本文關(guān)鍵詞：宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)論文，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

第1篇：當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢分析與調(diào)控建議

摘要：當(dāng)前，我國宏觀經(jīng)濟(jì)運行的背景發(fā)生了深刻的變化，由此帶來了諸多風(fēng)險，這也決定了經(jīng)濟(jì)放緩的趨勢將不是短期現(xiàn)象與此同時，越是進(jìn)入經(jīng)濟(jì)減速期，尋找經(jīng)濟(jì)新的增長點的任務(wù)就越迫切。未來一個時期，擴(kuò)大消費是關(guān)鍵所在。應(yīng)牢牢把握消費演進(jìn)規(guī)律，引導(dǎo)科學(xué)健康消費，并以文化的繁榮推動消費革命，積極培育新的增長點。而且根據(jù)國家發(fā)改委宏觀研究院課題組的研究，未來我國仍具備繼續(xù)保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展的良好條件，為此，一定要深入認(rèn)識經(jīng)濟(jì)運行中的突出矛盾和問題，繼續(xù)保持政策的連續(xù)性、穩(wěn)定性，增強政策的前瞻性、針對性和有效性，切實處理好速度、結(jié)構(gòu)、價格之間的關(guān)系，保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：宏觀經(jīng)濟(jì)；調(diào)控

一、我國宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的外部條件分析

（一）國際環(huán)境的不確定性上升世界經(jīng)濟(jì)雖然有望保持溫和的復(fù)蘇勢頭，但世界經(jīng)濟(jì)增長中的一些風(fēng)險性因素也不可忽視。美國雖然在最后時刻達(dá)成了提高政府債務(wù)上限的協(xié)議，避免了債務(wù)直接違約，但經(jīng)歷此波折后，市場對美國國債的信心下降，美國國債被評級機構(gòu)歷史性地降低信用等級，對全球金融市場造成沖擊，美國債務(wù)問題將更加復(fù)雜。歐盟主權(quán)債務(wù)危機仍在發(fā)展。日本傘年的經(jīng)濟(jì)增長則仍受地震困擾，如果應(yīng)對不好仍會影響日本的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程。

全球經(jīng)濟(jì)失衡的背景正在轉(zhuǎn)變，工業(yè)和出口增長難以恢復(fù)以往速度。長期以來，尤其是美國逐步經(jīng)歷"去工業(yè)化"轉(zhuǎn)向"金融服務(wù)化"的產(chǎn)業(yè)演變過程中，伴隨著其長期低利率的寬松政策，導(dǎo)致以負(fù)債方式進(jìn)行過度消費的問題日益嚴(yán)重。但美國并未因此而出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)崩潰，這主要是由于存在愿意出口給它并愿意為其融資的國家。只不過近幾十年來，這些國家由原來的德國和日本，逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橹袊�。在此基礎(chǔ)上，就形成并維系了"一方是消費的積累，一方是生產(chǎn)和出口的積累"這一"山峰之頂"的危險平衡。這一平衡本質(zhì)上卻是全球經(jīng)濟(jì)失衡的核心內(nèi)容之一。

在這一全球經(jīng)濟(jì)失衡的背景下，我國逐步明確了出口導(dǎo)向的發(fā)展戰(zhàn)略，以參與"國際大循環(huán)"的方式實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的快速增長和趕超。效果是明顯的，口貿(mào)易量以20%一30%的年均增速增長，由于工業(yè)的產(chǎn)業(yè)布局更多地瞄準(zhǔn)外需，有近一半的工業(yè)品服務(wù)于出口，工業(yè)化進(jìn)程也得到了突飛猛進(jìn)的推動。

然而，全球經(jīng)濟(jì)失衡的格局正在改變。在經(jīng)歷了2016年"百年不遇"的金融危機之后，經(jīng)濟(jì)失衡的矛盾被越來越充分地暴露出來。以美國為首的發(fā)達(dá)國家，也意識到了調(diào)整經(jīng)濟(jì)失衡的格局對其長期可持續(xù)發(fā)展的重要性。這是危機對失衡進(jìn)行的強制性調(diào)整，具體表現(xiàn)為：美國因個人"去債務(wù)化"必須要縮減消費，因提高就業(yè)水平必須要重拾"再工業(yè)化"戰(zhàn)略并提出了一輪又一輪形式各異的貿(mào)易保護(hù)政策。這一背景的變化無疑是深刻的。我國近幾十年，工業(yè)品生產(chǎn)能力之所以能夠急速擴(kuò)張，并非國內(nèi)消費力量使然，而主要是建立在全球經(jīng)濟(jì)失衡格局下，產(chǎn)品被龐大外需所消化在全球經(jīng)濟(jì)失衡逐步調(diào)整的大背景下，我國出口將難以繼續(xù)高速增長，而相應(yīng)的生產(chǎn)能力則會出現(xiàn)過剩。因此，從這一意義上，我國經(jīng)濟(jì)必須要經(jīng)歷一個"去產(chǎn)能化"的過程，而與這一過程相伴的是，工業(yè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的減速。

（二）世界經(jīng)濟(jì)有望繼續(xù)保持溫和復(fù)蘇自2016年全球金融危機以來，雖然經(jīng)歷了一些起伏，但全球經(jīng)濟(jì)溫和復(fù)蘇的態(tài)勢已基本確立。2016年一季度美國國內(nèi)生產(chǎn)總值按年率增長0、4%，企業(yè)效益指標(biāo)表現(xiàn)良好，這預(yù)示下半年美國經(jīng)濟(jì)上行仍有現(xiàn)實基礎(chǔ)。歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇整體強于市場預(yù)期，一季度，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)環(huán)比增長0、8%，同比增長2、5%。創(chuàng)2016年第三季度以來的最高水平。其中德、法經(jīng)濟(jì)增長態(tài)勢尤其強勁，同比分別增長4皇%和2、2%�？傮w判斷世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢頭盡管低于預(yù)期，復(fù)蘇的過程也會出現(xiàn)反復(fù)，但出現(xiàn)劇烈波動仍屬于小概率事件。

這將在總體上為中國經(jīng)濟(jì)增長提供較為穩(wěn)定的外部環(huán)境。

二、我國宏觀經(jīng)濟(jì)的內(nèi)部條件分析

（一）我國經(jīng)濟(jì)增長的內(nèi)生動力依然較為強勁雖然上半年我國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)溫和放緩的趨勢，但工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、消費結(jié)構(gòu)升級、收入增長等經(jīng)濟(jì)增長的支撐力量并沒有發(fā)生變化，企業(yè)發(fā)展經(jīng)濟(jì)的能動性較強。目前，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)形勢良好，價格調(diào)控總體有效，市場供應(yīng)得到較好保障，社會需求基本穩(wěn)定，結(jié)構(gòu)調(diào)整積極推進(jìn)，重點改革繼續(xù)深化，社會保障體系進(jìn)一步健全，人民生活水平持續(xù)提高。

（二）信貸質(zhì)量總體風(fēng)險可控在刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的過程中，我國經(jīng)濟(jì)也存在一些風(fēng)險性因素，其中比較突出的是地方政府融資平臺的信貸風(fēng)險。經(jīng)濟(jì)增速放緩過程中，這些風(fēng)險是否會集中顯現(xiàn)，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)"硬著陸"，是人們普遍關(guān)心的問題。綜合現(xiàn)有各方面的情況看，目前我國在這方面的風(fēng)險是可控的。根據(jù)國家審計署的報告，我國地方政府債務(wù)余額與國內(nèi)生產(chǎn)總額和地方政府財力的比率均在國際公認(rèn)的安全線以內(nèi)，采取適當(dāng)?shù)恼叽胧┦峭耆梢曰獾摹?/p>

（三）房地產(chǎn)"非理性繁榮"的背景正在轉(zhuǎn)變相關(guān)產(chǎn)能面臨過剩風(fēng)險。為了遏制房價過快上漲，促進(jìn)我國房地產(chǎn)市場以及國民經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定發(fā)展，并更好地滿足廣大人民群眾住房需求。近年來我國政府實施了一系列嚴(yán)厲的房地產(chǎn)調(diào)控政策，盡管前幾輪調(diào)控效果并不明顯，但白實施"限購"和大規(guī)模保障性住房建設(shè)以來，房地產(chǎn)市場的"非理性繁榮"在一定程度上得到了遏制，投機性需求正在逐步被"趕出市場"。而且，近期多地出現(xiàn)的"微調(diào)"、"放松"政策，均被叫停。在這一背景下，必須清醒地認(rèn)識到，近年來采礦、鋼鐵、有色、建材等諸多與房地產(chǎn)相關(guān)行業(yè)的快速發(fā)展是建立在房地產(chǎn)市場"非理性繁榮"的基礎(chǔ)上，為了適應(yīng)這一"繁榮"而形成的巨大產(chǎn)能。這些生產(chǎn)能力，在房地產(chǎn)市場回歸理性的過程中，顯然存在著大量過剩的風(fēng)險。目前，這些行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)了明顯的"去庫存化"特點，然而，未來面臨的將是更加痛苦的"去產(chǎn)能化"過程。從這一意義上，房地產(chǎn)業(yè)及其相關(guān)行業(yè)工業(yè)生產(chǎn)部門增長的放緩并非短期現(xiàn)象。

（四）土地收入快速膨脹的背景正在轉(zhuǎn)變地方政府融資能力不足將導(dǎo)致投資整體減速或財政風(fēng)險，固定資產(chǎn)投資是決定經(jīng)濟(jì)增長的最核心部分，同時也是引發(fā)經(jīng)濟(jì)波動的重要原因。從行業(yè)的角度看，投資占比最大的行業(yè)主要有i大類，即制造業(yè)投資、房地產(chǎn)投資和基礎(chǔ)設(shè)施投資，近年來大行業(yè)合計占比持續(xù)保持在81%左右。

（五）影響通脹的不利因素仍然較多下半年，我國通脹形勢仍面臨著國際局勢和國際流動性過剩等多方面因素影響，還存在著較大的不確定性，這給宏觀政策的操作帶來一定難度。

（六）一些地區(qū)中小企業(yè)經(jīng)營壓力較大今年上半年，主要能源、原材料價格高位波動并向下游傳導(dǎo)，企業(yè)融資、用工成本增加，部分地區(qū)勞動力工資上漲，給企業(yè)尤其是中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營造成一定困難。

（七）結(jié)構(gòu)調(diào)整和節(jié)能減排任務(wù)依然很重從統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，2016年完成節(jié)能減排、淘汰落后產(chǎn)能和遏制產(chǎn)能過剩行業(yè)肓目擴(kuò)張、推進(jìn)企業(yè)兼并重組等結(jié)構(gòu)調(diào)整任務(wù)，仍任重而道遠(yuǎn)。

（八）勞動力和資源成本長期處于低水平的背景正在轉(zhuǎn)變，經(jīng)濟(jì)發(fā)展將面臨高成本阻礙風(fēng)險長期以來，我國經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)高速增長主要依托于低廉而充裕的勞動力和人為壓低的資源要素價格。在這一背景下，形成了大量的勞動密集型產(chǎn)業(yè)和"兩高一資"產(chǎn)業(yè)，這一方面使得我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)長期處于低端鏈條，另一方面極大地透支了資源環(huán)境的承載力。

隨著人口結(jié)構(gòu)的逐步變化，勞動力市場現(xiàn)了一些新的情況，2016年、2016年、2016年一直到當(dāng)前，接連出現(xiàn)勞動力供給緊張的現(xiàn)象，而且出現(xiàn)的頻率提高程度擴(kuò)大。這就意味著廉價勞動力"無限供給"的時代可能已經(jīng)過去，"劉易斯拐點"即將到來。勞動力出現(xiàn)短缺的原因很復(fù)雜，但解決辦法恐怕有一條是必須的，即增加工資。勞動力成本在近年來也出現(xiàn)了明顯提升，導(dǎo)致了原來布局在東部沿海地區(qū)的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，不得不向中部進(jìn)行轉(zhuǎn)移，這也是我國產(chǎn)業(yè)空間布局調(diào)整過程中難以避免的過程。

三、對我國宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的建議

（一）保持宏觀經(jīng)濟(jì)政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性一方面，要繼續(xù)加強和改善宏觀調(diào)控，繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，保持政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性。另一方面，針對當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運行中的一些新問題、新情況，考慮到政策的滯后效應(yīng)及全球復(fù)蘇進(jìn)程的復(fù)雜性和不確定性，宏觀經(jīng)濟(jì)政策要更有前瞻性、針對性和有效性，要把握好宏觀調(diào)控的方向、力度和節(jié)奏。

（二）綜合治理物價過快上漲物價上漲較快仍是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運行中最突出的矛盾和問題之一，必須多管齊下綜合治理。要堅持穩(wěn)健的貨幣政策，消除通脹的貨幣條件。要通過擴(kuò)大財政支出、提高補貼、結(jié)構(gòu)性減稅等措施，降低生產(chǎn)流通成本、減輕企業(yè)和個人負(fù)擔(dān)、提高對低收人群體的轉(zhuǎn)移支付力度，從而保障供給、緩解物價上漲壓力并把通脹的負(fù)面影響降至最小。

（三）繼續(xù)推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變要進(jìn)一步加大落后產(chǎn)能淘汰和節(jié)能減排的政策力度。要抓住當(dāng)前有利時機，加快建立產(chǎn)業(yè)退出機制，促進(jìn)落后生產(chǎn)能力有序退。與此同時，還要著力培育新的增長點，加快重點產(chǎn)業(yè)調(diào)整和技術(shù)改造，進(jìn)一步加大對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)以及科技含量高、市場需求潛力大的產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品的支持力度，盡快形成新的競爭優(yōu)勢。

第2篇：試論多層次、多角度分析歐債危機爆發(fā)的原因

論文摘要繼美國次貸危機之后，2016年末歐洲主權(quán)債務(wù)危機的爆發(fā)，對歐洲經(jīng)濟(jì)乃至全球經(jīng)濟(jì)帶來了巨大沖擊。歐債危機不同于以往的經(jīng)濟(jì)危機，它是政府信用的危機。這場危機的爆發(fā)雖然存在偶然因素，但是仔細(xì)分析，就會發(fā)現(xiàn)，歐債危機的爆發(fā)是必然的。歐債危機是多重原因共同作用的結(jié)果。本文先運用宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，分別從經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、外部因素、歐元區(qū)制度、歷史原因、社會福利制度多個層次進(jìn)行分析，再從馬克思一體化理論和貨幣理論兩個全新的視角，嘗試剖析歐債危機爆發(fā)的原因。

論文關(guān)鍵詞歐債危機；宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)；一體化理論；貨幣化理論

2016年11月希臘新總理上臺后，發(fā)現(xiàn)上屆政府隱瞞了真實的財政狀況，惠譽、標(biāo)準(zhǔn)普爾和穆迪等信用評級機構(gòu)隨之下調(diào)了希臘政府的主權(quán)信用評級。2016年4月，標(biāo)準(zhǔn)普爾將希臘主權(quán)信用評級進(jìn)一步下調(diào)至垃圾級別，從而拉開了歐債危機的序幕。此后，葡萄牙、西班牙、愛爾蘭、意大利等國的主權(quán)信用評級也被相繼下調(diào)。2016年9月，穆迪調(diào)低了法國兩家銀行的信用評級，歐債危機由歐元區(qū)邊緣國家向核心國家蔓延，歐洲乃至全球經(jīng)濟(jì)都造成了嚴(yán)重影響，市場擔(dān)憂情緒不斷升級。

一、宏觀經(jīng)濟(jì)角度

（一）歐洲國家經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)問題

眾所周知，歐債危機始于希臘，接著在葡萄牙、西班牙等國也出現(xiàn)主權(quán)信用危機。這些國家自身結(jié)構(gòu)存在問題和經(jīng)濟(jì)的失調(diào)直接導(dǎo)致了危機的爆發(fā)�？傮w來看，一方面，這些歐洲國家的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不平衡，缺乏“生產(chǎn)性”，即國家的工業(yè)基礎(chǔ)薄弱，實體經(jīng)濟(jì)空心化；另一方面人口結(jié)構(gòu)不平衡，人口老齡化加劇，增加了財政負(fù)擔(dān)。以希臘為例，希臘經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)脆弱，以旅游業(yè)、農(nóng)業(yè)和航運業(yè)為支柱產(chǎn)業(yè)，過于單一、集中，而制造業(yè)基礎(chǔ)十分薄弱，電器、汽車和船舶等工業(yè)品嚴(yán)重依賴進(jìn)口，經(jīng)濟(jì)對外依存度很高。2016年服務(wù)業(yè)占GDp比重達(dá)52、57%，而工業(yè)占GDp的比重僅為14、62%。同時，政府從國外借來的資金主要用于公共福利支出而不是用于發(fā)展經(jīng)濟(jì)，資金的邊際產(chǎn)出很低。低效率的經(jīng)濟(jì)運行和增長動力的衰退，終究不能用國家債務(wù)來彌補，所以導(dǎo)致了危機的出現(xiàn)，即使是歐元區(qū)核心國家也不能幸免。

（二）三大評級公司的不公正評級

從歐債危機爆發(fā)到在整個歐元區(qū)蔓延的過程中，國際三大評級公司在其中扮演的角色不容忽視。標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪、惠譽均下調(diào)希臘政府的主權(quán)信用評級是這次危機的導(dǎo)火線。接著，在發(fā)布?xì)W元區(qū)諸國償債高峰危機警示的非常時期，三大評級機構(gòu)降低其信用等級；在國際社會和歐盟出臺了相應(yīng)救助方案后，受援國家制定改革計劃時，三大機構(gòu)又進(jìn)一步降低了受援國主權(quán)債務(wù)的信用等級。聯(lián)系之前美國次貸危機中三大評級機構(gòu)的表現(xiàn)，不得不對其評級的公正性產(chǎn)生質(zhì)疑。因此在歐洲市場上占有重要地位的評級機構(gòu)的并不公正的評級，加劇了危機的惡化，對危機的升級有推波助瀾之嫌。

（三）歐元區(qū)內(nèi)部制度問題

歐元區(qū)是指歐洲聯(lián)盟成員中使用歐盟的統(tǒng)一貨幣——歐元的國家區(qū)域。1999年1月1日，歐盟國家開始實行單一貨幣歐元和在實行歐元的國家實施統(tǒng)一貨幣政策。2002年7月，歐元成為歐元區(qū)唯一的合法貨幣。歐元區(qū)內(nèi)部存在著諸多不平衡的問題。

首先，歐元區(qū)的成立本身就潛藏著分裂的隱患。歐元貨幣體系涉及多個歐洲國家的利益。這些國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、政治結(jié)構(gòu)等存在差異，僅靠歐洲中央銀行調(diào)控貨幣政策，缺乏其他行政力量控制，必然會導(dǎo)致利益分配不公。當(dāng)各國發(fā)生利益沖突時，歐元體系自然難以維系。歐債危機的爆發(fā)，讓世界都看到了這一點。

其次，歐元區(qū)缺乏有效的制度或機制遏制國家間的“劫貧濟(jì)富”的局面。歐元區(qū)各國沒有獨立的貨幣政策，沒有利率自主權(quán)，也沒有調(diào)控匯率的能力。而不同國家有不同的經(jīng)濟(jì)地位和不同的利益訴求，采取的統(tǒng)一的匯率相當(dāng)于各成員國的平均匯率水平。對經(jīng)濟(jì)實力強的德國等國家而言，匯率被低估，從而有利于出口；但對經(jīng)濟(jì)實力弱的希臘等國家，出口則受到壓制。這就會導(dǎo)致“富者愈富，窮者愈窮”的惡性循環(huán)，使歐元區(qū)內(nèi)部存在著財富由窮國向富國轉(zhuǎn)移的機制。但因歐元區(qū)沒有形成一套對沖機制，最終導(dǎo)致歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)國家不堪重負(fù)，率先出現(xiàn)問題。

最后，歐元區(qū)制度僵硬，實行統(tǒng)一的貨幣政策和統(tǒng)一的匯率調(diào)整，這是歐元區(qū)面臨的核心問題之一。統(tǒng)一的貨幣政策難以同時兼顧各國的需求，只能偏向經(jīng)濟(jì)發(fā)展成熟的德國等國，而使得邊緣國家的經(jīng)濟(jì)逐步惡化，經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)高通脹、低增長現(xiàn)象。例如2002年，歐洲中央銀行多次降低利率，實施擴(kuò)張貨幣政策，使得德國經(jīng)濟(jì)增長加速而導(dǎo)致愛爾蘭等國原本很高的通貨膨脹率進(jìn)一步升高。

（四）歷史原因：希臘從開始加入歐元區(qū)時就不滿足要求

德國總理默克爾曾指出，“歐債危機并非一夜之間形成的，而是幾十年錯誤積累的結(jié)果”。這就是說，歐債危機的爆發(fā)是歷史原因的積淀所致。關(guān)于歐債危機的歷史原因，主要包含兩點：

其一，希臘等國加入歐元區(qū)時潛藏的危機。歐元區(qū)成立之初，歐洲各國在短期利益驅(qū)使下，通過各種手段修改財政數(shù)據(jù)，加入歐元貨幣體系，如希臘2001年希臘為加入歐元區(qū)時，使用“貨幣掉期交易”方式，使賬面上的10億歐元債務(wù)暫時消失，留下了10年償還90億歐元的債務(wù)，為危機埋下伏筆。為維護(hù)歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，減小風(fēng)險，歐盟《穩(wěn)定與發(fā)展公約》規(guī)定：各成員國的財政赤字不得超過本國GDp總量的3%，債務(wù)規(guī)模不得超過本國GDp總量的60%。但2016年11月，新上任的希臘總理帕潘德里歐宣布，前希臘總理公布的2016年政府赤字占國內(nèi)生產(chǎn)總值比重應(yīng)由3、7%上調(diào)至12、5%，公共債務(wù)占國內(nèi)生產(chǎn)總值比重上調(diào)為113%，均遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于《穩(wěn)定與增長公約》規(guī)定的比例。

其二，歐債危機是金融危機的后遺癥。學(xué)術(shù)界有大量研究表明：歐債危機與金融危機存在著內(nèi)在聯(lián)系。在金融危機中，歐盟實施積極的財政政策，對金融機構(gòu)實施救援，使得財政預(yù)算支出水平和赤字規(guī)模大幅上升。而但金融危機的陰霾還未散盡，擴(kuò)張的財政政策導(dǎo)致的財政赤字已誘發(fā)了政府主權(quán)債務(wù)危機。Reinhart和Rogoff（2016）分析出全球金融危機到歐洲債務(wù)危機的傳導(dǎo)機制：首先是私人債務(wù)的激增導(dǎo)致銀行業(yè)出現(xiàn)危機，政府為盡快從危機中走出，采取擴(kuò)張性的財政政策，造成主權(quán)債務(wù)危機。

（五）高福利增加了財政負(fù)擔(dān)

隨著歐洲一體化的深入，加上高福利是各政黨競爭上臺籌碼，一些歐元區(qū)的邊緣國家在社會福利方面逐漸向德國等核心國家看齊。這些國家并沒有敦實的實體經(jīng)濟(jì)作為支撐，卻要努力維持較高的社會福利水平，政府支出和債務(wù)不斷加大。當(dāng)借債的規(guī)模不斷膨脹，而國家卻無力償還債務(wù)時，便產(chǎn)生了主權(quán)債務(wù)危機。

二、一體化理論角度

從馬克思恩格斯的一體化思想出發(fā)，歐元區(qū)的成立本身就是一種一體化的異化。馬克思恩格斯設(shè)想的一體化有三個條件：生產(chǎn)發(fā)展、制度協(xié)調(diào)和意識認(rèn)同。在生產(chǎn)發(fā)展方面，最先爆發(fā)債務(wù)危機的希臘等國，工業(yè)基礎(chǔ)薄弱，在金融危機刺激下支柱產(chǎn)業(yè)也嚴(yán)重萎縮，生產(chǎn)力水平很難適應(yīng)歐元區(qū)的發(fā)展水平；在制度方面，歐元區(qū)結(jié)構(gòu)特殊，有統(tǒng)一的貨幣政策和分散的財政政策，同時又缺乏統(tǒng)一的政治聯(lián)盟作為保障，各個國家的利益爭論不斷，在沒有政治聯(lián)盟的情況下建立貨幣聯(lián)盟，顯得本末倒置；在意識認(rèn)同方面，歐元區(qū)各成員國從本國利益考慮，分別設(shè)立不同的政策目標(biāo)，并不存在意識的趨同。因此，歐元區(qū)一體化并不滿足馬克思恩格斯所設(shè)想的“生產(chǎn)—制度—意識”三大條件。異化的一體化使得歐債危機爆發(fā)后，迅速在歐元區(qū)擴(kuò)散蔓延。

三、貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)角度

歐債危機是虛擬性貨幣時代，政府以實體性貨幣理論去求解虛擬性貨幣問題的后果。從歷史到現(xiàn)在，各國政府都奉行傳統(tǒng)的貨幣理論——實體性貨幣理論。但是，從布雷頓森林體系崩潰后，世界各國的貨幣都進(jìn)入了虛擬化的時代。如果人們還是按照實體性貨幣理論去認(rèn)識經(jīng)濟(jì)活動，自然會刻舟求劍。歐洲各國為了使民眾免受金融危機沖擊下的貨幣貶值帶來的損失，不斷地發(fā)債，加大各種民生補貼，最終導(dǎo)致政府債臺高筑。因此，從貨幣理論的視角看，歐洲危機的本質(zhì)是陳舊的貨幣理論的問題。

第3篇：宏觀經(jīng)濟(jì)因素對利率期限結(jié)構(gòu)的影響研究

摘要：將利率期限結(jié)構(gòu)與宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)合起來是當(dāng)前金融學(xué)和宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的前沿領(lǐng)域之一。本文在討論利率期限結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，著重梳理近年來國內(nèi)外學(xué)者關(guān)于宏觀經(jīng)濟(jì)因素對利率期限結(jié)構(gòu)的影響方面取得的豐碩成果，主要體現(xiàn)在加入宏觀經(jīng)濟(jì)因素的利率期限結(jié)構(gòu)模型，利率期限結(jié)構(gòu)與單一宏觀經(jīng)濟(jì)變量的關(guān)系，以及利率期限結(jié)構(gòu)與宏觀經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)性的研究。最后，本文就宏觀因素對利率期限結(jié)構(gòu)的影響研究進(jìn)行總結(jié)分析，并指出未來研究方向。

關(guān)鍵詞：利率期限結(jié)構(gòu)；宏觀經(jīng)濟(jì)因素；貸幣政策

一引言

利率期限結(jié)構(gòu)是指在某一時點上，不同期限資金的收益率與到期期限之間的關(guān)系，它反映了不同期限的資金供求關(guān)系，揭示了市場利率的總體水平和變化方向。隨著我國金融市場化改革的推進(jìn)，金融市場對外開放程度的不斷加深等原因，利率作為金融市場上最重要的價格變量及貨幣當(dāng)局制定和執(zhí)行貨幣政策的主要觀測變量，其在金融市場上所起的杠桿功能顯得日趨重要。

對于利率期限結(jié)構(gòu)的理解長久以來都是金融家和宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)家研究的主題，但是，二者的研究存在一定的區(qū)別。一方面，金融家主要集中在有價證券利率的預(yù)測和定價上，并沒有指明利率期限結(jié)構(gòu)與其他經(jīng)濟(jì)變量之間的關(guān)系。另一方面，宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)家專注于理解利率、貨幣政策和宏觀經(jīng)濟(jì)基本面的關(guān)系，為了了解它們之間的關(guān)系，他們往往信賴"預(yù)期假說"，而不管其貧乏的實證記錄。結(jié)合這兩條線的研究似乎是富有成效的，因為兩種方式都有潛在收益（Hordahl等，20o6）。

因此，本文的目的是通過借鑒國內(nèi)外學(xué)者將利率期限結(jié)構(gòu)與宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行聯(lián)合研究的成果，從金融學(xué)和宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度審視利率期限結(jié)構(gòu)，以此加強對利率期限結(jié)構(gòu)的理解。本文主要包括加入宏觀因素的利率期限結(jié)構(gòu)模型，利率期限結(jié)構(gòu)與單一宏觀經(jīng)濟(jì)變量的關(guān)系，以及利率期限結(jié)構(gòu)與宏觀經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)l生的研究。

二加入宏觀經(jīng)濟(jì)因素的利率期限結(jié)構(gòu)模型

傳統(tǒng)的利率期限結(jié)構(gòu)模型主要是針對期限結(jié)構(gòu)本身的研究，沒有考慮宏觀經(jīng)濟(jì)因素對利率期限結(jié)構(gòu)的影響。隨著利率在宏觀經(jīng)濟(jì)中的重要性日益突顯，人們開始重視利率期限結(jié)構(gòu)中包含的宏觀經(jīng)濟(jì)信息，并嘗試將宏觀經(jīng)濟(jì)變量引入利率期限結(jié)構(gòu)模型，發(fā)現(xiàn)在模型中加入宏觀經(jīng)濟(jì)變量后，對利率變動的解釋度顯著增強（KozickiTinsley，2001；陳哲，2016）。

（一）國外研究現(xiàn)狀泰勒規(guī)則和新凱恩斯理論的提出，引發(fā)并促進(jìn)了加入宏觀因素的利率期限結(jié)構(gòu)模型，即宏觀一金融模型（Macro-financeMode1）的研究。Kocki和Tinsley（2001），Ang和piazzesi（2016）首次在期限結(jié)構(gòu)模型中加入宏觀經(jīng)濟(jì)變量并證明這樣做是合適的。Ang和piazzesi認(rèn)為宏觀經(jīng)濟(jì)變量對收益率起到重要的解釋作用，這些變量在期限結(jié)構(gòu)模型中能改善其預(yù)測效果，在這一開創(chuàng)之作后，宏觀一金融模型得到了更多學(xué)者的關(guān)注并不斷被修正和發(fā)展。

Hordahl等（2016），Rudebusch和Wu（2016）將期限結(jié)構(gòu)模型追加到新凱恩斯宏觀模型中。Hordahl等構(gòu)造了一項完全基于宏觀經(jīng)濟(jì)因素的動態(tài)期限結(jié)構(gòu)模型，模型包括通貨膨脹率、產(chǎn)出缺口和短期利率三個關(guān)鍵的宏觀經(jīng)濟(jì)變量，考慮了短期利率到宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的明確反饋。RudebuschWu的建模與前者類似，他們均在建模過程中將定價核心看做是外生決定的，但二者都在供給和需求方程中添加了帶有幾分任意性的滯后結(jié)構(gòu)。

由于大多數(shù)的宏觀模型中的關(guān)鍵變量是通貨膨脹、產(chǎn)出缺口和短期利率，但是由于這類模型的過度簡化揭示了非常有限的有關(guān)貨幣權(quán)威性和私下部分（pfivasector）的信息量。眾所周知，貨幣政策的運行環(huán)境是需要大量的數(shù)據(jù)的，所以，通貨膨脹、產(chǎn)出缺口和短期利率難以充分地預(yù)測貨幣政策未來的表現(xiàn)。因此，Bekaert84現(xiàn)代商業(yè)MODERNBUSINESS（2016）完善了帶有無套利仿射期限結(jié)構(gòu)模型的結(jié)構(gòu)化新凱恩斯宏觀經(jīng)濟(jì)框架，與前面所提研究不同，除了通貨膨脹、去趨勢化的產(chǎn)出和短期利率以外（），他們在潛在的宏觀模型中引進(jìn)了兩個不可觀測的變量——隨時間變化的通脹目標(biāo)和輸出的自然增長率，構(gòu)建了一個五因素的清晰的結(jié)構(gòu)化模型，促成了期限結(jié)構(gòu)動力的一個有意義的經(jīng)濟(jì)解釋。

此外，學(xué)者通過不斷修正和完善，將宏觀一金融模型進(jìn)行拓展。例如，Dewachter和Iania（2016）通過引入額外的流動性相關(guān)和回歸預(yù)測因素，擴(kuò)展了僅包含標(biāo)準(zhǔn)宏觀經(jīng)濟(jì)因素的基準(zhǔn)宏觀一金融模型，模型在使用橫截面數(shù)據(jù)修正收益率曲線上，顯著優(yōu)于大多數(shù)的結(jié)構(gòu)性和非結(jié)構(gòu)性宏觀一金融收益率曲線模型。Benchimol和FOurcanS（2016）遵循新凱恩斯主義動態(tài)隨機一般均衡框架，提出并測試歐元區(qū)的模型，特別強調(diào)了風(fēng)險規(guī)避和貨幣的作用。Dewachter等（2016）開發(fā)了空間向量自回歸模型，在模型中同時考慮了經(jīng)濟(jì)沖擊的時間和空間維度，通過這一框架來分析歐洲地區(qū)通過宏觀經(jīng)濟(jì)沖擊（通貨膨脹，產(chǎn)出缺口和利率）的空間和時間進(jìn)行的傳播。

（一）國內(nèi)研究現(xiàn)狀與國外相比，國內(nèi)對于利率期限結(jié)構(gòu)的研究起步較晚，因而有關(guān)宏觀一金融模型這一領(lǐng)域的理論及建模方面的研究還較缺乏，新起的研究都是基于國外學(xué)者的理論及模型框架上進(jìn)行的。

朱波，文興易（2016）根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和微觀金融模型的結(jié)合方式，對國外新近的宏觀一金融模型進(jìn)行區(qū)分，主要分為僅在仿射期限結(jié)構(gòu)模型的基礎(chǔ)上增加宏觀經(jīng)濟(jì)變量的簡約型宏觀金融模型，以及對利率期限結(jié)構(gòu)和宏觀經(jīng)濟(jì)變量之間的相互影響進(jìn)行了考慮的結(jié)構(gòu)化宏觀金融模型兩種類型。沈根祥，閆海峰（2016）也是在國外文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，按照利率期限結(jié)構(gòu)模型的因子來源將其分為內(nèi)基模型和外基模型。其中內(nèi)基模型的因子不可觀測，其經(jīng)濟(jì)含義往往難以解釋，而外基模型中的因子為宏觀經(jīng)濟(jì)變量，模型具有明確的經(jīng)濟(jì)含義。孫皓，石柱鮮首次使用宏觀一金融模型進(jìn)行實證研究，但他們并沒有構(gòu)建新的模型，而是基于Oda和Suzuki（2016）的模型框架，先是對我國利率期限結(jié)構(gòu)動態(tài)過程中的時變宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險價格進(jìn)行定量估計，隨后探討了我國貨幣政策對利率期限結(jié)構(gòu)的影響。

三、利率期限結(jié)構(gòu)與宏觀經(jīng)濟(jì)因素的關(guān)系

利率期限結(jié)構(gòu)中包含了宏觀經(jīng)濟(jì)的信息，同時，宏觀經(jīng)濟(jì)因素會對利率期限結(jié)構(gòu)產(chǎn)生一定的影響。學(xué)者們主要從以下兩個方面來探討利率期限結(jié)構(gòu)與宏觀經(jīng)濟(jì)因素的關(guān)系。

（一）利率期限結(jié)構(gòu)與單一宏觀經(jīng)濟(jì)變量的關(guān)系目前，研究宏觀經(jīng)濟(jì)所涉及的范圍已經(jīng)相當(dāng)廣泛，主要包括生產(chǎn)、消費、投資、經(jīng)濟(jì)增長、通貨膨脹、貨幣供給等。本文通過對相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行梳理，選取了最具有代表l生的三個宏觀經(jīng)濟(jì)因素，分析了近年來國內(nèi)外學(xué)者對利率期限結(jié)構(gòu)與它們之間關(guān)系的研究情況。

1、利率期限結(jié)構(gòu)與通貨膨脹的關(guān)系。利率期限結(jié)構(gòu)包含通貨膨脹的信息（Mishkin，1990a，1990b；Fama，1990），對通貨膨脹具有一定的預(yù)測功（Ang等，2O06），李宏瑾，鐘正生，李曉嘉（2016）通過對中國銀行間市場國債利率期限結(jié)構(gòu)進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)中國短期利率期限結(jié)構(gòu)（特別是中短端）包含了未來通貨膨脹變動的信息，可以作為預(yù)測變量用來判斷未來通貨膨脹走勢。

但是，不同學(xué)者關(guān)于利率對通貨膨脹的預(yù)測功能的研究結(jié)果并不一致。Ribba（2016）通過將預(yù)期通脹對利率沖擊的瞬間響應(yīng)限制到零，發(fā)現(xiàn)短期名義利率不能作為通貨膨脹的預(yù)測器來解釋，至少不是長期預(yù)測器。陳鵬，徐煒（2016）則認(rèn)為10年期與7年期利率差對未來3個月的通貨膨脹預(yù)測能力最強，利差增大預(yù)示著未來的通貨膨脹率增大，而陳紅霞等（2016）表明市場利差與未來通脹存在長期協(xié)整關(guān)系，對未來通脹具有持續(xù)顯著的負(fù)效應(yīng)。

除了能夠?qū)νㄘ浥蛎涍M(jìn)行預(yù)測功能外，利率與通貨膨脹之間還存在相互作用和影響。Yuksel和Akdi（2016）就探討了不同通貨膨脹對美國利率不確定性測度的影響，脈沖的不確定性對短期和長期利率有負(fù)面影響，而結(jié)構(gòu)的不確定性對短期和長期利率有正面影響。

Tillmann（2016）在新凱恩斯主義菲利普斯曲線框架內(nèi)，根據(jù)貨幣傳導(dǎo)成本渠道，評估了利率對通貨膨脹動態(tài)的影響，研究表明，更高的利率轉(zhuǎn)換成更高的邊際生產(chǎn)成本，并最終成為更高的通貨膨脹。

Hagedom（2016）根據(jù)預(yù)期和全可信度下的標(biāo)準(zhǔn)新凱恩斯主義貨幣模型預(yù)測，名義利率應(yīng)該下降以實現(xiàn)低通貨膨脹目標(biāo)，而實際利率大致維持不變。Ehrmann等（2016）使用高頻率債券收益率數(shù)據(jù)來研究歐元區(qū)的通脹預(yù)期，發(fā)現(xiàn)更低的長期利率，更高的穩(wěn)定性，以及更好的錨定反應(yīng)，能夠大幅增加長期通脹預(yù)期的錨定。Wright（2016）提供了期限溢價，通脹不確定性和二者關(guān)系的跨國實證證據(jù)，這些證據(jù)表明長期通脹率在很大程度上可以對收益率曲線斜率向上進(jìn)行解釋。

2、利率期限結(jié)構(gòu)與實際經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系。關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)與宏觀經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系，早在Estrella和Hardouvelis（1991）就通過美國季度數(shù)據(jù)，證明log期和3個月期的國債收益率之差能夠很好地預(yù)測未來的消費、投資和產(chǎn)出情況。Haubrieh~Dombrosk（19%）通過研究說明利差對GDp增長也有很好的預(yù)測作用。國內(nèi)對這方面的研究起步較晚，學(xué)者通過實證研究結(jié)果表明，我國利率期限結(jié)構(gòu)對宏觀經(jīng)濟(jì)走勢具有一定的預(yù)測能力（孫皓，石柱鮮，2016），利率期限結(jié)構(gòu)是宏觀經(jīng)濟(jì)波動態(tài)勢的"指示器"（孫皓等，2016）。

于鑫（2016）認(rèn)為長短期利差對我國未來經(jīng)濟(jì)變化具有一定的可預(yù)測性，但利差的邊際預(yù)測效果較差。況山（2016）研究發(fā)現(xiàn)銀行問市場不同長短期利差結(jié)構(gòu)對宏觀經(jīng)濟(jì)景氣一致指數(shù)的預(yù)測能力不同。其中，2年期國債利率與同業(yè)拆借1天的利差對一致指數(shù)解釋力度較強，且一致指數(shù)與利差呈負(fù)相關(guān)關(guān)系系，利差越大，未來10個月的一致指數(shù)越小。陳鵬，徐煒（2O09）則認(rèn)為10年期與3年期利差對經(jīng)濟(jì)增長的預(yù)測能力最強，利差增大預(yù)示著未來經(jīng)濟(jì)的增長。此外，利率期限結(jié)構(gòu)對還能對經(jīng)濟(jì)周期波動進(jìn)行預(yù)測，孫皓，石柱鮮（2016）研究表明，我國利率期限結(jié)構(gòu)變動能夠較為穩(wěn)定地指示未來3個月的經(jīng)濟(jì)周期波動狀態(tài)。

最新的研究由Favero等（2016）等做出，他們提供了一個統(tǒng)一的狀態(tài)空間模型框架，用來分析無套利和大型信息集的預(yù)測功能，發(fā)現(xiàn)非套利模型在較短的期限較短的范圍內(nèi)更有用，大型信息集則在較長的范圍和較長的期限內(nèi)更有用；收益率曲線模型可以利用宏觀經(jīng)濟(jì)變量來預(yù)測宏觀經(jīng)濟(jì)。

3、利率期限結(jié)構(gòu)與貨幣政策的關(guān)系。大量文獻(xiàn)都表明利率期限結(jié)構(gòu)與貨幣政策之間存在密不可分的聯(lián)系。利率期限結(jié)構(gòu)中蘊含著貨幣政策信息（徐小華，何佳，2016；郭濤，宋德勇，2016），通過利率期限結(jié)構(gòu)的變化，中央銀行可以獲得金融市場對未來通貨膨脹以及利率變化的預(yù)期信息，從而制定合理的貨幣政策。同時，貨幣政策可以通過它的具體操作和傳導(dǎo)機制對利率期限結(jié)構(gòu)產(chǎn)生一定的影響（Dai和philippon，2016）。另外，賈德奎（2016）還從貨幣政策透明度角度上進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)提高貨幣政策透明度更有利于引導(dǎo)市場預(yù)期和形成穩(wěn)定合理的利率期限結(jié)構(gòu)。

不同期限利率受貨幣政策的影響不同，貨幣政策對我國短期利率的影響要遠(yuǎn)大于對中長期利率的影響（劉海東，2016）。貨幣政策對期限結(jié)構(gòu)不同因子的影響效果也具有顯著差異，孫皓，石柱鮮（2016）表明貨幣政策作用下，利率期限結(jié)構(gòu)水平和曲率因子減小，而斜率因子增大。在貨幣政策的寬松期和緊縮期，面臨貨幣政策從緊金融視線IFinanciatView的沖擊，水平因子的響應(yīng)分別為正向和負(fù)向，而斜率的響應(yīng)均為負(fù)向；當(dāng)貨幣政策由寬松期轉(zhuǎn)向緊縮期時，水平因子變大，斜度變�。ㄅ嗣舻龋�2016）。但是沈根祥（20l1）的研究指出，貨幣政策和利率期限結(jié)構(gòu)之間的短期動態(tài)影響表現(xiàn)出非對稱，即債券市場對貨幣政策變化的反應(yīng)較為遲緩，但貨幣政策對市場利率的變化反應(yīng)敏銳。而長期均衡關(guān)系則表明，貨幣政策對銀行間債券市場利率期限結(jié)構(gòu)有顯著影響，但銀行間債券市場對央行的利率調(diào)控目標(biāo)不敏感，不能形成明確預(yù)期。

（二）利率期限結(jié)構(gòu)與宏觀經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)性的研究除了分別研究利率期限結(jié)構(gòu)與通貨膨脹、宏觀經(jīng)濟(jì)或貨幣政策等宏觀經(jīng)濟(jì)因素的關(guān)系外，國內(nèi)外學(xué)者也嘗試著探索利率期限結(jié)構(gòu)與多種宏觀經(jīng)濟(jì)因素間的動態(tài)關(guān)系，從整體上分析它們之間的關(guān)聯(lián)性。胡雪琴，陳勇（2016）采用主成分分析法構(gòu)建我國國債市場的三因子動態(tài)模型，分析利率期限結(jié)構(gòu)、貨幣政策和宏觀經(jīng)濟(jì)三者的關(guān)系。Reschreiter（2016）研究貨幣政策制度的轉(zhuǎn)變對英國實際利率、通貨膨脹目標(biāo)的影響，結(jié)果表明隨著貨幣政策改變?yōu)橥ㄘ浥蛎浤繕?biāo)制，實際利率的均值回歸水平下降，實際利率的波動性也降低了，實際利率偏離均值的持久性則增加了。OrphanidesWei（2016）則探索了宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)對利率期限結(jié)構(gòu)的影響，表明實際GDp增長、通貨膨脹和名義短期利率的遞歸估計的VAR產(chǎn)生與調(diào)查預(yù)測更為一致的預(yù)測。

宏觀沖擊對利率期限結(jié)構(gòu)的影響也引起學(xué)者的關(guān)注，但宏觀沖擊對不同期限利率產(chǎn)生的影響存在差異，貨幣沖擊、供給沖擊和價格沖擊對短期利率具有持續(xù)顯著的影響，而對長期利率則沒有顯著作用（劉金全等，2016）。同時，不同類型宏觀沖擊對利率期限結(jié)構(gòu)的影響也不一致，于鑫（2016）認(rèn)為利率的水平因子受價格水平的影響最大，貨幣政策變化主要引起傾斜和曲度因子的變化，但季紹波等（2016）~認(rèn)為貨幣政策主導(dǎo)水平因子變化，實際經(jīng)濟(jì)變化才是傾斜和曲度因子變化的主要原因。孫皓，石柱鮮（2016）模擬了宏觀經(jīng)濟(jì)對利率期限結(jié)構(gòu)的沖擊效應(yīng)，認(rèn)為宏觀沖擊長期對利率期限結(jié)構(gòu)的整體水平具有明顯影響，而對坡度的影響僅在短期內(nèi)有效。

四、研究評述和未來研究展望

宏觀一金融模型的研究主要有兩個目的，一是研究宏觀經(jīng)濟(jì)變量對利率期限結(jié)構(gòu)的影響，利用宏觀經(jīng)濟(jì)信息提高收益率曲線的預(yù)測能力；二是研究實際的金融、經(jīng)濟(jì)問題，分析政策的實施效果，了解市場參與者的預(yù)期，判斷通脹和產(chǎn)出缺口的變化趨勢，從而對政府債務(wù)進(jìn)行優(yōu)化管理，制定并實施進(jìn)一步的貨幣政策。將宏觀經(jīng)濟(jì)因素與利率期限結(jié)構(gòu)聯(lián)合進(jìn)行分析也是為了獲取更多有關(guān)收益率曲線的信息，以便為進(jìn)一步的政策制定提供依據(jù)。通過前面的分析，可以看出宏觀經(jīng)濟(jì)因素對利率期限結(jié)構(gòu)的影響研究已經(jīng)取得了一定的進(jìn)展，但是，國外研究起步早，成就較多，而國內(nèi)研究相對滯后，有許多需要完善和深入的方面。

首先，可以借鑒國外學(xué)者的研究，發(fā)展符合我國國情的宏觀一金融模型，同時在模型中深入具體政策的應(yīng)用。其次，由于在研究宏觀經(jīng)濟(jì)因素對利率期限結(jié)構(gòu)的影響時，選取的變量仍主要集中在通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)增長和貨幣政策上。因此，可以考慮從其他宏觀因素人手或聯(lián)合更多經(jīng)濟(jì)變量進(jìn)行研究，以獲取更加充分的信息。最后，動態(tài)隨機一般均衡模型作為主流宏觀數(shù)量分析工具，能夠為宏觀經(jīng)濟(jì)因素與利率期限結(jié)構(gòu)的研究提供一個很好的分析視角，國外學(xué)者將其應(yīng)用于利率期限結(jié)構(gòu)中的研究已取得了一定的成就，而國內(nèi)應(yīng)用該模型的研究還較少，因此，基于動態(tài)隨機-般均衡模型來對利率期限結(jié)構(gòu)進(jìn)行相關(guān)的研究也是未來發(fā)展的一個重要方向。

第4篇：探析宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)教學(xué)中課題研究式教學(xué)的運用

論文關(guān)鍵詞宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)研究式教學(xué)課題研究

論文摘要課題研究式教學(xué)以來源于實踐的真實問題為基礎(chǔ)，通過學(xué)生的親身體驗培養(yǎng)，培養(yǎng)學(xué)生經(jīng)濟(jì)學(xué)分析能力和解決問題的能力。本文結(jié)合教學(xué)實際經(jīng)驗，系統(tǒng)介紹了宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)教學(xué)應(yīng)用課題研究式教學(xué)實施過程，并提出了需要注意的問題和解決措施。

宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)是我國高等院校經(jīng)濟(jì)類專業(yè)開設(shè)的一門重要基礎(chǔ)課程，在培養(yǎng)學(xué)生經(jīng)濟(jì)學(xué)理論知識和經(jīng)濟(jì)學(xué)分析能力方面發(fā)揮著重要作用。經(jīng)濟(jì)學(xué)是一門學(xué)以致用的學(xué)科，具有極強的社會實踐性和問題導(dǎo)向性，特別是宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)相對于微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)而言具有更為突出的應(yīng)用性，在西方發(fā)達(dá)國家很有經(jīng)濟(jì)政策的制定者同時又是著名的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，例如曼昆和保羅·克魯格曼，往往是在大學(xué)和政府機構(gòu)交叉任職，這表明了宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)確實是一門來源于國民經(jīng)濟(jì)運行和管理的實踐性學(xué)科。由于宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)涉及到復(fù)雜多樣的國民經(jīng)濟(jì)運行情況，加之我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制尚處于發(fā)展完善中，市場運行機制和管理模式相對于國外還不是很成熟，因此，很多經(jīng)濟(jì)問題不同于國外，例如房價、消費者物價指數(shù)等等，往往具有特殊的發(fā)生背景和形成特點，按照一般經(jīng)濟(jì)學(xué)原理理解起來比較吃力，而我國高等院校多在大學(xué)一、二年級開設(shè)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)課，學(xué)生的知識儲備和實踐經(jīng)驗薄弱，理解能力還有待提高，這又為宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)教學(xué)工作帶來了不少困難，傳統(tǒng)滿堂灌式的教學(xué)方式不利于真正培養(yǎng)學(xué)生們經(jīng)濟(jì)學(xué)思維能力以及分析、解決問題的能力。因此，通過著眼于培養(yǎng)學(xué)生分析理解能力的研究性教學(xué)，可幫助學(xué)生科學(xué)地理解西方宏觀經(jīng)濟(jì)理論和中國宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，對培養(yǎng)學(xué)生的經(jīng)濟(jì)實踐能力具有積極意義。

研究式教學(xué)尚無明確定義，一般認(rèn)為研究性學(xué)習(xí)是在教師指導(dǎo)下，從自然、社會和生活中選擇和確定專題進(jìn)行研究，并在研究過程中主動地獲取知識、應(yīng)用知識、解決問題的學(xué)習(xí)活動。我認(rèn)為研究式教學(xué)有廣義與狹義之分，廣義的研究式教學(xué)指的是一種普遍適用的研究性地教，研究性地學(xué)，并把二者有機結(jié)合起來，貫穿于教學(xué)全過程各個環(huán)節(jié)的新的教學(xué)理念與方式。它的特點是適用的普遍性。狹義的研究式教學(xué)則是指就某一重大理論問題或現(xiàn)實問題進(jìn)行專題研究，以增強學(xué)員素質(zhì)，提高學(xué)員能力為目標(biāo)，以研究解決重大理論問題或現(xiàn)實問題為導(dǎo)向的一種新的教學(xué)理念與方式。在實際教學(xué)過程中，人們很難將兩種方式截然分開的，而是將兩者有機結(jié)合在一起。

一、課題研究式教學(xué)實施過程

高等院校教學(xué)目標(biāo)就是為國家和社會培養(yǎng)具有一定理論基礎(chǔ)和實踐能力的現(xiàn)代化人才，而體現(xiàn)高校教學(xué)工作的直接標(biāo)準(zhǔn)就是培養(yǎng)出來的學(xué)生能否適應(yīng)社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的創(chuàng)新型人才，創(chuàng)新性直接表現(xiàn)為學(xué)生的理解能力、分析能力和解決實際問題的能力，上述能力的培養(yǎng)都離不開在校期間扎實的以研究能力為核心的綜合能力培養(yǎng)。下面，結(jié)合我在宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)教學(xué)實踐，就如何開展課題研究式教學(xué)談?wù)剛�人體會。

1、課題選擇。這里的課題選擇不是單純的學(xué)術(shù)研究，而是要充分結(jié)合教師學(xué)期內(nèi)承擔(dān)的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)課程，研究目標(biāo)都要與你所要講授本課程的教學(xué)內(nèi)容是有關(guān)的。在教學(xué)實踐中，我承擔(dān)的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)課題主要有兩個來源，一個是教學(xué)本人承擔(dān)的研究課題，例如教師承擔(dān)或參與的學(xué)校立項課題、部級社會科學(xué)基金、自然科學(xué)基金課題以及承擔(dān)的委托課題等；二是要求學(xué)生自己選擇當(dāng)前重要的社會經(jīng)濟(jì)問題，例如，房價問題、人民幣匯率、債務(wù)危機等。對于前者，由于教師本人自己承擔(dān)的課題，熟悉本領(lǐng)域發(fā)展前沿和存在的問題，能夠較好把握課題范圍和發(fā)展方向，因此，一般也是由教師本人確定課題方向，讓學(xué)生們在已有范圍內(nèi)自己選擇；對于后者，這些課題都是學(xué)生們自己自由選擇下來的，學(xué)生之間的水平和經(jīng)驗差異較大，影響到所選課題的水平也是參差不齊，因此，教師必須參與到最終課題的選擇確定上來。我往往組織學(xué)生進(jìn)行小規(guī)模的開題報告，讓學(xué)生利用短短幾分鐘時間匯報一下自己選題的原因和想法，教師在這方面必須控制好課題難度，課題是否與課程相關(guān)、是否與學(xué)生實際水平相適應(yīng)。通過上述兩種方式，就可以大致確定本學(xué)期展開研究式教學(xué)所需的課題了。

2、課題調(diào)研。研究式課題以學(xué)生小組為單位展開，小組成員不超過5名。調(diào)研需要提前布置，因為在學(xué)期初已經(jīng)就學(xué)生負(fù)責(zé)組織的課題了，在確定教學(xué)日歷、教學(xué)進(jìn)度安排、考核文件時就應(yīng)該將課題研究工作結(jié)合進(jìn)來。由于學(xué)生普遍缺乏基本的研究基礎(chǔ)，經(jīng)驗缺乏，教師應(yīng)就課題研究工作進(jìn)行專題講座，讓學(xué)生了解研究工作過程、關(guān)鍵環(huán)節(jié)，特別是前期的文獻(xiàn)資料搜集、資料歸納、問題提煉是必須重要講解的。在我們的教學(xué)實踐中，學(xué)生組織進(jìn)行課題調(diào)研的途徑包括：一個是學(xué)生利用互聯(lián)網(wǎng)搜集與課題相關(guān)的資料，這部分資料絕大多數(shù)是與數(shù)據(jù)等實證資料；另一個是教師組織學(xué)生到學(xué)校圖書館查閱圖書文獻(xiàn)，同時到中國知網(wǎng)等專業(yè)性文獻(xiàn)檢索網(wǎng)站檢索文獻(xiàn)，也讓學(xué)生們掌握基本的文獻(xiàn)檢索方法，積累初步經(jīng)驗，為進(jìn)一步深入研究和畢業(yè)論文寫作奠定一定基礎(chǔ)。此外，根據(jù)課題的實際需要，我們還組織學(xué)生有針對性的開展實踐調(diào)研，例如組織問卷調(diào)查、實地走訪等方式。

3、課題討論。課題分析討論是課題研究式教學(xué)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，討論的具體形式、時間安排、點評均由教師主導(dǎo)。在實際組織過程中，首先由教師介紹課題相關(guān)的背景知識和前沿課題發(fā)展，重點放在目前研究現(xiàn)狀中可能存在的問題和將來可能的創(chuàng)新方向上，然后要求每個小組組長匯報本小組研究過程、研究內(nèi)容、提出問題和介紹觀點，小組其他成員補充意見，其他同學(xué)就此課題匯報情況展開討論，教師在此階段發(fā)言要少，把更多機會讓給學(xué)生。但教師在此階段卻扮演著極為重要的角色，其作用主要有：調(diào)控學(xué)生發(fā)言，控制課堂時間，讓每個人都有充分的機會表達(dá)思想，并讓發(fā)言集中在學(xué)術(shù)層面；引導(dǎo)學(xué)生發(fā)言，啟發(fā)那些在發(fā)言和表達(dá)思想上有一定困難的研究生，同時就有關(guān)背景知識可做進(jìn)一步補充；發(fā)現(xiàn)問題。研究生在課堂上提出的技術(shù)途徑一般而言都不可能是成熟的，教師應(yīng)及時發(fā)現(xiàn)研究生所提技術(shù)途徑所存在的問題，促使其做進(jìn)一步的思考。討論局限于課堂上，學(xué)生們對同一問題的不同觀點交鋒都可以通過網(wǎng)絡(luò)學(xué)堂“研究式教學(xué)”專欄發(fā)布出來。個人的研究文章也在這個期間完成，字?jǐn)?shù)可規(guī)定1000字以上。小組集體研究成果和個人研究成果均通過網(wǎng)絡(luò)學(xué)堂“研究式教學(xué)”專欄發(fā)布出來。

4、課題總結(jié)。經(jīng)過上面充分討論交鋒，我們發(fā)現(xiàn)學(xué)生對自己負(fù)責(zé)的課題顯然有了充分的知識積累和信心，這是值得鼓勵的，但是，課題研究最終目的還是服務(wù)于教學(xué)，因此，我們要在最后對課題研究成果進(jìn)行總結(jié)，首先要肯定目前研究中已經(jīng)取得了進(jìn)步，特別是要表揚那些能夠運用教學(xué)課程中基本原理、基本概念解決實際問題的學(xué)生，還有能夠不囿于已有理論觀點大膽提出自己獨立見解的學(xué)生。在對學(xué)生研究成果進(jìn)行總結(jié)時，必須要始終將學(xué)生的思考出發(fā)點拉回到教學(xué)內(nèi)容上來，例如，我們討論災(zāi)害影響有益還是有害時，可以歸結(jié)于人們對GDp基本概念的理解，也可從中發(fā)現(xiàn)GDp局限性。通過由實踐到原理的循環(huán)反復(fù)，讓學(xué)生恍然大悟，或由于英雄所見略同而帶來極大成就感，所以這些方式適合于學(xué)生感性、好奇

的特點，可以讓學(xué)生們更加重視對課程中基本知識的學(xué)習(xí)以及實際的應(yīng)用能力。

二、課題研究式教學(xué)中注意的問題

1、加強教學(xué)團(tuán)隊建設(shè)。宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)教學(xué)內(nèi)容極其豐富，而其所聯(lián)系的社會經(jīng)濟(jì)問題更是復(fù)雜多變，包羅萬象，非常具有挑戰(zhàn)性。因此，研究式教學(xué)對教師本身提出了更高要求，單獨依靠一兩個教師承擔(dān)起來，是不可行的。一個有效的方法就是形成了穩(wěn)定的教學(xué)團(tuán)隊，在團(tuán)隊中不同教師具有不同研究方向和科研基礎(chǔ)，有的可能擅長財政政策、貨幣政策分析，有的可能更喜歡研究匯率問題，有的擅長于計量模型分析。實踐證明，不同專業(yè)背景、研究經(jīng)歷的教師組成教學(xué)團(tuán)隊的效果會更好。

2、加強教師科研工作。宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)課題研究式教學(xué)難度要超出一般意義上的教學(xué)方式，主要是因為它要求教師要承擔(dān)起比平時更多的教學(xué)備課任務(wù)，不但要熟知教材上的內(nèi)容，還要熟悉掌握本專業(yè)發(fā)展前沿問題，了解最新的研究文獻(xiàn)，并對研究課題有一定的研究積累，對問題有自己的觀點，能夠從實踐中發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)原理的根源，對學(xué)生的研究內(nèi)容、分析方法、觀點建議及時給予指導(dǎo)，引導(dǎo)學(xué)生按照教學(xué)要求有效開展課題研究，既要有一定的自由度和研究空間，又不能任由學(xué)生發(fā)揮，要時刻體現(xiàn)教學(xué)要求。顯然，這對教師的科研工作提出更高要求，如果教師沒有或很少承擔(dān)、參與課題研究，就不可能持續(xù)關(guān)注學(xué)術(shù)前沿發(fā)展動態(tài)，深化自己的研究課題，在研究觀點和研究方法上就不能有創(chuàng)新，就會大大降低研究式教學(xué)的實際效果，導(dǎo)致學(xué)生消極參與。

3、加強研究方法指導(dǎo)。在宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)分析方法中最重要的是實證分析法，為此，我們需要在教學(xué)工作中注意三方面：第一，在課堂講授中要求學(xué)生掌握最基本的經(jīng)濟(jì)變量定義。第二，注意假設(shè)條件。我們都知道假設(shè)是一種理論所適用的條件，任何理論離開了假設(shè)可能就不成立或不完全成立了。學(xué)生在學(xué)習(xí)中往往習(xí)慣于現(xiàn)成的答案，滿足于對結(jié)果的記憶，他們并沒有認(rèn)識到假設(shè)的重要性。第三，關(guān)注不同理論的表述方法。一般來說，經(jīng)濟(jì)理論可以用文字、表格、圖形或函數(shù)關(guān)系來表述。在既往的學(xué)習(xí)中，數(shù)學(xué)與經(jīng)濟(jì)等理論是分離的，也許一個學(xué)生數(shù)學(xué)學(xué)得很好，但在經(jīng)濟(jì)生活中究竟有什么意義，他可能不太清楚。比如，曲線的斜率表示什么？它表示不同變量變化之間的關(guān)系，正斜率越大，表明橫坐標(biāo)的變化比縱坐標(biāo)的變化速率要慢，即橫坐標(biāo)的變化對縱坐標(biāo)的變化不夠敏感，或者說是缺乏彈性的。教師可讓學(xué)生回憶自己所學(xué)的數(shù)學(xué)知識，并對日常生活中所遇到的諸多變量之間的關(guān)系產(chǎn)生聯(lián)想，從而創(chuàng)造性地用幾何方法分析更多的經(jīng)濟(jì)問題。

4、注意激勵與疏導(dǎo)。大學(xué)生承擔(dān)課題研究，既有優(yōu)勢也有不足，優(yōu)勢體現(xiàn)在求知欲強烈，有熱情，缺點是經(jīng)驗缺乏，方法不得當(dāng)，有時由于遇到困難和挫折，情緒低落，缺乏耐心。還有就是個別學(xué)生性格比較內(nèi)向，發(fā)言不積極，不愿意接觸社會實踐，只對理論學(xué)習(xí)很感興趣。因此，這就要求教師進(jìn)行教學(xué)設(shè)計和安排時，要針對學(xué)生特點和可能遇到的困難，設(shè)計實施方案和應(yīng)對措施，根據(jù)參與學(xué)生的知識基礎(chǔ)、性格特征等，對以前研究活動中出現(xiàn)的共性問題進(jìn)行分析，幫助學(xué)生做好知識和心理的準(zhǔn)備；同時，要對課題研究的外在環(huán)境利弊進(jìn)行分析，提高研究活動的針對性，減少學(xué)生在方案實施過程中的不確定性。既要輔導(dǎo)學(xué)生有關(guān)心理學(xué)等方面的知識，又要指導(dǎo)與被調(diào)查者接近和交談的方式等。在教學(xué)設(shè)計時，要盡可能征詢與課題有關(guān)的zhèng fǔ 部門、企業(yè)和社會專家的意見，收集相關(guān)的資料信息，為學(xué)生開展調(diào)查研究提供參考資料和便利條件，建立更多針對學(xué)生研究課題的調(diào)查渠道。

三、結(jié)論

課題式研究教學(xué)是一種將科研和教學(xué)有機結(jié)合起來旨在培養(yǎng)學(xué)生經(jīng)濟(jì)學(xué)分析能力、解決問題能力的教學(xué)方式，它突破了傳統(tǒng)的教師為主導(dǎo)的灌輸式教學(xué)方式，強調(diào)學(xué)生的主動參與和親身體會以及基于目標(biāo)達(dá)成的問題解決。對于教師而言，通過課題式研究教學(xué)選擇教學(xué)內(nèi)容作為研究課題，在過程中培養(yǎng)學(xué)生發(fā)現(xiàn)問題、分析問題和解決問題的社會實踐能力，真正將教學(xué)活動轉(zhuǎn)變?yōu)閷W(xué)生為主體的發(fā)展過程，以教學(xué)促進(jìn)科研，以科研帶動教學(xué)，實現(xiàn)了教師與學(xué)生、教學(xué)與科研共同促進(jìn)、共同成長的良好循環(huán)過程。

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第5篇：宏觀經(jīng)濟(jì)約束下完善增zhí shuì立法的路徑選擇

摘要：繼2016年增zhí shuì全面轉(zhuǎn)型之后，增zhí shuì立法和增zhí shuì“擴(kuò)圍”改革受到我國學(xué)術(shù)界的廣泛關(guān)注。本文通過對我國增zhí shuì發(fā)展歷程和制度改革的特點分析，發(fā)現(xiàn)我國增zhí shuì改革與宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國家財政體系密切相關(guān)。因此，在宏觀形勢約束下，我國只能以提升增zhí shuì的法律級次為改革重心，“擴(kuò)圍”等制度完善問題應(yīng)采取循序漸進(jìn)方式，其改革成果應(yīng)通過法律修正案的方式逐漸確認(rèn)。

關(guān)鍵詞：宏觀經(jīng)濟(jì)約束；增zhí shuì；立法

2016年十一屆全國人大常委會將“增zhí shuì等若干單行稅法”列入任期內(nèi)提請審議的法律草案，意術(shù)行政府將致力于有關(guān)增zhí shuì立法的議案工作。學(xué)術(shù)界經(jīng)過十余年的討論，對于增zhí shuì立法問題達(dá)成基本一致的意見：增zhí shuì在稅制體系中占據(jù)舉足輕重的地位，按照《立法法》的要求，依據(jù)稅收法定主義原則，提高其立法級次勢在必行。但由于增zhí shuì制度的復(fù)雜程度突出，具體到操作層面，提升其法律級次遇到了發(fā)展瓶頸。從法理學(xué)角度看，稅法最重要的一個基本原則是稅收法定主義，其功能在于保障稅法的穩(wěn)定性和可預(yù)測性，以保證稅法的嚴(yán)肅性和公正性。因此，一部完善的增zhí shuì法應(yīng)具備普適性、穩(wěn)定性和可預(yù)見性，這就在原則上要求增zhí shuì制度應(yīng)是穩(wěn)定和完善的。但與發(fā)達(dá)國家實施的較為成熟的增zhí shuì制度相比，我國增zhí shuì制度存在稅基偏大、征稅范圍偏小等問題。2016年，備受矚目的增zhí shuì全面轉(zhuǎn)型基本解決了稅基偏大的問題，但同時，增zhí shuì征收范圍過窄問題則成為矚目的核心問題。

稅收理論表明，增zhí shuì的獨特機制在于購進(jìn)扣稅，征稅范圍越大、銷售抵扣鏈條越完整，增zhí shuì的稅收中性和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在功能才能凸顯。因此，從稅制完善角度來看，我國當(dāng)前實施的增zhí shuì制度依然存在征收范圍不規(guī)范、征收鏈條不完整等問題，為了完善稅收鏈條機制、更好的實現(xiàn)稅收中性，我國增zhí shuì制度改革任重道遠(yuǎn)，擴(kuò)大增zhí shuì的征稅范圍（簡稱“擴(kuò)圍”）是今后增zhí shuì制度改革的必然趨勢�；诖耍袑W(xué)者提出我國應(yīng)加快增zhí shuì的“擴(kuò)圍”進(jìn)程，制定一部普遍征稅的增zhí shuì法具備其理論必要性和現(xiàn)實的可行性。但擴(kuò)大增zhí shuì覆蓋范圍涉及到分稅制財政體制的根基，在未決定對現(xiàn)行分稅制財政體制做出重大調(diào)整之前，“擴(kuò)圍”之事不宜進(jìn)入操作視野。結(jié)合我國稅收管理體制的實際情況，考慮到“一步到位”的改革難度比較大，更多的學(xué)者主張增zhí shuì全面轉(zhuǎn)型應(yīng)分階段循序漸進(jìn)，待條件成熟時將增zhí shuì全面取代營業(yè)稅。綜上所述，現(xiàn)階段我國增zhí shuì立法的發(fā)展瓶頸在于增zhí shuì的制度改革。因此，本文擬通過梳理我國增zhí shuì30多年的發(fā)展歷程，分析我國制度改革的特點，判斷出增zhí shuì的進(jìn)一步改革趨勢，結(jié)合當(dāng)前立法的緊迫性，提出更符合國情的我國增zhí shuì的立法路徑選擇。

一、宏觀經(jīng)濟(jì)約束下增zhí shuì制改革是一個長期過程

(一）宏觀經(jīng)濟(jì)約柬下我國增zhí shuì制度的演變過程改革開放初期，我國分別對內(nèi)資企業(yè)和外資企業(yè)按其銷售（營業(yè)）收入征收工商稅和工商統(tǒng)一稅，然而這兩個稅種“道道征稅、重復(fù)征稅”的特點阻礙了專業(yè)化生產(chǎn)和社會化協(xié)作生產(chǎn)的擴(kuò)大，已經(jīng)不再適合改革開放的需要，增zhí shuì開始受到重視。1979年我國開始引入稅并進(jìn)行試點，1984年9月國務(wù)院發(fā)布了《增zhí shuì條例（草案）》，標(biāo)志著我國正式建立增zhí shuì制度。它基本適應(yīng)了社會主義商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，然而它并不是發(fā)達(dá)國家盛行的增zhí shuì，仍存在很多不完善的地方，同發(fā)展社會主義市場經(jīng)濟(jì)的要求不相適應(yīng)。

為了適應(yīng)建立社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的需要，1993年底我國進(jìn)行了以增zhí shuì為核心的規(guī)模宏大的稅制改革。由于當(dāng)時存在通貨膨脹、財政收人不足、財政收入占GDp比重偏低等問題，為了配合1993年起實施的緊縮型宏觀調(diào)控政策，增zhí shuì改革選擇了生產(chǎn)型，以達(dá)到抑制通脹、約束需求和籌集稅源的目的。隨著宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，我國生產(chǎn)型增zhí shuì的弊端逐漸顯露，增zhí shuì轉(zhuǎn)型開始進(jìn)入實際操作層面。2016年9月，國務(wù)院提出振興東北的戰(zhàn)略方針，為了支持東北地區(qū)老工業(yè)基地的振興發(fā)展，增zhí shuì轉(zhuǎn)型被視為一項財稅刺激政策被提L日程，2016年7月1日，我國首先允許東北三省的八大行業(yè)對購進(jìn)固定資產(chǎn)抵扣增zhí shuì，由此拉開增zhí shuì轉(zhuǎn)型試點序幕；為了實施“中部崛起”戰(zhàn)略，2016年7月1日，試點范圍擴(kuò)大到中部六省26個老工業(yè)基地城市的八大行業(yè)，旨在鼓勵試點企業(yè)的設(shè)備更新和技一82一術(shù)改造，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整；2016年7月1日試點范圍進(jìn)一步擴(kuò)大到內(nèi)蒙古自治區(qū)東部五個盟市和四川汶川地震受災(zāi)嚴(yán)重地區(qū)，成為支持汶川地震災(zāi)區(qū)災(zāi)后重建的一項重要稅收政策。2016年下半年國際金融危機爆發(fā)，我國面臨國際市場疲軟和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速持續(xù)放緩的雙重考驗，為了平抑我國經(jīng)濟(jì)波動，減輕企業(yè)投資負(fù)擔(dān)，拉動內(nèi)需，政府開始實施積極的財政政策，提出“結(jié)構(gòu)性減稅”，2016年增zhí shuì全面轉(zhuǎn)型作為結(jié)構(gòu)性減稅的重要舉措而推開，通過轉(zhuǎn)型所帶來的減稅效應(yīng)有利于提高企業(yè)競爭力和抗風(fēng)險能力，有利于克服國際金融危機的負(fù)面影響。

（二）我國增zhí shuì制度的改革特點和下一步改革趨勢。我國增zhí shuì制度的改革特點。我國增zhí shuì制度改革和宏觀形勢密不可分，其改革進(jìn)程表現(xiàn)出以下特點：第一，增zhí shuì改革受限于當(dāng)時的宏觀形勢。在過去30年中，增zhí shuì每一次重大改革都是作為我國宏觀調(diào)控的重要工具、改革戰(zhàn)略的刺激手段，說明了我國增zhí shuì的改革步伐受限于宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的變化。此外，增zhí shuì的發(fā)展還受財稅體制的影響，1994年生產(chǎn)型增zhí shuì便是在充分考慮當(dāng)時稅收征收管理現(xiàn)狀、納稅人的會計核算水平、納稅意識等方面因素的基礎(chǔ)上進(jìn)行的選擇。第二，增zhí shuì改革循序漸進(jìn)、謹(jǐn)慎前行。增zhí shuì與商品（或勞務(wù)）的交換密不可分，這就決定了增zhí shuì的征稅范圍十分廣泛，從而對國民的財產(chǎn)權(quán)益和國家的稅收利益影響巨大�；仡�2016年以來的增zhí shuì轉(zhuǎn)型步伐，可以發(fā)現(xiàn)，稅制改革并非一蹴而就，經(jīng)歷了從區(qū)域優(yōu)惠到全國統(tǒng)一、從部分行業(yè)到全行業(yè)、從控制退稅到全額退稅的循序漸進(jìn)的改革進(jìn)程。由此可見，我國政府對增zhí shuì改革持謹(jǐn)慎態(tài)度，改革步伐緩慢，以避免重大變革帶來的不利影響。

1、增zhí shuì制度的改革趨勢。單從增zhí shuì制度的完善來看，增zhí shuì轉(zhuǎn)型完成后，調(diào)整征稅范圍成為下一輪增zhí shuì制改革的重點。從理論上說，增zhí shuì最優(yōu)的征稅范圍應(yīng)包括所有創(chuàng)造和實現(xiàn)增值額的領(lǐng)域。而我國增zhí shuì制度的征稅范圍僅限于銷售貨物和提供加工、修理修配勞務(wù)，其他服務(wù)業(yè)屬于營業(yè)稅的征稅范圍，因此增zhí shuì的“擴(kuò)圍”勢必牽扯到營業(yè)稅的改革，面臨技術(shù)難題和體制難題。其技術(shù)難題如納稅人和征稅對象、稅率設(shè)置、減免范圍的確定等尚可通過借鑒國際經(jīng)驗來合理設(shè)計；而體制難題卻是我國進(jìn)行增zhí shuì“擴(kuò)圍”的最大障礙。_6在分稅制的大背景下，增zhí shuì是中央地方共享稅，由國稅機關(guān)負(fù)責(zé)征管；營業(yè)稅是地方稅，由地稅機關(guān)負(fù)責(zé)征管，增zhí shuì“擴(kuò)圍”需要面臨中央與地方財政體制和稅權(quán)關(guān)系的重大調(diào)整。

鑒于此，結(jié)合我國增zhí shuì制度改革特點及我國國情決定了增zhí shuì的“擴(kuò)圍”改革不會也不可能一蹴而就，其改革進(jìn)程會結(jié)合經(jīng)濟(jì)發(fā)展對增zhí shuì制度的要求、充分考慮我國稅收管理體制以及稅務(wù)機構(gòu)改革的實際情況、綜合稅收征管現(xiàn)狀等各方面因素，循序漸進(jìn)，分步擴(kuò)大增zhí shuì征稅范圍。因此，增zhí shuì制度的“擴(kuò)圍”將是一項長期工作。

二、提升增zhí shuì法律級次具有現(xiàn)實緊迫性增zhí shuì在我國具有非常重要的地位，然而如此重要的稅種，自1994年以來一直以稅收制度的形式存在，l6年的改革發(fā)展只帶來稅制和稅收征管的不斷完善，其法律地位沒有任何改變。

年增zhí shuì全面轉(zhuǎn)型改革不僅標(biāo)志著我國稅制改革向前邁出了重要一步，同時也為加快增zhí shuì立法進(jìn)程提供了契機，增zhí shuì由暫行條例上升為正式法律的迫切性已經(jīng)擺在面前，提升增zhí shuì法律級次的任務(wù)非常迫切。

（一）依法治稅方略要求我國盡快提升增zhí shuì的法律級次中共十五大至今，依法治稅已經(jīng)成為依法治國的一個重要組成部分，是維護(hù)國家利益和納稅人權(quán)益的需要。在依法治稅原則指導(dǎo)下，我國稅收必須實現(xiàn)有法可依、有法必依、執(zhí)法必嚴(yán)、違法必究，這就要求構(gòu)建完善的社會主義稅收法律體系。我國目前的稅收法律體系并不健全，稅收實體法僅有《個人所得稅法》和《企業(yè)所得稅法》兩部法律；稅收程序法僅有《稅收征管法》。與我國稅收制度的發(fā)展相比，我國稅收立法工作遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。目前我國一些主體稅種的法律地位，如增zhí shuì等依舊停留在暫行條例和行政規(guī)章層面，法律級次較低，當(dāng)前的稅收立法同依法治國、依法治稅的要求不相適應(yīng)。而增zhí shuì立法則有利于形成我國稅收法律的基本框架，提升我國依法治稅的國家形象。其一，增zhí shuì立法后，半數(shù)以上的稅收收入具有堅實而穩(wěn)定的法律依據(jù)，而不是變化頻繁的暫行條例。其二，增zhí shuì立法后，稅收的公平和效率基本得到法律保障。因為增zhí shuì對銷售商品或提供勞務(wù)的流轉(zhuǎn)額課稅，有利于國家及時、穩(wěn)定、可靠地取得財政收入，基本實現(xiàn)了稅收效率；企業(yè)所得稅和個人所得稅對所得額征稅，按照納稅人負(fù)擔(dān)能力（即所得）的大小和有無來確定稅收負(fù)擔(dān)，對于調(diào)節(jié)國民收入分配、縮小納稅人之間的收入差距具有特殊的作用，實現(xiàn)了稅收公平的目的。

（二）宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的變化要求我國盡快提升增zhí shuì的法律級改革開放初期，受當(dāng)時宏觀經(jīng)濟(jì)形勢制約，依據(jù)1984年全國人大常委會和1985年全國人大先后兩次授權(quán)政府改革工商稅制和發(fā)布試行有關(guān)稅收條例（草案）的決定，我國立法機關(guān)授權(quán)政府可以在經(jīng)濟(jì)體制和對外開放方面頒布暫行條例，在取得經(jīng)驗、條件成熟之后再按程序?qū)盒袟l例上升為法律。這種情況符合當(dāng)時的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢，對于我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了貢獻(xiàn)。然而，時隔十余年，我國宏觀經(jīng)濟(jì)形勢已經(jīng)發(fā)生了巨大變化，市場機制越來越完善，稅收通過影響微觀主體的經(jīng)濟(jì)行為進(jìn)而影響宏觀經(jīng)濟(jì)，在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位日益重要。為了減少稅制變動帶來的經(jīng)濟(jì)扭曲，就對稅法的穩(wěn)定性和可預(yù)測性提出了要求。

作為我國的第一大稅種，增zhí shuì龐大的籌集收人功能牽涉到眾多納稅人的切實利益，因此增zhí shuì的立法問題成為我國稅法完善的重中之重。

我國現(xiàn)行的增zhí shuì制度是由暫行條例、實施細(xì)則和稅務(wù)主管部門發(fā)布的行政性法規(guī)組合而成。一方面，其法律級次不高，不符合國際慣例，影響投資環(huán)境和吸引外資，不利于企業(yè)參與國際市場競爭；另一方面，它們變動比較頻繁，干擾納稅人的預(yù)期。加快增zhí shuì立法，一方面保證了稅制的持續(xù)性和內(nèi)在穩(wěn)定性，避免頻繁變動給絳濟(jì)帶來的扭曲；另一方面，穩(wěn)定的稅制增強了納稅人對稅法的前瞻性和預(yù)見性，其經(jīng)濟(jì)彳了為可做出適當(dāng)調(diào)整，有利于通過市場機制實現(xiàn)社會資源的最優(yōu)配置，更好的促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較怏發(fā)展。

三、增zhí shuì立法完善的路徑選擇以上分析表明，增zhí shuì制度完善將是一個長期過程，而提升增zhí shuì的法律級次則具有現(xiàn)實緊迫性。通過綜合衡量，存宏觀經(jīng)濟(jì)約束下，我們得出完善增zhí shuì立法的路徑：提升增zhí shuì的法律級次，確認(rèn)以往的改革成果，并可以法律修正案的形式予以確認(rèn)。岡此，增zhí shuì法的內(nèi)容為現(xiàn)行增zhí shuì制度，具體到操作層面，則是將暫行條例、實施細(xì)則和其他規(guī)章制度進(jìn)行整合，一并提升其法律級次，形成增zhí shuì法的主體內(nèi)容。此外，增zhí shuì立法時還應(yīng)注意兩個問題。

（一）從法理學(xué)角度來看，增zhí shuì法應(yīng)規(guī)定基本原理和其他原則性問題增zhí shuì立法需要體現(xiàn)增zhí shuì的基本啄理和相關(guān)經(jīng)濟(jì)規(guī)律；強調(diào)增zhí shuì的“中性”特征，避免為解決一時的經(jīng)濟(jì)和社會問題而任意變動。保障稅法的穩(wěn)定性。增zhí shuì法巾還應(yīng)對增zhí shuì制度的改革方向做出原則性規(guī)定，以保障稅法的連貫性和統(tǒng)一性。

（二）從稅收角度來講，增zhí shuì法應(yīng)留出一定缺口，做出適當(dāng)授權(quán)其一，當(dāng)前增zhí shuì制度并不完善，存未來較。長時期的改革發(fā)展過程中，“擴(kuò)圍”等改革事項可授權(quán)國務(wù)院以試點或暫行條例的形勢逐步展開，待改革成果成熟時再以修正法案的形式確認(rèn)。其二，增zhí shuì作為我國最重要的稅種，其本身就具有調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的重要作用，在保持法理視角的穩(wěn)定性基礎(chǔ)上，我們還應(yīng)該考慮到稅收內(nèi)在的宏觀凋控功能。考慮到未來經(jīng)濟(jì)發(fā)生波動的可能性，建議通過立法授權(quán)的方式預(yù)留調(diào)整空間，以應(yīng)對實時變化。如，我國的出口退稅一直作為一項財政激勵制度，通過出口退稅率的變動在鼓勵外貿(mào)出口、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中發(fā)揮積極的作用。基于出口退稅機制可以作為一項宏觀調(diào)控措施，需在經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)生改變時予以及時調(diào)整，因此可在增zhí shuì立法時單獨將出口退稅立法權(quán)授權(quán)給國務(wù)院，并將授權(quán)的時間、范圍、內(nèi)容、監(jiān)督機制等予以詳細(xì)規(guī)定，這樣既滿足了出口退稅的調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)功能，又能將其納入國家監(jiān)督機制下，更好的保護(hù)納稅人利益。

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第6篇：關(guān)于經(jīng)營城市的思考

我國的一些城市在市場經(jīng)濟(jì)下，在探討自身的發(fā)展、加速城市化的進(jìn)程時，提出了如何以城市為單位，主要運用經(jīng)濟(jì)手段，操作或運作城市整體國有資產(chǎn)的問題。目前，經(jīng)營城市的實踐活動已在一些城市展開并取得成效，由此引起了人們對經(jīng)營城市的關(guān)注和研究。

那么，什么是經(jīng)營城市？為什么要進(jìn)行經(jīng)營城市？經(jīng)營城市主要有哪些方式？本文將對此做一些粗淺的思考。

一、經(jīng)營城市的概念和意義

一般而言，經(jīng)營城市是指在市場經(jīng)濟(jì)條件下，城市政府充分利用市場機制、市場規(guī)律和市場化的方法解決城市建設(shè)、發(fā)展和管理中存在的各種問題，從而滿足居民對城市環(huán)境的各種需求的行為。具體來說，就是城市政府通過運作城市內(nèi)的土地、房產(chǎn)、市政設(shè)施及其延伸的無形資產(chǎn)等各種資源，使城市獲得迅速發(fā)展。這些運作包括城市發(fā)展的各種謀劃、規(guī)劃、開發(fā)、建設(shè)及至管理等等。

經(jīng)營城市包括三個要點：一是誰來經(jīng)營城市？二是經(jīng)營什么？三是如何經(jīng)營城市？關(guān)于經(jīng)營城市的主體是誰？現(xiàn)階段在我國經(jīng)營城市的主體是各級城市的政府，因而經(jīng)營城市是政府行為；關(guān)于經(jīng)營什么？即經(jīng)營城市的客體是什么？這個客體其實就是“城市資產(chǎn)”，它包括城市中的土地、房產(chǎn)、環(huán)境、市政設(shè)施等有形資產(chǎn)和依附于其上的名稱、形象等無形資產(chǎn)；有學(xué)者把城市資產(chǎn)歸納為自然生成資產(chǎn)（土地等）、人工資產(chǎn)（如道路、橋梁、地下管網(wǎng)等）和延伸資產(chǎn)（如城市建筑和構(gòu)筑物的冠名等）三大方面。關(guān)于如何經(jīng)營城市？經(jīng)營城市是城市政府依據(jù)有關(guān)法律，主要運用經(jīng)濟(jì)手段，通過對所掌握的有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的使用權(quán)、經(jīng)營權(quán)、名義權(quán)、冠名權(quán)等相關(guān)權(quán)益進(jìn)行市場運作。

當(dāng)然，還需要明確一點，就是為什么經(jīng)營？簡單地說，就是加速城市化、現(xiàn)代化進(jìn)程。從實際運營的效果看，經(jīng)營城市的確解決了城市建設(shè)與管理中存在的資金缺乏、建設(shè)效率不高等問題，對當(dāng)今中國城市建設(shè)來說不乏是一種新的思路與行為。

經(jīng)營城市不是人們心血來潮、隨心所欲的炒作，它的產(chǎn)生有著市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在原因。也就是說，市場經(jīng)濟(jì)要求進(jìn)行經(jīng)營城市。隨著中國改革開放的深入和完善，城市建設(shè)的形式也越來越豐富多樣，經(jīng)營城市也就被提出來并加以實踐。

從目前看，經(jīng)營城市至少有以下四方面的意義：

第一，經(jīng)營城市有利于政府轉(zhuǎn)變職能

政府轉(zhuǎn)變職能、政企分開一直是較難的問題，然而，經(jīng)營城市這一方式卻給城市政府帶來了新的、具體的、可操作的途徑。

市場經(jīng)濟(jì)是法制經(jīng)濟(jì)，它要求城市政府采用以法律法規(guī)為基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)杠桿管理模式。我國是公有制為基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)體制，城市政府擁有大量的國有資產(chǎn)，如何把這些資產(chǎn)的效用最大化的發(fā)揮，成為城市政府在市場經(jīng)濟(jì)下面臨的重大課題。經(jīng)營城市就是城市政府運用一些經(jīng)濟(jì)手段，解決城市建設(shè)發(fā)展問題的新探索。

經(jīng)營城市要求政府必須從過去對企事業(yè)直接插手的微觀管理轉(zhuǎn)向?qū)Τ鞘姓w資源的開發(fā)、利用、經(jīng)營，轉(zhuǎn)向?qū)Τ鞘性O(shè)施、生態(tài)環(huán)境的整體化的經(jīng)營管理；真正實現(xiàn)政企分開，實現(xiàn)城市整體資源的可持續(xù)發(fā)展。經(jīng)營城市是城市經(jīng)濟(jì)由僵化的計劃經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向市場經(jīng)濟(jì)，政府行為方式由微觀模式轉(zhuǎn)向宏觀模式的具體表現(xiàn)。

第二，經(jīng)營城市有利于建立集約經(jīng)濟(jì)

從社會進(jìn)步的角度上講，城市發(fā)展追求的目標(biāo)不僅是單純的生產(chǎn)生活便利、經(jīng)濟(jì)化，而且還包括全社會降低交易成本、居民精神物質(zhì)環(huán)境質(zhì)量全面提高等方面內(nèi)容，并以城市發(fā)展帶動其所在地區(qū)的整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，促進(jìn)整個社會的進(jìn)步，使城市真正成為其所在區(qū)域的經(jīng)濟(jì)增長極。這也是城市經(jīng)濟(jì)由粗放經(jīng)營轉(zhuǎn)向集約經(jīng)營的必然趨勢。

這就要求經(jīng)營城市的方式必須從資金、實物等要素的單方面經(jīng)營轉(zhuǎn)向物質(zhì)資本與知識、信息、人才、文化、生態(tài)相結(jié)合的多方面、多角度、全方位的經(jīng)營上來。從發(fā)展上看，人力資本、知識信息對生產(chǎn)力的促進(jìn)作用，將會逐步超越傳統(tǒng)的實物資本和貨幣資本，所以經(jīng)營模式、經(jīng)營的方向、廣度、深度也必然發(fā)生很大變化，城市政府必須從單一的物質(zhì)資本經(jīng)營轉(zhuǎn)向人力知識資本與物質(zhì)資本經(jīng)營并重的方向上來。

“入世”之后，在經(jīng)營城市的范圍上，城市政府也要從城市內(nèi)部為主轉(zhuǎn)向城市所在地區(qū)、全國及至全世界尋求生產(chǎn)要素的優(yōu)化組合。經(jīng)營城市是塑造城市競爭力的快速、有效手段。

第三，經(jīng)營城市有利于人們重新認(rèn)識城市資產(chǎn)，開發(fā)城市資產(chǎn)

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，城市中的各種有形與無形資產(chǎn)會發(fā)出新的價值光芒。對這些資產(chǎn)進(jìn)行聚集、重組與運營，以城建城，以城興城，發(fā)展城市，來實現(xiàn)城市的自我滾動，自我積累，自我增值，自我發(fā)展，不失為一個良策�？梢�，經(jīng)營城市的理念，不僅可以使人們的資產(chǎn)觀念發(fā)生深刻的轉(zhuǎn)變，而且使人們對城市發(fā)展和管理的觀念產(chǎn)生深刻的轉(zhuǎn)變。

第四，經(jīng)營城市有利于城市擺脫建設(shè)資金的困境

城市建設(shè)由于它的投資大、周期長、公益性強的特點，長期以來都是政府的一大包袱。而且，隨著人們對城市品位和城市功能完善要求的提高，城市建設(shè)所需資金更加龐大，而單純依靠城市財政的老路子搞城市建設(shè)已越來越難以適應(yīng)發(fā)展的需要。因此，要改變這種局面，就必須拋棄城市建設(shè)只有政府投入、居民無償使用的舊模式，走經(jīng)營城市的新路子。城市政府依據(jù)掌握的可控資源，對城市資產(chǎn)進(jìn)行運營，開辟城市建設(shè)資金的來源。城市建設(shè)既可以由政府投資，也可以由企業(yè)、個人投資；既可以運用內(nèi)資，，也可以引進(jìn)外資�？傊�，就是要改“一方投資”為“多方聚資”，改政府“一方包建”為“全民共建”，進(jìn)行多元化開發(fā)建設(shè)。

對于城市資產(chǎn)的運營，實踐已經(jīng)證明：只要是依據(jù)經(jīng)濟(jì)規(guī)律和有關(guān)規(guī)定進(jìn)行運作，就可產(chǎn)生良好的、巨大的效益，為城市發(fā)展帶來急需的資金和財力支持，加速城市化進(jìn)程。

二、經(jīng)營城市的主要方式

隨著市場經(jīng)濟(jì)體制的確立和城市化發(fā)展戰(zhàn)略在我國的展開，每個城市都在探索城市建設(shè)、發(fā)展及其資金來源問題，而經(jīng)營城市就是探索過程中產(chǎn)生的一種模式。

經(jīng)營城市的具體運作方式有：

1、利用城市規(guī)劃指導(dǎo)開發(fā)

城市規(guī)劃是城市建設(shè)的總體安排，它全面地、科學(xué)地展示了城市空間各個層次的發(fā)展前景及其分工與作用，由此勾勒和塑造出不同區(qū)域、不同區(qū)位、不同地區(qū)的預(yù)期增值，直至構(gòu)造出其各自的宜人居住、宜人工作、宜人娛樂休憩的自然與人文協(xié)調(diào)景觀。在此基礎(chǔ)上進(jìn)行經(jīng)營城市，如實行土地利用的招標(biāo)競爭，即可以為城市發(fā)展建設(shè)置換一筆可觀的資金。利用城市規(guī)劃這一有力手段，這可以說是經(jīng)營城市最根本、最有效、最富吸引力的方式、方法。

2、利用招投標(biāo)方法

招投標(biāo)方法常用于工程建設(shè)中，而經(jīng)營城市運用這種方法可以最大限度地發(fā)揮城市資產(chǎn)的價值。具體說來就是對擬開發(fā)地段的土地使用權(quán)、經(jīng)營權(quán)、房產(chǎn)開發(fā)建設(shè)權(quán)、基礎(chǔ)設(shè)施（道路、橋梁、水、電等）運營權(quán)、廣告設(shè)立權(quán)、公共服務(wù)經(jīng)營權(quán)和公共設(shè)施（公交站點）冠名權(quán)等資源進(jìn)行公開出售，從而使資源、資產(chǎn)變現(xiàn)，置換出投資開發(fā)建設(shè)資金。

3、利用外資形式

將外資導(dǎo)入城市建設(shè)的領(lǐng)域，是經(jīng)營城市的一個重要手段。比如山東省濟(jì)南市采用這種方法，同以色列的澤威集團(tuán)就建設(shè)城市中的現(xiàn)代化主體停車場及經(jīng)營、管理達(dá)成協(xié)議。外方投入資金、設(shè)備，中方提供停車場地，停車位置空間和其他相關(guān)用地，從而最終對城市交通做出統(tǒng)一開發(fā)建設(shè)與系統(tǒng)經(jīng)營管理。這在全國是第一個范例，該工程項目建議書和相關(guān)文件已報送國家計委立項待審批。另外，該市還與外商聯(lián)合開發(fā)“陽光花園”，此項目由香港新世紀(jì)有限公司、香港舜興實業(yè)有限公司同濟(jì)南市陽光置業(yè)有限公司三方合資，成立了“濟(jì)南新世界陽光發(fā)展有限公司”，注冊資本1000萬美元。該項目啟動順利，已于2000年11月19日奠基，列入國家建設(shè)部首批“國家康居示范工程”。

4、利用內(nèi)資形式

除了利用外資形式外，國內(nèi)資本市場也是一個不可忽視的渠道。尤其是隨著我國整體經(jīng)濟(jì)實力的提高，國內(nèi)資本市場日益雄厚，市場機制日見完善，國內(nèi)資本（游資）市場已成為一塊亟待開發(fā)利用的領(lǐng)域。一些城市已注意到了這一點，如山東省濟(jì)南市對當(dāng)?shù)氐膬?nèi)資加以利用，該市與魯能集團(tuán)聯(lián)合開發(fā)建設(shè)南苑小區(qū)。總投資達(dá)100億元，成為濟(jì)南市城市建設(shè)史上一次投資最大的開發(fā)建設(shè)項目。這是大企業(yè)集團(tuán)參與城建，進(jìn)行連片土地整體開發(fā)的大膽嘗試，將對未來的城市建設(shè)模式產(chǎn)生重大的影響。

5、利用公開拍賣方式

這種方法是對城市中若干設(shè)施的經(jīng)營權(quán)、使用權(quán)等進(jìn)行公開拍賣，實現(xiàn)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，置換（籌集）新項目的建設(shè)資金。例如山東省泰安市為吸引城市公用設(shè)施建設(shè)資金，打破政府壟斷，放寬市場準(zhǔn)入，按照“誰投資，誰受益”的原則，拍賣和出讓城市公用事業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的經(jīng)營權(quán)。2000年該市城區(qū)沿街改造，建設(shè)公廁，政府決定采用土地?zé)o償使用30年，免收一切行政收費，各種入網(wǎng)費、增容費減半征收，并允許同步建設(shè)1-3倍面積的商業(yè)用房等優(yōu)惠政策，鼓勵外資、個體私營經(jīng)濟(jì)成份參與，經(jīng)過不長時間即吸引1億多元社會資金，建設(shè)、改造公廁2196個，徹底改變了該城市反映極為強烈的公廁臟、亂、差的面貌。再如，2001年3月開發(fā)建設(shè)的泰安市東岳大街西路綜合改造工程，政府高度壟斷土地一級市場，先行把規(guī)劃區(qū)內(nèi)，道路兩側(cè)土地全部征為國有，做出先期土地儲備，待經(jīng)過一些基礎(chǔ)設(shè)施配套建設(shè)工作，使土地增值后，再通過整片劃撥、出讓給市國資公司，市國資公司對其進(jìn)行綜合開發(fā)，立體建設(shè)。通過此項開發(fā)，市政府即收繳市政配套費4億元，土地出讓金1億元，不僅獲得基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資12億元，還獲得3、8億元的利潤。萊州市僅在近幾年的拍賣城市公用設(shè)施廣告發(fā)布權(quán)、城市公交線路使用權(quán)方面，就實際增加財政性收益6000多萬元。其他地方還有拍賣公路收費站等做法。

6、利用資產(chǎn)置換方式

這種方法是指用現(xiàn)有的城市資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)（實際上還有巨大潛在的價值），置換出投資資金，用以加速城市建設(shè)或城市新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。這種方法對于盤活許多閑置的國有資產(chǎn)存量，優(yōu)化資源配置，提高資產(chǎn)的運轉(zhuǎn)效率，都起著不可低估的作用。上海市利用這種方法，在老市區(qū)內(nèi)，對部分產(chǎn)業(yè)實行了“置地?fù)Q業(yè)”，使原來擁擠在狹小市區(qū)內(nèi)的一些企業(yè)，由此獲得了新生，產(chǎn)業(yè)得到了調(diào)整和優(yōu)化，城市的資產(chǎn)尤其是土地得到了充分的利用和增值，原來依靠行政手段也難以辦成的事，如今憑著資產(chǎn)置換得到了解決。

以上經(jīng)營城市的幾種方法，只是從不同的側(cè)面、不同的角度做出歸納，不僅難以概全，而且這些不同的經(jīng)營城市方法在有些方面可能會出現(xiàn)重疊和交叉。隨著對經(jīng)營城市認(rèn)識和實踐的深入，相信會有更多的經(jīng)營城市的方法出現(xiàn)，會有更科學(xué)的歸納和總結(jié)。

三、經(jīng)營城市的主要矛盾與問題

目前，經(jīng)營城市正方興未艾，但在其積極地向前推進(jìn)的過程中，也遇到了一些矛盾和問題。主要矛盾有：

1、政府職能轉(zhuǎn)變滯后同城市化加速發(fā)展之間的矛盾

許多城市包括大量的小城鎮(zhèn)都在大力推進(jìn)自身城市的現(xiàn)代化，不斷提升城市的品位，不斷完善城市的設(shè)施，由此經(jīng)營城市的范圍日漸擴(kuò)大、手段也日見豐富；相對于此，城市政府職能的轉(zhuǎn)變則表現(xiàn)的相對緩慢，還不能很好地適應(yīng)發(fā)展的要求，制約了經(jīng)營城市的發(fā)展。

2、經(jīng)營城市的擴(kuò)展性與城市資產(chǎn)的不確定性之間的矛盾

隨著經(jīng)營城市理念越來越受人關(guān)注，不斷加大的市政建設(shè)為經(jīng)營城市提供了用武之地；但城市資產(chǎn)的劃分、分割及其價值不清，甚至權(quán)屬不清，影響了經(jīng)營城市手段的發(fā)揮。

3、經(jīng)營城市的收益性與城市消費者的承受力之間的矛盾

我們知道，許多城市的各類基礎(chǔ)設(shè)施亟待完善和提高，需要加大投入。經(jīng)營城市是一種能夠利用現(xiàn)有資源、較快見效的方式，當(dāng)然采用方式不可避免會引起部分市政設(shè)施由于提高服務(wù)水平和檔次而提高收費標(biāo)準(zhǔn)，也就是不再會“無償使用”，從而產(chǎn)生城市消費者的購買力與城市設(shè)施舒適度之間的矛盾。

主要問題有：

在經(jīng)營思想上，政府是經(jīng)營城市的主體，這一觀念尚未確立起來；在經(jīng)營體制上，城市中的“管養(yǎng)合一”體制尚未破除；在經(jīng)營對象上，比較嚴(yán)重地存在著重視物質(zhì)性資源利用，輕視社會性資源（文化、品牌等）經(jīng)營的情況與現(xiàn)象；在資源經(jīng)營上，存在資源開發(fā)利用過度與閑置浪費并有的現(xiàn)象。

四、開展經(jīng)營城市的思考

1、開展經(jīng)營城市需要轉(zhuǎn)變觀念、轉(zhuǎn)變政府職能

經(jīng)營城市需要一定的氛圍和環(huán)境，這不僅是經(jīng)營上的需要，更是拓展城市建設(shè)方式的需要。觀念可以使人增強信心、激發(fā)創(chuàng)造力。因此，轉(zhuǎn)變觀念不可忽視。對于經(jīng)營城市來說，一是改變城市基礎(chǔ)設(shè)施“無償使用”的觀念，形成“有償使用”的觀念，視市政基礎(chǔ)設(shè)施為“特殊商品”；江西興國縣就拋棄了城市建設(shè)“從屬地位”、“非產(chǎn)業(yè)化”的舊意識模式，確立了城市建設(shè)“產(chǎn)業(yè)化”、“商品化”的經(jīng)營新觀念，把城市建設(shè)推向市場，將路、橋、土地、綠化、供水等變成商品，鼓勵外資、民資參與城市建設(shè)，并把城市管理權(quán)、保潔權(quán)推向市場，既減輕了財政壓力，又安排了就業(yè)，取得了多贏的效果。山東省萊州市把城市資產(chǎn)視為寶貴的國有資產(chǎn)，改變了過去一提國有資產(chǎn)就習(xí)慣于把眼光盯在國有工商企業(yè)上，而忽視城市這一特殊資產(chǎn)觀念，把城市發(fā)展的著眼點由單純投入型向經(jīng)營投入型轉(zhuǎn)變，結(jié)果使城市的有形、無形資產(chǎn)得到升值，城市的品位得到提升，城市建設(shè)的路子越走越寬。二是改變城市資產(chǎn)由政府“獨家管理”的觀念，形成“多家管理、開發(fā)、發(fā)展”的觀念；三是改變“等錢開發(fā)建設(shè)”的觀念，形成“借力開發(fā)”的觀念，開放某些收益前景好的市政設(shè)施項目，允許國內(nèi)外投資者進(jìn)行開發(fā)、建設(shè)；四是改變城市規(guī)劃屬于純“技術(shù)規(guī)劃”的觀念，變成為“社會經(jīng)濟(jì)規(guī)劃”的觀念。長時期以來城市規(guī)劃總是以工程技術(shù)、建筑藝術(shù)

為出發(fā)點，對規(guī)劃的社會化、經(jīng)濟(jì)化以及可持續(xù)發(fā)展缺乏足夠的重視與體現(xiàn)。國內(nèi)外實踐證明，一個真正科學(xué)的總體規(guī)劃本身就是一個“金礦”，就是財富！市場經(jīng)濟(jì)條件下，城市規(guī)劃在繼續(xù)重視工程技術(shù)規(guī)劃、建筑藝術(shù)規(guī)劃的同時，必須樹立三個效益——即經(jīng)濟(jì)效益、社會效益和環(huán)境生態(tài)效益的觀念，充分發(fā)揮城市規(guī)劃的掘富、致富功能！

總之，開展經(jīng)營城市需要強化經(jīng)營城市理念，實現(xiàn)把城市資產(chǎn)視為公益財產(chǎn)到可經(jīng)營化資產(chǎn)的轉(zhuǎn)變，把城鎮(zhèn)建設(shè)作為社會公益事業(yè)到資本經(jīng)營的轉(zhuǎn)變。這里需要注意的是對城市資產(chǎn)中的無形資產(chǎn)部分應(yīng)格外關(guān)注和開發(fā)，如萊州市僅就拍賣一專項資金的“存款權(quán)”上獲得680萬元的收入。

城市政府職能的轉(zhuǎn)變對于塑造良好的經(jīng)營環(huán)境至關(guān)重要。這方面主要表現(xiàn)在：一是實行“政企分開”，按照中央的要求，政府從企業(yè)經(jīng)營的所有領(lǐng)域退讓出來；二是引入競爭機制，以切實提高政府的管理運作能力，真正“精兵、簡政”，實行組織領(lǐng)導(dǎo)機構(gòu)的少層次和權(quán)力下放，“小政府，大服務(wù)”；三是改造和提高政府信息化能力；深化城市規(guī)劃的變革，為經(jīng)營城市提供依據(jù)。

2、開展經(jīng)營城市需要深化改革

首先，改革市政設(shè)施的經(jīng)營機制。在城市基礎(chǔ)設(shè)施的管理與運行方面，積極建立現(xiàn)代企業(yè)制度，建立城市基礎(chǔ)設(shè)施合理的產(chǎn)品價格體系；其次，改革城市建設(shè)的投資體制。開放市場，允許國內(nèi)外投資者公平進(jìn)入城市市政建設(shè)領(lǐng)域；三是挖掘盤活存量資產(chǎn)，以資產(chǎn)換資金，以資金建設(shè)施；四是擴(kuò)大城市市政公用設(shè)施有償使用、有償服務(wù)范圍，使其在使用過程中得到合理補償；同時改進(jìn)行業(yè)管理，引入競爭機制，促使公用事業(yè)的健康發(fā)展。

3、開展經(jīng)營城市需要掌握資本運營

經(jīng)營城市，即從市場經(jīng)濟(jì)思路考慮并運作城市資產(chǎn)，使其貨幣化、資本化，以獲得合理的收益。這就要求遵從市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律，按經(jīng)營的意識、機制、主體與方式，對資產(chǎn)進(jìn)行資本化、貨幣化，進(jìn)而進(jìn)行集聚、重組、營運，使其得到重新配置與優(yōu)化組合，這就是國外慣常采用的資本運營。資本運營的方式主要有：變基礎(chǔ)設(shè)施無償投入為有償投入，變政府獨家投資為社會多方投資，成立城市建設(shè)發(fā)展基金和投資公司，實行路、水、電、氣、房地產(chǎn)綜合成龍配套開發(fā)，吸引內(nèi)外商投資于城市建設(shè)與發(fā)展。

4、開展經(jīng)營城市需要做好城市總體規(guī)劃

城市總體規(guī)劃既是一定時期內(nèi)城市建設(shè)的全面部署和安排，又是社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展空間上的制高點。因此，它就成為經(jīng)營城市最重要的依托。城市規(guī)劃描繪了城市發(fā)展的前景，經(jīng)營城市則是實現(xiàn)城市規(guī)劃目標(biāo)的一種手段。如果城市總體規(guī)劃的質(zhì)量較高，科學(xué)合理，它就為城市建設(shè)的順暢發(fā)展奠定了基礎(chǔ)，經(jīng)營城市也就有了可靠的依托；否則，一旦其規(guī)劃質(zhì)量不高，或出現(xiàn)重大失誤，不僅會使經(jīng)營城市陷入無序狀態(tài)，無法順利進(jìn)行，輕則造成人、財、物的浪費，重則使城市發(fā)展遭到不應(yīng)有的破壞，多走彎路。

從經(jīng)營城市角度看，科學(xué)合理的城市規(guī)劃中蘊藏著許多商機，可以說是城市的“聚寶盆”，而質(zhì)量不高的城市規(guī)劃則暗藏著許多危機，可以說是城市的“風(fēng)險洞”。城市總體規(guī)劃，不僅要達(dá)到其應(yīng)有的技術(shù)規(guī)劃、藝術(shù)規(guī)劃要求，而且要體現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)與社會規(guī)劃要求。因此，對城市規(guī)劃科學(xué)性、指導(dǎo)性、戰(zhàn)略性及其重大作用和價值，應(yīng)引起足夠的重視。

城市新區(qū)的開發(fā)建設(shè)是經(jīng)營城市的重點，因此在城市規(guī)劃中對新區(qū)的規(guī)劃應(yīng)尤為關(guān)注。

5、開展經(jīng)營城市應(yīng)當(dāng)做到“三個要求”和“四個化”

“三個要求”是：一是要有科學(xué)的總體規(guī)劃，所有建設(shè)都要成為精品；二是嚴(yán)格對土地和資金的管理；三是不要好高鶩遠(yuǎn)，不求最高最大，必須求最好。

“四個化”就是城市資產(chǎn)商品化；經(jīng)營活動資本化；經(jīng)營手段市場化；經(jīng)營目的效益化。只有這樣，政府的投入和累積的資產(chǎn)才會有回報、有增值，就能在增加經(jīng)營效益的同時創(chuàng)造社會效益。

為了加大市場化籌資力度，還可成立一個綜合性的（法人）單位，其作用是負(fù)責(zé)城市資產(chǎn)（主要是基礎(chǔ)設(shè)施）的開發(fā)、建設(shè)和運行，并進(jìn)行城市內(nèi)部的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。

  本文關(guān)鍵詞：宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)論文，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：93132