本文運(yùn)用SVAR模型對(duì)我國(guó)2010年5月至2019年6月之間的股票市場(chǎng)價(jià)格與宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和貨幣政策三者的關(guān)系進(jìn)行研究。研究結(jié)果表明,股票市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生顯著影響;股票市場(chǎng)價(jià)格受貨幣政策的影響短期效應(yīng)很強(qiáng);股票價(jià)格與宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣政策之間存在反饋機(jī)制,并表現(xiàn)出貨幣政策適應(yīng)股票價(jià)格上漲的傾向。在此基礎(chǔ)上提出建立股票市場(chǎng)波動(dòng)預(yù)警監(jiān)測(cè)機(jī)制、提高貨幣政策的傳導(dǎo)效力、加大貨幣政策的預(yù)調(diào)微調(diào)力度等政策建議。 

 

 

中國(guó)物價(jià). 2021,(08)

 

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頁數(shù)：4

 

文章目錄

 

一、引言

二、文獻(xiàn)綜述

三、數(shù)據(jù)說明與模型設(shè)定

    (一)數(shù)據(jù)說明

    (二)ADF檢驗(yàn)

    (三)模型設(shè)定

四、檢驗(yàn)結(jié)果及其分析

    (一)模型穩(wěn)定性檢驗(yàn)

    (二)脈沖響應(yīng)函數(shù)分析

        1.宏觀經(jīng)濟(jì)與貨幣政策對(duì)股票價(jià)格的影響

        2.股價(jià)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)與貨幣政策的影響

    (三)方差分解

五、結(jié)論與建議

 

期刊論文

 

[1]貨幣供應(yīng)量及利率對(duì)股票市場(chǎng)影響研究——基于數(shù)量型和價(jià)格型貨幣政策的實(shí)證分析[J]. 方燕,安興琪.  價(jià)格理論與實(shí)踐. 2019(05)

[2]貨幣政策沖擊對(duì)股票市場(chǎng)價(jià)格泡沫影響的時(shí)變分析[J]. 陳浪南,劉勁松.  統(tǒng)計(jì)研究. 2018(08)

[3]貨幣供給、資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)——基于2001-2015年月度數(shù)據(jù)的實(shí)證分析[J]. 張紅偉,冉芳.  經(jīng)濟(jì)問題探索. 2016(03)

[4]中國(guó)貨幣政策與資產(chǎn)價(jià)格之間的關(guān)系研究[J]. 梁爽.  經(jīng)濟(jì)科學(xué). 2010(06)