本文關鍵詞：宏觀經濟學論文，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

第1篇：當前宏觀經濟形勢分析與調控建議

摘要：當前，我國宏觀經濟運行的背景發(fā)生了深刻的變化，由此帶來了諸多風險，這也決定了經濟放緩的趨勢將不是短期現象與此同時，越是進入經濟減速期，尋找經濟新的增長點的任務就越迫切。未來一個時期，擴大消費是關鍵所在。應牢牢把握消費演進規(guī)律，引導科學健康消費，并以文化的繁榮推動消費革命，積極培育新的增長點。而且根據國家發(fā)改委宏觀研究院課題組的研究，未來我國仍具備繼續(xù)保持經濟平穩(wěn)發(fā)展的良好條件，為此，一定要深入認識經濟運行中的突出矛盾和問題，繼續(xù)保持政策的連續(xù)性、穩(wěn)定性，增強政策的前瞻性、針對性和有效性，切實處理好速度、結構、價格之間的關系，保持經濟平穩(wěn)發(fā)展。

關鍵詞：宏觀經濟；調控

一、我國宏觀經濟形勢的外部條件分析

（一）國際環(huán)境的不確定性上升世界經濟雖然有望保持溫和的復蘇勢頭，但世界經濟增長中的一些風險性因素也不可忽視。美國雖然在最后時刻達成了提高政府債務上限的協議，避免了債務直接違約，但經歷此波折后，市場對美國國債的信心下降，美國國債被評級機構歷史性地降低信用等級，對全球金融市場造成沖擊，美國債務問題將更加復雜。歐盟主權債務危機仍在發(fā)展。日本傘年的經濟增長則仍受地震困擾，如果應對不好仍會影響日本的經濟復蘇進程。

全球經濟失衡的背景正在轉變，工業(yè)和出口增長難以恢復以往速度。長期以來，尤其是美國逐步經歷"去工業(yè)化"轉向"金融服務化"的產業(yè)演變過程中，伴隨著其長期低利率的寬松政策，導致以負債方式進行過度消費的問題日益嚴重。但美國并未因此而出現經濟崩潰，這主要是由于存在愿意出口給它并愿意為其融資的國家。只不過近幾十年來，這些國家由原來的德國和日本，逐步轉變?yōu)橹袊Ｔ诖嘶A上，就形成并維系了"一方是消費的積累，一方是生產和出口的積累"這一"山峰之頂"的危險平衡。這一平衡本質上卻是全球經濟失衡的核心內容之一。

在這一全球經濟失衡的背景下，我國逐步明確了出口導向的發(fā)展戰(zhàn)略，以參與"國際大循環(huán)"的方式實現經濟的快速增長和趕超。效果是明顯的，口貿易量以20%一30%的年均增速增長，由于工業(yè)的產業(yè)布局更多地瞄準外需，有近一半的工業(yè)品服務于出口，工業(yè)化進程也得到了突飛猛進的推動。

然而，全球經濟失衡的格局正在改變。在經歷了2016年"百年不遇"的金融危機之后，經濟失衡的矛盾被越來越充分地暴露出來。以美國為首的發(fā)達國家，也意識到了調整經濟失衡的格局對其長期可持續(xù)發(fā)展的重要性。這是危機對失衡進行的強制性調整，具體表現為：美國因個人"去債務化"必須要縮減消費，因提高就業(yè)水平必須要重拾"再工業(yè)化"戰(zhàn)略并提出了一輪又一輪形式各異的貿易保護政策。這一背景的變化無疑是深刻的。我國近幾十年，工業(yè)品生產能力之所以能夠急速擴張，并非國內消費力量使然，而主要是建立在全球經濟失衡格局下，產品被龐大外需所消化在全球經濟失衡逐步調整的大背景下，我國出口將難以繼續(xù)高速增長，而相應的生產能力則會出現過剩。因此，從這一意義上，我國經濟必須要經歷一個"去產能化"的過程，而與這一過程相伴的是，工業(yè)和經濟發(fā)展的減速。

（二）世界經濟有望繼續(xù)保持溫和復蘇自2016年全球金融危機以來，雖然經歷了一些起伏，但全球經濟溫和復蘇的態(tài)勢已基本確立。2016年一季度美國國內生產總值按年率增長0、4%，企業(yè)效益指標表現良好，這預示下半年美國經濟上行仍有現實基礎。歐元區(qū)經濟復蘇整體強于市場預期，一季度，歐元區(qū)經濟環(huán)比增長0、8%，同比增長2、5%。創(chuàng)2016年第三季度以來的最高水平。其中德、法經濟增長態(tài)勢尤其強勁，同比分別增長4皇%和2、2%。總體判斷世界經濟復蘇勢頭盡管低于預期，復蘇的過程也會出現反復，但出現劇烈波動仍屬于小概率事件。

這將在總體上為中國經濟增長提供較為穩(wěn)定的外部環(huán)境。

二、我國宏觀經濟的內部條件分析

（一）我國經濟增長的內生動力依然較為強勁雖然上半年我國經濟出現溫和放緩的趨勢，但工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、消費結構升級、收入增長等經濟增長的支撐力量并沒有發(fā)生變化，企業(yè)發(fā)展經濟的能動性較強。目前，農業(yè)生產形勢良好，價格調控總體有效，市場供應得到較好保障，社會需求基本穩(wěn)定，結構調整積極推進，重點改革繼續(xù)深化，社會保障體系進一步健全，人民生活水平持續(xù)提高。

（二）信貸質量總體風險可控在刺激經濟復蘇的過程中，我國經濟也存在一些風險性因素，其中比較突出的是地方政府融資平臺的信貸風險。經濟增速放緩過程中，這些風險是否會集中顯現，導致經濟"硬著陸"，是人們普遍關心的問題。綜合現有各方面的情況看，目前我國在這方面的風險是可控的。根據國家審計署的報告，我國地方政府債務余額與國內生產總額和地方政府財力的比率均在國際公認的安全線以內，采取適當的政策措施是完全可以化解的。

（三）房地產"非理性繁榮"的背景正在轉變相關產能面臨過剩風險。為了遏制房價過快上漲，促進我國房地產市場以及國民經濟健康穩(wěn)定發(fā)展，并更好地滿足廣大人民群眾住房需求。近年來我國政府實施了一系列嚴厲的房地產調控政策，盡管前幾輪調控效果并不明顯，但白實施"限購"和大規(guī)模保障性住房建設以來，房地產市場的"非理性繁榮"在一定程度上得到了遏制，投機性需求正在逐步被"趕出市場"。而且，近期多地出現的"微調"、"放松"政策，均被叫停。在這一背景下，必須清醒地認識到，近年來采礦、鋼鐵、有色、建材等諸多與房地產相關行業(yè)的快速發(fā)展是建立在房地產市場"非理性繁榮"的基礎上，為了適應這一"繁榮"而形成的巨大產能。這些生產能力，在房地產市場回歸理性的過程中，顯然存在著大量過剩的風險。目前，這些行業(yè)已經出現了明顯的"去庫存化"特點，然而，未來面臨的將是更加痛苦的"去產能化"過程。從這一意義上，房地產業(yè)及其相關行業(yè)工業(yè)生產部門增長的放緩并非短期現象。

（四）土地收入快速膨脹的背景正在轉變地方政府融資能力不足將導致投資整體減速或財政風險，固定資產投資是決定經濟增長的最核心部分，同時也是引發(fā)經濟波動的重要原因。從行業(yè)的角度看，投資占比最大的行業(yè)主要有i大類，即制造業(yè)投資、房地產投資和基礎設施投資，近年來大行業(yè)合計占比持續(xù)保持在81%左右。

（五）影響通脹的不利因素仍然較多下半年，我國通脹形勢仍面臨著國際局勢和國際流動性過剩等多方面因素影響，還存在著較大的不確定性，這給宏觀政策的操作帶來一定難度。

（六）一些地區(qū)中小企業(yè)經營壓力較大今年上半年，主要能源、原材料價格高位波動并向下游傳導，企業(yè)融資、用工成本增加，部分地區(qū)勞動力工資上漲，給企業(yè)尤其是中小企業(yè)生產經營造成一定困難。

（七）結構調整和節(jié)能減排任務依然很重從統計數據看，2016年完成節(jié)能減排、淘汰落后產能和遏制產能過剩行業(yè)肓目擴張、推進企業(yè)兼并重組等結構調整任務，仍任重而道遠。

（八）勞動力和資源成本長期處于低水平的背景正在轉變，經濟發(fā)展將面臨高成本阻礙風險長期以來，我國經濟實現高速增長主要依托于低廉而充裕的勞動力和人為壓低的資源要素價格。在這一背景下，形成了大量的勞動密集型產業(yè)和"兩高一資"產業(yè)，這一方面使得我國產業(yè)結構長期處于低端鏈條，另一方面極大地透支了資源環(huán)境的承載力。

隨著人口結構的逐步變化，勞動力市場現了一些新的情況，2016年、2016年、2016年一直到當前，接連出現勞動力供給緊張的現象，而且出現的頻率提高程度擴大。這就意味著廉價勞動力"無限供給"的時代可能已經過去，"劉易斯拐點"即將到來。勞動力出現短缺的原因很復雜，但解決辦法恐怕有一條是必須的，即增加工資。勞動力成本在近年來也出現了明顯提升，導致了原來布局在東部沿海地區(qū)的傳統產業(yè)，不得不向中部進行轉移，這也是我國產業(yè)空間布局調整過程中難以避免的過程。

三、對我國宏觀經濟調控的建議

（一）保持宏觀經濟政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性一方面，要繼續(xù)加強和改善宏觀調控，繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，保持政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性。另一方面，針對當前經濟運行中的一些新問題、新情況，考慮到政策的滯后效應及全球復蘇進程的復雜性和不確定性，宏觀經濟政策要更有前瞻性、針對性和有效性，要把握好宏觀調控的方向、力度和節(jié)奏。

（二）綜合治理物價過快上漲物價上漲較快仍是當前經濟運行中最突出的矛盾和問題之一，必須多管齊下綜合治理。要堅持穩(wěn)健的貨幣政策，消除通脹的貨幣條件。要通過擴大財政支出、提高補貼、結構性減稅等措施，降低生產流通成本、減輕企業(yè)和個人負擔、提高對低收人群體的轉移支付力度，從而保障供給、緩解物價上漲壓力并把通脹的負面影響降至最小。

（三）繼續(xù)推進經濟結構調整和經濟發(fā)展方式轉變要進一步加大落后產能淘汰和節(jié)能減排的政策力度。要抓住當前有利時機，加快建立產業(yè)退出機制，促進落后生產能力有序退。與此同時，還要著力培育新的增長點，加快重點產業(yè)調整和技術改造，進一步加大對戰(zhàn)略性新興產業(yè)以及科技含量高、市場需求潛力大的產業(yè)和產品的支持力度，盡快形成新的競爭優(yōu)勢。

第2篇：試論多層次、多角度分析歐債危機爆發(fā)的原因

論文摘要繼美國次貸危機之后，2016年末歐洲主權債務危機的爆發(fā)，對歐洲經濟乃至全球經濟帶來了巨大沖擊。歐債危機不同于以往的經濟危機，它是政府信用的危機。這場危機的爆發(fā)雖然存在偶然因素，但是仔細分析，就會發(fā)現，歐債危機的爆發(fā)是必然的。歐債危機是多重原因共同作用的結果。本文先運用宏觀經濟學理論，分別從經濟結構、外部因素、歐元區(qū)制度、歷史原因、社會福利制度多個層次進行分析，再從馬克思一體化理論和貨幣理論兩個全新的視角，嘗試剖析歐債危機爆發(fā)的原因。

論文關鍵詞歐債危機；宏觀經濟學；一體化理論；貨幣化理論

2016年11月希臘新總理上臺后，發(fā)現上屆政府隱瞞了真實的財政狀況，惠譽、標準普爾和穆迪等信用評級機構隨之下調了希臘政府的主權信用評級。2016年4月，標準普爾將希臘主權信用評級進一步下調至垃圾級別，從而拉開了歐債危機的序幕。此后，葡萄牙、西班牙、愛爾蘭、意大利等國的主權信用評級也被相繼下調。2016年9月，穆迪調低了法國兩家銀行的信用評級，歐債危機由歐元區(qū)邊緣國家向核心國家蔓延，歐洲乃至全球經濟都造成了嚴重影響，市場擔憂情緒不斷升級。

一、宏觀經濟角度

（一）歐洲國家經濟的結構問題

眾所周知，歐債危機始于希臘，接著在葡萄牙、西班牙等國也出現主權信用危機。這些國家自身結構存在問題和經濟的失調直接導致了危機的爆發(fā)。總體來看，一方面，這些歐洲國家的產業(yè)結構不平衡，缺乏“生產性”，即國家的工業(yè)基礎薄弱，實體經濟空心化；另一方面人口結構不平衡，人口老齡化加劇，增加了財政負擔。以希臘為例，希臘經濟結構脆弱，以旅游業(yè)、農業(yè)和航運業(yè)為支柱產業(yè)，過于單一、集中，而制造業(yè)基礎十分薄弱，電器、汽車和船舶等工業(yè)品嚴重依賴進口，經濟對外依存度很高。2016年服務業(yè)占GDp比重達52、57%，而工業(yè)占GDp的比重僅為14、62%。同時，政府從國外借來的資金主要用于公共福利支出而不是用于發(fā)展經濟，資金的邊際產出很低。低效率的經濟運行和增長動力的衰退，終究不能用國家債務來彌補，所以導致了危機的出現，即使是歐元區(qū)核心國家也不能幸免。

（二）三大評級公司的不公正評級

從歐債危機爆發(fā)到在整個歐元區(qū)蔓延的過程中，國際三大評級公司在其中扮演的角色不容忽視。標準普爾、穆迪、惠譽均下調希臘政府的主權信用評級是這次危機的導火線。接著，在發(fā)布歐元區(qū)諸國償債高峰危機警示的非常時期，三大評級機構降低其信用等級；在國際社會和歐盟出臺了相應救助方案后，受援國家制定改革計劃時，三大機構又進一步降低了受援國主權債務的信用等級。聯系之前美國次貸危機中三大評級機構的表現，不得不對其評級的公正性產生質疑。因此在歐洲市場上占有重要地位的評級機構的并不公正的評級，加劇了危機的惡化，對危機的升級有推波助瀾之嫌。

（三）歐元區(qū)內部制度問題

歐元區(qū)是指歐洲聯盟成員中使用歐盟的統一貨幣——歐元的國家區(qū)域。1999年1月1日，歐盟國家開始實行單一貨幣歐元和在實行歐元的國家實施統一貨幣政策。2002年7月，歐元成為歐元區(qū)唯一的合法貨幣。歐元區(qū)內部存在著諸多不平衡的問題。

首先，歐元區(qū)的成立本身就潛藏著分裂的隱患。歐元貨幣體系涉及多個歐洲國家的利益。這些國家的經濟發(fā)展水平、政治結構等存在差異，僅靠歐洲中央銀行調控貨幣政策，缺乏其他行政力量控制，必然會導致利益分配不公。當各國發(fā)生利益沖突時，歐元體系自然難以維系。歐債危機的爆發(fā)，讓世界都看到了這一點。

其次，歐元區(qū)缺乏有效的制度或機制遏制國家間的“劫貧濟富”的局面。歐元區(qū)各國沒有獨立的貨幣政策，沒有利率自主權，也沒有調控匯率的能力。而不同國家有不同的經濟地位和不同的利益訴求，采取的統一的匯率相當于各成員國的平均匯率水平。對經濟實力強的德國等國家而言，匯率被低估，從而有利于出口；但對經濟實力弱的希臘等國家，出口則受到壓制。這就會導致“富者愈富，窮者愈窮”的惡性循環(huán)，使歐元區(qū)內部存在著財富由窮國向富國轉移的機制。但因歐元區(qū)沒有形成一套對沖機制，最終導致歐元區(qū)經濟不發(fā)達國家不堪重負，率先出現問題。

最后，歐元區(qū)制度僵硬，實行統一的貨幣政策和統一的匯率調整，這是歐元區(qū)面臨的核心問題之一。統一的貨幣政策難以同時兼顧各國的需求，只能偏向經濟發(fā)展成熟的德國等國，而使得邊緣國家的經濟逐步惡化，經濟出現高通脹、低增長現象。例如2002年，歐洲中央銀行多次降低利率，實施擴張貨幣政策，使得德國經濟增長加速而導致愛爾蘭等國原本很高的通貨膨脹率進一步升高。

（四）歷史原因：希臘從開始加入歐元區(qū)時就不滿足要求

德國總理默克爾曾指出，“歐債危機并非一夜之間形成的，而是幾十年錯誤積累的結果”。這就是說，歐債危機的爆發(fā)是歷史原因的積淀所致。關于歐債危機的歷史原因，主要包含兩點：

其一，希臘等國加入歐元區(qū)時潛藏的危機。歐元區(qū)成立之初，歐洲各國在短期利益驅使下，通過各種手段修改財政數據，加入歐元貨幣體系，如希臘2001年希臘為加入歐元區(qū)時，使用“貨幣掉期交易”方式，使賬面上的10億歐元債務暫時消失，留下了10年償還90億歐元的債務，為危機埋下伏筆。為維護歐元區(qū)經濟穩(wěn)定，減小風險，歐盟《穩(wěn)定與發(fā)展公約》規(guī)定：各成員國的財政赤字不得超過本國GDp總量的3%，債務規(guī)模不得超過本國GDp總量的60%。但2016年11月，新上任的希臘總理帕潘德里歐宣布，前希臘總理公布的2016年政府赤字占國內生產總值比重應由3、7%上調至12、5%，公共債務占國內生產總值比重上調為113%，均遠遠高于《穩(wěn)定與增長公約》規(guī)定的比例。

其二，歐債危機是金融危機的后遺癥。學術界有大量研究表明：歐債危機與金融危機存在著內在聯系。在金融危機中，歐盟實施積極的財政政策，對金融機構實施救援，使得財政預算支出水平和赤字規(guī)模大幅上升。而但金融危機的陰霾還未散盡，擴張的財政政策導致的財政赤字已誘發(fā)了政府主權債務危機。Reinhart和Rogoff（2016）分析出全球金融危機到歐洲債務危機的傳導機制：首先是私人債務的激增導致銀行業(yè)出現危機，政府為盡快從危機中走出，采取擴張性的財政政策，造成主權債務危機。

（五）高福利增加了財政負擔

隨著歐洲一體化的深入，加上高福利是各政黨競爭上臺籌碼，一些歐元區(qū)的邊緣國家在社會福利方面逐漸向德國等核心國家看齊。這些國家并沒有敦實的實體經濟作為支撐，卻要努力維持較高的社會福利水平，政府支出和債務不斷加大。當借債的規(guī)模不斷膨脹，而國家卻無力償還債務時，便產生了主權債務危機。

二、一體化理論角度

從馬克思恩格斯的一體化思想出發(fā)，歐元區(qū)的成立本身就是一種一體化的異化。馬克思恩格斯設想的一體化有三個條件：生產發(fā)展、制度協調和意識認同。在生產發(fā)展方面，最先爆發(fā)債務危機的希臘等國，工業(yè)基礎薄弱，在金融危機刺激下支柱產業(yè)也嚴重萎縮，生產力水平很難適應歐元區(qū)的發(fā)展水平；在制度方面，歐元區(qū)結構特殊，有統一的貨幣政策和分散的財政政策，同時又缺乏統一的政治聯盟作為保障，各個國家的利益爭論不斷，在沒有政治聯盟的情況下建立貨幣聯盟，顯得本末倒置；在意識認同方面，歐元區(qū)各成員國從本國利益考慮，分別設立不同的政策目標，并不存在意識的趨同。因此，歐元區(qū)一體化并不滿足馬克思恩格斯所設想的“生產—制度—意識”三大條件。異化的一體化使得歐債危機爆發(fā)后，迅速在歐元區(qū)擴散蔓延。

三、貨幣經濟學角度

歐債危機是虛擬性貨幣時代，政府以實體性貨幣理論去求解虛擬性貨幣問題的后果。從歷史到現在，各國政府都奉行傳統的貨幣理論——實體性貨幣理論。但是，從布雷頓森林體系崩潰后，世界各國的貨幣都進入了虛擬化的時代。如果人們還是按照實體性貨幣理論去認識經濟活動，自然會刻舟求劍。歐洲各國為了使民眾免受金融危機沖擊下的貨幣貶值帶來的損失，不斷地發(fā)債，加大各種民生補貼，最終導致政府債臺高筑。因此，從貨幣理論的視角看，歐洲危機的本質是陳舊的貨幣理論的問題。

第3篇：宏觀經濟因素對利率期限結構的影響研究

摘要：將利率期限結構與宏觀經濟結合起來是當前金融學和宏觀經濟學研究的前沿領域之一。本文在討論利率期限結構的基礎上，著重梳理近年來國內外學者關于宏觀經濟因素對利率期限結構的影響方面取得的豐碩成果，主要體現在加入宏觀經濟因素的利率期限結構模型，利率期限結構與單一宏觀經濟變量的關系，以及利率期限結構與宏觀經濟關聯性的研究。最后，本文就宏觀因素對利率期限結構的影響研究進行總結分析，并指出未來研究方向。

關鍵詞：利率期限結構；宏觀經濟因素；貸幣政策

一引言

利率期限結構是指在某一時點上，不同期限資金的收益率與到期期限之間的關系，它反映了不同期限的資金供求關系，揭示了市場利率的總體水平和變化方向。隨著我國金融市場化改革的推進，金融市場對外開放程度的不斷加深等原因，利率作為金融市場上最重要的價格變量及貨幣當局制定和執(zhí)行貨幣政策的主要觀測變量，其在金融市場上所起的杠桿功能顯得日趨重要。

對于利率期限結構的理解長久以來都是金融家和宏觀經濟學家研究的主題，但是，二者的研究存在一定的區(qū)別。一方面，金融家主要集中在有價證券利率的預測和定價上，并沒有指明利率期限結構與其他經濟變量之間的關系。另一方面，宏觀經濟學家專注于理解利率、貨幣政策和宏觀經濟基本面的關系，為了了解它們之間的關系，他們往往信賴"預期假說"，而不管其貧乏的實證記錄。結合這兩條線的研究似乎是富有成效的，因為兩種方式都有潛在收益（Hordahl等，20o6）。

因此，本文的目的是通過借鑒國內外學者將利率期限結構與宏觀經濟進行聯合研究的成果，從金融學和宏觀經濟學的角度審視利率期限結構，以此加強對利率期限結構的理解。本文主要包括加入宏觀因素的利率期限結構模型，利率期限結構與單一宏觀經濟變量的關系，以及利率期限結構與宏觀經濟關聯l生的研究。

二加入宏觀經濟因素的利率期限結構模型

傳統的利率期限結構模型主要是針對期限結構本身的研究，沒有考慮宏觀經濟因素對利率期限結構的影響。隨著利率在宏觀經濟中的重要性日益突顯，人們開始重視利率期限結構中包含的宏觀經濟信息，并嘗試將宏觀經濟變量引入利率期限結構模型，發(fā)現在模型中加入宏觀經濟變量后，對利率變動的解釋度顯著增強（KozickiTinsley，2001；陳哲，2016）。

（一）國外研究現狀泰勒規(guī)則和新凱恩斯理論的提出，引發(fā)并促進了加入宏觀因素的利率期限結構模型，即宏觀一金融模型（Macro-financeMode1）的研究。Kocki和Tinsley（2001），Ang和piazzesi（2016）首次在期限結構模型中加入宏觀經濟變量并證明這樣做是合適的。Ang和piazzesi認為宏觀經濟變量對收益率起到重要的解釋作用，這些變量在期限結構模型中能改善其預測效果，在這一開創(chuàng)之作后，宏觀一金融模型得到了更多學者的關注并不斷被修正和發(fā)展。

Hordahl等（2016），Rudebusch和Wu（2016）將期限結構模型追加到新凱恩斯宏觀模型中。Hordahl等構造了一項完全基于宏觀經濟因素的動態(tài)期限結構模型，模型包括通貨膨脹率、產出缺口和短期利率三個關鍵的宏觀經濟變量，考慮了短期利率到宏觀經濟產出的明確反饋。RudebuschWu的建模與前者類似，他們均在建模過程中將定價核心看做是外生決定的，但二者都在供給和需求方程中添加了帶有幾分任意性的滯后結構。

由于大多數的宏觀模型中的關鍵變量是通貨膨脹、產出缺口和短期利率，但是由于這類模型的過度簡化揭示了非常有限的有關貨幣權威性和私下部分（pfivasector）的信息量。眾所周知，貨幣政策的運行環(huán)境是需要大量的數據的，所以，通貨膨脹、產出缺口和短期利率難以充分地預測貨幣政策未來的表現。因此，Bekaert84現代商業(yè)MODERNBUSINESS（2016）完善了帶有無套利仿射期限結構模型的結構化新凱恩斯宏觀經濟框架，與前面所提研究不同，除了通貨膨脹、去趨勢化的產出和短期利率以外（），他們在潛在的宏觀模型中引進了兩個不可觀測的變量——隨時間變化的通脹目標和輸出的自然增長率，構建了一個五因素的清晰的結構化模型，促成了期限結構動力的一個有意義的經濟解釋。

此外，學者通過不斷修正和完善，將宏觀一金融模型進行拓展。例如，Dewachter和Iania（2016）通過引入額外的流動性相關和回歸預測因素，擴展了僅包含標準宏觀經濟因素的基準宏觀一金融模型，模型在使用橫截面數據修正收益率曲線上，顯著優(yōu)于大多數的結構性和非結構性宏觀一金融收益率曲線模型。Benchimol和FOurcanS（2016）遵循新凱恩斯主義動態(tài)隨機一般均衡框架，提出并測試歐元區(qū)的模型，特別強調了風險規(guī)避和貨幣的作用。Dewachter等（2016）開發(fā)了空間向量自回歸模型，在模型中同時考慮了經濟沖擊的時間和空間維度，通過這一框架來分析歐洲地區(qū)通過宏觀經濟沖擊（通貨膨脹，產出缺口和利率）的空間和時間進行的傳播。

（一）國內研究現狀與國外相比，國內對于利率期限結構的研究起步較晚，因而有關宏觀一金融模型這一領域的理論及建模方面的研究還較缺乏，新起的研究都是基于國外學者的理論及模型框架上進行的。

朱波，文興易（2016）根據宏觀經濟結構和微觀金融模型的結合方式，對國外新近的宏觀一金融模型進行區(qū)分，主要分為僅在仿射期限結構模型的基礎上增加宏觀經濟變量的簡約型宏觀金融模型，以及對利率期限結構和宏觀經濟變量之間的相互影響進行了考慮的結構化宏觀金融模型兩種類型。沈根祥，閆海峰（2016）也是在國外文獻的基礎上，按照利率期限結構模型的因子來源將其分為內基模型和外基模型。其中內基模型的因子不可觀測，其經濟含義往往難以解釋，而外基模型中的因子為宏觀經濟變量，模型具有明確的經濟含義。孫皓，石柱鮮首次使用宏觀一金融模型進行實證研究，但他們并沒有構建新的模型，而是基于Oda和Suzuki（2016）的模型框架，先是對我國利率期限結構動態(tài)過程中的時變宏觀經濟風險價格進行定量估計，隨后探討了我國貨幣政策對利率期限結構的影響。

三、利率期限結構與宏觀經濟因素的關系

利率期限結構中包含了宏觀經濟的信息，同時，宏觀經濟因素會對利率期限結構產生一定的影響。學者們主要從以下兩個方面來探討利率期限結構與宏觀經濟因素的關系。

（一）利率期限結構與單一宏觀經濟變量的關系目前，研究宏觀經濟所涉及的范圍已經相當廣泛，主要包括生產、消費、投資、經濟增長、通貨膨脹、貨幣供給等。本文通過對相關文獻進行梳理，選取了最具有代表l生的三個宏觀經濟因素，分析了近年來國內外學者對利率期限結構與它們之間關系的研究情況。

1、利率期限結構與通貨膨脹的關系。利率期限結構包含通貨膨脹的信息（Mishkin，1990a，1990b；Fama，1990），對通貨膨脹具有一定的預測功（Ang等，2O06），李宏瑾，鐘正生，李曉嘉（2016）通過對中國銀行間市場國債利率期限結構進行研究，發(fā)現中國短期利率期限結構（特別是中短端）包含了未來通貨膨脹變動的信息，可以作為預測變量用來判斷未來通貨膨脹走勢。

但是，不同學者關于利率對通貨膨脹的預測功能的研究結果并不一致。Ribba（2016）通過將預期通脹對利率沖擊的瞬間響應限制到零，發(fā)現短期名義利率不能作為通貨膨脹的預測器來解釋，至少不是長期預測器。陳鵬，徐煒（2016）則認為10年期與7年期利率差對未來3個月的通貨膨脹預測能力最強，利差增大預示著未來的通貨膨脹率增大，而陳紅霞等（2016）表明市場利差與未來通脹存在長期協整關系，對未來通脹具有持續(xù)顯著的負效應。

除了能夠對通貨膨脹進行預測功能外，利率與通貨膨脹之間還存在相互作用和影響。Yuksel和Akdi（2016）就探討了不同通貨膨脹對美國利率不確定性測度的影響，脈沖的不確定性對短期和長期利率有負面影響，而結構的不確定性對短期和長期利率有正面影響。

Tillmann（2016）在新凱恩斯主義菲利普斯曲線框架內，根據貨幣傳導成本渠道，評估了利率對通貨膨脹動態(tài)的影響，研究表明，更高的利率轉換成更高的邊際生產成本，并最終成為更高的通貨膨脹。

Hagedom（2016）根據預期和全可信度下的標準新凱恩斯主義貨幣模型預測，名義利率應該下降以實現低通貨膨脹目標，而實際利率大致維持不變。Ehrmann等（2016）使用高頻率債券收益率數據來研究歐元區(qū)的通脹預期，發(fā)現更低的長期利率，更高的穩(wěn)定性，以及更好的錨定反應，能夠大幅增加長期通脹預期的錨定。Wright（2016）提供了期限溢價，通脹不確定性和二者關系的跨國實證證據，這些證據表明長期通脹率在很大程度上可以對收益率曲線斜率向上進行解釋。

2、利率期限結構與實際經濟增長的關系。關于利率期限結構與宏觀經濟的聯系，早在Estrella和Hardouvelis（1991）就通過美國季度數據，證明log期和3個月期的國債收益率之差能夠很好地預測未來的消費、投資和產出情況。Haubrieh~Dombrosk（19%）通過研究說明利差對GDp增長也有很好的預測作用。國內對這方面的研究起步較晚，學者通過實證研究結果表明，我國利率期限結構對宏觀經濟走勢具有一定的預測能力（孫皓，石柱鮮，2016），利率期限結構是宏觀經濟波動態(tài)勢的"指示器"（孫皓等，2016）。

于鑫（2016）認為長短期利差對我國未來經濟變化具有一定的可預測性，但利差的邊際預測效果較差。況山（2016）研究發(fā)現銀行問市場不同長短期利差結構對宏觀經濟景氣一致指數的預測能力不同。其中，2年期國債利率與同業(yè)拆借1天的利差對一致指數解釋力度較強，且一致指數與利差呈負相關關系系，利差越大，未來10個月的一致指數越小。陳鵬，徐煒（2O09）則認為10年期與3年期利差對經濟增長的預測能力最強，利差增大預示著未來經濟的增長。此外，利率期限結構對還能對經濟周期波動進行預測，孫皓，石柱鮮（2016）研究表明，我國利率期限結構變動能夠較為穩(wěn)定地指示未來3個月的經濟周期波動狀態(tài)。

最新的研究由Favero等（2016）等做出，他們提供了一個統一的狀態(tài)空間模型框架，用來分析無套利和大型信息集的預測功能，發(fā)現非套利模型在較短的期限較短的范圍內更有用，大型信息集則在較長的范圍和較長的期限內更有用；收益率曲線模型可以利用宏觀經濟變量來預測宏觀經濟。

3、利率期限結構與貨幣政策的關系。大量文獻都表明利率期限結構與貨幣政策之間存在密不可分的聯系。利率期限結構中蘊含著貨幣政策信息（徐小華，何佳，2016；郭濤，宋德勇，2016），通過利率期限結構的變化，中央銀行可以獲得金融市場對未來通貨膨脹以及利率變化的預期信息，從而制定合理的貨幣政策。同時，貨幣政策可以通過它的具體操作和傳導機制對利率期限結構產生一定的影響（Dai和philippon，2016）。另外，賈德奎（2016）還從貨幣政策透明度角度上進行研究，發(fā)現提高貨幣政策透明度更有利于引導市場預期和形成穩(wěn)定合理的利率期限結構。

不同期限利率受貨幣政策的影響不同，貨幣政策對我國短期利率的影響要遠大于對中長期利率的影響（劉海東，2016）。貨幣政策對期限結構不同因子的影響效果也具有顯著差異，孫皓，石柱鮮（2016）表明貨幣政策作用下，利率期限結構水平和曲率因子減小，而斜率因子增大。在貨幣政策的寬松期和緊縮期，面臨貨幣政策從緊金融視線IFinanciatView的沖擊，水平因子的響應分別為正向和負向，而斜率的響應均為負向；當貨幣政策由寬松期轉向緊縮期時，水平因子變大，斜度變�。ㄅ嗣舻龋�2016）。但是沈根祥（20l1）的研究指出，貨幣政策和利率期限結構之間的短期動態(tài)影響表現出非對稱，即債券市場對貨幣政策變化的反應較為遲緩，但貨幣政策對市場利率的變化反應敏銳。而長期均衡關系則表明，貨幣政策對銀行間債券市場利率期限結構有顯著影響，但銀行間債券市場對央行的利率調控目標不敏感，不能形成明確預期。

（二）利率期限結構與宏觀經濟關聯性的研究除了分別研究利率期限結構與通貨膨脹、宏觀經濟或貨幣政策等宏觀經濟因素的關系外，國內外學者也嘗試著探索利率期限結構與多種宏觀經濟因素間的動態(tài)關系，從整體上分析它們之間的關聯性。胡雪琴，陳勇（2016）采用主成分分析法構建我國國債市場的三因子動態(tài)模型，分析利率期限結構、貨幣政策和宏觀經濟三者的關系。Reschreiter（2016）研究貨幣政策制度的轉變對英國實際利率、通貨膨脹目標的影響，結果表明隨著貨幣政策改變?yōu)橥ㄘ浥蛎浤繕酥�，實際利率的均值回歸水平下降，實際利率的波動性也降低了，實際利率偏離均值的持久性則增加了。OrphanidesWei（2016）則探索了宏觀經濟結構對利率期限結構的影響，表明實際GDp增長、通貨膨脹和名義短期利率的遞歸估計的VAR產生與調查預測更為一致的預測。

宏觀沖擊對利率期限結構的影響也引起學者的關注，但宏觀沖擊對不同期限利率產生的影響存在差異，貨幣沖擊、供給沖擊和價格沖擊對短期利率具有持續(xù)顯著的影響，而對長期利率則沒有顯著作用（劉金全等，2016）。同時，不同類型宏觀沖擊對利率期限結構的影響也不一致，于鑫（2016）認為利率的水平因子受價格水平的影響最大，貨幣政策變化主要引起傾斜和曲度因子的變化，但季紹波等（2016）~認為貨幣政策主導水平因子變化，實際經濟變化才是傾斜和曲度因子變化的主要原因。孫皓，石柱鮮（2016）模擬了宏觀經濟對利率期限結構的沖擊效應，認為宏觀沖擊長期對利率期限結構的整體水平具有明顯影響，而對坡度的影響僅在短期內有效。

四、研究評述和未來研究展望

宏觀一金融模型的研究主要有兩個目的，一是研究宏觀經濟變量對利率期限結構的影響，利用宏觀經濟信息提高收益率曲線的預測能力；二是研究實際的金融、經濟問題，分析政策的實施效果，了解市場參與者的預期，判斷通脹和產出缺口的變化趨勢，從而對政府債務進行優(yōu)化管理，制定并實施進一步的貨幣政策。將宏觀經濟因素與利率期限結構聯合進行分析也是為了獲取更多有關收益率曲線的信息，以便為進一步的政策制定提供依據。通過前面的分析，可以看出宏觀經濟因素對利率期限結構的影響研究已經取得了一定的進展，但是，國外研究起步早，成就較多，而國內研究相對滯后，有許多需要完善和深入的方面。

首先，可以借鑒國外學者的研究，發(fā)展符合我國國情的宏觀一金融模型，同時在模型中深入具體政策的應用。其次，由于在研究宏觀經濟因素對利率期限結構的影響時，選取的變量仍主要集中在通貨膨脹、經濟增長和貨幣政策上。因此，可以考慮從其他宏觀因素人手或聯合更多經濟變量進行研究，以獲取更加充分的信息。最后，動態(tài)隨機一般均衡模型作為主流宏觀數量分析工具，能夠為宏觀經濟因素與利率期限結構的研究提供一個很好的分析視角，國外學者將其應用于利率期限結構中的研究已取得了一定的成就，而國內應用該模型的研究還較少，因此，基于動態(tài)隨機-般均衡模型來對利率期限結構進行相關的研究也是未來發(fā)展的一個重要方向。

第4篇：探析宏觀經濟學教學中課題研究式教學的運用

論文關鍵詞宏觀經濟學研究式教學課題研究

論文摘要課題研究式教學以來源于實踐的真實問題為基礎，通過學生的親身體驗培養(yǎng)，培養(yǎng)學生經濟學分析能力和解決問題的能力。本文結合教學實際經驗，系統介紹了宏觀經濟學教學應用課題研究式教學實施過程，并提出了需要注意的問題和解決措施。

宏觀經濟學是我國高等院校經濟類專業(yè)開設的一門重要基礎課程，在培養(yǎng)學生經濟學理論知識和經濟學分析能力方面發(fā)揮著重要作用。經濟學是一門學以致用的學科，具有極強的社會實踐性和問題導向性，特別是宏觀經濟學相對于微觀經濟學而言具有更為突出的應用性，在西方發(fā)達國家很有經濟政策的制定者同時又是著名的經濟學家，例如曼昆和保羅·克魯格曼，往往是在大學和政府機構交叉任職，這表明了宏觀經濟學確實是一門來源于國民經濟運行和管理的實踐性學科。由于宏觀經濟學涉及到復雜多樣的國民經濟運行情況，加之我國社會主義市場經濟體制尚處于發(fā)展完善中，市場運行機制和管理模式相對于國外還不是很成熟，因此，很多經濟問題不同于國外，例如房價、消費者物價指數等等，往往具有特殊的發(fā)生背景和形成特點，按照一般經濟學原理理解起來比較吃力，而我國高等院校多在大學一、二年級開設宏觀經濟學基礎課，學生的知識儲備和實踐經驗薄弱，理解能力還有待提高，這又為宏觀經濟學教學工作帶來了不少困難，傳統滿堂灌式的教學方式不利于真正培養(yǎng)學生們經濟學思維能力以及分析、解決問題的能力。因此，通過著眼于培養(yǎng)學生分析理解能力的研究性教學，可幫助學生科學地理解西方宏觀經濟理論和中國宏觀經濟的發(fā)展，對培養(yǎng)學生的經濟實踐能力具有積極意義。

研究式教學尚無明確定義，一般認為研究性學習是在教師指導下，從自然、社會和生活中選擇和確定專題進行研究，并在研究過程中主動地獲取知識、應用知識、解決問題的學習活動。我認為研究式教學有廣義與狹義之分，廣義的研究式教學指的是一種普遍適用的研究性地教，研究性地學，并把二者有機結合起來，貫穿于教學全過程各個環(huán)節(jié)的新的教學理念與方式。它的特點是適用的普遍性。狹義的研究式教學則是指就某一重大理論問題或現實問題進行專題研究，以增強學員素質，提高學員能力為目標，以研究解決重大理論問題或現實問題為導向的一種新的教學理念與方式。在實際教學過程中，人們很難將兩種方式截然分開的，而是將兩者有機結合在一起。

一、課題研究式教學實施過程

高等院校教學目標就是為國家和社會培養(yǎng)具有一定理論基礎和實踐能力的現代化人才，而體現高校教學工作的直接標準就是培養(yǎng)出來的學生能否適應社會經濟發(fā)展需要的創(chuàng)新型人才，創(chuàng)新性直接表現為學生的理解能力、分析能力和解決實際問題的能力，上述能力的培養(yǎng)都離不開在校期間扎實的以研究能力為核心的綜合能力培養(yǎng)。下面，結合我在宏觀經濟學教學實踐，就如何開展課題研究式教學談談個人體會。

1、課題選擇。這里的課題選擇不是單純的學術研究，而是要充分結合教師學期內承擔的宏觀經濟學課程，研究目標都要與你所要講授本課程的教學內容是有關的。在教學實踐中，我承擔的宏觀經濟學課題主要有兩個來源，一個是教學本人承擔的研究課題，例如教師承擔或參與的學校立項課題、部級社會科學基金、自然科學基金課題以及承擔的委托課題等；二是要求學生自己選擇當前重要的社會經濟問題，例如，房價問題、人民幣匯率、債務危機等。對于前者，由于教師本人自己承擔的課題，熟悉本領域發(fā)展前沿和存在的問題，能夠較好把握課題范圍和發(fā)展方向，因此，一般也是由教師本人確定課題方向，讓學生們在已有范圍內自己選擇；對于后者，這些課題都是學生們自己自由選擇下來的，學生之間的水平和經驗差異較大，影響到所選課題的水平也是參差不齊，因此，教師必須參與到最終課題的選擇確定上來。我往往組織學生進行小規(guī)模的開題報告，讓學生利用短短幾分鐘時間匯報一下自己選題的原因和想法，教師在這方面必須控制好課題難度，課題是否與課程相關、是否與學生實際水平相適應。通過上述兩種方式，就可以大致確定本學期展開研究式教學所需的課題了。

2、課題調研。研究式課題以學生小組為單位展開，小組成員不超過5名。調研需要提前布置，因為在學期初已經就學生負責組織的課題了，在確定教學日歷、教學進度安排、考核文件時就應該將課題研究工作結合進來。由于學生普遍缺乏基本的研究基礎，經驗缺乏，教師應就課題研究工作進行專題講座，讓學生了解研究工作過程、關鍵環(huán)節(jié)，特別是前期的文獻資料搜集、資料歸納、問題提煉是必須重要講解的。在我們的教學實踐中，學生組織進行課題調研的途徑包括：一個是學生利用互聯網搜集與課題相關的資料，這部分資料絕大多數是與數據等實證資料；另一個是教師組織學生到學校圖書館查閱圖書文獻，同時到中國知網等專業(yè)性文獻檢索網站檢索文獻，也讓學生們掌握基本的文獻檢索方法，積累初步經驗，為進一步深入研究和畢業(yè)論文寫作奠定一定基礎。此外，根據課題的實際需要，我們還組織學生有針對性的開展實踐調研，例如組織問卷調查、實地走訪等方式。

3、課題討論。課題分析討論是課題研究式教學的關鍵環(huán)節(jié)，討論的具體形式、時間安排、點評均由教師主導。在實際組織過程中，首先由教師介紹課題相關的背景知識和前沿課題發(fā)展，重點放在目前研究現狀中可能存在的問題和將來可能的創(chuàng)新方向上，然后要求每個小組組長匯報本小組研究過程、研究內容、提出問題和介紹觀點，小組其他成員補充意見，其他同學就此課題匯報情況展開討論，教師在此階段發(fā)言要少，把更多機會讓給學生。但教師在此階段卻扮演著極為重要的角色，其作用主要有：調控學生發(fā)言，控制課堂時間，讓每個人都有充分的機會表達思想，并讓發(fā)言集中在學術層面；引導學生發(fā)言，啟發(fā)那些在發(fā)言和表達思想上有一定困難的研究生，同時就有關背景知識可做進一步補充；發(fā)現問題。研究生在課堂上提出的技術途徑一般而言都不可能是成熟的，教師應及時發(fā)現研究生所提技術途徑所存在的問題，促使其做進一步的思考。討論局限于課堂上，學生們對同一問題的不同觀點交鋒都可以通過網絡學堂“研究式教學”專欄發(fā)布出來。個人的研究文章也在這個期間完成，字數可規(guī)定1000字以上。小組集體研究成果和個人研究成果均通過網絡學堂“研究式教學”專欄發(fā)布出來。

4、課題總結。經過上面充分討論交鋒，我們發(fā)現學生對自己負責的課題顯然有了充分的知識積累和信心，這是值得鼓勵的，但是，課題研究最終目的還是服務于教學，因此，我們要在最后對課題研究成果進行總結，首先要肯定目前研究中已經取得了進步，特別是要表揚那些能夠運用教學課程中基本原理、基本概念解決實際問題的學生，還有能夠不囿于已有理論觀點大膽提出自己獨立見解的學生。在對學生研究成果進行總結時，必須要始終將學生的思考出發(fā)點拉回到教學內容上來，例如，我們討論災害影響有益還是有害時，可以歸結于人們對GDp基本概念的理解，也可從中發(fā)現GDp局限性。通過由實踐到原理的循環(huán)反復，讓學生恍然大悟，或由于英雄所見略同而帶來極大成就感，所以這些方式適合于學生感性、好奇

的特點，可以讓學生們更加重視對課程中基本知識的學習以及實際的應用能力。

二、課題研究式教學中注意的問題

1、加強教學團隊建設。宏觀經濟學教學內容極其豐富，而其所聯系的社會經濟問題更是復雜多變，包羅萬象，非常具有挑戰(zhàn)性。因此，研究式教學對教師本身提出了更高要求，單獨依靠一兩個教師承擔起來，是不可行的。一個有效的方法就是形成了穩(wěn)定的教學團隊，在團隊中不同教師具有不同研究方向和科研基礎，有的可能擅長財政政策、貨幣政策分析，有的可能更喜歡研究匯率問題，有的擅長于計量模型分析。實踐證明，不同專業(yè)背景、研究經歷的教師組成教學團隊的效果會更好。

2、加強教師科研工作。宏觀經濟學課題研究式教學難度要超出一般意義上的教學方式，主要是因為它要求教師要承擔起比平時更多的教學備課任務，不但要熟知教材上的內容，還要熟悉掌握本專業(yè)發(fā)展前沿問題，了解最新的研究文獻，并對研究課題有一定的研究積累，對問題有自己的觀點，能夠從實踐中發(fā)現經濟學原理的根源，對學生的研究內容、分析方法、觀點建議及時給予指導，引導學生按照教學要求有效開展課題研究，既要有一定的自由度和研究空間，又不能任由學生發(fā)揮，要時刻體現教學要求。顯然，這對教師的科研工作提出更高要求，如果教師沒有或很少承擔、參與課題研究，就不可能持續(xù)關注學術前沿發(fā)展動態(tài)，深化自己的研究課題，在研究觀點和研究方法上就不能有創(chuàng)新，就會大大降低研究式教學的實際效果，導致學生消極參與。

3、加強研究方法指導。在宏觀經濟學分析方法中最重要的是實證分析法，為此，我們需要在教學工作中注意三方面：第一，在課堂講授中要求學生掌握最基本的經濟變量定義。第二，注意假設條件。我們都知道假設是一種理論所適用的條件，任何理論離開了假設可能就不成立或不完全成立了。學生在學習中往往習慣于現成的答案，滿足于對結果的記憶，他們并沒有認識到假設的重要性。第三，關注不同理論的表述方法。一般來說，經濟理論可以用文字、表格、圖形或函數關系來表述。在既往的學習中，數學與經濟等理論是分離的，也許一個學生數學學得很好，但在經濟生活中究竟有什么意義，他可能不太清楚。比如，曲線的斜率表示什么？它表示不同變量變化之間的關系，正斜率越大，表明橫坐標的變化比縱坐標的變化速率要慢，即橫坐標的變化對縱坐標的變化不夠敏感，或者說是缺乏彈性的。教師可讓學生回憶自己所學的數學知識，并對日常生活中所遇到的諸多變量之間的關系產生聯想，從而創(chuàng)造性地用幾何方法分析更多的經濟問題。

4、注意激勵與疏導。大學生承擔課題研究，既有優(yōu)勢也有不足，優(yōu)勢體現在求知欲強烈，有熱情，缺點是經驗缺乏，方法不得當，有時由于遇到困難和挫折，情緒低落，缺乏耐心。還有就是個別學生性格比較內向，發(fā)言不積極，不愿意接觸社會實踐，只對理論學習很感興趣。因此，這就要求教師進行教學設計和安排時，要針對學生特點和可能遇到的困難，設計實施方案和應對措施，根據參與學生的知識基礎、性格特征等，對以前研究活動中出現的共性問題進行分析，幫助學生做好知識和心理的準備；同時，要對課題研究的外在環(huán)境利弊進行分析，提高研究活動的針對性，減少學生在方案實施過程中的不確定性。既要輔導學生有關心理學等方面的知識，又要指導與被調查者接近和交談的方式等。在教學設計時，要盡可能征詢與課題有關的zhèng fǔ 部門、企業(yè)和社會專家的意見，收集相關的資料信息，為學生開展調查研究提供參考資料和便利條件，建立更多針對學生研究課題的調查渠道。

三、結論

課題式研究教學是一種將科研和教學有機結合起來旨在培養(yǎng)學生經濟學分析能力、解決問題能力的教學方式，它突破了傳統的教師為主導的灌輸式教學方式，強調學生的主動參與和親身體會以及基于目標達成的問題解決。對于教師而言，通過課題式研究教學選擇教學內容作為研究課題，在過程中培養(yǎng)學生發(fā)現問題、分析問題和解決問題的社會實踐能力，真正將教學活動轉變?yōu)閷W生為主體的發(fā)展過程，以教學促進科研，以科研帶動教學，實現了教師與學生、教學與科研共同促進、共同成長的良好循環(huán)過程。

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第5篇：宏觀經濟約束下完善增zhí shuì立法的路徑選擇

摘要：繼2016年增zhí shuì全面轉型之后，增zhí shuì立法和增zhí shuì“擴圍”改革受到我國學術界的廣泛關注。本文通過對我國增zhí shuì發(fā)展歷程和制度改革的特點分析，發(fā)現我國增zhí shuì改革與宏觀經濟發(fā)展和國家財政體系密切相關。因此，在宏觀形勢約束下，我國只能以提升增zhí shuì的法律級次為改革重心，“擴圍”等制度完善問題應采取循序漸進方式，其改革成果應通過法律修正案的方式逐漸確認。

關鍵詞：宏觀經濟約束；增zhí shuì；立法

2016年十一屆全國人大常委會將“增zhí shuì等若干單行稅法”列入任期內提請審議的法律草案，意術行政府將致力于有關增zhí shuì立法的議案工作。學術界經過十余年的討論，對于增zhí shuì立法問題達成基本一致的意見：增zhí shuì在稅制體系中占據舉足輕重的地位，按照《立法法》的要求，依據稅收法定主義原則，提高其立法級次勢在必行。但由于增zhí shuì制度的復雜程度突出，具體到操作層面，提升其法律級次遇到了發(fā)展瓶頸。從法理學角度看，稅法最重要的一個基本原則是稅收法定主義，其功能在于保障稅法的穩(wěn)定性和可預測性，以保證稅法的嚴肅性和公正性。因此，一部完善的增zhí shuì法應具備普適性、穩(wěn)定性和可預見性，這就在原則上要求增zhí shuì制度應是穩(wěn)定和完善的。但與發(fā)達國家實施的較為成熟的增zhí shuì制度相比，我國增zhí shuì制度存在稅基偏大、征稅范圍偏小等問題。2016年，備受矚目的增zhí shuì全面轉型基本解決了稅基偏大的問題，但同時，增zhí shuì征收范圍過窄問題則成為矚目的核心問題。

稅收理論表明，增zhí shuì的獨特機制在于購進扣稅，征稅范圍越大、銷售抵扣鏈條越完整，增zhí shuì的稅收中性和促進經濟發(fā)展的內在功能才能凸顯。因此，從稅制完善角度來看，我國當前實施的增zhí shuì制度依然存在征收范圍不規(guī)范、征收鏈條不完整等問題，為了完善稅收鏈條機制、更好的實現稅收中性，我國增zhí shuì制度改革任重道遠，擴大增zhí shuì的征稅范圍（簡稱“擴圍”）是今后增zhí shuì制度改革的必然趨勢。基于此，有學者提出我國應加快增zhí shuì的“擴圍”進程，制定一部普遍征稅的增zhí shuì法具備其理論必要性和現實的可行性。但擴大增zhí shuì覆蓋范圍涉及到分稅制財政體制的根基，在未決定對現行分稅制財政體制做出重大調整之前，“擴圍”之事不宜進入操作視野。結合我國稅收管理體制的實際情況，考慮到“一步到位”的改革難度比較大，更多的學者主張增zhí shuì全面轉型應分階段循序漸進，待條件成熟時將增zhí shuì全面取代營業(yè)稅。綜上所述，現階段我國增zhí shuì立法的發(fā)展瓶頸在于增zhí shuì的制度改革。因此，本文擬通過梳理我國增zhí shuì30多年的發(fā)展歷程，分析我國制度改革的特點，判斷出增zhí shuì的進一步改革趨勢，結合當前立法的緊迫性，提出更符合國情的我國增zhí shuì的立法路徑選擇。

一、宏觀經濟約束下增zhí shuì制改革是一個長期過程

(一）宏觀經濟約柬下我國增zhí shuì制度的演變過程改革開放初期，我國分別對內資企業(yè)和外資企業(yè)按其銷售（營業(yè)）收入征收工商稅和工商統一稅，然而這兩個稅種“道道征稅、重復征稅”的特點阻礙了專業(yè)化生產和社會化協作生產的擴大，已經不再適合改革開放的需要，增zhí shuì開始受到重視。1979年我國開始引入稅并進行試點，1984年9月國務院發(fā)布了《增zhí shuì條例（草案）》，標志著我國正式建立增zhí shuì制度。它基本適應了社會主義商品經濟的發(fā)展，然而它并不是發(fā)達國家盛行的增zhí shuì，仍存在很多不完善的地方，同發(fā)展社會主義市場經濟的要求不相適應。

為了適應建立社會主義市場經濟體制的需要，1993年底我國進行了以增zhí shuì為核心的規(guī)模宏大的稅制改革。由于當時存在通貨膨脹、財政收人不足、財政收入占GDp比重偏低等問題，為了配合1993年起實施的緊縮型宏觀調控政策，增zhí shuì改革選擇了生產型，以達到抑制通脹、約束需求和籌集稅源的目的。隨著宏觀經濟環(huán)境的變化，我國生產型增zhí shuì的弊端逐漸顯露，增zhí shuì轉型開始進入實際操作層面。2016年9月，國務院提出振興東北的戰(zhàn)略方針，為了支持東北地區(qū)老工業(yè)基地的振興發(fā)展，增zhí shuì轉型被視為一項財稅刺激政策被提L日程，2016年7月1日，我國首先允許東北三省的八大行業(yè)對購進固定資產抵扣增zhí shuì，由此拉開增zhí shuì轉型試點序幕；為了實施“中部崛起”戰(zhàn)略，2016年7月1日，試點范圍擴大到中部六省26個老工業(yè)基地城市的八大行業(yè)，旨在鼓勵試點企業(yè)的設備更新和技一82一術改造，推動產業(yè)結構調整；2016年7月1日試點范圍進一步擴大到內蒙古自治區(qū)東部五個盟市和四川汶川地震受災嚴重地區(qū)，成為支持汶川地震災區(qū)災后重建的一項重要稅收政策。2016年下半年國際金融危機爆發(fā)，我國面臨國際市場疲軟和國內經濟增速持續(xù)放緩的雙重考驗，為了平抑我國經濟波動，減輕企業(yè)投資負擔，拉動內需，政府開始實施積極的財政政策，提出“結構性減稅”，2016年增zhí shuì全面轉型作為結構性減稅的重要舉措而推開，通過轉型所帶來的減稅效應有利于提高企業(yè)競爭力和抗風險能力，有利于克服國際金融危機的負面影響。

（二）我國增zhí shuì制度的改革特點和下一步改革趨勢。我國增zhí shuì制度的改革特點。我國增zhí shuì制度改革和宏觀形勢密不可分，其改革進程表現出以下特點：第一，增zhí shuì改革受限于當時的宏觀形勢。在過去30年中，增zhí shuì每一次重大改革都是作為我國宏觀調控的重要工具、改革戰(zhàn)略的刺激手段，說明了我國增zhí shuì的改革步伐受限于宏觀經濟形勢的變化。此外，增zhí shuì的發(fā)展還受財稅體制的影響，1994年生產型增zhí shuì便是在充分考慮當時稅收征收管理現狀、納稅人的會計核算水平、納稅意識等方面因素的基礎上進行的選擇。第二，增zhí shuì改革循序漸進、謹慎前行。增zhí shuì與商品（或勞務）的交換密不可分，這就決定了增zhí shuì的征稅范圍十分廣泛，從而對國民的財產權益和國家的稅收利益影響巨大�；仡�2016年以來的增zhí shuì轉型步伐，可以發(fā)現，稅制改革并非一蹴而就，經歷了從區(qū)域優(yōu)惠到全國統一、從部分行業(yè)到全行業(yè)、從控制退稅到全額退稅的循序漸進的改革進程。由此可見，我國政府對增zhí shuì改革持謹慎態(tài)度，改革步伐緩慢，以避免重大變革帶來的不利影響。

1、增zhí shuì制度的改革趨勢。單從增zhí shuì制度的完善來看，增zhí shuì轉型完成后，調整征稅范圍成為下一輪增zhí shuì制改革的重點。從理論上說，增zhí shuì最優(yōu)的征稅范圍應包括所有創(chuàng)造和實現增值額的領域。而我國增zhí shuì制度的征稅范圍僅限于銷售貨物和提供加工、修理修配勞務，其他服務業(yè)屬于營業(yè)稅的征稅范圍，因此增zhí shuì的“擴圍”勢必牽扯到營業(yè)稅的改革，面臨技術難題和體制難題。其技術難題如納稅人和征稅對象、稅率設置、減免范圍的確定等尚可通過借鑒國際經驗來合理設計；而體制難題卻是我國進行增zhí shuì“擴圍”的最大障礙。_6在分稅制的大背景下，增zhí shuì是中央地方共享稅，由國稅機關負責征管；營業(yè)稅是地方稅，由地稅機關負責征管，增zhí shuì“擴圍”需要面臨中央與地方財政體制和稅權關系的重大調整。

鑒于此，結合我國增zhí shuì制度改革特點及我國國情決定了增zhí shuì的“擴圍”改革不會也不可能一蹴而就，其改革進程會結合經濟發(fā)展對增zhí shuì制度的要求、充分考慮我國稅收管理體制以及稅務機構改革的實際情況、綜合稅收征管現狀等各方面因素，循序漸進，分步擴大增zhí shuì征稅范圍。因此，增zhí shuì制度的“擴圍”將是一項長期工作。

二、提升增zhí shuì法律級次具有現實緊迫性增zhí shuì在我國具有非常重要的地位，然而如此重要的稅種，自1994年以來一直以稅收制度的形式存在，l6年的改革發(fā)展只帶來稅制和稅收征管的不斷完善，其法律地位沒有任何改變。

年增zhí shuì全面轉型改革不僅標志著我國稅制改革向前邁出了重要一步，同時也為加快增zhí shuì立法進程提供了契機，增zhí shuì由暫行條例上升為正式法律的迫切性已經擺在面前，提升增zhí shuì法律級次的任務非常迫切。

（一）依法治稅方略要求我國盡快提升增zhí shuì的法律級次中共十五大至今，依法治稅已經成為依法治國的一個重要組成部分，是維護國家利益和納稅人權益的需要。在依法治稅原則指導下，我國稅收必須實現有法可依、有法必依、執(zhí)法必嚴、違法必究，這就要求構建完善的社會主義稅收法律體系。我國目前的稅收法律體系并不健全，稅收實體法僅有《個人所得稅法》和《企業(yè)所得稅法》兩部法律；稅收程序法僅有《稅收征管法》。與我國稅收制度的發(fā)展相比，我國稅收立法工作遠遠滯后于經濟發(fā)展水平。目前我國一些主體稅種的法律地位，如增zhí shuì等依舊停留在暫行條例和行政規(guī)章層面，法律級次較低，當前的稅收立法同依法治國、依法治稅的要求不相適應。而增zhí shuì立法則有利于形成我國稅收法律的基本框架，提升我國依法治稅的國家形象。其一，增zhí shuì立法后，半數以上的稅收收入具有堅實而穩(wěn)定的法律依據，而不是變化頻繁的暫行條例。其二，增zhí shuì立法后，稅收的公平和效率基本得到法律保障。因為增zhí shuì對銷售商品或提供勞務的流轉額課稅，有利于國家及時、穩(wěn)定、可靠地取得財政收入，基本實現了稅收效率；企業(yè)所得稅和個人所得稅對所得額征稅，按照納稅人負擔能力（即所得）的大小和有無來確定稅收負擔，對于調節(jié)國民收入分配、縮小納稅人之間的收入差距具有特殊的作用，實現了稅收公平的目的。

（二）宏觀經濟形勢的變化要求我國盡快提升增zhí shuì的法律級改革開放初期，受當時宏觀經濟形勢制約，依據1984年全國人大常委會和1985年全國人大先后兩次授權政府改革工商稅制和發(fā)布試行有關稅收條例（草案）的決定，我國立法機關授權政府可以在經濟體制和對外開放方面頒布暫行條例，在取得經驗、條件成熟之后再按程序將暫行條例上升為法律。這種情況符合當時的經濟發(fā)展形勢，對于我國社會主義市場經濟的發(fā)展做出了貢獻。然而，時隔十余年，我國宏觀經濟形勢已經發(fā)生了巨大變化，市場機制越來越完善，稅收通過影響微觀主體的經濟行為進而影響宏觀經濟，在我國經濟發(fā)展中的地位日益重要。為了減少稅制變動帶來的經濟扭曲，就對稅法的穩(wěn)定性和可預測性提出了要求。

作為我國的第一大稅種，增zhí shuì龐大的籌集收人功能牽涉到眾多納稅人的切實利益，因此增zhí shuì的立法問題成為我國稅法完善的重中之重。

我國現行的增zhí shuì制度是由暫行條例、實施細則和稅務主管部門發(fā)布的行政性法規(guī)組合而成。一方面，其法律級次不高，不符合國際慣例，影響投資環(huán)境和吸引外資，不利于企業(yè)參與國際市場競爭；另一方面，它們變動比較頻繁，干擾納稅人的預期。加快增zhí shuì立法，一方面保證了稅制的持續(xù)性和內在穩(wěn)定性，避免頻繁變動給絳濟帶來的扭曲；另一方面，穩(wěn)定的稅制增強了納稅人對稅法的前瞻性和預見性，其經濟彳了為可做出適當調整，有利于通過市場機制實現社會資源的最優(yōu)配置，更好的促進我國經濟平穩(wěn)較怏發(fā)展。

三、增zhí shuì立法完善的路徑選擇以上分析表明，增zhí shuì制度完善將是一個長期過程，而提升增zhí shuì的法律級次則具有現實緊迫性。通過綜合衡量，存宏觀經濟約束下，我們得出完善增zhí shuì立法的路徑：提升增zhí shuì的法律級次，確認以往的改革成果，并可以法律修正案的形式予以確認。岡此，增zhí shuì法的內容為現行增zhí shuì制度，具體到操作層面，則是將暫行條例、實施細則和其他規(guī)章制度進行整合，一并提升其法律級次，形成增zhí shuì法的主體內容。此外，增zhí shuì立法時還應注意兩個問題。

（一）從法理學角度來看，增zhí shuì法應規(guī)定基本原理和其他原則性問題增zhí shuì立法需要體現增zhí shuì的基本啄理和相關經濟規(guī)律；強調增zhí shuì的“中性”特征，避免為解決一時的經濟和社會問題而任意變動。保障稅法的穩(wěn)定性。增zhí shuì法巾還應對增zhí shuì制度的改革方向做出原則性規(guī)定，以保障稅法的連貫性和統一性。

（二）從稅收角度來講，增zhí shuì法應留出一定缺口，做出適當授權其一，當前增zhí shuì制度并不完善，存未來較。長時期的改革發(fā)展過程中，“擴圍”等改革事項可授權國務院以試點或暫行條例的形勢逐步展開，待改革成果成熟時再以修正法案的形式確認。其二，增zhí shuì作為我國最重要的稅種，其本身就具有調控宏觀經濟的重要作用，在保持法理視角的穩(wěn)定性基礎上，我們還應該考慮到稅收內在的宏觀凋控功能�？紤]到未來經濟發(fā)生波動的可能性，建議通過立法授權的方式預留調整空間，以應對實時變化。如，我國的出口退稅一直作為一項財政激勵制度，通過出口退稅率的變動在鼓勵外貿出口、促進經濟發(fā)展過程中發(fā)揮積極的作用。基于出口退稅機制可以作為一項宏觀調控措施，需在經濟形勢發(fā)生改變時予以及時調整，因此可在增zhí shuì立法時單獨將出口退稅立法權授權給國務院，并將授權的時間、范圍、內容、監(jiān)督機制等予以詳細規(guī)定，這樣既滿足了出口退稅的調節(jié)經濟功能，又能將其納入國家監(jiān)督機制下，更好的保護納稅人利益。

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第6篇：關于經營城市的思考

我國的一些城市在市場經濟下，在探討自身的發(fā)展、加速城市化的進程時，提出了如何以城市為單位，主要運用經濟手段，操作或運作城市整體國有資產的問題。目前，經營城市的實踐活動已在一些城市展開并取得成效，由此引起了人們對經營城市的關注和研究。

那么，什么是經營城市？為什么要進行經營城市？經營城市主要有哪些方式？本文將對此做一些粗淺的思考。

一、經營城市的概念和意義

一般而言，經營城市是指在市場經濟條件下，城市政府充分利用市場機制、市場規(guī)律和市場化的方法解決城市建設、發(fā)展和管理中存在的各種問題，從而滿足居民對城市環(huán)境的各種需求的行為。具體來說，就是城市政府通過運作城市內的土地、房產、市政設施及其延伸的無形資產等各種資源，使城市獲得迅速發(fā)展。這些運作包括城市發(fā)展的各種謀劃、規(guī)劃、開發(fā)、建設及至管理等等。

經營城市包括三個要點：一是誰來經營城市？二是經營什么？三是如何經營城市？關于經營城市的主體是誰？現階段在我國經營城市的主體是各級城市的政府，因而經營城市是政府行為；關于經營什么？即經營城市的客體是什么？這個客體其實就是“城市資產”，它包括城市中的土地、房產、環(huán)境、市政設施等有形資產和依附于其上的名稱、形象等無形資產；有學者把城市資產歸納為自然生成資產（土地等）、人工資產（如道路、橋梁、地下管網等）和延伸資產（如城市建筑和構筑物的冠名等）三大方面。關于如何經營城市？經營城市是城市政府依據有關法律，主要運用經濟手段，通過對所掌握的有形資產和無形資產的使用權、經營權、名義權、冠名權等相關權益進行市場運作。

當然，還需要明確一點，就是為什么經營？簡單地說，就是加速城市化、現代化進程。從實際運營的效果看，經營城市的確解決了城市建設與管理中存在的資金缺乏、建設效率不高等問題，對當今中國城市建設來說不乏是一種新的思路與行為。

經營城市不是人們心血來潮、隨心所欲的炒作，它的產生有著市場經濟發(fā)展的內在原因。也就是說，市場經濟要求進行經營城市。隨著中國改革開放的深入和完善，城市建設的形式也越來越豐富多樣，經營城市也就被提出來并加以實踐。

從目前看，經營城市至少有以下四方面的意義：

第一，經營城市有利于政府轉變職能

政府轉變職能、政企分開一直是較難的問題，然而，經營城市這一方式卻給城市政府帶來了新的、具體的、可操作的途徑。

市場經濟是法制經濟，它要求城市政府采用以法律法規(guī)為基礎的經濟杠桿管理模式。我國是公有制為基礎的經濟體制，城市政府擁有大量的國有資產，如何把這些資產的效用最大化的發(fā)揮，成為城市政府在市場經濟下面臨的重大課題。經營城市就是城市政府運用一些經濟手段，解決城市建設發(fā)展問題的新探索。

經營城市要求政府必須從過去對企事業(yè)直接插手的微觀管理轉向對城市整體資源的開發(fā)、利用、經營，轉向對城市設施、生態(tài)環(huán)境的整體化的經營管理；真正實現政企分開，實現城市整體資源的可持續(xù)發(fā)展。經營城市是城市經濟由僵化的計劃經濟轉向市場經濟，政府行為方式由微觀模式轉向宏觀模式的具體表現。

第二，經營城市有利于建立集約經濟

從社會進步的角度上講，城市發(fā)展追求的目標不僅是單純的生產生活便利、經濟化，而且還包括全社會降低交易成本、居民精神物質環(huán)境質量全面提高等方面內容，并以城市發(fā)展帶動其所在地區(qū)的整體經濟的發(fā)展，促進整個社會的進步，使城市真正成為其所在區(qū)域的經濟增長極。這也是城市經濟由粗放經營轉向集約經營的必然趨勢。

這就要求經營城市的方式必須從資金、實物等要素的單方面經營轉向物質資本與知識、信息、人才、文化、生態(tài)相結合的多方面、多角度、全方位的經營上來。從發(fā)展上看，人力資本、知識信息對生產力的促進作用，將會逐步超越傳統的實物資本和貨幣資本，所以經營模式、經營的方向、廣度、深度也必然發(fā)生很大變化，城市政府必須從單一的物質資本經營轉向人力知識資本與物質資本經營并重的方向上來。

“入世”之后，在經營城市的范圍上，城市政府也要從城市內部為主轉向城市所在地區(qū)、全國及至全世界尋求生產要素的優(yōu)化組合。經營城市是塑造城市競爭力的快速、有效手段。

第三，經營城市有利于人們重新認識城市資產，開發(fā)城市資產

在市場經濟條件下，城市中的各種有形與無形資產會發(fā)出新的價值光芒。對這些資產進行聚集、重組與運營，以城建城，以城興城，發(fā)展城市，來實現城市的自我滾動，自我積累，自我增值，自我發(fā)展，不失為一個良策�？梢�，經營城市的理念，不僅可以使人們的資產觀念發(fā)生深刻的轉變，而且使人們對城市發(fā)展和管理的觀念產生深刻的轉變。

第四，經營城市有利于城市擺脫建設資金的困境

城市建設由于它的投資大、周期長、公益性強的特點，長期以來都是政府的一大包袱。而且，隨著人們對城市品位和城市功能完善要求的提高，城市建設所需資金更加龐大，而單純依靠城市財政的老路子搞城市建設已越來越難以適應發(fā)展的需要。因此，要改變這種局面，就必須拋棄城市建設只有政府投入、居民無償使用的舊模式，走經營城市的新路子。城市政府依據掌握的可控資源，對城市資產進行運營，開辟城市建設資金的來源。城市建設既可以由政府投資，也可以由企業(yè)、個人投資；既可以運用內資，，也可以引進外資�？傊�，就是要改“一方投資”為“多方聚資”，改政府“一方包建”為“全民共建”，進行多元化開發(fā)建設。

對于城市資產的運營，實踐已經證明：只要是依據經濟規(guī)律和有關規(guī)定進行運作，就可產生良好的、巨大的效益，為城市發(fā)展帶來急需的資金和財力支持，加速城市化進程。

二、經營城市的主要方式

隨著市場經濟體制的確立和城市化發(fā)展戰(zhàn)略在我國的展開，每個城市都在探索城市建設、發(fā)展及其資金來源問題，而經營城市就是探索過程中產生的一種模式。

經營城市的具體運作方式有：

1、利用城市規(guī)劃指導開發(fā)

城市規(guī)劃是城市建設的總體安排，它全面地、科學地展示了城市空間各個層次的發(fā)展前景及其分工與作用，由此勾勒和塑造出不同區(qū)域、不同區(qū)位、不同地區(qū)的預期增值，直至構造出其各自的宜人居住、宜人工作、宜人娛樂休憩的自然與人文協調景觀。在此基礎上進行經營城市，如實行土地利用的招標競爭，即可以為城市發(fā)展建設置換一筆可觀的資金。利用城市規(guī)劃這一有力手段，這可以說是經營城市最根本、最有效、最富吸引力的方式、方法。

2、利用招投標方法

招投標方法常用于工程建設中，而經營城市運用這種方法可以最大限度地發(fā)揮城市資產的價值。具體說來就是對擬開發(fā)地段的土地使用權、經營權、房產開發(fā)建設權、基礎設施（道路、橋梁、水、電等）運營權、廣告設立權、公共服務經營權和公共設施（公交站點）冠名權等資源進行公開出售，從而使資源、資產變現，置換出投資開發(fā)建設資金。

3、利用外資形式

將外資導入城市建設的領域，是經營城市的一個重要手段。比如山東省濟南市采用這種方法，同以色列的澤威集團就建設城市中的現代化主體停車場及經營、管理達成協議。外方投入資金、設備，中方提供停車場地，停車位置空間和其他相關用地，從而最終對城市交通做出統一開發(fā)建設與系統經營管理。這在全國是第一個范例，該工程項目建議書和相關文件已報送國家計委立項待審批。另外，該市還與外商聯合開發(fā)“陽光花園”，此項目由香港新世紀有限公司、香港舜興實業(yè)有限公司同濟南市陽光置業(yè)有限公司三方合資，成立了“濟南新世界陽光發(fā)展有限公司”，注冊資本1000萬美元。該項目啟動順利，已于2000年11月19日奠基，列入國家建設部首批“國家康居示范工程”。

4、利用內資形式

除了利用外資形式外，國內資本市場也是一個不可忽視的渠道。尤其是隨著我國整體經濟實力的提高，國內資本市場日益雄厚，市場機制日見完善，國內資本（游資）市場已成為一塊亟待開發(fā)利用的領域。一些城市已注意到了這一點，如山東省濟南市對當地的內資加以利用，該市與魯能集團聯合開發(fā)建設南苑小區(qū)。總投資達100億元，成為濟南市城市建設史上一次投資最大的開發(fā)建設項目。這是大企業(yè)集團參與城建，進行連片土地整體開發(fā)的大膽嘗試，將對未來的城市建設模式產生重大的影響。

5、利用公開拍賣方式

這種方法是對城市中若干設施的經營權、使用權等進行公開拍賣，實現所有權與經營權的分離，置換（籌集）新項目的建設資金。例如山東省泰安市為吸引城市公用設施建設資金，打破政府壟斷，放寬市場準入，按照“誰投資，誰受益”的原則，拍賣和出讓城市公用事業(yè)和基礎設施建設的經營權。2000年該市城區(qū)沿街改造，建設公廁，政府決定采用土地無償使用30年，免收一切行政收費，各種入網費、增容費減半征收，并允許同步建設1-3倍面積的商業(yè)用房等優(yōu)惠政策，鼓勵外資、個體私營經濟成份參與，經過不長時間即吸引1億多元社會資金，建設、改造公廁2196個，徹底改變了該城市反映極為強烈的公廁臟、亂、差的面貌。再如，2001年3月開發(fā)建設的泰安市東岳大街西路綜合改造工程，政府高度壟斷土地一級市場，先行把規(guī)劃區(qū)內，道路兩側土地全部征為國有，做出先期土地儲備，待經過一些基礎設施配套建設工作，使土地增值后，再通過整片劃撥、出讓給市國資公司，市國資公司對其進行綜合開發(fā)，立體建設。通過此項開發(fā)，市政府即收繳市政配套費4億元，土地出讓金1億元，不僅獲得基礎設施建設投資12億元，還獲得3、8億元的利潤。萊州市僅在近幾年的拍賣城市公用設施廣告發(fā)布權、城市公交線路使用權方面，就實際增加財政性收益6000多萬元。其他地方還有拍賣公路收費站等做法。

6、利用資產置換方式

這種方法是指用現有的城市資產的產權（實際上還有巨大潛在的價值），置換出投資資金，用以加速城市建設或城市新興產業(yè)發(fā)展。這種方法對于盤活許多閑置的國有資產存量，優(yōu)化資源配置，提高資產的運轉效率，都起著不可低估的作用。上海市利用這種方法，在老市區(qū)內，對部分產業(yè)實行了“置地換業(yè)”，使原來擁擠在狹小市區(qū)內的一些企業(yè)，由此獲得了新生，產業(yè)得到了調整和優(yōu)化，城市的資產尤其是土地得到了充分的利用和增值，原來依靠行政手段也難以辦成的事，如今憑著資產置換得到了解決。

以上經營城市的幾種方法，只是從不同的側面、不同的角度做出歸納，不僅難以概全，而且這些不同的經營城市方法在有些方面可能會出現重疊和交叉。隨著對經營城市認識和實踐的深入，相信會有更多的經營城市的方法出現，會有更科學的歸納和總結。

三、經營城市的主要矛盾與問題

目前，經營城市正方興未艾，但在其積極地向前推進的過程中，也遇到了一些矛盾和問題。主要矛盾有：

1、政府職能轉變滯后同城市化加速發(fā)展之間的矛盾

許多城市包括大量的小城鎮(zhèn)都在大力推進自身城市的現代化，不斷提升城市的品位，不斷完善城市的設施，由此經營城市的范圍日漸擴大、手段也日見豐富；相對于此，城市政府職能的轉變則表現的相對緩慢，還不能很好地適應發(fā)展的要求，制約了經營城市的發(fā)展。

2、經營城市的擴展性與城市資產的不確定性之間的矛盾

隨著經營城市理念越來越受人關注，不斷加大的市政建設為經營城市提供了用武之地；但城市資產的劃分、分割及其價值不清，甚至權屬不清，影響了經營城市手段的發(fā)揮。

3、經營城市的收益性與城市消費者的承受力之間的矛盾

我們知道，許多城市的各類基礎設施亟待完善和提高，需要加大投入。經營城市是一種能夠利用現有資源、較快見效的方式，當然采用方式不可避免會引起部分市政設施由于提高服務水平和檔次而提高收費標準，也就是不再會“無償使用”，從而產生城市消費者的購買力與城市設施舒適度之間的矛盾。

主要問題有：

在經營思想上，政府是經營城市的主體，這一觀念尚未確立起來；在經營體制上，城市中的“管養(yǎng)合一”體制尚未破除；在經營對象上，比較嚴重地存在著重視物質性資源利用，輕視社會性資源（文化、品牌等）經營的情況與現象；在資源經營上，存在資源開發(fā)利用過度與閑置浪費并有的現象。

四、開展經營城市的思考

1、開展經營城市需要轉變觀念、轉變政府職能

經營城市需要一定的氛圍和環(huán)境，這不僅是經營上的需要，更是拓展城市建設方式的需要。觀念可以使人增強信心、激發(fā)創(chuàng)造力。因此，轉變觀念不可忽視。對于經營城市來說，一是改變城市基礎設施“無償使用”的觀念，形成“有償使用”的觀念，視市政基礎設施為“特殊商品”；江西興國縣就拋棄了城市建設“從屬地位”、“非產業(yè)化”的舊意識模式，確立了城市建設“產業(yè)化”、“商品化”的經營新觀念，把城市建設推向市場，將路、橋、土地、綠化、供水等變成商品，鼓勵外資、民資參與城市建設，并把城市管理權、保潔權推向市場，既減輕了財政壓力，又安排了就業(yè)，取得了多贏的效果。山東省萊州市把城市資產視為寶貴的國有資產，改變了過去一提國有資產就習慣于把眼光盯在國有工商企業(yè)上，而忽視城市這一特殊資產觀念，把城市發(fā)展的著眼點由單純投入型向經營投入型轉變，結果使城市的有形、無形資產得到升值，城市的品位得到提升，城市建設的路子越走越寬。二是改變城市資產由政府“獨家管理”的觀念，形成“多家管理、開發(fā)、發(fā)展”的觀念；三是改變“等錢開發(fā)建設”的觀念，形成“借力開發(fā)”的觀念，開放某些收益前景好的市政設施項目，允許國內外投資者進行開發(fā)、建設；四是改變城市規(guī)劃屬于純“技術規(guī)劃”的觀念，變成為“社會經濟規(guī)劃”的觀念。長時期以來城市規(guī)劃總是以工程技術、建筑藝術

為出發(fā)點，對規(guī)劃的社會化、經濟化以及可持續(xù)發(fā)展缺乏足夠的重視與體現。國內外實踐證明，一個真正科學的總體規(guī)劃本身就是一個“金礦”，就是財富！市場經濟條件下，城市規(guī)劃在繼續(xù)重視工程技術規(guī)劃、建筑藝術規(guī)劃的同時，必須樹立三個效益——即經濟效益、社會效益和環(huán)境生態(tài)效益的觀念，充分發(fā)揮城市規(guī)劃的掘富、致富功能！

總之，開展經營城市需要強化經營城市理念，實現把城市資產視為公益財產到可經營化資產的轉變，把城鎮(zhèn)建設作為社會公益事業(yè)到資本經營的轉變。這里需要注意的是對城市資產中的無形資產部分應格外關注和開發(fā)，如萊州市僅就拍賣一專項資金的“存款權”上獲得680萬元的收入。

城市政府職能的轉變對于塑造良好的經營環(huán)境至關重要。這方面主要表現在：一是實行“政企分開”，按照中央的要求，政府從企業(yè)經營的所有領域退讓出來；二是引入競爭機制，以切實提高政府的管理運作能力，真正“精兵、簡政”，實行組織領導機構的少層次和權力下放，“小政府，大服務”；三是改造和提高政府信息化能力；深化城市規(guī)劃的變革，為經營城市提供依據。

2、開展經營城市需要深化改革

首先，改革市政設施的經營機制。在城市基礎設施的管理與運行方面，積極建立現代企業(yè)制度，建立城市基礎設施合理的產品價格體系；其次，改革城市建設的投資體制。開放市場，允許國內外投資者公平進入城市市政建設領域；三是挖掘盤活存量資產，以資產換資金，以資金建設施；四是擴大城市市政公用設施有償使用、有償服務范圍，使其在使用過程中得到合理補償；同時改進行業(yè)管理，引入競爭機制，促使公用事業(yè)的健康發(fā)展。

3、開展經營城市需要掌握資本運營

經營城市，即從市場經濟思路考慮并運作城市資產，使其貨幣化、資本化，以獲得合理的收益。這就要求遵從市場經濟規(guī)律，按經營的意識、機制、主體與方式，對資產進行資本化、貨幣化，進而進行集聚、重組、營運，使其得到重新配置與優(yōu)化組合，這就是國外慣常采用的資本運營。資本運營的方式主要有：變基礎設施無償投入為有償投入，變政府獨家投資為社會多方投資，成立城市建設發(fā)展基金和投資公司，實行路、水、電、氣、房地產綜合成龍配套開發(fā)，吸引內外商投資于城市建設與發(fā)展。

4、開展經營城市需要做好城市總體規(guī)劃

城市總體規(guī)劃既是一定時期內城市建設的全面部署和安排，又是社會經濟發(fā)展空間上的制高點。因此，它就成為經營城市最重要的依托。城市規(guī)劃描繪了城市發(fā)展的前景，經營城市則是實現城市規(guī)劃目標的一種手段。如果城市總體規(guī)劃的質量較高，科學合理，它就為城市建設的順暢發(fā)展奠定了基礎，經營城市也就有了可靠的依托；否則，一旦其規(guī)劃質量不高，或出現重大失誤，不僅會使經營城市陷入無序狀態(tài)，無法順利進行，輕則造成人、財、物的浪費，重則使城市發(fā)展遭到不應有的破壞，多走彎路。

從經營城市角度看，科學合理的城市規(guī)劃中蘊藏著許多商機，可以說是城市的“聚寶盆”，而質量不高的城市規(guī)劃則暗藏著許多危機，可以說是城市的“風險洞”。城市總體規(guī)劃，不僅要達到其應有的技術規(guī)劃、藝術規(guī)劃要求，而且要體現其經濟與社會規(guī)劃要求。因此，對城市規(guī)劃科學性、指導性、戰(zhàn)略性及其重大作用和價值，應引起足夠的重視。

城市新區(qū)的開發(fā)建設是經營城市的重點，因此在城市規(guī)劃中對新區(qū)的規(guī)劃應尤為關注。

5、開展經營城市應當做到“三個要求”和“四個化”

“三個要求”是：一是要有科學的總體規(guī)劃，所有建設都要成為精品；二是嚴格對土地和資金的管理；三是不要好高鶩遠，不求最高最大，必須求最好。

“四個化”就是城市資產商品化；經營活動資本化；經營手段市場化；經營目的效益化。只有這樣，政府的投入和累積的資產才會有回報、有增值，就能在增加經營效益的同時創(chuàng)造社會效益。

為了加大市場化籌資力度，還可成立一個綜合性的（法人）單位，其作用是負責城市資產（主要是基礎設施）的開發(fā)、建設和運行，并進行城市內部的統籌協調。

  本文關鍵詞：宏觀經濟學論文，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：93132