本文關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

　　一、變現(xiàn)能力比率

　　1、流動比率=流動資産合計(jì) / 流動負(fù)債合計(jì)

　　標(biāo)準(zhǔn)值：2.0。

　　意義：體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。流動資産越多，短期債務(wù)越少，則流動比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。

　　分析提示：低于正常值，企業(yè)的短期償債風(fēng)險(xiǎn)較大。一般情況下，營業(yè)周期、流動資産中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素。

　　2、速動比率=（流動資産合計(jì)-存貨）/ 流動負(fù)債合計(jì)

　　保守速動比率=（貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款凈額）/ 流動負(fù)債

　　標(biāo)準(zhǔn)值：1/0.8

　　意義：比流動比率更能體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。因爲(wèi)流動資産中，尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動資産扣除存貨再與流動負(fù)債對比，以衡量企業(yè)的短期償債能力。

　　分析提示：低于1 的速動比率通常被認(rèn)爲(wèi)是短期償債能力偏低。影響速動比率的可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變現(xiàn)，也不一定非常可靠。

　　二、資産管理比率

　　1、存貨周轉(zhuǎn)率=産品銷售成本 / [（期初存貨+期末存貨）/2]

　　標(biāo)準(zhǔn)值：3。

　　意義：存貨的周轉(zhuǎn)率是存貨周轉(zhuǎn)速度的主要指標(biāo)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。

　　分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨的占用水平越低，流動性越強(qiáng)，，存貨轉(zhuǎn)換爲(wèi)現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個(gè)企業(yè)管理的重要內(nèi)容。

　　2、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率=[360*（期初存貨+期末存貨）/2]/ 産品銷售成本

　　標(biāo)準(zhǔn)值：120。

　　意義：企業(yè)購入存貨、投入生産到銷售出去所需要的天數(shù)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。

　　分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換爲(wèi)現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個(gè)企業(yè)管理的重要內(nèi)容。

　　3、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2]

　　標(biāo)準(zhǔn)值：3。

　　意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。反之，說明營運(yùn)資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。

　　分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營方式結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實(shí)際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。

　　4、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360 / 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2] / 産品銷售收入

　　標(biāo)準(zhǔn)值：100。

　　意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。反之，說明營運(yùn)資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。

　　分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，要與企業(yè)的經(jīng)營方式結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實(shí)際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。

　　5、營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)={[（期初存貨+期末存貨）/2]* 360}/産品銷售成本+{[（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2]* 360}/産品銷售收入

　　標(biāo)準(zhǔn)值：200。

　　意義：營業(yè)周期是從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金爲(wèi)止的時(shí)間。一般情況下，營業(yè)周期短，說明資金周轉(zhuǎn)速度快；營業(yè)周期長，說明資金周轉(zhuǎn)速度慢。

　　分析提示：營業(yè)周期，一般應(yīng)結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)情況和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況一并分析。營業(yè)周期的長短，不僅體現(xiàn)企業(yè)的資産管理水平，還會影響企業(yè)的償債能力和盈利能力。

　　6、流動資産周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初流動資産+期末流動資産）/2]

　　標(biāo)準(zhǔn)值：1。

　　意義：流動資産周轉(zhuǎn)率反映流動資産的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)速度越快，會相對節(jié)約流動資産，相當(dāng)於擴(kuò)大資産的投入，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力；而延緩周轉(zhuǎn)速度，需補(bǔ)充流動資産叁加周轉(zhuǎn)，形成資産的浪費(fèi)，降低企業(yè)的盈利能力。

　　分析提示：流動資産周轉(zhuǎn)率要結(jié)合存貨、應(yīng)收賬款一并進(jìn)行分析，和反映盈利能力的指標(biāo)結(jié)合在一起使用，可全面評價(jià)企業(yè)的盈利能力。

　　7、總資産周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初資産總額+期末資産總額）/2]

　　標(biāo)準(zhǔn)值：0.8。

　　意義：該項(xiàng)指標(biāo)反映總資産的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快，說明銷售能力越強(qiáng)。企業(yè)可以采用薄利多銷的方法，加速資産周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對額的增加。

　　分析提示：總資産周轉(zhuǎn)指標(biāo)用於衡量企業(yè)運(yùn)用資産賺取利潤的能力。經(jīng)常和反映盈利能力的指標(biāo)一起使用，全面評價(jià)企業(yè)的盈利能力。

　　三、負(fù)債比率

　　1、資産負(fù)債率=（負(fù)債總額 / 資産總額）*100%

　　標(biāo)準(zhǔn)值：0.7。

　　意義：反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例。該指標(biāo)也被稱爲(wèi)舉債經(jīng)營比率。

　　分析提示：負(fù)債比率越大，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，獲取利潤的能力也越強(qiáng)。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持，導(dǎo)致資産負(fù)債率特別高，償債風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)該特別注意了。 資産負(fù)債率在60％─70％，比較合理、穩(wěn)健；達(dá)到85％及以上時(shí)，應(yīng)視爲(wèi)發(fā)出預(yù)警信號，企業(yè)應(yīng)提起足夠的注意。

　　2、產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額 /股東權(quán)益）*100%

　　標(biāo)準(zhǔn)值：1.2。

　　意義：反映債權(quán)人與股東提供的資本的相對比例。反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定。同時(shí)也表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度。

　　分析提示：一般說來，産權(quán)比率高是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，産權(quán)比率低，是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。從股東來說，在通貨膨脹時(shí)期，企業(yè)舉債，可以將損失和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給債權(quán)人；在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，舉債經(jīng)營可以獲得額外的利潤；在經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)期，少借債可以減少利息負(fù)擔(dān)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　3、有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額/（股東權(quán)益-無形資産凈值）]*100%

　　標(biāo)準(zhǔn)值：1.5。

　　意義：産權(quán)比率指標(biāo)的延伸，更爲(wèi)謹(jǐn)慎、保守地反映在企業(yè)清算時(shí)債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度。不考慮無形資産包括商譽(yù)、商標(biāo)、專利權(quán)以及非專利技術(shù)等的價(jià)值，它們不一定能用來還債，爲(wèi)謹(jǐn)慎起見，一律視爲(wèi)不能償債。

　　分析提示：從長期償債能力看，較低的比率說明企業(yè)有良好的償債能力，舉債規(guī)模正常。

　　4、已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤 / 利息費(fèi)用=（利潤總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用）/（財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息支出+資本化利息）

　　通常也可用近似公式：已獲利息倍數(shù)=（利潤總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用）/ 財(cái)務(wù)費(fèi)用

　　標(biāo)準(zhǔn)值：2.5。

　　意義：企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù)。只要已獲利息倍數(shù)足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付利息。

　　分析提示：企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負(fù)擔(dān)得起資本化利息。該指標(biāo)越高，說明企業(yè)的債務(wù)利息壓力越小。

　　四、盈利能力比率

　　1、銷售凈利率=凈利潤 / 銷售收入*100%

　　標(biāo)準(zhǔn)值：0.1。

　　意義：該指標(biāo)反映每一元銷售收入帶來的凈利潤是多少。表示銷售收入的收益水平。

　　分析提示：企業(yè)在增加銷售收入的同時(shí)，必須要相應(yīng)獲取更多的凈利潤才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。銷售凈利率可以分解成爲(wèi)銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費(fèi)用率等指標(biāo)進(jìn)行分析。

　　2、銷售毛利率=[（銷售收入-銷售成本）/ 銷售收入]*100%

　　標(biāo)準(zhǔn)值：0.15。

　　意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本後，有多少錢可以用於各項(xiàng)期間費(fèi)用和形成盈利。

　　分析提示：銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎(chǔ)，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。企業(yè)可以按期分析銷售毛利率，據(jù)以對企業(yè)銷售收入、銷售成本的發(fā)生及配比情況作出判斷。

　　3、資産凈利率=凈利潤/ [（期初資産總額+期末資産總額）/2]*100%

　　無標(biāo)準(zhǔn)值。

　　意義：把企業(yè)一定期間的凈利潤與企業(yè)的資産相比較，表明企業(yè)資産的綜合利用效果。指標(biāo)越高，表明資産的利用效率越高，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。

　　分析提示：資産凈利率是一個(gè)綜合指標(biāo)。凈利的多少與企業(yè)的資産的多少、資産的結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理水平有著密切的關(guān)系。影響資産凈利率高低的原因有：産品的價(jià)格、單位産品成本的高低、産品的産量和銷售的數(shù)量、資金占用量的大小�？梢越Y(jié)合杜邦財(cái)務(wù)分析體系來分析經(jīng)營中存在的問題。

　　4、凈資産收益率=凈利潤/ [（期初所有者權(quán)益合計(jì)+期末所有者權(quán)益合計(jì)）/2]*100%

　　標(biāo)準(zhǔn)值：0.08。

　　意義：凈資産收益率反映公司所有者權(quán)益的投資報(bào)酬率，也叫凈值報(bào)酬率或權(quán)益報(bào)酬率，具有很強(qiáng)的綜合性。是最重要的財(cái)務(wù)比率。

　　分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標(biāo)分解成相聯(lián)系的多種因素，進(jìn)一步剖析影響所有者權(quán)益報(bào)酬的各個(gè)方面。如資産周轉(zhuǎn)率、銷售利潤率、權(quán)益乘數(shù)。另外，在使用該指標(biāo)時(shí)，還應(yīng)結(jié)合對“應(yīng)收賬款”、“其他應(yīng)收款” 、“ 待攤費(fèi)用”進(jìn)行分析。

　　五、現(xiàn)金流量流動性分析

　　1、現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 本期到期的債務(wù)

　　本期到期債務(wù)＝一年內(nèi)到期的長期負(fù)債＋應(yīng)付票據(jù)

　　標(biāo)準(zhǔn)值：1.5。

　　意義：以經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務(wù)比較，可以體現(xiàn)企業(yè)的償還到期債務(wù)的能力。

　　分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。

　　2、現(xiàn)金流動負(fù)債比=年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 期末流動負(fù)債

　　標(biāo)準(zhǔn)值：0.5。

　　意義：反映經(jīng)營活動産生的現(xiàn)金對流動負(fù)債的保障程度。

　　分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。

　　3、現(xiàn)金流動負(fù)債比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/ 期末負(fù)債總額

　　標(biāo)準(zhǔn)值：0.25。

　　意義：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。

　　分析提示：計(jì)算結(jié)果要與過去比較，與同業(yè)比較才能確定高與低。這個(gè)比率越高，企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng)。這個(gè)比率同時(shí)也體現(xiàn)企業(yè)的最大付息能力。

　　六、獲取現(xiàn)金的能力

　　1、銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 銷售額

　　標(biāo)準(zhǔn)值：0.2。

　　意義：反映每元銷售得到的凈現(xiàn)金流入量，其值越大越好。

　　分析提示：計(jì)算結(jié)果要與過去比，與同業(yè)比才能確定高與低。這個(gè)比率越高，企業(yè)的收入質(zhì)量越好，資金利用效果越好。

　　2、每股營業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 普通股股數(shù)

　　無標(biāo)準(zhǔn)值。

　　意義：反映每股經(jīng)營所得到的凈現(xiàn)金，其值越大越好。

　　分析提示：該指標(biāo)反映企業(yè)最大分派現(xiàn)金股利的能力。超過此限，就要借款分紅。

　　3、全部資産現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 期末資産總額

　　標(biāo)準(zhǔn)值：0.06。

　　意義：說明企業(yè)資産産生現(xiàn)金的能力，其值越大越好。

　　分析提示：把上述指標(biāo)求倒數(shù)，則可以分析，全部資産用經(jīng)營活動現(xiàn)金回收，需要的期間長短。因此，這個(gè)指標(biāo)體現(xiàn)了企業(yè)資産回收的含義�；厥掌谠蕉蹋f明資産獲現(xiàn)能力越強(qiáng)。

　　七、財(cái)務(wù)彈性分析

　　1、現(xiàn)金滿足投資比率=近五年累計(jì)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和。

　　資本支出，從購建固定資産、無形資産和其他長期資産所支付的現(xiàn)金專案中取數(shù)；

　　存貨增加，現(xiàn)金股利，均從現(xiàn)金流量表主、附表中取數(shù)。

　　標(biāo)準(zhǔn)值：0.8。

　　意義：說明企業(yè)經(jīng)營産生的現(xiàn)金滿足資本支出、存貨增加和發(fā)放現(xiàn)金股利的能力，其值越大越好。比率越大，資金自給率越高。

　　分析提示：達(dá)到1，說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金滿足企業(yè)擴(kuò)充所需資金；若小於1，則說明企業(yè)部分資金要靠外部融資來補(bǔ)充。

　　2、現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營業(yè)現(xiàn)金流量 / 每股現(xiàn)金股利=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 現(xiàn)金股利

　　標(biāo)準(zhǔn)值：2。

　　意義：該比率越大，說明支付現(xiàn)金股利的能力越強(qiáng)，其值越大越好。

　　分析提示：分析結(jié)果可以與同業(yè)比較，與企業(yè)過去比較。

　　3、營運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金

　　經(jīng)營所得現(xiàn)金=經(jīng)營活動凈收益+ 非付現(xiàn)費(fèi)用=凈利潤 - 投資收益 - 營業(yè)外收入 + 營業(yè)外支出 + 本期提取的折舊+無形資産攤銷 + 待攤費(fèi)用攤銷 + 遞延資産攤銷

　　標(biāo)準(zhǔn)值：0.9。

　　意義：分析會計(jì)收益和現(xiàn)金凈流量的比例關(guān)系，評價(jià)收益質(zhì)量。

　　分析提示：接近1，說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金與其應(yīng)獲現(xiàn)金相當(dāng)，收益質(zhì)量高；若小於1，則說明企業(yè)的收益質(zhì)量不夠好。

　　財(cái)務(wù)管理公式大全 

　　第二章 

　　1、單期資產(chǎn)的收益率＝利息（股息）收益率+資本利得收益率 

　　2、方差＝∑（隨機(jī)結(jié)果－期望值）2×概率（P26） 

　　3、標(biāo)準(zhǔn)方差＝方差的開平方（期望值相同，越大風(fēng)險(xiǎn)大） 

　　4、標(biāo)準(zhǔn)離差率＝標(biāo)準(zhǔn)離差/期望值（期望值不同，越大風(fēng)險(xiǎn)大） 

　　5、協(xié)方差＝相關(guān)系數(shù)×兩個(gè)方案投資收益率的標(biāo)準(zhǔn)差 

　　6、β＝某項(xiàng)資產(chǎn)收益率與市場組合收益率的相關(guān)系數(shù)×該項(xiàng)資產(chǎn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差÷市場組合收益率標(biāo)準(zhǔn)差

　　7、必要收益率＝無風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率 

　　8、風(fēng)險(xiǎn)收益率＝風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)（b）×標(biāo)準(zhǔn)離差率（V） 

　　9、必要收益率＝無風(fēng)險(xiǎn)收益率+b×V 

　�。綗o風(fēng)險(xiǎn)收益率+β×（組合收益率-無風(fēng)險(xiǎn)收益率） 

　　其中：（組合收益率-無風(fēng)險(xiǎn)收益率）＝市場風(fēng)險(xiǎn)溢酬，即斜率 

　　第三章：P－現(xiàn)值、F－終值、A－年金 

　　10、單利現(xiàn)值P＝F/（1+n×i）‖單利終值F＝P×（1+n×i）‖二者互為倒數(shù) 

　　11、復(fù)利現(xiàn)值P＝F/（1+i）n ＝F（P/F，i，n）――求什么就把什么寫在前面 

　　12、復(fù)利終值F=P（1+i）n�。絇（F/P，i，n） 

　　13、年金終值F＝A（F/A，i，n）――償債基金的倒數(shù) 

　　償債基金A= F（A/F，i，n） 

　　14、年金現(xiàn)值P＝A（P/A，i，n）――資本回收額的倒數(shù) 

　　資本回收額A= P（A/P，i，n） 

　　15、即付年金終值F＝A〔（F/A，i，n+1）-1〕――年金終值期數(shù)+1系數(shù)-1 

　　16、即付年金現(xiàn)值P＝A〔（P/A，i，n-1）+1〕――年金現(xiàn)值期數(shù)-1系數(shù)+ 

　　17、遞延年金終值F＝ A（F/A，i，n）――n表示A的個(gè)數(shù) 

　　18、遞延年金現(xiàn)值P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）先后面的年金現(xiàn)再前面的復(fù)利現(xiàn) 

　　19、永續(xù)年金P＝A/i 

　　20、內(nèi)插法瑁老師口訣：反向變動的情況比較多 

　　同向變動：i＝最小比+（中－小）/（大-小）（最大比-最小比） 

　　反向變動：i＝最小比+（大－中）/（大-小）（最大比-最小比） 

　　21、實(shí)際利率＝（1+名義/次數(shù)）次數(shù)-1 

　　股票計(jì)算： 

　　22、本期收益率＝年現(xiàn)金股利/本期股票價(jià)格 

　　23、不超過一年持有期收益率＝（買賣價(jià)差+持有期分得現(xiàn)金股利）/買入價(jià) 

　　持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限 

　　24、超過一年＝各年復(fù)利現(xiàn)值相加（運(yùn)用內(nèi)插法） 

　　25、固定模型股票價(jià)值＝股息/報(bào)酬率――永續(xù)年金 

　　26、股利固定增長價(jià)值＝第一年股利/（報(bào)酬率－增長率） 

　　債券計(jì)算： 

　　27、債券估價(jià)＝每年利息的年金現(xiàn)值+面值的復(fù)利現(xiàn)值 

　　28、到期一次還本＝面值單利本利和的復(fù)利現(xiàn)值 

　　29、零利率＝面值的復(fù)利現(xiàn)值 

　　30、本期收益率＝年利息/買入價(jià) 

　　31、不超過持有期收益率＝（持有期間利息收入+買賣價(jià)差）/買入價(jià) 

　　持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限（按360天/年） 

　　32、超過一年到期一次還本付息＝√（到期額或賣出價(jià)/買入價(jià)）（開持有期次方） 

　　33、超過一年每年末付息＝持有期年利息的年金現(xiàn)值+面值的復(fù)利現(xiàn)值 

　　與債券估價(jià)公式一樣，這里求的是i，用內(nèi)插法 

　　第四章： 

　　34、固定資產(chǎn)原值＝固定資產(chǎn)投資+資本化利息 

　　35、建設(shè)投資＝固定資產(chǎn)投資+無形資產(chǎn)投資+其他 

　　36、原始投資＝建設(shè)投資+流動資產(chǎn)投資 

　　37、項(xiàng)目總投資＝原始投資+資本化利息 

　　項(xiàng)目總投資＝固定資產(chǎn)投資+無形資產(chǎn)投資+其他+流動資產(chǎn)投資+資本化利息 

　　38、本年流動資金需用數(shù)＝該年流動資產(chǎn)需用數(shù)－該年流動負(fù)債需用數(shù) 

　　39、流動資金投資額＝本年流動資金需用數(shù)－截至上年的流動資金投資額＝本年流動資金需用數(shù)－上年流動資金需用數(shù) 

　　40、經(jīng)營成本＝外購原材料+工資福利+修理費(fèi)+其他費(fèi)用＝不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用-折舊-無形和開辦攤銷 

　　單純固定資產(chǎn)投資計(jì)算： 

　　41、運(yùn)營期稅前凈現(xiàn)金流量＝新增的息稅前利潤+新增的折舊+回收殘值 

　　42、運(yùn)營期稅后凈現(xiàn)金流量＝稅前凈現(xiàn)金流量-新增的所得稅  

　　完整工業(yè)投資計(jì)算： 

　　43、運(yùn)營期稅前凈現(xiàn)金流量＝稅前利息+折舊+攤銷+回收-運(yùn)營投資 

　　44、運(yùn)營期稅后凈現(xiàn)金流量＝息稅前利潤（1-所得稅率）+折舊+攤銷+回收-運(yùn)營投資 

　　更新改造投資計(jì)算： 

　　45、建設(shè)期凈現(xiàn)金流量＝-（新固投資-舊固變現(xiàn)） 

　　46、建設(shè)期末的凈現(xiàn)金流量＝舊固提前報(bào)廢凈損失遞減的所得稅 

　　47、運(yùn)營期第一年稅后凈現(xiàn)金流量＝增加的息稅前利潤（1-所得稅率）+增加的折舊+舊固提前報(bào)廢凈損失遞減的所得稅 

　　48、運(yùn)營期稅后凈現(xiàn)金流量＝增加的息稅前利潤（1-所得稅率）+增加的折舊+（新固殘值-舊固殘值） 

　　建設(shè)期為0，使用公式45、47、48－－；建設(shè)期不為0，使用公式45、46、48 

　　靜態(tài)指標(biāo)計(jì)算：投資回收期PP/PP`、投資收益率ROI 

　　49、不包括建設(shè)期的回收期＝原始投資合計(jì)/投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金流量 

　　50、包括件設(shè)計(jì)的回收期＝不包括建設(shè)期的回收期+建設(shè)期 

　　51、包括建設(shè)期的回收期＝最后一個(gè)累計(jì)負(fù)值的年份+|最后一個(gè)累計(jì)負(fù)值|/下年凈現(xiàn)金流量 

　　52、投資收益率＝息稅前利潤/項(xiàng)目總投資 

　　動態(tài)指標(biāo)計(jì)算：凈現(xiàn)值NPV、凈現(xiàn)值率NPVR、獲利指數(shù)PI、內(nèi)部收益率IRR 

　　53、凈現(xiàn)值＝NCF0+凈現(xiàn)金流量的復(fù)利現(xiàn)值相加 

　　54、凈現(xiàn)金流量相等，凈現(xiàn)值＝NCF0+凈現(xiàn)金流量的年金現(xiàn)值 

　　55、終點(diǎn)有回收，凈現(xiàn)值＝NCF0+凈現(xiàn)金流量n－1的年金現(xiàn)值+凈現(xiàn)金流量n的復(fù)利現(xiàn)值 

　　或＝NCF0+凈現(xiàn)金流量n的年金現(xiàn)值+回收額的復(fù)利現(xiàn)值 

　　54、建設(shè)期不為0的時(shí)候，按遞延年金來理解 

　　55、凈現(xiàn)值率＝項(xiàng)目的凈現(xiàn)值/|原始投資的現(xiàn)值合計(jì)| 

　　56、獲利指數(shù)＝投產(chǎn)后凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計(jì)/原始投資的現(xiàn)值合計(jì)，或＝1+凈現(xiàn)值率 

　　57、（P/A，IRR，n）＝原始投資/投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金流量NPV、NPVR、PI、IRR四指標(biāo)同向變動 

　　第五章： 

　　58、基金單位凈值＝基金凈資產(chǎn)價(jià)值總額/基金單位總份數(shù) 

　　59、基金認(rèn)購價(jià)（賣出價(jià)）＝基金單位凈值+首次認(rèn)購費(fèi) 

　　60、基金贖回價(jià)（買入價(jià)）＝基金單位凈值+基金贖回費(fèi) 

　　61、基金收益率＝（年末持有份數(shù)×年末凈值-年初持有分?jǐn)?shù)×年初凈值）/（年初持有分?jǐn)?shù)×年初凈值）――（年末－年初）/年初 

　　62、認(rèn)股權(quán)證價(jià)值＝（股票市價(jià)－認(rèn)購價(jià)格）×每份認(rèn)股權(quán)證可認(rèn)購股數(shù) 

　　63、附權(quán)認(rèn)股權(quán)價(jià)值＝（附權(quán)股票市價(jià)－新股認(rèn)購價(jià)）/（1+每份認(rèn)股權(quán)證可認(rèn)購股數(shù)） 

　　64、除權(quán)認(rèn)股權(quán)價(jià)值＝（除權(quán)股票市價(jià)－新股認(rèn)購價(jià)）/每份認(rèn)股權(quán)證可認(rèn)購股數(shù) 

　　65、轉(zhuǎn)換比率＝債券面值/轉(zhuǎn)換價(jià)格＝股票數(shù)/可轉(zhuǎn)換債券數(shù) 

　　66、轉(zhuǎn)換價(jià)格＝債券面值/轉(zhuǎn)換比率 

　　第六章： 

　　現(xiàn)金管理： 

　　67、機(jī)會成本＝現(xiàn)金持有量×有價(jià)證券利率（或報(bào)酬率） 

　　68、最佳現(xiàn)金持有量Q=√2×需要量×固定轉(zhuǎn)換成本/利率（開平方） 

　　69、最低現(xiàn)金管理相關(guān)成本TC＝√2×需要量×固定轉(zhuǎn)換成本×利率（開平方），持有利率在下，相關(guān)利率在上 

　　70、轉(zhuǎn)換成本＝需要量/Q×每次轉(zhuǎn)換成本 

　　71、持有機(jī)會成本＝Q/2×利率 

　　72、有價(jià)證券交易次數(shù)＝需要量/Q 

　　73、有價(jià)證券交易間隔期＝360/次數(shù) 

　　74、分散收帳收益凈額＝（分散前應(yīng)收投資－分散后應(yīng)收投資）×綜合資金成本率－增加費(fèi)用――小于0不宜采用 

　　應(yīng)收賬款管理： 

　　75、應(yīng)收賬款平均余額＝年賒銷額/360×平均收帳天數(shù) 

　　76、維持賒銷所需資金＝應(yīng)收平均余額×變動成本/銷售收入 

　　77、應(yīng)收機(jī)會成本＝維持賒銷所需資金×資金成本率 

　　存貨管理： 

　　78、經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量Q＝√2×年度進(jìn)貨量×進(jìn)貨費(fèi)用/單位儲存成本（開平方） 

　　79、經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨相關(guān)總成本T＝√2×年度進(jìn)貨量×進(jìn)貨費(fèi)用×單位儲存成本（開平方） 

　　80、平均占用資金W＝進(jìn)貨單價(jià)×Q/2 

　　81、最佳進(jìn)貨批次N＝進(jìn)貨量/Q 

　　82、存貨相關(guān)總成本＝進(jìn)貨費(fèi)用+儲存成本 

　　83、試行數(shù)量折扣時(shí)，存貨相關(guān)總成本＝進(jìn)貨成本+進(jìn)貨費(fèi)用+儲存成本 

　　84、允許缺貨的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量 

　�。健�2×（存貨需要量×進(jìn)貨費(fèi)用/儲存成本）×〔（儲存+缺貨）/缺貨成本〕（開平方） 

　　85、平均缺貨量＝允許缺貨進(jìn)貨批量×〔（儲存/（儲存+缺貨） 

　　允許缺貨：經(jīng)濟(jì)量Q×缺貨在下；平均量儲存在上 

　　86、再訂貨點(diǎn)＝每天消耗原始材料數(shù)量（原始材料使用率）×在途時(shí)間 

　　87、訂貨提前期＝預(yù)期交貨期內(nèi)原材料使用量/原材料使用率） 

　　88、保險(xiǎn)儲備量＝1/2×（最大耗用×最長提前期-正常量×正常提前期） 

　　89、保險(xiǎn)儲備下的再訂貨點(diǎn)＝再訂貨點(diǎn)+保險(xiǎn)儲備量 

　　第七章： 

　　90、對外籌資需要量＝〔（隨收入變動的資產(chǎn)-隨收入變動的負(fù)債）/本期收入〕×收入增加值-自留資金 

　　91、資金習(xí)性函數(shù)y＝a+bx 

　　92、高低點(diǎn)法： 

　　b＝（最高收入對應(yīng)資金占用-最低收入對應(yīng)資金占用）/（最高收入-最低收入） 

　　93、回歸直線法：結(jié)合P179頁例題中的表格和數(shù)字來記憶 

　　a＝（∑x2∑y-∑x∑xy）/[n∑x2-（∑x）2] 

　　b＝（n∑xy-∑x2∑y）/[n∑x2-（∑x）2]――注意，a、b的分子一樣 

　　＝（∑y-na）/∑x 

　　普通股籌資： 

　　94、規(guī)定股利籌資成本＝每年股利/籌資金額（1-籌資費(fèi)率） 

　　95、固定增長率籌資成本＝〔第一年股利/籌資金額（1-籌資費(fèi)率）〕+增長率 

　　96、資本資產(chǎn)定價(jià)模型K＝無風(fēng)險(xiǎn)收益率+β（組合收益率+無風(fēng)險(xiǎn)收益率） 

　　97、無風(fēng)險(xiǎn)+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法K＝無風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) 

　　留存收益籌資：無籌資費(fèi)率 

　　98、股利固定籌資成本＝每年股利/籌資金額 

　　99、固定增長率籌資成本＝（第一年股利/籌資金額）+增長率 

　　負(fù)債籌資：有低稅效應(yīng) 

　　100、長期借款籌資成本＝年利息（1-所得稅率）/籌資總額（1-籌資費(fèi)率） 

　　101、融資租賃：后付租金用年資本回收額公式，先付租金用即付年金現(xiàn)值公式 

　　102、補(bǔ)償性余額實(shí)際利率＝名義利率/（1-補(bǔ)償性余額比例） 

　　103、貼現(xiàn)貸款實(shí)際利率＝利息/（貸款金額－利息） 

　　104、加息貸款實(shí)際利率＝貸款額×利息率/貸款額÷2 

　　105、現(xiàn)金折扣成本＝折扣百分比/1－折扣百分比）×360/（信用期-折扣期） 

　　信用期指最長付款期，折扣期指折扣百分比對應(yīng)的天數(shù) 

　　第八章： 

　　綜合資金成本的公式參考第七章 

　　106、籌資總額分界點(diǎn)＝某籌資方式成本分界點(diǎn)/該籌資方式所占比重 

　　杠桿公式： 

　　107、邊際貢獻(xiàn)M＝銷售收入px－變動成本bx 

　�。絾挝贿呺H貢獻(xiàn)m×產(chǎn)銷量x 

　　108、息稅前利潤EBIT＝邊際貢獻(xiàn)M-固定成本a 

　　固定成本和變動成本中不應(yīng)包括利息費(fèi)用 

　　109、經(jīng)營杠桿＝M/EBIT＝M/（M－a） 

　　110、財(cái)務(wù)杠桿＝EBIT/（EBIT-利息I） 

　　111、復(fù)合杠桿＝經(jīng)營杠桿×財(cái)務(wù)杠桿＝M/（EBIT－I－融資租賃租金） 

　　112、每股收益無差別點(diǎn)法：每股收益的計(jì)算方法參見教材P229例8-12 

　　113、瑁老師總結(jié)的每股利潤無差別點(diǎn)公式 

　　EBIT加線＝（股方案股數(shù)×債方案利息-債方案股數(shù)×股方案利息）/（股方案股數(shù)-債方案股數(shù)） 

　　114、公司價(jià)值＝長期債務(wù)現(xiàn)值+公司股票現(xiàn)值 

　　115、公司股票現(xiàn)值＝（M-I）（1-T）/普通股資金成本率 

　　普通股資金成本率見公式95、96、97 

　　第十章：本章公式需與例題結(jié)合記憶 

　　116、成本的彈性預(yù)算＝固定成本預(yù)算+Σ（單位變動成本預(yù)算×預(yù)計(jì)業(yè)務(wù)量） 

　　日常業(yè)務(wù)預(yù)算之一銷售預(yù)算的編制公式： 

　　117、預(yù)計(jì)銷售收入＝預(yù)計(jì)單價(jià)×預(yù)計(jì)銷售量 

　　118、預(yù)計(jì)銷項(xiàng)稅額＝預(yù)計(jì)銷售總額×增值稅稅率 

　　119、含稅銷售收入＝117預(yù)計(jì)銷售收入+118預(yù)計(jì)銷項(xiàng)稅額 

　　120、第一期經(jīng)營現(xiàn)金收入＝該期含稅銷售收入×比率+該期回收以前的應(yīng)收賬款 

　　121、某期經(jīng)營現(xiàn)金收入＝該期含稅銷售收入×收現(xiàn)率+前期剩余應(yīng)收 

　　121、預(yù)算期末應(yīng)收賬款余額＝期初應(yīng)收余額+含稅銷售收入合計(jì)-經(jīng)營期現(xiàn)金收入合計(jì) 

　　日常業(yè)務(wù)預(yù)算之二生產(chǎn)預(yù)算的編制公式： 

　　122、預(yù)計(jì)生產(chǎn)量＝預(yù)計(jì)銷售量+預(yù)計(jì)期末存貨-預(yù)計(jì)期初存貨 

　　日常業(yè)務(wù)預(yù)算之三直接材料預(yù)算的編制公式： 

　　123、某產(chǎn)品耗用某直接材料需用量＝某產(chǎn)品耗用該材料的消耗定額（已知）×預(yù)計(jì)產(chǎn)量 

　　124、某材料直接采購量＝123預(yù)計(jì)需用量+期末庫存-期初庫存 

　　125、某材料采購成本＝該材料單價(jià)×124預(yù)計(jì)采購量 

　　126、預(yù)計(jì)采購金額＝125采購成本+進(jìn)項(xiàng)稅額 

　　127、采購現(xiàn)金支出＝某期預(yù)計(jì)采購金額×付現(xiàn)率+前期剩余應(yīng)付 

　　128、預(yù)算期末應(yīng)付賬款余額＝期初應(yīng)付余額+預(yù)計(jì)采購金額合計(jì)-預(yù)計(jì)采購支出合計(jì) 

　　日常業(yè)務(wù)預(yù)算之四應(yīng)交稅金及附加預(yù)算的編制公式： 

　　129、應(yīng)交稅金及附加＝130營業(yè)稅金及附加+增值稅 

　　130、營業(yè)稅金及附加＝營業(yè)稅+消費(fèi)稅+資源稅+城建稅+教育費(fèi)附加 

　　注：城建稅+教育費(fèi)附加＝（營業(yè)稅+消費(fèi)稅+增值稅）×稅率 

　　日常業(yè)務(wù)預(yù)算之五直接人工預(yù)算的編制公式： 

　　131、某產(chǎn)品直接人工工時(shí)＝單位產(chǎn)品工時(shí)定額（已知）×產(chǎn)量 

　　132、某產(chǎn)品耗用直接工資＝單位工時(shí)工資率（已知）×131該產(chǎn)品直接人工工時(shí)總數(shù) 

　　133、某產(chǎn)品其他直接費(fèi)用＝132某產(chǎn)品耗用直接工資×計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)（已知） 

　　134、某產(chǎn)品直接人工成本＝132某產(chǎn)品耗用直接工資+133某產(chǎn)品其他直接費(fèi)用 

　　135、直接人工成本現(xiàn)金支出＝直接工資總額+其他直接費(fèi)用總額 

　　日常業(yè)務(wù)預(yù)算之六制造費(fèi)用預(yù)算的編制公式： 

　　136、變動性制造費(fèi)用預(yù)算分配率＝制造費(fèi)用預(yù)算總額（已知）/ Σ直接人工工時(shí)總數(shù) 

　　137、變動性制造費(fèi)用現(xiàn)金支出＝變動性制造費(fèi)用預(yù)算分配率×131直接人工工時(shí) 

　　138、固定性制造費(fèi)用現(xiàn)金支出＝固定性制造費(fèi)用-年折舊費(fèi) 

　　139、制造費(fèi)用現(xiàn)金支出＝137變動性制造費(fèi)用+138固定性制造費(fèi)用 

　　日常業(yè)務(wù)預(yù)算之七產(chǎn)品成本預(yù)算的編制公式： 

　　140、單位生產(chǎn)成本＝141單位直接材料成本+142單位直接人工成本+143單位變動性制造費(fèi)用 

　　141、單位耗用直接材料成本＝平均采購單價(jià)×平均單位耗用材料數(shù)量 

　　142、單位產(chǎn)品直接人工成本＝平均單位工時(shí)直接人工成本×平均產(chǎn)品工時(shí)定額 

　　143、單位變動性制造費(fèi)用制造費(fèi)用＝136變動性制造費(fèi)用預(yù)算分配率×平均產(chǎn)品工時(shí)定額 

　　144、直接材料成本＝全部直接材料成本+耗用直接人工成本+耗用變動性制造費(fèi)用 

　　145、耗用某直接材料成本＝141單位耗用直接材料成本×產(chǎn)量 

　　146、產(chǎn)品生產(chǎn)成本＝本期發(fā)生生產(chǎn)成本+在產(chǎn)品期初余額-在產(chǎn)品期末余額 

　　147、產(chǎn)品銷售成本＝146產(chǎn)品生產(chǎn)成本+產(chǎn)成品期初余額-產(chǎn)成品期末余額 

　　日常業(yè)務(wù)預(yù)算之九銷售費(fèi)用預(yù)算的編制公式： 

　　148、變動性銷售費(fèi)用現(xiàn)金支出＝單位變動性銷售費(fèi)用分配額×預(yù)計(jì)銷售量 

　　日常業(yè)務(wù)預(yù)算之十管理費(fèi)用預(yù)算的編制公式： 

　　149、管理費(fèi)用現(xiàn)金支出＝管理費(fèi)用-年折舊-年攤銷 

　　現(xiàn)金預(yù)算公式： 

　　150、可運(yùn)用現(xiàn)金＝期初現(xiàn)金余額+121經(jīng)營現(xiàn)金收入 

　　151、經(jīng)營現(xiàn)金支出＝144直接材料+135直接人工+139制造費(fèi)用+148銷售費(fèi)用+149管理費(fèi)用+129稅金及附加+預(yù)交所得稅+預(yù)分股利 

　　152、現(xiàn)金支出合計(jì)＝151經(jīng)營現(xiàn)金支出+資本性現(xiàn)金支出 

　　153、現(xiàn)金余缺＝150可運(yùn)用現(xiàn)金合計(jì)-152現(xiàn)金支出合計(jì) 

　　154、資金籌措及運(yùn)用＝短期借款+普通股+債券-短期借款利息-長期借款利息-債券利息-歸還貸款-購買有價(jià)證券 

　　155、期末現(xiàn)金余額＝現(xiàn)金余缺+154資金籌措及運(yùn)用 

　　第十一章： 

　　156、成本變動額＝實(shí)際責(zé)任成本-預(yù)算責(zé)任成本（注意教材P328例1上面的那句話） 

　　157、成本變動率＝156成本變動額/預(yù)算責(zé)任成本（費(fèi)用的計(jì)算方法一致） 

　　157、利潤中心邊際貢獻(xiàn)總額＝銷售收入總額－變動成本總額 

　　158、利潤中心責(zé)任人可控利潤總額＝157邊際貢獻(xiàn)總額-責(zé)任人可控固定成本 

　　159、利潤中心可控利潤總額＝158責(zé)任人可控利潤總額-責(zé)任人不可控固定成本 

　　160、公司利潤總額＝159利潤中心可控利潤總額-公司不可分?jǐn)偟馁M(fèi)用 

　　投資中心考核指標(biāo)： 

　　161、投資利潤率＝利潤/投資額 

　　投資額是投資中心的總資產(chǎn)扣除負(fù)債后的余額，即凈資產(chǎn)，也就是所有者權(quán)益。 

　　162投資利潤率＝息稅前利潤/總資產(chǎn) 

　　163、剩余收益＝利潤－投資額×預(yù)期最低投資報(bào)酬率 

　　164、剩余收益＝息稅前利潤-總資產(chǎn)占用額×預(yù)期最低投資報(bào)酬率 

　　預(yù)期最低投資報(bào)酬率的計(jì)算參見第七章 

　　直接人工標(biāo)準(zhǔn)成本： 

　　165、標(biāo)準(zhǔn)工資率（元/小時(shí)）＝標(biāo)準(zhǔn)工資總額/標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí) 

　　166、單位產(chǎn)品直接人工標(biāo)準(zhǔn)成本＝165標(biāo)準(zhǔn)工資率×工時(shí)用量標(biāo)準(zhǔn) 

　　制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)成本： 

　　167、制造費(fèi)用分配率標(biāo)準(zhǔn)（元/小時(shí)）＝標(biāo)準(zhǔn)制造費(fèi)用總額/標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí) 

　　168、制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)成本＝167制造費(fèi)用分配率標(biāo)準(zhǔn)×工時(shí)用量標(biāo)準(zhǔn) 

　　成本差異基本公式： 

　　169、用量差異＝（實(shí)際常量下實(shí)際用量-實(shí)際常量下標(biāo)準(zhǔn)用量）×標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格 

　�。剑▽�(shí)際量－標(biāo)準(zhǔn)量）×標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格――求量差就用實(shí)際量減標(biāo)準(zhǔn)量 

　　170、價(jià)格差異＝（實(shí)際價(jià)格－標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）×實(shí)際常量下實(shí)際用量 

　�。剑▽�(shí)際價(jià)-標(biāo)準(zhǔn)價(jià)）×實(shí)際量――求價(jià)差就用實(shí)際價(jià)減標(biāo)準(zhǔn)價(jià) 

　　直接材料成本差異： 

　　171、直接材料成本差異＝實(shí)際產(chǎn)量下：實(shí)際成本－標(biāo)準(zhǔn)成本＝量差+價(jià)差 

　　172、用量差異＝（實(shí)際量-標(biāo)準(zhǔn)量）×標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格 

　　173、價(jià)格差異＝（實(shí)際價(jià)-標(biāo)準(zhǔn)價(jià)）×實(shí)際量 

　　直接人工成本差異： 

　　174、直接人工成本差異＝實(shí)際產(chǎn)量下：實(shí)際成本－標(biāo)準(zhǔn)成本＝量差+價(jià)差 

　　175、效率差異（量差）＝（實(shí)際工時(shí)－標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）×標(biāo)準(zhǔn)工資率 

　　176、工資率差異（價(jià)差）＝（實(shí)際工資率-標(biāo)準(zhǔn)工資率）×實(shí)際工時(shí) 

　　變動制造費(fèi)用成本差異： 

　　177、變動制造費(fèi)用成本差異＝實(shí)際產(chǎn)量下：實(shí)際變制造費(fèi)用－標(biāo)準(zhǔn)變制造費(fèi)用＝量差+價(jià)差 

　　178、效率差異（量差）＝（實(shí)際工時(shí)－標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）×標(biāo)準(zhǔn)分配率率 

　　179、耗費(fèi)差異（價(jià)差）＝（實(shí)際分配率-標(biāo)準(zhǔn)分配率）×實(shí)際工時(shí) 

　　固定制造費(fèi)用成本差異： 

　　180、固定制造費(fèi)用成本差異＝實(shí)際產(chǎn)量下：實(shí)際固定制造費(fèi)用-標(biāo)準(zhǔn)固制造費(fèi)用 

　　181、標(biāo)準(zhǔn)分配率＝固制預(yù)算總額/預(yù)算產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí) 

　　兩差異法： 

　　182、耗費(fèi)差異＝實(shí)際固定制造費(fèi)用-預(yù)算下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)×標(biāo)準(zhǔn)分配率 

　　183、能量差異＝（預(yù)算下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)-實(shí)際下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）×標(biāo)準(zhǔn)分配率 

　　三差異法： 

　　184、耗費(fèi)差異同182  

　　185、產(chǎn)量差異＝（預(yù)算下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)－實(shí)際下實(shí)際工時(shí)）×標(biāo)準(zhǔn)分配率 

　　186、效率差異＝（實(shí)際下實(shí)際工時(shí)-實(shí)際下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）×標(biāo)準(zhǔn)分配率 

　　第十二章 

　　償債能力指標(biāo)之短期償債： 

　　187、流動比率＝流動資產(chǎn)/流動負(fù)債＝1（下限）＝2（適當(dāng)） 

　　188、速動比率＝速動資產(chǎn)/流動負(fù)債＝1（適當(dāng)） 

　　速動資產(chǎn)＝貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù) 

　　189、現(xiàn)金流動負(fù)債比率＝年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/年末流動負(fù)債――指標(biāo)大較好，但不能太大 

　　償債能力指標(biāo)之長期償債： 

　　190、資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債比率＝負(fù)債總額/資產(chǎn)總額＝60％（適當(dāng)） 

　　191、產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額――指標(biāo)小較好 

　　192、或有負(fù)債比率＝或有負(fù)債余額/所有者權(quán)益總額――指標(biāo)小較好 

　　或有負(fù)債余額＝已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票+對外擔(dān)保+未決訴訟+其他或有負(fù)債 

　　193、已獲利息倍數(shù)＝利息保障倍數(shù)＝息稅前利潤/利息支出＝3（適當(dāng)），至少＞1 

　　息稅前利潤＝利潤總額+利息支出（即財(cái)務(wù)費(fèi)用）＝凈利潤+所得稅+利息支出 

　　194、帶息負(fù)債比率＝（短期借款+一年內(nèi)到期長期負(fù)債+長期借款+應(yīng)付債券+應(yīng)付利息）/負(fù)債總額――指標(biāo)小較好 

　　運(yùn)營能力指標(biāo) 

　　195、勞動效率＝營業(yè)收入或凈產(chǎn)值/平均職工人數(shù) 

　　運(yùn)營能力指標(biāo)之生產(chǎn)資料運(yùn)營能力 

　　196、基本公式－某周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝營業(yè)收入或營業(yè)成本/某平均余額 

　　197、周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）＝360/周轉(zhuǎn)率＝某平均余額×360/營業(yè)收入或營業(yè)成本 

　　198、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝營業(yè)收入/應(yīng)收賬款平均余額 

　　199、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期＝應(yīng)收賬款平均余額×360/營業(yè)收入 

　　200、存貨周轉(zhuǎn)率＝營業(yè)成本/存貨平均余額 

　　201、存貨周轉(zhuǎn)期＝存貨平均余額×360/營業(yè)成本 

　　202、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝營業(yè)收入/流動資產(chǎn)平均余額 

　　203、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期＝流動資產(chǎn)平均余額×360/營業(yè)收入 

　　204、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝營業(yè)收入/固定資產(chǎn)平均余額 

　　205、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期＝固定資產(chǎn)平均余額×360/營業(yè)收入 

　　206、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝營業(yè)收入/平均資產(chǎn)額 

　　207、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期＝平均資產(chǎn)額×360/營業(yè)收入 

　�。�202流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例 

　　208、不良資產(chǎn)比率＝（資產(chǎn)減值準(zhǔn)備+未提未攤潛虧+未處理損失） / （資產(chǎn)總額+資產(chǎn)減值準(zhǔn)備） 

　　獲利能力指標(biāo)： 

　　209、營業(yè)利潤率＝營業(yè)利潤/營業(yè)收入 

　　210、成本費(fèi)用利潤率＝利潤總額/成本費(fèi)用總額 

　　211、成本費(fèi)用總額＝營業(yè)成本+稅金及附加+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用 

　　212、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤 

　　213、總資產(chǎn)報(bào)酬率＝息稅前利潤總額/平均資產(chǎn)總額 

　　214、息稅前利潤＝利潤總額+利息支出（利息一般是利潤表中的財(cái)務(wù)費(fèi)用） 

　　215、凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤/平均凈資產(chǎn)（平均凈資產(chǎn)是所有者權(quán)益年初年末平均數(shù)） 

　　216、資本收益率＝凈利潤/平均資本 

　　平均資本是實(shí)收資本和資本公積年初年末平均數(shù)，資本公積指股本溢價(jià) 

　　217、基本每股收益＝歸屬于股東的當(dāng)期凈利潤/當(dāng)期發(fā)行在外股數(shù)加權(quán)平均數(shù) 

　　218、當(dāng)期發(fā)行在外股數(shù)加權(quán)平均數(shù)＝期初發(fā)行在外股數(shù)+〔（當(dāng)期發(fā)行股數(shù)×已發(fā)行時(shí)間－當(dāng)期回購股數(shù)×已回購時(shí)間）/報(bào)告期時(shí)間〕 

　　獲利能力之每股收益： 219、每股收益＝凈利潤/普通股平均股數(shù) 

　　220、每股收益（兩指標(biāo)）＝股東權(quán)益收益率×平均每股凈資產(chǎn) 

　　221、每股收益（三指標(biāo)）＝總資產(chǎn)收益率×股東權(quán)益比率×平均每股凈資產(chǎn) 

　　222、每股收益（四指標(biāo)）＝營業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×股東權(quán)益比率×平均每股凈資產(chǎn) 

　　各指標(biāo)理解 

　　股東權(quán)益收益率＝凈利潤/平均股東權(quán)益 

　　平均每股凈資產(chǎn)＝平均股東權(quán)益/普通股平均股數(shù) 

　　總資產(chǎn)收益率＝凈利潤/資產(chǎn)平均總額 

　　營業(yè)凈利率＝凈利潤/營業(yè)收入 

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝營業(yè)收入/資產(chǎn)平均總額 

　　223、每股股利＝普通股股利總額/年末普通股股數(shù) 

　　224、市盈率＝普通股每股市價(jià)/普通股每股收益 

　　225、每股凈資產(chǎn)＝年末股東權(quán)益/年末普通股股數(shù) 

　　發(fā)展能力指標(biāo)： 

　　226、營業(yè)增長率＝本年?duì)I業(yè)收入增長額/上年?duì)I業(yè)收入總額 

　　227、資本保值增值率＝扣除客觀因素年末所有者權(quán)益/年初所有者權(quán)益――應(yīng)＞100％ 

　　228、資本積累率＝所有者權(quán)益增長率＝本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益――應(yīng)＞0 

　　229、總資產(chǎn)增長率＝本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額 

　　230、營業(yè)利潤增長率＝本年利潤增長額/上年利潤總額 

　　231、技術(shù)投入比率＝本年科技支出/本年?duì)I業(yè)收入凈額 

　　232、營業(yè)收入三年增長率＝√本年?duì)I業(yè)收入總額/三年前營業(yè)收入總額（開立方）－1 

　　233、資本三年平均增長率（所有者權(quán)益）＝√年末所有這權(quán)益/三年前所有這權(quán)益（開立方）－1 

　　杜邦財(cái)務(wù)分析體系：

　　234、凈資產(chǎn)收益率＝總資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)＝營業(yè)凈利潤×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù) 

　　營業(yè)凈利率＝凈利潤/營業(yè)收入 

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝營業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額 

　　權(quán)益乘數(shù)＝資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益＝1/ （1－資產(chǎn)負(fù)債率）

 

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本文編號：147545