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公允價(jià)值計(jì)量(Fair Value Measurements)

目錄

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什么是公允價(jià)值計(jì)量

公允價(jià)值計(jì)量是指資產(chǎn)和負(fù)債按照計(jì)量日的有序交易中，市場(chǎng)參與者之間出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到的價(jià)格或者轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債將會(huì)支付的價(jià)格計(jì)量。

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公允價(jià)值計(jì)量的優(yōu)越性

　　1.適應(yīng)金融創(chuàng)新的需要

　　主要以合約形式出現(xiàn)的金融衍生工具因不具有實(shí)物形態(tài)和貨幣形態(tài)，加之交易和事項(xiàng)大多并未實(shí)際發(fā)生，傳統(tǒng)的歷史成本無法對(duì)其進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。傳統(tǒng)的成本計(jì)量必須等到合約真正履行或取消之時(shí)，才一次性地報(bào)告，企業(yè)在該金融衍生工具上的損益，實(shí)際上揭示的將是一個(gè)累積數(shù)字。公允價(jià)值計(jì)量卻能很好地解決這個(gè)問題，其價(jià)值的確定并不取決于業(yè)務(wù)是否發(fā)生，只要雙方一致同意就可形成一個(gè)對(duì)市場(chǎng)價(jià)值判斷的價(jià)值。因此，公允價(jià)值能計(jì)量、反映金融衍生工具產(chǎn)生的權(quán)利和義務(wù)，向信息使用者提供信息。同時(shí)，將金融衍生工具的到期累計(jì)風(fēng)險(xiǎn)分散到其合約的存續(xù)期間，也符合穩(wěn)健性原則。

　　2.使會(huì)計(jì)收益更加真實(shí)、全面

　　按傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)學(xué)收益概念，會(huì)計(jì)收益是指來自于交易期間已實(shí)現(xiàn)的投入和對(duì)應(yīng)費(fèi)用之間的差額。經(jīng)濟(jì)學(xué)的收益概念除包括會(huì)計(jì)收益外，還包括非交易和未實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)形成的利益或損失，較之會(huì)計(jì)收益在內(nèi)容上更為真實(shí)和全面。而公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量恰恰就是既要計(jì)量資產(chǎn)和負(fù)債在資產(chǎn)負(fù)債表中的公允價(jià)值，也要計(jì)量公允價(jià)值變動(dòng)所造成的利益和損失。這樣可彌補(bǔ)會(huì)計(jì)收益的不足而向經(jīng)濟(jì)收益看齊，更加準(zhǔn)確地披露企業(yè)獲得的現(xiàn)金流量，更確切地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力、償債能力及所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，更合理地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況以及企業(yè)的真實(shí)收益，可以全面評(píng)價(jià)企業(yè)管理當(dāng)局的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

　　3.有利于企業(yè)的資本保全

　　企業(yè)對(duì)生產(chǎn)過程中耗費(fèi)的生產(chǎn)能力必須回購(gòu)，以維持簡(jiǎn)單再生產(chǎn)和擴(kuò)大再生產(chǎn)。如果采用歷史成本計(jì)量，計(jì)量得出的金額在物價(jià)上漲的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，將購(gòu)不回原來相應(yīng)規(guī)模的生產(chǎn)能力。采用公允價(jià)值計(jì)量時(shí)，不管何時(shí)耗費(fèi)的生產(chǎn)能力一律按現(xiàn)行市價(jià)或未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值計(jì)量，計(jì)量得出的金額即使在物價(jià)上漲的環(huán)境下也可以購(gòu)回原來相應(yīng)規(guī)模的生產(chǎn)能力，企業(yè)實(shí)物資本得到維護(hù)。

　　4.更加符合配比原則的要求

　　對(duì)于非貨幣性資產(chǎn)而言，其計(jì)量的一個(gè)主要目標(biāo)在于計(jì)算本期的企業(yè)收益�，F(xiàn)行企業(yè)計(jì)算收益時(shí)，收入是按現(xiàn)行市價(jià)計(jì)量，而成本、費(fèi)用則按歷史成本計(jì)量，收益包括勞動(dòng)者創(chuàng)造的純利潤(rùn)和由經(jīng)濟(jì)因素影響形成的價(jià)格差。現(xiàn)行的利潤(rùn)分配制度對(duì)這兩者不加區(qū)分，從而出現(xiàn)收益超分配、虛利實(shí)分的現(xiàn)象。采用公允價(jià)值計(jì)量，這種問題就可得到很好地解決。在公允價(jià)值計(jì)量下，收益是現(xiàn)時(shí)收入與按公允價(jià)值計(jì)算的成本費(fèi)用配比的結(jié)果，因而更能體現(xiàn)配比原則。

　　5.提高信息的決策有用性

　　由上述優(yōu)點(diǎn)很容易看出，按公允價(jià)值計(jì)量提供的會(huì)計(jì)信息較之于歷史成本計(jì)量提供的會(huì)計(jì)信息而言，更具有高度的相關(guān)性，從而提高信息決策的有用性。按公允價(jià)值計(jì)量得出的信息能為企業(yè)管理人員、債權(quán)人、投資者等信息使用者提供更為相關(guān)的會(huì)計(jì)信息，避免因歷史成本無法反映未實(shí)現(xiàn)利得或損失而做出錯(cuò)誤判斷，從而為他們的經(jīng)營(yíng)、決策提供更有力的支持。

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公允價(jià)值計(jì)量的不足

　　1.公允價(jià)值確定的主觀性較強(qiáng)

　　公允價(jià)值是參與交易的雙方對(duì)市場(chǎng)價(jià)值的一種判斷，而市場(chǎng)環(huán)境是復(fù)雜多變的，有的會(huì)計(jì)事項(xiàng)可以確認(rèn)或?qū)ふ蚁囝愃频慕灰變r(jià)格，有的卻無法尋找而只能估計(jì)。由于存在商業(yè)秘密的保密原則，信息阻斷等因素，公允價(jià)值的取得和公允性判斷難度較大，這在一定程度上影響了會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的客觀性，進(jìn)而其可靠性也大為減弱。

　　2.可操作性較差

　　一方面，企業(yè)的資產(chǎn)種類繁多，并處于不同的市場(chǎng)環(huán)境中，市場(chǎng)信息的真實(shí)性難以辨認(rèn)，是否存在活躍市場(chǎng)交易價(jià)格的判斷難度較大等問題難以解決。在實(shí)際工作中，只能大致的估計(jì)或采取近似價(jià)值的操作。在市場(chǎng)信息不充分的情況下，容易形成操縱利潤(rùn)的嫌疑。另一方面，對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行判斷的主要形式———現(xiàn)值技術(shù)的運(yùn)用，因不同投資者之間、投資者與管理當(dāng)局之間對(duì)投資的期望報(bào)酬率不可能完全統(tǒng)一，對(duì)未來現(xiàn)金流量的估計(jì)具有較大不確定性，這同樣導(dǎo)致在具體的技術(shù)操作上難度較大。

　　3.容易導(dǎo)致利潤(rùn)操縱

　　如上兩點(diǎn)所述，公允價(jià)值的確定具有較強(qiáng)的主觀性和較差的可操作性，這容易導(dǎo)致管理當(dāng)局利用公允價(jià)值進(jìn)行利潤(rùn)操縱，使管理當(dāng)局提供的會(huì)計(jì)信息失真。

　　4.信息成本較高

　　運(yùn)用公允價(jià)值進(jìn)行會(huì)計(jì)計(jì)量，要求企業(yè)會(huì)計(jì)人員在每個(gè)會(huì)計(jì)期末分析各種因素，對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值做出認(rèn)定，這個(gè)過程將會(huì)增大企業(yè)的信息成本。與歷史成本相比，取得公允價(jià)值要花費(fèi)更多的成本，增加了報(bào)表的準(zhǔn)備成本，當(dāng)取得成本超過效益時(shí)，若仍按公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，則有違會(huì)計(jì)的成本效益原則。

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新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的公允價(jià)值計(jì)量模式及其影響

　　1、投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量及其影響

　　《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第3號(hào)-投資性房地產(chǎn)》中規(guī)范的投資性房地產(chǎn)，是指能夠單獨(dú)計(jì)量和出售的，企業(yè)為賺取租金或資本增值而持有的房地產(chǎn)，包括已出租的建筑物、已出租或持有并準(zhǔn)備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)等。該準(zhǔn)則為企業(yè)的投資性房地產(chǎn)提供了成本模式與公允價(jià)值模式兩種可選擇的計(jì)量模式。在成本模式下，投資性房地產(chǎn)比照固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)準(zhǔn)則計(jì)提折舊或攤銷，并在期末進(jìn)行減值測(cè)試，計(jì)提相應(yīng)的減值準(zhǔn)備；在有確鑿證據(jù)表明其公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠取得的，企業(yè)可以采用公允價(jià)值計(jì)量模式。采用公允價(jià)值計(jì)量的投資性房地產(chǎn)的折舊、減值或土地使用權(quán)攤銷價(jià)值直接反映在公允價(jià)值變動(dòng)中，并通過"公允價(jià)值變動(dòng)損益"對(duì)企業(yè)利潤(rùn)產(chǎn)生影響，而不再單獨(dú)計(jì)提。受此影響，在目前房地產(chǎn)價(jià)格處于持續(xù)上漲的背景下，擁有用于出租的建筑物或持有待升值的土地使用權(quán)的商業(yè)、房地產(chǎn)類企業(yè)，會(huì)受到利好的影響。但是，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)所擁有的待出售房屋建筑物，是作為企業(yè)的存貨核算的，其計(jì)價(jià)基礎(chǔ)仍采用成本模式，并不受公允價(jià)值升值的影響。該類企業(yè)即使為了適用公允價(jià)值計(jì)量模式，而將其持有的房屋建筑物改售為租，在準(zhǔn)則實(shí)施的第一年，其公允價(jià)值超過賬面成本的部分也只能調(diào)整期初的股東權(quán)益，而不會(huì)影響當(dāng)年的利潤(rùn)。所以，預(yù)計(jì)2007年房地產(chǎn)行業(yè)會(huì)因新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變化而出現(xiàn)大面積業(yè)績(jī)上升的說法，是沒有理論依據(jù)的。當(dāng)然，如果2007年期間或之后，房地產(chǎn)行情仍保持大牛市的話，因新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則給該行業(yè)帶來的利好還會(huì)逐漸顯露出來。

　　2、金融工具的公允價(jià)值計(jì)量及其影響

　　根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)-金融工具確認(rèn)和計(jì)量》規(guī)定，以公允價(jià)值計(jì)量的金融工具主要包括交易性金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，，例如企業(yè)為充分利用閑置資金、以賺取差價(jià)為目的從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)入的股票、債券、基金等；再如，企業(yè)不作為有效套期工具的衍生工具，如遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán)等。此外，企業(yè)可以基于風(fēng)險(xiǎn)管理需要或?yàn)橄鹑谫Y產(chǎn)或金融負(fù)債在會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量方面存在不一致情況等，直接指定某些金融資產(chǎn)或金融負(fù)債以公允價(jià)值計(jì)量。這些被列為公允價(jià)值計(jì)量的金融工具，其報(bào)告價(jià)值即為市場(chǎng)價(jià)值，且其變動(dòng)直接計(jì)入當(dāng)期損益。這也意味著，如果企業(yè)能夠較好地把握市場(chǎng)行情和動(dòng)向，其業(yè)績(jī)即會(huì)隨"公允價(jià)值變動(dòng)損益"增加而提升；相反，如果企業(yè)的投資策略與市場(chǎng)行情相左，其當(dāng)期利潤(rùn)就會(huì)因此受損。所以，公允價(jià)值計(jì)量屬性可以被認(rèn)為是一把"雙刃劍"，與老準(zhǔn)則采用"只報(bào)憂不報(bào)喜"，從而使金融工具報(bào)告價(jià)值經(jīng)常被低估的孰低法有很大不同。

　　3、其他業(yè)務(wù)的公允價(jià)值計(jì)量及其影響

　　據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中，目前已頒布的38個(gè)具體準(zhǔn)則中至少有17個(gè)不同程度地運(yùn)用了公允價(jià)值計(jì)量屬性，對(duì)企業(yè)影響較大的事項(xiàng)除前文分析過的兩項(xiàng)外，還有非貨幣性資產(chǎn)交換、債務(wù)重組和非共同控制下的企業(yè)合并等交易或事項(xiàng)。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之所以對(duì)這些交易或事項(xiàng)采用公允價(jià)值計(jì)量模式，主要是出于實(shí)質(zhì)重于形式的原則。例如，對(duì)于企業(yè)間具有商業(yè)實(shí)質(zhì)的非貨幣性資產(chǎn)交換，采用公允價(jià)值計(jì)量換出和換入的資產(chǎn)，實(shí)質(zhì)上是確認(rèn)企業(yè)非貨幣性資產(chǎn)的"售出"與"購(gòu)入"，"售出"資產(chǎn)的公允價(jià)與賬面價(jià)之差即為企業(yè)實(shí)現(xiàn)的收益。而同類業(yè)務(wù)在老會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下只能按賬面成本計(jì)價(jià)，不能將公允價(jià)值與賬面價(jià)值之間的差異確認(rèn)為企業(yè)損益；類似地，如果企業(yè)在債務(wù)重組中用以清償債務(wù)的非貨幣資產(chǎn)的公允價(jià)值高于其賬面價(jià)值，則高出的部分連同獲得的債務(wù)豁免，可以增加當(dāng)期利潤(rùn)；在非共同控制下的企業(yè)合并中，購(gòu)買方付出的資產(chǎn)、發(fā)生或承擔(dān)的負(fù)債的公允價(jià)值與其賬面價(jià)值的差額，體現(xiàn)在企業(yè)當(dāng)期損益中。這些交易事項(xiàng)中對(duì)公允價(jià)值計(jì)量模式的采用，克服了因采用成本計(jì)價(jià)模式而對(duì)企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值的低估的缺陷，從而可以更真實(shí)地反映企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

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公允價(jià)值計(jì)量的方法

　　公允價(jià)值計(jì)量的一般方法，通常包括市價(jià)法、類似項(xiàng)目法和估價(jià)技術(shù)法。所謂市價(jià)法是指將資產(chǎn)和負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)格作為其公允價(jià)值的方法。類似項(xiàng)目法是指在找不到所計(jì)量項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)格的情況下的一種替代方法。它是通過參考類似項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)格來確定所計(jì)量項(xiàng)目的公允價(jià)值的一種方法。估價(jià)技術(shù)法是指當(dāng)一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債不存在或只有很少的市場(chǎng)價(jià)格信息時(shí)，采用一定的估價(jià)技術(shù)對(duì)所計(jì)量項(xiàng)目的公允價(jià)值做出估計(jì)的方法。一般地認(rèn)為，在確定所計(jì)量項(xiàng)目的公允價(jià)值時(shí)，要從這三種方法中選擇一種，而這三種方法的采用是有一定程序的。通常情況下，首選的方法是市價(jià)法，因?yàn)橐粋�(gè)公開的市場(chǎng)價(jià)格通常是最為令人接受，從而也最公允的；在找不到所計(jì)量項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)格的情況下，往往采用類似項(xiàng)目法，通過按照一定的嚴(yán)格條件選取的類似項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)格來決定所計(jì)量項(xiàng)目的公允價(jià)值；而當(dāng)所計(jì)量的項(xiàng)目不存在或只有很少的市場(chǎng)價(jià)格信息，從而無法運(yùn)用市價(jià)法和類似項(xiàng)目法時(shí)，則考慮采用估價(jià)技術(shù)法對(duì)所計(jì)量項(xiàng)目的公允價(jià)值做出估計(jì)。這三種方法的主觀成分是依次增加的，而應(yīng)用難度也是依次增加的。在使用這三種方法時(shí)還有很多嚴(yán)格的使用條件和應(yīng)該注意的問題。下面就這三種方法具體的應(yīng)用加以介紹。

　　一、市價(jià)法

　　市場(chǎng)價(jià)格，不論其來源如何，都被認(rèn)為是對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值最好的反映。一個(gè)公開市場(chǎng)上的價(jià)格，通常是公允的和可接受的，對(duì)于某些資產(chǎn)或負(fù)債而言也是容易得到的。市價(jià)法就是指直接引用所計(jì)量項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)格作為其公允價(jià)值的公允價(jià)值計(jì)量方法。應(yīng)用市價(jià)法應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：

　　1、所采用的市場(chǎng)價(jià)格最好是活躍市場(chǎng)中的交易價(jià)格。所謂活躍市場(chǎng)是指滿足以下所有條件的市場(chǎng)：(1)市場(chǎng)中交易的項(xiàng)目是同質(zhì)的；(2)通常可在任何時(shí)候找到自愿的買方和賣方；(3)價(jià)格公開。

　　2、應(yīng)采用相同項(xiàng)目、最近的市場(chǎng)價(jià)格作為該項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)格。該市場(chǎng)價(jià)格，最好應(yīng)該是計(jì)量當(dāng)日的市場(chǎng)報(bào)價(jià)。

　　3、當(dāng)找不到計(jì)量日的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，可以采用稍微提前的市場(chǎng)價(jià)格，但是計(jì)量日與市價(jià)日之間由于時(shí)間的流逝和市場(chǎng)條件的變化而對(duì)公允價(jià)值產(chǎn)生的影響，應(yīng)當(dāng)可以加以估計(jì)。

　　4、當(dāng)存在不止一個(gè)市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，應(yīng)當(dāng)選取最有利于企業(yè)的一個(gè)市場(chǎng)價(jià)格�！白钣欣币馕吨髽I(yè)可以得到的最高的價(jià)格，換句話說，就資產(chǎn)而言，意味著更高的脫售價(jià)格，對(duì)負(fù)債而言，意味更低的清償或轉(zhuǎn)移價(jià)格。

　　選擇最有利的市場(chǎng)價(jià)格決策規(guī)則是基于這樣一種假設(shè)，大多數(shù)的企業(yè)以利潤(rùn)或凈資產(chǎn)最大化為目標(biāo)。在這一前提之下，企業(yè)才會(huì)盡力尋求最有利于自身的價(jià)格，通過市場(chǎng)買賣雙方的討價(jià)還價(jià)，各種市場(chǎng)力量的博弈，最終形成一個(gè)市場(chǎng)參與各方均可接受的價(jià)格。但是，“最有利”并不是對(duì)企業(yè)自身的目標(biāo)而言的。例如，一個(gè)企業(yè)在確定最有利的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，可能是從企業(yè)整體的目標(biāo)來考慮的，結(jié)果是所得到的價(jià)格可能并不是對(duì)該單項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債最有利的。這時(shí)，企業(yè)對(duì)該資產(chǎn)或負(fù)債的計(jì)量就不是公允的計(jì)量，對(duì)一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值的計(jì)量，應(yīng)該是對(duì)該資產(chǎn)或負(fù)債本身而言最有利的價(jià)格，而不是對(duì)企業(yè)整體最有利的價(jià)格。

　　5、市場(chǎng)價(jià)格中存在與所計(jì)量的項(xiàng)目的權(quán)利與義務(wù)并不直接相關(guān)的部分，對(duì)于這一部分價(jià)格，應(yīng)予以剔除。例如，某一資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格中可能包括的附加勞務(wù)的價(jià)格(如安裝費(fèi))。

　　值得注意的是，并非只有所計(jì)量項(xiàng)目存在相應(yīng)的市場(chǎng)價(jià)格，該價(jià)格就一定是所計(jì)量項(xiàng)目的公允價(jià)值。在下面幾種情況之下，是不能將市場(chǎng)價(jià)格引用為所計(jì)量項(xiàng)目的公允價(jià)值的(這被稱為市場(chǎng)價(jià)格失靈)：(1)決定市場(chǎng)價(jià)格的交易是發(fā)生在一個(gè)或多個(gè)的正經(jīng)歷財(cái)務(wù)困難的企業(yè)之間的，例如，正處于破產(chǎn)清算的企業(yè)，被法庭強(qiáng)制拍賣的資產(chǎn)等等。公允價(jià)值計(jì)量的目標(biāo)是為了計(jì)量報(bào)告企業(yè)在報(bào)告日可以實(shí)現(xiàn)或支付的金額，而不是它被迫進(jìn)行交易而發(fā)生的金額。但這一點(diǎn)也不是絕對(duì)的，當(dāng)市場(chǎng)上能夠影響某一類資產(chǎn)或負(fù)債的企業(yè)，其大部分均處于財(cái)務(wù)困難狀態(tài)中時(shí)，這時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格就有可能代表了該類資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。(2)決定市場(chǎng)價(jià)格的交易，是發(fā)生在關(guān)聯(lián)方企業(yè)之間的。發(fā)生在關(guān)聯(lián)方企業(yè)之間的交易顯然是有失公允的，不能代表該類資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。(3)決定市場(chǎng)價(jià)格的交易，是按以前簽訂好的合同進(jìn)行的，僅僅是在現(xiàn)期執(zhí)行而已。這一交易價(jià)格，是合同簽訂日的市場(chǎng)狀況所決定的價(jià)格，不能代表該項(xiàng)目現(xiàn)在的公允價(jià)值，代表的是該項(xiàng)目在簽訂日的公允價(jià)值。所以，這一價(jià)格不是所計(jì)量項(xiàng)目現(xiàn)時(shí)的公允價(jià)值。(4)決定市場(chǎng)價(jià)格的交易，不是一項(xiàng)獨(dú)立的交易，它還受到了其他的與之相關(guān)聯(lián)的交易的影響。(5)在存在眾所周知的影響市場(chǎng)價(jià)格公允性因素的情況下，所得到的市場(chǎng)價(jià)格不能作為公允價(jià)值。(6)決定市場(chǎng)價(jià)格的交易，不是一項(xiàng)經(jīng)常性交易，在計(jì)量日該交易發(fā)生的可能性非常小。這種情況下，企業(yè)往往要考慮采用一定的計(jì)價(jià)技術(shù)，但企業(yè)應(yīng)當(dāng)仔細(xì)研究采用計(jì)價(jià)技術(shù)所得到的公允價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)格之間的差異，以決定是否要對(duì)所得到的公允價(jià)值進(jìn)行調(diào)整。當(dāng)然，上述情況下的市場(chǎng)價(jià)格雖然不能作為確定公允價(jià)值的基礎(chǔ)，但它們可以為我們判斷通過其他途徑得到的公允價(jià)值的公允性提供幫助。

　　二、類似項(xiàng)目法

　　在找不到所計(jì)量項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)格的情況下，可以使用所計(jì)量項(xiàng)目類似項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)格作為其公允價(jià)值。類似項(xiàng)目法應(yīng)用時(shí)，最關(guān)鍵的就是類似項(xiàng)目的確定。所謂的類似項(xiàng)目是那些與所計(jì)量的項(xiàng)目具有相同的現(xiàn)金流量形式的項(xiàng)目。因?yàn)�，具有相似的現(xiàn)金流量形式的兩個(gè)項(xiàng)目，對(duì)于經(jīng)濟(jì)狀況變化的反應(yīng)也是相似的。通常研究?jī)蓚�(gè)項(xiàng)目是否相似的具體步驟如下：(1)確定所要計(jì)量的項(xiàng)目的期望現(xiàn)金流量。(2)選定另外一個(gè)初步認(rèn)為具有相似特征的資產(chǎn)或負(fù)債。(3)比較兩個(gè)項(xiàng)目的現(xiàn)金流量以確保它們是相同的。(4)評(píng)價(jià)是否在一個(gè)項(xiàng)目中影響其價(jià)值的因素在另一個(gè)項(xiàng)目中同樣的全部得到了反應(yīng)，比方說，不同的風(fēng)險(xiǎn)水平。如果存在這樣的未被反映的因素，應(yīng)確認(rèn)該因素的影響能否被合理剔除。如果不可能被合理剔除，則這兩個(gè)項(xiàng)目不是相似項(xiàng)目。(5)判斷兩個(gè)項(xiàng)目的現(xiàn)金流量面對(duì)經(jīng)濟(jì)狀況變化時(shí)是否按照同樣的方式變化。如果不是，則它們不是相似項(xiàng)目。

　　在判定一個(gè)項(xiàng)目是所計(jì)量項(xiàng)目的類似項(xiàng)目之后，并不意味著其市場(chǎng)價(jià)格就成了所計(jì)量項(xiàng)目的公允價(jià)值或者成為該項(xiàng)目公允價(jià)值的參考價(jià)值，還應(yīng)該參照前述市價(jià)法部分市價(jià)法應(yīng)用中應(yīng)注意的問題，以及市場(chǎng)價(jià)格失靈的情況做出判斷和調(diào)整。

　　三、估價(jià)技術(shù)法

　　當(dāng)一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債不存在或只有很少的市場(chǎng)價(jià)格信息時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮采用適當(dāng)?shù)墓纼r(jià)技術(shù)來確定資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。估價(jià)技術(shù)法是公允價(jià)值計(jì)量方法中實(shí)施難度最大的一個(gè)，也是爭(zhēng)議最多，對(duì)公允價(jià)值計(jì)量客觀性影響最大的一個(gè)，通�？梢砸姷降膶�(duì)公允價(jià)值的抨擊，其實(shí)主要就集中在對(duì)所采用的估價(jià)方法的抨擊上。

　　運(yùn)用估價(jià)技術(shù)法首先要明確其應(yīng)用條件�！安淮嬖诨蛑挥泻苌俚氖袌�(chǎng)價(jià)格信息的情況”是指至少存在下述情況之一的情形：(1)一項(xiàng)現(xiàn)時(shí)或近期的交易是不可能或很困難的；(2)該資產(chǎn)或負(fù)債是獨(dú)特的或非常的不尋常；(3)雖然存在交易，但市場(chǎng)參與者對(duì)其交易的價(jià)格或估價(jià)技術(shù)保密。在上述情況下，就不得不考慮采用適當(dāng)?shù)墓纼r(jià)技術(shù)，來確定資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。

　　所謂“適當(dāng)”的估價(jià)技術(shù)，是指通過資產(chǎn)的估價(jià)技術(shù)所得到的公允價(jià)值應(yīng)當(dāng)反映出企業(yè)在計(jì)量日的市場(chǎng)狀況下，在正常公平交易中，售出一項(xiàng)資產(chǎn)所能得到的金額；或通過負(fù)債的估價(jià)技術(shù)所得到的公允價(jià)值應(yīng)當(dāng)反映出企業(yè)在計(jì)量日的市場(chǎng)狀況下，在正常公平交易中，重新產(chǎn)生一項(xiàng)負(fù)債所能收到的金額，或在清償負(fù)債時(shí)所應(yīng)支付的金額。如果某一估價(jià)技術(shù)為大多數(shù)的市場(chǎng)參與者用來對(duì)某一類資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行估價(jià)，那么企業(yè)也應(yīng)當(dāng)使用這一估價(jià)技術(shù)對(duì)該類資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行估價(jià)，除非有證據(jù)表明，存在更為成熟的估價(jià)技術(shù)可能得到更為精確的結(jié)果，否則企業(yè)不應(yīng)隨意改變所選用的估價(jià)技術(shù)。如果對(duì)某一類資產(chǎn)或負(fù)債的估價(jià)不存在為大多數(shù)市場(chǎng)參與者共同接受的估價(jià)技術(shù)，那么企業(yè)應(yīng)當(dāng)發(fā)展自己的估價(jià)技術(shù)。企業(yè)所采用的估價(jià)技術(shù)應(yīng)當(dāng)與對(duì)該類資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行估價(jià)時(shí)所采用的經(jīng)濟(jì)方法保持一致，并且還應(yīng)該將運(yùn)用估價(jià)技術(shù)所得到的公允價(jià)值與實(shí)際交易中的價(jià)格相比較，以驗(yàn)證估價(jià)技術(shù)的有效性。

　　運(yùn)用估價(jià)技術(shù)時(shí)，企業(yè)所使用的估計(jì)應(yīng)當(dāng)與市場(chǎng)的參與者所使用的估計(jì)和假設(shè)相一致，例如市場(chǎng)利率、外匯匯率、商品價(jià)格以及政府和行業(yè)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)等。即使在對(duì)于某些影響公允價(jià)值的因素，企業(yè)自身的估計(jì)和假設(shè)是其唯一的信息來源的情況下，也要保證這些假設(shè)與市場(chǎng)參與者所使用的估計(jì)和假設(shè)是一致的。

　　企業(yè)在選擇計(jì)量公允價(jià)值的估價(jià)技術(shù)時(shí)，應(yīng)確保該估價(jià)技術(shù)反映了所計(jì)量項(xiàng)目公允價(jià)值的下列要素：(1)對(duì)未來現(xiàn)金流量的估計(jì)，或者在更復(fù)雜的情況下，一連串不同時(shí)間的未來現(xiàn)金流量；(2)對(duì)這些現(xiàn)金流量金額或時(shí)間可能的差異的預(yù)期；(3)以無風(fēng)險(xiǎn)利率表示的貨幣的時(shí)間價(jià)值；(4)包括了資產(chǎn)或負(fù)債中內(nèi)在不確定性的價(jià)格；(5)包括非流動(dòng)性和市場(chǎng)非完美性的其他因素，有時(shí)這些因素是不可確指的。只有反映了這五個(gè)要素的估價(jià)技術(shù)才是恰當(dāng)?shù)墓纼r(jià)技術(shù)。

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