本文運用SVAR模型對我國2010年5月至2019年6月之間的股票市場價格與宏觀經(jīng)濟運行和貨幣政策三者的關系進行研究。研究結果表明,股票市場波動對宏觀經(jīng)濟運行產(chǎn)生顯著影響;股票市場價格受貨幣政策的影響短期效應很強;股票價格與宏觀經(jīng)濟、貨幣政策之間存在反饋機制,并表現(xiàn)出貨幣政策適應股票價格上漲的傾向。在此基礎上提出建立股票市場波動預警監(jiān)測機制、提高貨幣政策的傳導效力、加大貨幣政策的預調微調力度等政策建議。 

 

 

中國物價. 2021,(08)

 

頁碼：48-51

 

頁數(shù)：4

 

文章目錄

 

一、引言

二、文獻綜述

三、數(shù)據(jù)說明與模型設定

    (一)數(shù)據(jù)說明

    (二)ADF檢驗

    (三)模型設定

四、檢驗結果及其分析

    (一)模型穩(wěn)定性檢驗

    (二)脈沖響應函數(shù)分析

        1.宏觀經(jīng)濟與貨幣政策對股票價格的影響

        2.股價對宏觀經(jīng)濟與貨幣政策的影響

    (三)方差分解

五、結論與建議

 

期刊論文

 

[1]貨幣供應量及利率對股票市場影響研究——基于數(shù)量型和價格型貨幣政策的實證分析[J]. 方燕,安興琪.  價格理論與實踐. 2019(05)

[2]貨幣政策沖擊對股票市場價格泡沫影響的時變分析[J]. 陳浪南,劉勁松.  統(tǒng)計研究. 2018(08)

[3]貨幣供給、資產(chǎn)價格波動與實體經(jīng)濟增長——基于2001-2015年月度數(shù)據(jù)的實證分析[J]. 張紅偉,冉芳.  經(jīng)濟問題探索. 2016(03)

[4]中國貨幣政策與資產(chǎn)價格之間的關系研究[J]. 梁爽.  經(jīng)濟科學. 2010(06)