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話題：舞弊三角理論   審計報告   管理經驗   醫(yī)療健康   財務報表

　　舞弊三角理論的基本原理

　　關于企業(yè)舞弊行為的成因，理論界提出了企業(yè)舞弊形成的三角理論、GONE理論和企業(yè)舞弊風險因子說等許多著名的理論。

　　其中的三角理論是由美國注冊舞弊審核師協(xié)會的創(chuàng)始人、曾任美國會計學會會長的Albrecht教授提出的。他認為企業(yè)舞弊產生的原因是由壓力、機會和借口三要素組成的，這三者也是美國最新的反舞弊準則（SASNo.99）提醒注冊會計師應該關注的舞弊產生的主要條件。其中，壓力要素是企業(yè)舞弊者的行為動機。刺激個人為其自身利益而進行企業(yè)舞弊的壓力大體上可分為4類：經濟壓力，惡癖的壓力，與工作相關的壓力和其他壓力。機會要素是指可進行企業(yè)舞弊而又能掩蓋起來不被發(fā)現(xiàn)或能逃避懲罰的時機，主要有6種情況：缺乏發(fā)現(xiàn)企業(yè)舞弊行為的內部控制，無法判斷工作的質量，缺乏懲罰措施，信息不對稱，能力不足和審計制度不健全。在面臨壓力、獲得機會后，真正形成企業(yè)舞弊還有最后1個要素——借口，即企業(yè)舞弊者必須找到某個理由，使企業(yè)舞弊行為與其本人的道德觀念、行為準則相吻合，無論這一解釋本身是否真正合理。企業(yè)舞弊者常用的理由有：這是公司欠我的，我只是暫時借用這筆資金、肯定會歸還的，我的目的是善意的，用途是正當的，等等。壓力、機會和借口三要素，缺少任何＿項要素都不可能真正形成企業(yè)舞弊行為。

　　帕瑪拉特公司的舞弊三要素

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　　在帕瑪拉特案件中，帕瑪拉特管理層面臨著怎樣的壓力呢？這要從帕瑪拉特公司的歷史談起。20世紀60年代初，坦齊（Tanzi）創(chuàng)建帕瑪拉特公司。80年代，公司首先進行食品行業(yè)內的產品多元化。90年代中期，公司開始了在世界范圍內大規(guī)模的擴張。這種跨地區(qū)的擴張需要大量資金支持。在公司進行產品多元化后，坦齊又開始走上行業(yè)多元化的道路，整個坦齊家族集團不僅擁有帕爾瑪足球俱樂部，還經營旅游、建筑公司等。由于跨行業(yè)經營的困難等原因，其中﹁些公司由于經營不善和投資不利產生了巨額虧損，維持其經營也需巨額資金。再者，，90年代意大利開始了大規(guī)模的私有化，為了鼓勵私人購買，公有企業(yè)出售價格是相對較低的，這對于那些企圖擴張的企業(yè)來說，能夠籌集到資金購買這些國有企業(yè)就相當于吃到了便宜的“餡餅”。跨地區(qū)擴張所需大量資金支持、跨行業(yè)擴張產生虧損的彌補和廉價收購國企的現(xiàn)金需要，都使帕瑪拉特的管理層患上了資金饑渴癥。1990年，帕瑪拉特在米蘭股票交易所上市，從公眾手里籌得資金后，管理層就迫不及待的將公眾公司（即帕瑪拉特）的資金轉移至其家族企業(yè)，將公眾公司掏空。由于資本市場是坦齊資金來源最便捷也是最為重要的方式，所以公司管理層不惜粉飾報表，以造就“表面的繁榮”來蒙蔽投資者。這就是帕瑪拉特管理層舞弊的動機，也即企業(yè)舞弊的壓力因素。

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　　管理層具備了舞弊的動機，又是什么給他們舞弊造就了機會呢？首先，家族型上市公司使內部治理無法發(fā)揮制衡作用。帕瑪拉特屬于家族型公眾公司，家族集團在企業(yè)中占有絕對數額的股份。而意大利股票市場規(guī)模小、不活躍，又沒有強有力的機構投資者向董事會派駐董事以制約大股東，再加上意大利證券監(jiān)管機構Consob監(jiān)管不力，所以股票市場上非控股股東力量無法對控股股東形成有效制約。坦齊既是家族企業(yè)的首領，也是上市公司的首領，董事會為大股東所控制，為其掏空上市公司——向家族公司轉移資產、操縱財務報表大開方便之門。

　　其次，各種外部治理機制失效。（1）在歐洲大陸國家，公司治理主要以銀行為主。在這種模式下，公司控制權市場不發(fā)達，很少發(fā)生故意購并行為。（2）家族企業(yè)的高層一般都是家庭成員，因而另1種外部治理機制——經理市場在家族企業(yè)中無法發(fā)揮作用。（3）意大利屬德日公司治理模式，允許作為上市公司債權人的銀行持有公司股份，從而影響上市公司的行為。但那些貸款給帕瑪拉特的銀行沒有積極地發(fā)揮作用制約公司的行為，因為很多貸款是關系貸款。（4）除向銀行貸款，帕瑪拉特還發(fā)行了巨額的債券，為帕瑪拉特發(fā)行債券的都是國際上有名的投資銀行，其中包括花旗銀行、JP摩根等，他們都是利用自己的影響為賺取手續(xù)費而惟利是圖，并沒有對帕瑪拉特形成有效的監(jiān)督。有國際性投資銀行支持，又有資產負債表上大量的現(xiàn)金做保證，投資者自然對帕瑪拉特債券青睞有加。對于帕瑪拉特管理層的舞弊行為，銀行難辭其咎。

　　再次，注冊會計師在帕瑪拉特事件中也扮演了不光彩的角色。審計帕瑪拉特在開曼群島的子公司——Bonlat財務報表的均富會計師事務所在案發(fā)后聲稱，他們也是“受害者”，因為公司提供了虛假的審計資料給他們。但對于如此大額（近40億歐元）的現(xiàn)金資產，注冊會計師為何憑一張傳真文件就相信了它的存在呢？注冊會計師的職業(yè)謹慎到哪里去了呢？公司的財務狀況他們最清楚，公司那么多現(xiàn)金怎么不用來償還債務，為什么放在加勒比海不知名的小島上，注冊會計師的職業(yè)懷疑到哪里去了呢？此案中他們卻以自己是“受害者”而推卸責任，“默許”了舞弊的發(fā)生。

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　　舞弊的動機和機會有了，公司管理層又找什么借口，使自己能夠心安理得呢？公司創(chuàng)始人坦齊承認，他曾向家族公司轉移過5億歐元的資產，并希望用自己持有的公司股票償還給投資者。言下之意，他雖然挪用了資產，但只要還了就行。對于財務欺詐，坦齊說他只知道大略數字，至于如何操作的全是CFO的責任。公司CFO唐納也是舞弊的參與者之一，而他說偽造銀行文件以虛增資產、制造復雜財務結構隱瞞以負債等財務欺詐都是坦齊授意的，他只是執(zhí)行而已�？傊�，管理層采取自欺欺人的說法，使自身行為合理化。

　　幾點啟示

　　目前我國民營企業(yè)發(fā)展很快，很多已經達到相當規(guī)模，其中一些已經在深滬以及香港股市上市，還有很多民企正在爭取上市資格。所以，研究帕瑪拉特事件對于防范民營企業(yè)類上市公司財務舞弊不無裨益。根據Albrecht教授提出的舞弊三角理論，舞弊要發(fā)生，三要素缺一不可。只要有效控制其中的任意一環(huán)，就有可能防范舞弊于未然。

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