第 1 章 緒論

1.1 研究背景及主要意義

1.1.1 研究背景

目前，我國的項目貸款相比發(fā)達國家，無論從規(guī)模還是范圍存在較大差距，但是隨著我過投融資體制的改革、城鎮(zhèn)化步伐的加快，我國大力發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，特別是配合黨中央提出的“一帶一路”戰(zhàn)略發(fā)展思路，以此刺激內(nèi)需，擴大投資，經(jīng)濟形勢總體上“穩(wěn)中有進、穩(wěn)中向好”。2015 年央行 6 次降息，商業(yè)銀行的利差空間進一步縮減，鑒于自身發(fā)展和股東投資回報的需求，銀行要增強競爭力，勢必要保持一定的利潤水平，這就要求商業(yè)銀行確保信貸資產(chǎn)保持較高質(zhì)量。但是，隨著資產(chǎn)規(guī)模的不斷擴大，郵儲銀行小額貸款、個人商務(wù)貸款、小企業(yè)貸款的不良率持續(xù)攀升，公司貸款業(yè)務(wù)繼續(xù)保持零不良貸款的壓力增大。面對復雜多變的經(jīng)濟金融形勢，郵儲銀行一直致力于探索規(guī)避貸款風險的方式方法。食品制造行業(yè)為郵儲銀行適度進入類行業(yè)，它是關(guān)系國計民生的重要民生產(chǎn)業(yè)，隨著我國國民收入不斷提高和城鎮(zhèn)化持續(xù)推進，食品消費數(shù)量快速增長，消費結(jié)構(gòu)不斷提升，市場空間較大，但目前行業(yè)面臨運行壓力增大、投資量大，利潤較少，融資渠道相對比較狹窄，安全問題頻發(fā)、市場競爭激烈等問題。郵儲銀行擇優(yōu)支持乳制品制造、發(fā)酵制品制造、調(diào)味品、方便食品制造等行業(yè)的龍頭企業(yè)。乳制品制造行業(yè)作為郵儲銀行首選的食品制造行業(yè),對其貸款的風險管理最具代表性，且該客戶作為乳品行業(yè)的翹楚，行業(yè)地位突出，治理結(jié)構(gòu)完善，經(jīng)營管理規(guī)范，財務(wù)與經(jīng)營穩(wěn)健，主營業(yè)務(wù)突出，產(chǎn)品與商業(yè)模式成熟，上下游客戶群體多，研究其運營的過程，剖析其項目貸款風險，亦能反映整個行業(yè)發(fā)展趨勢和貸款風險管理隱患，有助于商業(yè)銀行了解該行業(yè)的風險管控核心，并探索建立一套集風險管控、資產(chǎn)保全、制約監(jiān)督于一體的完整風險管控體系。

1.1.2 主要意義

研究貸款項目的風險管理有助于提高商業(yè)銀行風險識別和防范的能力，進一步完善銀行風險管控體制。受制于我國相關(guān)政策、法規(guī)、制度等方面的不健全，市場經(jīng)濟體制改革發(fā)展所處的特殊歷史階段，迫使銀行建立更加符合監(jiān)管制度和自身發(fā)展需要的內(nèi)控評價體系，以保證未來資產(chǎn)規(guī)模可持續(xù)穩(wěn)健增長。銀行作為企業(yè)的投資方，與企業(yè)的興衰息息相關(guān)，結(jié)合案例分析并完善相應(yīng)的授信政策及風險管理措施，將為管控風險提出更具有實踐性、可塑性、前瞻性和創(chuàng)造性的解決方案。

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1.2 國內(nèi)外對于銀行貸款項目風險研究的綜述

1.2.1 國外對于銀行貸款項目風險的研究

信貸理論發(fā)展方面，17-18 世紀是西方銀行業(yè)大發(fā)展時期，最早出現(xiàn)的信貸理論就產(chǎn)生于這個特定歷史時期。首先，英國經(jīng)濟學家亞當.斯密第一次對“真實票據(jù)理論”進行權(quán)威性的闡述�！罢鎸嵠睋�(jù)理論”指出：借款人必須有充足現(xiàn)金流償還貸款，換言之，貸款必須具備可償性。亞當.斯密認為，考察借款人的償還能力，主要是分析借款人的信貸歷史數(shù)據(jù)。在當時，這一理論遭到了其他學者的反對。直到 19 世紀中葉，圖克和富拉頓又以“回籠法則”一詞恢復了這一理論。“商業(yè)貸款理論”也是由“真實票據(jù)理論”變體演化而來。在當時，銀行只能發(fā)放短期流動資金貸款以保證隨時可以滿足客戶的體現(xiàn)需求，并且貸款必須具備真實的貿(mào)易背景和真實、足值的抵押物�！吧虡I(yè)貸款理論”出現(xiàn)的時間是資本主義自由競爭時期，這一理論看似非常合理且符合當時的經(jīng)濟狀況，它成為當時銀行信貸業(yè)務(wù)流動性、安全性的重要理論依據(jù)。但實際上該理論并不完美�！罢鎸嵠睋�(jù)理論”中沒有涵蓋除現(xiàn)金交易、短期賒欠交易以外的其他金融業(yè)務(wù)，隨著社會經(jīng)濟的不斷向前發(fā)展，銀行創(chuàng)新產(chǎn)品的日益豐富，“真實票據(jù)理論”已無法滿足現(xiàn)代市場經(jīng)濟中日益多元化的借款需求，無法保證銀行時刻具備較高的資金流動性，限制銀行擴大經(jīng)營，追求更高收益。

1918 年，美國經(jīng)濟學家莫爾頓在其著作《商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)與資本形成》中首次提出了“資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論”，，即為保持商業(yè)銀行資金的流動性，可將資金用可轉(zhuǎn)換的資產(chǎn)替代，也稱為“可轉(zhuǎn)換理論”。資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論的提出改變了商業(yè)銀行單純以從儲戶吸收存款來維持流動性的僵局，為銀行實現(xiàn)業(yè)務(wù)突破，拓展發(fā)放長期貸款提供了新的資金來源。這樣一來，縱觀銀行整體結(jié)構(gòu)，一方面可以通過短期貸款或有價證券形式保持資金流動性，另一方面可以發(fā)放長期貸款增加收益渠道。但是這一理論也存在一定缺陷，它過于強調(diào)擔保物的重要性。現(xiàn)實中一部分借款人雖然沒有足值的抵押物，但是仍然具有潛在的償還能力，如果把擔保措施作為發(fā)放貸款的必要條件，就會降低資金流動性，導致銀行資產(chǎn)無法正常轉(zhuǎn)換。因此該理論也強調(diào)，不可過度依賴資產(chǎn)擔保。

20 世紀 50 年代，美國經(jīng)濟學家赫伯特·普羅克提出了“貸款流動性預(yù)期收益理論”。該理論提出銀行的貸款項目應(yīng)重點關(guān)注借款人的預(yù)期收入和現(xiàn)金流量，只有放貸給優(yōu)質(zhì)的借款人，才不會影響銀行資產(chǎn)質(zhì)量。這一理論并不是否定之前的理論，它認為對貸款流動性的管理應(yīng)動態(tài)考量借款人的償債能力。銀行貸款回收的完整性與借款人預(yù)期收入之間存在緊密關(guān)系。借助這一理論，國內(nèi)外商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)品種日益增多，例如消費貸款、房屋抵押貸款、小額貸款等，但從貸款業(yè)務(wù)整體發(fā)展來看，大部分銀行存在對借款人為了現(xiàn)金流入把握程度不足，貸款項目期限越長，持續(xù)監(jiān)控力度越弱，由此帶來巨大的風險隱患。

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第 2 章 商業(yè)銀行貸款項目的風險管理的理論綜述

2.1 資產(chǎn)、負債及綜合管理理論

近年來，對于商業(yè)銀行貸款項目風險管理研究，已越來越受到各銀行及學者們的重視，大體來看管理模式經(jīng)歷了資產(chǎn)管理理論、負債管理理論、資產(chǎn)負債綜合管理理論、風險資產(chǎn)管理和全面風險管理理論等階段。

2.1.1 資產(chǎn)管理理論

早在20世紀中期，誕生了商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理理論，該理論的支持者認為，銀行風險和利潤均來源于資產(chǎn)，它受內(nèi)部因素和外部環(huán)境的影響。首先，銀行原始的業(yè)務(wù)模式要求各大銀行必須集中注意力加強資產(chǎn)的管理，因為銀行早期的資產(chǎn)活期存款占比較高，流動性難以控制。其次，從外部環(huán)境看，企業(yè)貸款品種單一，需求較少，同業(yè)拆借市場尚未建立完整體系，因此，銀行沒有動力也沒有能力去擴大經(jīng)營，實現(xiàn)資金錯配，獲得更大的利潤。隨著經(jīng)濟迅猛發(fā)展，銀行業(yè)金融機構(gòu)競爭加劇，又涌現(xiàn)出一大批商業(yè)性貸款理論、真實票據(jù)理論、資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論、預(yù)期收入理論等衍生理論，但是這些理論的基礎(chǔ)仍然還是以資產(chǎn)為核心，探討盈利、安全和流動性等各方面的管理。

2.1.2 負債管理理論

20世紀60年代初期，由于非銀機構(gòu)的崛起和證券市場的跨越式發(fā)展，商業(yè)銀行的融資能力逐漸下降，在這樣的背景下，花旗銀行率先發(fā)行大額存單，該存單可轉(zhuǎn)讓，金額大，可由銀行主動發(fā)起籌集資金，至此，銀行業(yè)徹底改變了過去被動吸存的局面，負債管理理論也應(yīng)運誕生。負債管理理論意在主動管理銀行負債，通過對外籌資調(diào)節(jié)銀行的資產(chǎn)流動性，實現(xiàn)收益更大化。該理論是銀行管理理論的重要突破，它將管理重心從資產(chǎn)轉(zhuǎn)向負債，以積極主動的負債管理理論對資產(chǎn)盈利、流動性均衡產(chǎn)生積極的作用。不過，負債理論也有缺陷：首先，負債理論提高了銀行的融資成本，因為自主吸存的付息成本往往高于普通存款；其次，由于融資成本的提高，迫使銀行資產(chǎn)類業(yè)務(wù)更多的投資于高收益高風險業(yè)務(wù)，因此銀行的風險附加值不斷攀升。

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2.2 風險資產(chǎn)管理

1988年7月，《巴塞爾協(xié)議》（Basle Accord）在瑞士正式簽訂。協(xié)議中重新定義了資本的結(jié)構(gòu)，并首次提出了資本充足率的概念。此后，為適應(yīng)金融界創(chuàng)新和發(fā)展的潮流，該協(xié)議又進行了多次修改和完善，相繼出臺了《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》和《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》。協(xié)議的完善是汲取了多次金融危機中的經(jīng)驗和教訓，不僅提高了資本的質(zhì)量和數(shù)量，增加杠桿性標準和反周期監(jiān)管條款，而且新增了流動資金監(jiān)管的指標，同時加大了風險的預(yù)見和應(yīng)急處理能力，全面提升商業(yè)銀行長期穩(wěn)健發(fā)展的能力水平。

80 年代初期，隨著 Herstatt 銀行和富蘭克林銀行的倒閉，金融機構(gòu)債務(wù)危機凸顯，銀行逐漸開始重視信用風險的管理和研究，全面風險管理理論也是在這一時期提出的。理論核心主要是探究財務(wù)報告中的舞弊行為，并控制內(nèi)部各種不完善的癥結(jié)。全面風險管理希望通過全過程、全部人員的監(jiān)督管理，發(fā)現(xiàn)機構(gòu)存在的潛在風險并管控風險，盡可能的保證銀行目標順利完成。其重點是關(guān)注全面性，所謂全面，不是風險的簡單累加，而是將全部風險看做一個整體，并有機的整合在一起加以管理。

客戶信用評級分為 AAA+級、AAA 級、AAA-級、AA+級、AA 級、AA-級、A+級、A 級、A-級、BBB+級、BBB 級、BBB-級、BB 級、B 級、CCC 級、CC 級、C 級、D級共 18 個級別，違約概率依次遞增（如表 3.1 所示）。

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第 3 章 貸款項目風險管控指標體系與風險限額核定........12

3.1 貸款項目客戶評級................12

3.2 貸款項目風險指標體系.............13

第 4 章 某乳業(yè)集團貸款項目概述................. 23

4.1 某乳業(yè)集團概況.....................23

4.1.1 某乳業(yè)集團簡介..................23

第 5 章 郵儲銀行對某乳業(yè)集團貸款項目的風險評價......................40

5.1 郵儲銀行對某乳業(yè)集團貸款項目行業(yè)及市場的風險分析及評價...........40

5.2 郵儲銀行對某乳業(yè)集團貸款項目的生產(chǎn)經(jīng)營管理風險分析及評價......................41

第 6 章 郵儲銀行貸款項目的風險管控措施改進

6.1 郵儲銀行對某乳業(yè)集團貸款項目的風險管控措施

前面章節(jié)對郵儲銀行某乳業(yè)集團貸款項目的授信審批過程、潛在風險點進行了詳細分析，項目貸款金額巨大、風險度集中、監(jiān)管難度大、與宏觀經(jīng)濟環(huán)境聯(lián)動性強、潛在影響因素多，這些風險隱患將順著資金鏈條逐步傳導至貸款行，進而威脅銀行資產(chǎn)質(zhì)量與安全。本章節(jié)著重探討如何對該乳業(yè)集團項目貸款建立完善的風控制度，最大程度降低銀行信貸風險。

6.1.1 郵儲銀行對某乳業(yè)集團貸款項目的信用風險管控措施

一是郵儲銀行需通過與該乳業(yè)集團簽訂的一系列合同，形成一套強有力的信用支撐體系，以保證貸款本息的及時收回。二是郵儲銀行可以要求借款企業(yè)在支用貸款前，開立一般結(jié)算賬戶，存入足額的存款，一般存款與貸款的比例以 1:1 為最佳，用以保證企業(yè)有足額資金償還銀行借款。

6.1.2 郵儲銀行對某乳業(yè)集團貸款項目的經(jīng)營風險管控措施

一是某乳業(yè)集團與上游供應(yīng)商的供應(yīng)合同，在項目貸款中作用很重要。一個企業(yè)必須有穩(wěn)定、可靠的原材料供應(yīng)，保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營，銀行可以要求乳業(yè)集團與主要原料的供應(yīng)企業(yè)簽訂長期供應(yīng)合同，以保證該集團自身的長期穩(wěn)定經(jīng)營，或者該集團一次性購買大量原料。二是郵儲銀行應(yīng)緊盯企業(yè)的主營業(yè)務(wù)，如該借款企業(yè)的主營業(yè)務(wù)是液態(tài)奶的生產(chǎn)銷售，銀行應(yīng)緊盯液態(tài)奶市場行情，價格波動情況，一旦發(fā)生巨大變動，立即停止企業(yè)支用貸款。要時刻保持敏銳的經(jīng)濟洞察力，由一個部門負責密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟政策、市場價格、利率等變化；對相關(guān)變量進行分析、監(jiān)測，提供高水平的后臺支撐，進行有效風險識別。

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結(jié)論與展望

在過去的一年里，我國黨和國家領(lǐng)導人一直致力于推動共建“一帶一路”的建設(shè)，牽頭組織創(chuàng)建亞投行，這對我國銀行業(yè)項目貸款的發(fā)展是一個巨大的機遇與挑戰(zhàn)。一方面，眾多與“一帶一路”相關(guān)的制造業(yè)將需要大量資金，籌備一帶一路建設(shè)所需的各項產(chǎn)品與設(shè)備，企業(yè)融資的方式與方法也將更加多元化。另一方面，對于我國，銀行的項目貸款還處于發(fā)展初期，經(jīng)驗不足，對風險的分析與管控不夠全面，處在不斷摸索階段，將面臨更大的風險與挑戰(zhàn)。

商業(yè)銀行的項目貸款金額大、周期長，又是以企業(yè)的經(jīng)營狀況為資金償還來源，面臨的無法確認的事項較多，風險較大，一旦發(fā)生風險，商業(yè)銀行將面臨巨額虧損。因此，為保證商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展，應(yīng)給與貸款項目更多的關(guān)注。

本文以一個商業(yè)銀行項目貸款實例，剖析了該項目的風險點，并運用商業(yè)銀行項目貸款風險理論，對以下三個問題進行了相關(guān)說明：一是風險的識別；二是客戶五級分類與指標體系的建立；三是風險的防控措施。本文從商業(yè)銀行的角度出發(fā)，通過對沈陽當?shù)氐凝堫^企業(yè)進行項目貸款案例的相關(guān)了解，分析了該項目貸款的種種潛在風險，針對該項目不同的風險提出了相應(yīng)的防范措施，以期對商業(yè)銀行進行項目貸款風險管理具有借鑒作用。

學習和借鑒國外銀行業(yè)金融機構(gòu)風險管理的發(fā)展經(jīng)驗，積累并總結(jié)出適合我國商業(yè)銀行風險管理的先進理念和卓越技術(shù)，這對提高我國商業(yè)銀行的信貸風險管理水平具有重要的意義。

參考文獻（略）