第1章導(dǎo)論

長期以來，我國在企業(yè)重絕的政策層面存在限制過多、束縛過大的問題。國家出臺了一系列鼓勵和促進(jìn)企業(yè)并購重組的措施，出臺了相關(guān)優(yōu)化并購市場環(huán)境的意見，明確規(guī)定要取消一些不合理規(guī)定，完善企業(yè)并購重組的稅收政策。財(cái)政部與國家稅務(wù)總局針對并購重組市場發(fā)布了眾多稅收優(yōu)惠政策。2015年是并購市場異常火爆的一年，不僅由于國家出臺了各種利好政策，更是因?yàn)槭袌鼋?jīng)濟(jì)即將進(jìn)入嶄新的軌道。隨著國民通過經(jīng)濟(jì)平緩増長、＂十三五＂的規(guī)劃愈發(fā)明顯：互聯(lián)網(wǎng)＋、一帶一路、金融深化改革、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級等國家戰(zhàn)略，使得市場的脈絡(luò)也隨之明確。這些政策給并購提供了一個絕佳的外部環(huán)境，加之企業(yè)自身做大做強(qiáng)的愿景，并購作為市場資源優(yōu)化配置的重要手段，在這一時(shí)點(diǎn)就顯得非常重要，所以近幾年來并購市場發(fā)生了突飛猛進(jìn)的發(fā)展。2015年中國并購年會上并購公會總裁稱中國并購的黃金十年已經(jīng)到來。并購交易不斷創(chuàng)造新高，縱觀2015年的并購市場可以判斷，，并購在未來較長一段時(shí)間，將成為資本市場最為激蕩的主旋律。企業(yè)并購重組是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下的企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易行為，是一種存量資本優(yōu)化整合的有效途徑。企業(yè)并陶是一次相當(dāng)復(fù)雜的產(chǎn)權(quán)交易過程，所以亟需在整個過程中進(jìn)行必要的風(fēng)險(xiǎn)管理。在并購市場發(fā)展如此迅猛且稅收因素逐漸在有些并購的雙重背景下，研究并購重組的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)迫在眉睡。

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第2章并購重組稅務(wù)風(fēng)撿的基本理論

2.1并購重組概述

目前有學(xué)者從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度研究企業(yè)并購重組，他們認(rèn)為企業(yè)并購重組是企業(yè)對自身資源的再組合和再調(diào)整來優(yōu)化配置稀缺資源的過程，并且這個過程實(shí)現(xiàn)了企業(yè)對自身資源的再紐合和再調(diào)整以及社會資源在不同企業(yè)間的優(yōu)化和組合的雙贏局面；也有學(xué)者從法律角度來研究企業(yè)并購重組，他們認(rèn)為企業(yè)并購重組指的是企業(yè)在法律關(guān)系上的調(diào)整，是企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)自身目標(biāo)而構(gòu)建的契約。對企業(yè)并購重組的概念研究除了不同研究角度以外，還有不同研究范圍。概括來說，目前主要從廣義和狹義兩個層面來定義對企業(yè)并購重組的含義。廣義是指企業(yè)各項(xiàng)要素的重新配置組合；狹義則是企業(yè)通過資產(chǎn)并購、股份并購和債務(wù)重組等形式來化化企業(yè)的資產(chǎn)和股權(quán)結(jié)構(gòu)，從而實(shí)現(xiàn)最優(yōu)資源配置的過程。把企業(yè)并購重組分為幾種情形，其中有企業(yè)法律形式的變更、合并、重組等等。一般來講，企業(yè)并購指的是兼并和收購的簡稱，實(shí)際并購和重組沒有明確細(xì)分，往往相伴相隨地出現(xiàn)，正由于從不同角度出發(fā)，對企業(yè)并購重組的定義也不盡相同。

2.2稅務(wù)風(fēng)撿概述

風(fēng)險(xiǎn)是傷害和損失的可能性，稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有風(fēng)險(xiǎn)客觀性和多變性的特征。本文對稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念也是在風(fēng)險(xiǎn)的一般性特征基礎(chǔ)上展開研究的，根據(jù)前面的文獻(xiàn)綜述可以發(fā)現(xiàn)：稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指的是稅收成本的一種不確定性，正由于企業(yè)并購重組面臨目標(biāo)企業(yè)、支付方式、融資結(jié)構(gòu)等多種不同的環(huán)境，不同的選擇最終導(dǎo)致稅負(fù)不一，加之會計(jì)處理原則與稅法上存在細(xì)微的差異，不能有效運(yùn)用就可能造成不必要的稅收負(fù)擔(dān)，從而導(dǎo)致稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。不同并購結(jié)構(gòu)會導(dǎo)致不同的稅收結(jié)果從而導(dǎo)致稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本文對稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的界定為：企業(yè)在經(jīng)營過程中宙于不同的選擇導(dǎo)致的不同稅負(fù)，產(chǎn)生的稅收成本不確定性構(gòu)成了稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

第3章我國企業(yè)并購重組的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐...13

3.1并購重組涉及稅種及稅收政策基本情況....13
3.2并購重組稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀和不足.........15
3.3企業(yè)并陶重組的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理流程.........19
第4章并購重組稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的案例分析....25
4.1合理選擇并購企業(yè)來降低稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn).....25
4.2合理選擇支付方式來降化稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)..26
4.3合理利用并購方式來降低稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn).....27
第5章降低企業(yè)并購重組稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對策........30
5.1宏觀層面........30
5.2微觀層面............33

第5章降低企業(yè)并購重組稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對策

5.1宏觀層面

我國公司法規(guī)定，企業(yè)在合并重組之后，若發(fā)現(xiàn)被收購公司存在偷逃稅等問題，相應(yīng)的稅收負(fù)擔(dān)將由并購方來承擔(dān)，所以對目標(biāo)企業(yè)的納稅狀況考量十分關(guān)鍵，若有相應(yīng)的現(xiàn)象被稽查出，并購方將要繼承其遺留的稅務(wù)問題，造成不必要的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在并購重組前要明確并購目的，例如出于資源互補(bǔ)的目的或者實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)等等。明確目的之后要看目揚(yáng)企業(yè)自身彷況是否能夠匹配并購目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。比如了解產(chǎn)品的目前市場占有率及未來前景、了解其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是否合理、員工的積極性、產(chǎn)品質(zhì)量如何及庫存能否應(yīng)對并購整合期的市場需求變動等�？傊①徠髽I(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)本企業(yè)的實(shí)際情況來確定并購對象的逸擇范圍。

5.2微觀層面

（1）合理選擇并購方式：橫向并購可以降低重復(fù)的經(jīng)營成本，主要涉及稅基的變化，縱向并購則可能涉及稅種的變化，企業(yè)在選擇目巧企業(yè)時(shí)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身的實(shí)際情況來作出合理決策，使得稅負(fù)降低，從而降低企業(yè)并購重組的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（2）合理選擇并購行業(yè)：因?yàn)槲覈鵀榱斯膭钜恍┬袠I(yè)的發(fā)展，對部分行業(yè)采取了一些稅率優(yōu)惠政策，有的行業(yè)采取了免減稅優(yōu)惠，有的行業(yè)采取了抵免稅額的稅收優(yōu)惠，還有的行業(yè)采取了稅率優(yōu)惠政策。所以企業(yè)處于避稅動機(jī)考慮可以盡可能并購送些企業(yè)來享受稅收優(yōu)惠，降低并購重組的涉稅風(fēng)險(xiǎn)。（3）虧損企業(yè)和盈利企業(yè)的選擇：由于我國并購稅收法律法規(guī)規(guī)定企業(yè)并購虧損企業(yè)時(shí)可以彌補(bǔ)虧損，減少了稅基，降低了現(xiàn)金流的波動性和并購稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但可能面臨經(jīng)營不善的風(fēng)險(xiǎn)；反之并購盈到的企業(yè)雖然在經(jīng)營上的風(fēng)險(xiǎn)小一些，但是沒有相應(yīng)的稅收，所以企業(yè)在并購重組的時(shí)候要平衡經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而做出最有利的挾擇。
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全文結(jié)論

本文首先介紹了并購重組和稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本理論，其次在我國目前企業(yè)并購重組的環(huán)境分析的基礎(chǔ)上介紹了企業(yè)并購稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)，其中列舉了常見的降低企業(yè)并購重組的實(shí)務(wù)操作辦法，也指出了目前我國并購稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的不足，再次通過具體的案例分析闡述了具體的做法，最后提出了降低并購稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的建議對策。通過一系列關(guān)于企業(yè)并購重組相關(guān)文獻(xiàn)的梳理和研究，發(fā)現(xiàn)企業(yè)并購前可能面臨目標(biāo)企業(yè)逸擇帶來的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)并購中可能面臨支付方式帶來的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)并購重組之后還可能面臨財(cái)務(wù)資源整合不力帯來的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和控股結(jié)構(gòu)不合理帶來的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等等。但是本文通過實(shí)務(wù)操作辦法的介紹印證了這些稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可控性，因此企業(yè)在準(zhǔn)備進(jìn)行并購重組活動時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別、評估、反映和控制的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)菅理流程來對企業(yè)并購重組的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做一定的防范措施。

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參考文獻(xiàn)（略）

本文編號：98577