：來源：東莞證券

　　東莞證券

　　公司是國內(nèi)領(lǐng)先的電子代工企業(yè)。公司提供網(wǎng)絡(luò)通訊和消費(fèi)電子類產(chǎn)品的合約制造服務(wù)，產(chǎn)品市場占有率名列行業(yè)前端，目前已成為國內(nèi)知名企業(yè)華為、中興、華碩、聯(lián)想等合作伙伴，是國內(nèi)行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)。

　　電子制造代工服務(wù)業(yè)處于上升周期。電子制造代工服務(wù)業(yè)近年取得了很大發(fā)展，國內(nèi)巨大的消費(fèi)市場為本土企業(yè)的持續(xù)發(fā)展提供了良好的環(huán)境，同時(shí)全球電子制造產(chǎn)能向中國的轉(zhuǎn)移，，本土企業(yè)有望實(shí)現(xiàn)更大的發(fā)展。

　　公司擁有成本控制和快速響應(yīng)的優(yōu)勢。公司相比同行擁有成本優(yōu)勢和快速響應(yīng)客戶兩大優(yōu)勢：公司毛利率和期間費(fèi)用率控制能力在國內(nèi)外處于領(lǐng)先水平，對客戶的服務(wù)響應(yīng)能力也優(yōu)于競爭對手。

　　公司踏準(zhǔn)了產(chǎn)業(yè)發(fā)展的大節(jié)拍。網(wǎng)絡(luò)通訊終端將受益寬帶建設(shè)大潮，消費(fèi)類電子產(chǎn)品也方興未艾，公司的產(chǎn)品踏準(zhǔn)了產(chǎn)業(yè)未來幾年的發(fā)展節(jié)拍。

　　公司拓展大客戶取得重大進(jìn)展。公司堅(jiān)持大客戶拓展戰(zhàn)略，在網(wǎng)絡(luò)通訊終端業(yè)務(wù)上拓展了華為、中興和上海貝爾三大客戶，在手機(jī)業(yè)務(wù)上與聯(lián)想達(dá)成戰(zhàn)略合作關(guān)系，在智能電視wifi模塊業(yè)務(wù)上通過三星的認(rèn)證且已經(jīng)批量出貨，拓展大客戶取得重大進(jìn)展。

　　看好公司未來業(yè)績增長，維持“推薦”評級(jí)。隨著新產(chǎn)品的導(dǎo)入，公司步入新的上升周期，預(yù)計(jì)12/13/14年?duì)I收為14.4億、20.5億和30億，每股收益0.45、0.60和0.85元，相對于2月18日收盤價(jià)的PE分別為34倍、26倍和18倍，維持公司“推薦”評級(jí)。

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