1   導(dǎo)論

1.1   研究背景

近年來我國國有企業(yè)改革取得了突破性發(fā)展，法人治理結(jié)構(gòu)已實現(xiàn)初步建立。并在中央政府的指導(dǎo)下進入了新的階段。目前，國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會（以下簡稱國資委）作為國有企業(yè)的出資人，仍掌握著國有企業(yè)經(jīng)營管理者的決定權(quán)，行政任命是國有企業(yè)經(jīng)營管理者的主要選擇方式，董事會選人用人管人的權(quán)利被剝奪。國資委委派的企業(yè)經(jīng)營管理者具有行政級別，以追求政績提升為主要目標(biāo)，并非真正意義上的企業(yè)經(jīng)理人。這種經(jīng)營者任用方式是現(xiàn)代化企業(yè)制度建設(shè)的一大體制性障礙，抑制了董事會職能的充分發(fā)揮，不利于國有資本的保值增值。

黨的十八屆三中全會明確提出了國有企業(yè)建立職業(yè)經(jīng)理人制度的改革方向。提出要進一步深化國有企業(yè)改革，健全公司法人治理結(jié)構(gòu)，完善現(xiàn)代企業(yè)制度，增加市場化選聘比例。在國有企業(yè)中建立職業(yè)經(jīng)理人制度成為未來國有企業(yè)發(fā)展的必然選擇。目前，上海、河南、山東等省市已下發(fā)文件，試點職業(yè)經(jīng)理人制度，并取得初步成效。國有企業(yè)職業(yè)經(jīng)理人制度逐步在全國試點推行中。國資委、財政部、發(fā)展改革委于 2015 年 12 月 30 日發(fā)布《關(guān)于國有企業(yè)功能界定與分類的指導(dǎo)意見（》以下簡稱指導(dǎo)意見），明確提出國有企業(yè)分類改革。分類改革的思路為職業(yè)經(jīng)理人制度的推行提供了新的方向。

北京市委市政府印發(fā)了《關(guān)于全面深化市屬國資國企改革的意見》，逐步探索研究在市屬國有企業(yè)建立職業(yè)經(jīng)理人制度。北京市屬國有企業(yè)是北京市經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的重要組成部分，更直接關(guān)系首都經(jīng)濟的發(fā)展和穩(wěn)定。如何在市屬國有企業(yè)中推行職業(yè)經(jīng)理人制度是值得深入研究和探討的問題。本文立足于北京市屬國有企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀，通過比較分析、實證分析等多種分析方法，在分類改革的指導(dǎo)思想下，就北京市屬國有企業(yè)職業(yè)經(jīng)理人制度的引入提出了具體的實施方法，并就制度實施提出相關(guān)的政策建議。

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1.2   研究目的與意義

本文主要研究和探討國有企業(yè)職業(yè)經(jīng)理人制度如何引入的問題。通過分析北京市屬國有企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，嘗試提出市屬國有企業(yè)職業(yè)經(jīng)理人引入的制度設(shè)計。為我國國有企業(yè)職業(yè)經(jīng)理人制度的推行提供啟發(fā)。

本文的研究意義主要有理論和實踐兩個方面。理論方面，本文可以進一步豐富國內(nèi)關(guān)于職業(yè)經(jīng)理人制度的相關(guān)研究，為國有企業(yè)實行職業(yè)經(jīng)理人制度提供啟示。從實踐層面，國有企業(yè)推行職業(yè)經(jīng)理人制度是未來國有企業(yè)改革的方向，本文嘗試提出的引入機制以及相關(guān)建議措施對國有企業(yè)在實際推行中具有一定的參考價值。

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2   文獻綜述及相關(guān)理論

2.1   基本范疇的界定

2.1.1   市屬國有企業(yè)的界定

北京市屬國有企業(yè)是指由北京市政府投資或參與控制的國有企業(yè)，北京市人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會（簡稱北京市國資委）受市政府委托，代表國家履行國有資產(chǎn)出資人職責(zé)。本文的研究對象界定為經(jīng)過公司制改造后的現(xiàn)代企業(yè)制度下的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離的北京市屬國有企業(yè)。與一般企業(yè)相比，國有企業(yè)具有其特殊性，主要表現(xiàn)在：

（1）企業(yè)功能特殊。部分國有企業(yè)的主業(yè)關(guān)乎國家安全，處于關(guān)系國家經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域，或企業(yè)以保障民生、提供公共產(chǎn)品為主要目標(biāo)。此類國有企業(yè)不以盈利為唯一目標(biāo)，更多的是代替政府履行經(jīng)濟管理職能。由于戰(zhàn)略定位和發(fā)展目標(biāo)的不同，國有企業(yè)的改革更具復(fù)雜性。

（2）獨特的治理模式。國有企業(yè)基本建立了現(xiàn)代企業(yè)的一些核心制度，形成了股東大會、董事會、監(jiān)事會的內(nèi)部制衡機制。此外，國有企業(yè)中存在的黨組織形成其獨特的治理模式。堅持企業(yè)黨組織對企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)和發(fā)揮黨組織政治核心作用。實質(zhì)上形成了“黨委領(lǐng)導(dǎo)核心，董事會戰(zhàn)略決策，監(jiān)事會獨立監(jiān)督，高級管理層全權(quán)經(jīng)營”的現(xiàn)代公司治理體系。國有企業(yè)改革中要重視黨委會作用的發(fā)揮。

（3）管理人員行政化。由于我國特有的經(jīng)濟發(fā)展背景，造成了長期的政企不分。隨著國有企業(yè)改革的不斷深入，國有企業(yè)基本建立了現(xiàn)代企業(yè)制度標(biāo)準(zhǔn)下的公司治理架構(gòu)，但是仍未真正實現(xiàn)政企分開。在實際操作中，國資委作為出資人，直接干預(yù)企業(yè)經(jīng)營人員的任免，，企業(yè)董事會未實現(xiàn)其原本的選人用人的基本職能。行政化任命下造成管理人員亦官亦商的雙重身份，如果經(jīng)營不善，經(jīng)理人還有官員身份，可以再調(diào)任政府部門繼續(xù)做官。無效的約束機制下，更容易滋生機會主義行為。

2.1.2   職業(yè)經(jīng)理人的界定

職業(yè)經(jīng)理人是指在一個所有權(quán)、法人財產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離的企業(yè)中，擁有專業(yè)管理知識和豐富管理經(jīng)驗，以承擔(dān)企業(yè)資本保值增值為責(zé)任，并以受薪、股票激勵等形式獲取報酬的職業(yè)化管理者�？梢詮囊韵氯齻�方面理解職業(yè)經(jīng)理人的特點：

（1）專業(yè)化，即具備管理企業(yè)的專業(yè)業(yè)務(wù)能力和管理能力。專業(yè)技術(shù)能力和職業(yè)素養(yǎng)是職業(yè)經(jīng)理人的價值根本。職業(yè)經(jīng)理人不僅需要具備專業(yè)技術(shù)知識，而且需要具備一定的管理能力。具體而言，主要包括決策力、戰(zhàn)略規(guī)劃和執(zhí)行力、領(lǐng)導(dǎo)力、敏銳的洞察力和應(yīng)變能力、溝通協(xié)調(diào)能力等。職業(yè)經(jīng)理人一般在企業(yè)管理方面具有豐富的實戰(zhàn)經(jīng)驗，在競爭激烈的市場環(huán)境中歷經(jīng)考驗，心理素質(zhì)優(yōu)良。

（2）職業(yè)化，即以管理企業(yè)為長期職業(yè)的人。1841 年美國出現(xiàn)了第一位職業(yè)經(jīng)理人，隨后職業(yè)經(jīng)理人群體在全世界發(fā)展起來。隨著企業(yè)生產(chǎn)力的不斷發(fā)展和企業(yè)規(guī)模的不斷擴張，專業(yè)分工不斷加強，管理者成為一個獨立的專職職業(yè)產(chǎn)生，職業(yè)經(jīng)理人隊伍雛形形成。企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離以及企業(yè)現(xiàn)代化制度的形成和完善，直接推動了經(jīng)理人的職業(yè)化。經(jīng)理人的職業(yè)化體現(xiàn)在其人力資本的專用性，一旦失去經(jīng)理職務(wù)，他（她）的損失會非常大。

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2.2   國內(nèi)外文獻綜述

2.2.1   國外研究現(xiàn)狀

（1）職業(yè)經(jīng)理人的激勵約束研究

國外學(xué)者對經(jīng)理人的激勵約束機制研究比較早。在控制權(quán)和所有權(quán)實現(xiàn)分離的企業(yè)中，經(jīng)營者往往有偏離所有者尋求私立的動機和傾向，從而引發(fā)了學(xué)者對經(jīng)理人激勵約束機制的研究。國外學(xué)者對經(jīng)理人激勵約束機制的研究主要可以分為兩個方面：

一是市場激勵約束機制。法馬（1980）、霍姆斯特龍（1982）等人的研究表明，在所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離的情況下，自由的市場經(jīng)濟可以實現(xiàn)對經(jīng)理人的有效激勵約束。主要表現(xiàn)在三個方面：一是產(chǎn)品市場的競爭。自由的市場經(jīng)濟下，產(chǎn)生生產(chǎn)同一種商品的企業(yè)有很多，激烈的市場競爭下，只有加強管理、減少成本才能增加企業(yè)的競爭力，這將激勵經(jīng)理人提高經(jīng)營管理水平、節(jié)約開支。二是經(jīng)理市場的競爭。在充分競爭的經(jīng)理人市場，市場根據(jù)經(jīng)理人過往的工作經(jīng)歷和業(yè)績表現(xiàn)決定其人力資本價值。這使經(jīng)理人員出于對自身聲譽的考量和未來發(fā)展的考慮不敢做出違背所有者的行為。同時，由于充分競爭的經(jīng)理人市場的存在，使得在職經(jīng)理人只有努力工作才能避免被競爭者取代。三是資本市場的競爭。在發(fā)達的股票市場中，股票價格直接體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的好壞，雖然股東不能直接監(jiān)督經(jīng)理人的日常經(jīng)營活動，但是可以通過 “用腳投票”來保護自己的財產(chǎn)價值。這種買賣股票的自由形成對經(jīng)理人員的間接控制。這三方面的壓力使得經(jīng)理人不敢過于偏離委托人的目標(biāo)而為所欲為，從而形成對經(jīng)理人員的激勵約束機制。

通過對上述文獻的梳理可以得知，自由的市場經(jīng)濟本身就能形成對職業(yè)經(jīng)理人的激勵約束機制。而目前我國的經(jīng)理人市場還處于起步階段，所以，在推行職業(yè)經(jīng)理人制度的同時，應(yīng)加強對經(jīng)理人市場的培育和建設(shè)，逐步建立職業(yè)經(jīng)理人的外部監(jiān)督機制。

二是薪酬激勵機制�！皼]有什么激勵機制比薪酬激勵機制更有力”（Ｓ．戴維揚，斯蒂芬Ｆ．奧伯恩，2002），從薪酬的角度看，Baker，Jensen 和  Murphy(1988) 通過研究提出，有效的薪酬契約應(yīng)該是給經(jīng)營者提供足夠的激勵并使其以最小成本實現(xiàn)股東最大利益。薪酬激勵的效果不是取決于總量水平，很大程度上受限于結(jié)構(gòu)的科學(xué)性和合理性（Jensen，Murphy,1990）。伯利和米恩斯認為授予經(jīng)理人一定比例的股權(quán)可以起到激勵作用。Johnson，Boone 和 Breach（2000）的模型表明經(jīng)理人人員的持股比例越高，經(jīng)理人人員的利益與企業(yè)利益越有可能一致。

上述文獻表明，企業(yè)在設(shè)計職業(yè)經(jīng)理人的薪酬激勵措施時，要注意薪酬結(jié)構(gòu)的科學(xué)性和合理性。已有研究表明，股權(quán)激勵是一項有效的薪酬激勵方式之一，通過將職業(yè)經(jīng)理人與股東組成一個利益共同體，約束職業(yè)經(jīng)理人行為，提高激勵效果。

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3 北京市屬國有企業(yè)職業(yè)經(jīng)理人制度發(fā)展現(xiàn)狀 ................ 13

3.1   北京市屬國有企業(yè)概況 ............... 13

3.2   市屬國有企業(yè)職業(yè)經(jīng)理人制度發(fā)展現(xiàn)狀 ............. 13

4   國有企業(yè)職業(yè)經(jīng)理人制度：比較分析 ............. 20

4.1   國外職業(yè)經(jīng)理人制度 .................. 20

4.1.1   美國職業(yè)經(jīng)理人制度 ................. 20

5   國有企業(yè)經(jīng)理人繼任來源：實證分析 ...............24

5.1   理論分析與研究假設(shè) ...................... 24

5.2   數(shù)據(jù)來源與變量設(shè)計 ....................... 25

6   北京市屬國有企業(yè)職業(yè)經(jīng)理人制度引入的方案設(shè)計

6.1   北京市屬國有企業(yè)職業(yè)經(jīng)理人制度引入的原則

推行職業(yè)經(jīng)理人制度是我國國有企業(yè)人事制度改革的一大突破，也是 2016 年國企改革的重要任務(wù)之一。2016 年 2 月 25 日，國務(wù)院國資委、發(fā)改委、人社部 25日聯(lián)合召開發(fā)布會對外披露，經(jīng)國務(wù)院國有企業(yè)改革領(lǐng)導(dǎo)小組研究決定開展國企改革“十項改革試點”，抓好“九項重點任務(wù)”。這其中四項任務(wù)均與職業(yè)經(jīng)理人制度相關(guān)。職業(yè)經(jīng)理人制度將會是 2016 年及以后國企改革的重點方向。

本文基于北京市屬國有企業(yè)現(xiàn)狀，立足于分類改革的指導(dǎo)思想，對市屬國有企業(yè)職業(yè)經(jīng)理人制度的引入進行方案設(shè)計。職業(yè)經(jīng)理人制度的引入需要遵循分類改革的原則，在此原則下逐步推進制度的試點再推行。

（1）分類改革原則

與國外國有企業(yè)相比，我國國有企業(yè)數(shù)量眾多，功能多樣。近年來，學(xué)者針對國有企業(yè)改革的方向提出了分類改革的思想，基于不同的標(biāo)準(zhǔn)，提出了不同的分類方案。這其中比較受關(guān)注的是北師大教授高明華（2014）提出的三分法：公益性、壟斷類、競爭類。國資委、財政部、發(fā)展改革委于 2015 年 12 月 30 日發(fā)布《關(guān)于國有企業(yè)功能界定與分類的指導(dǎo)意見》（以下簡稱指導(dǎo)意見），對國有企業(yè)的分類進行了界定。《指導(dǎo)意見》中將國有企業(yè)分為商業(yè)類和公益類，并就分類改革、分類發(fā)展、分類監(jiān)管、分類考核提出了分類施策的方向�！吨笇�(dǎo)意見》對商業(yè)類國有企業(yè)又分為兩類，一是主業(yè)處于充分競爭行業(yè)和領(lǐng)域的商業(yè)類國有企業(yè)；一是主業(yè)處于關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域、主要承擔(dān)重大專項任務(wù)的商業(yè)類國有企業(yè)。公益類國有企業(yè)是以保障民生、服務(wù)社會、提供公共產(chǎn)品和服務(wù)為主要目標(biāo)的國有企業(yè)。《指導(dǎo)意見》中提出的兩分法實際上與高明華教授的三分法不謀而合。

鑒于我國國有企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，及其《指導(dǎo)意見》中提出的第二類國有企業(yè)主業(yè)的特殊性，從職業(yè)經(jīng)理人制度推行的現(xiàn)實可行性角度出發(fā)，本文提出在推行職業(yè)經(jīng)理人制度試點上，將國有企業(yè)分為競爭類國有企業(yè)及非競爭類國有企業(yè)。本文定義的競爭類國有企業(yè)是指《指導(dǎo)意見》中第一種類型的商業(yè)類國有企業(yè)；非競爭類指第二類商業(yè)國有企業(yè)及公益類國有企業(yè)。據(jù)初步統(tǒng)計，競爭類國有企業(yè)占全部國有企業(yè)數(shù)量的 60%~70%之間，是國有企業(yè)中數(shù)量較多的一種類型。北京市屬國有企業(yè)應(yīng)遵循分類改革的原則下分類實施職業(yè)經(jīng)理人制度。從北京市國資委網(wǎng)站上公布的51 家市屬一級國有企業(yè)來看，非競爭類企業(yè)有：北京公共交通控股（集團）有限公司、北京市自來水集團有限責(zé)任公司、北京工美集團有限責(zé)任公司、北京市政路橋（集團）有限公司、北京糧食集團有限責(zé)任公司、北京市政府采購中心、北京環(huán)境衛(wèi)生工程集團有限公司、北京市地鐵運營有限公司、北京京煤集團有限責(zé)任公司、北京市首都公路發(fā)展集團有限公司、北京城市排水集團有限責(zé)任公司共 11 家企業(yè)。其余 40 家為競爭類企業(yè)，占比 78%。

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7   結(jié)論與展望

7.1   主要結(jié)論

本文首先通過對北京市屬國有企業(yè)職業(yè)經(jīng)理人的現(xiàn)狀進行分析，總結(jié)出了實施國有企業(yè)在推行職業(yè)經(jīng)理人制度中存在的問題。然后通過比較分析、實證分析，總結(jié)國外經(jīng)驗做法以及職業(yè)經(jīng)理人繼任來源的影響因素，進而提出北京市屬國有企業(yè)職業(yè)經(jīng)理人制度的引入設(shè)計，并就職業(yè)經(jīng)理人制度的實施提出了相關(guān)建議。本文得出的主要結(jié)論有：

（1）國有企業(yè)分類改革思想指導(dǎo)下，職業(yè)經(jīng)理人制度的推行也要分類分層實施。就目前北京市屬國有企業(yè)的現(xiàn)狀而言，市屬國有企業(yè)中的競爭類國有企業(yè)已初步具備了實行職業(yè)經(jīng)理人制度的基本條件，可率先進行職業(yè)經(jīng)理人制度的試點工作。待試點成熟后再在其他市屬競爭類國有企業(yè)中全面推行。與此同時，非競爭類國有企業(yè)雖然不具備實行職業(yè)經(jīng)理人制度的條件，但可以在職能部門局部試行。職業(yè)經(jīng)理人制度是未來我國國有企業(yè)改革的方向，北京市政府應(yīng)加快制定相關(guān)政策措施，試點職業(yè)經(jīng)理人制度。

（2）從實證分析得出的主要結(jié)論有以下幾方面。第一，我國國有企業(yè)中總經(jīng)理繼任來源以內(nèi)部為主，這就要求國有企業(yè)應(yīng)加強對企業(yè)內(nèi)部高級管理人員的培訓(xùn)教育工作，建立配套系統(tǒng)的再教育體系，注重內(nèi)部職業(yè)經(jīng)理人的培養(yǎng)。第二，董事會結(jié)構(gòu)不能影響總經(jīng)理的繼任來源。我國國有企業(yè)的董事會在總經(jīng)理的選聘方面并沒有實權(quán)，國資委應(yīng)充分授權(quán)國有企業(yè)董事會選人用人管人的權(quán)利，使董事會在經(jīng)理人管理中發(fā)揮主體作用。第三，監(jiān)事會的規(guī)模對總經(jīng)理的繼任來源產(chǎn)生正向影響。國有企業(yè)要加強對監(jiān)事會的建設(shè)，增加監(jiān)事會規(guī)模，充分發(fā)揮監(jiān)事會的監(jiān)督職權(quán)。

（3）北京市屬國有企業(yè)在推行職業(yè)經(jīng)理人制度的同時，要加強完善以董事會治理為核心的法人治理結(jié)構(gòu)；并通過加快國有企業(yè)混合所有制改革，建立適宜職業(yè)經(jīng)理人制度的多樣產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)；國有企業(yè)在推行職業(yè)經(jīng)理人制度的同時，堅持黨組織的政治核心作用，促進職業(yè)經(jīng)理人與黨組織的融合；優(yōu)化與職業(yè)經(jīng)理人相適應(yīng)的企業(yè)文化；政府在推行職業(yè)經(jīng)理人制度的同時要加強職業(yè)經(jīng)理人市場的同步優(yōu)化。

參考文獻（略）