基于企業(yè)電子商務平臺的供應鏈金融模式創(chuàng)新與風險管理
1 緒論
全面深化改革以來，產(chǎn)業(yè)結構向信息化、智能化升級成了主基調，而“工業(yè)化與信息化”得深度融合是產(chǎn)業(yè)結構升級的主要方式。在社會各部門的努力推動下，兩化融合取得了矚目的成績，截止 2013 年 12 月底，全國使用計算機辦公的企業(yè)比例達到 93.1%，使用互聯(lián)網(wǎng)辦公的企業(yè)比例為 83.2%①。2015 年的政府工作報告上又進一步提出“互聯(lián)網(wǎng)+X”計劃，鼓勵傳統(tǒng)企業(yè)應用互聯(lián)網(wǎng)技術、思維進行產(chǎn)業(yè)結構升級。在這樣的大背景下，越來越多的企業(yè)改變了原有的商業(yè)模式，紛紛擁抱互聯(lián)網(wǎng)，其中企業(yè)向 B2B 平臺化發(fā)展成了一個大趨勢，A 股市場中凡是向電子商務平臺轉型的傳統(tǒng)企業(yè)，均獲得了市場高度認可和追捧，年平均上漲100%-300%左右。
企業(yè)級 B2B 平臺（以下簡稱“企業(yè) B2B 平臺”）是在美國傳統(tǒng)的 B2B 平臺模式基礎上發(fā)展而來，一般由供應鏈核心企業(yè)構建用以連接上游供應商、下游采購商的 B2B 電子商務平臺，為上下游企業(yè)提供 B2B 交易的統(tǒng)一服務，并憑借這種服務達到營利目的的一種經(jīng)營模式，亦可稱為企業(yè)供應鏈電商平臺。而使用電子商務平臺的企業(yè)獲得應收賬款融資、預付款融資和存貨融資的可能性，是不使用電子商務平臺企業(yè)的 1.5-2 倍。據(jù) Aberdeen 集團的調查發(fā)現(xiàn)(2007)，歐美被調查企業(yè)中有 48%在使用或準備使用 B2B 的供應鏈金融電子商務平臺，30%的企業(yè)在使用或準備使用自己開發(fā)的平臺，24%的企業(yè)使用或準備使用的是金融機構提供的交易——融資平臺。
在國家政策的推動下，2014 年企業(yè) B2B 平臺建設已經(jīng)在央企中展開試點，如神華、五礦、國家電網(wǎng)、中國移動、中國聯(lián)通等，鋼鐵類、石化類、煤炭類等大型壟斷企業(yè)②，拉開了我國企業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)平臺化發(fā)展的序幕。這對組合供應鏈協(xié)同發(fā)展具有非凡意義，同時也為供應鏈金融的模式創(chuàng)新產(chǎn)生了極大的推動力。企業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)平臺化發(fā)展過程中，必將顛覆原有的商業(yè)模式，在線采購、在線銷售、網(wǎng)絡營銷等將大大提高原有的效率，加快商流、信息流的交換速度，同時也將對物流、資金流提出更高的要求。而原有的供應鏈金融模式由于重資產(chǎn)、效率低、重復質押等問題，也面臨著模式創(chuàng)新和風險管理等問題。基于這種現(xiàn)實背景，為了更好的解決中小企業(yè)融資難、融資貴問題，文章展開基于企業(yè) B2B平臺的供應鏈金融模式創(chuàng)新及風險控制研究。
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1.2.1 選題目的
本文選題的根本目的就是解決中小企業(yè)融資難、融資貴的問題。供應鏈金融是解決中小企業(yè)融資問題的主要途徑，以核心企業(yè)為出發(fā)點，基于供應鏈鏈條的交易關系和擔保品，有效降低信息不對稱，在供應鏈運作過程中向客戶提供融資、結算和保險等相關業(yè)務在內的綜合金融服務。由于當前產(chǎn)業(yè)結構向信息化、智能化方向轉型升級，對供應鏈金融提出了更人性化、智能化的要求。傳統(tǒng)企業(yè)平臺化后，一方面，將大大提高原來的商流、信息流的交換速度，對資金流的時速性提出了更高的要求；另一方面，基于商業(yè)模式的改變，對供應鏈金融的人性化、智能化也提出了需求。
結合當前的產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢，以供應鏈金融模式創(chuàng)新為突破口，針對中小企業(yè)融資難、融資貴問題展開金融模式創(chuàng)新研究和風險控制研究。
1.2.2 選題意義
（1）理論意義。供應鏈金融模式的創(chuàng)新主要依賴對“抵押品”的挖掘，從存貨質押、訂單質押、應收賬款抵押到核心企業(yè)信譽抵押，都是對供應鏈運作過程中具有抵押潛力的物品的挖掘。筆者在前人研究的基礎上，采用大數(shù)據(jù)技術對供應鏈運作“信息”進行價值挖掘，從而實現(xiàn)供應鏈金融模式的創(chuàng)新。為供應鏈金融模式創(chuàng)新提供新的研究視角，開啟了供應鏈金融模式創(chuàng)新的新領域。同時，在模式創(chuàng)新的基礎上，文章有針對性的對其金融風險進行識別、評估及控制。在理論研究上，是一個較為系統(tǒng)性的研究成果，因此具有較高的理論價值。
（2）實踐意義。①從核心企業(yè)角度出發(fā)，核心企業(yè)掌握著與其具有貿(mào)易往來的中小微企業(yè)的商流、物流、資金流、信息流數(shù)據(jù)，成為供應鏈上貿(mào)易信息的集成者，對中小企業(yè)的財務狀況十分熟悉。通過與商業(yè)銀行進行合作，可以較好地緩解銀行貸款業(yè)務中的信息不對稱問題，促進企業(yè)融資活動的開展，聯(lián)合推出的供應鏈融資服務可以增強注冊企業(yè)對平臺的黏性；②從中小企業(yè)的角度看，本文探索的供應鏈融資模式，可有效降低中小企業(yè)的融資成本、擴寬融資渠道，對于中小企業(yè)而言具有極大的經(jīng)濟價值；③從商業(yè)銀行的角度看，與核心企業(yè)的運營平臺合作，可以借助成熟的網(wǎng)絡技術手段和平臺運行下的大數(shù)據(jù)分析，獲取在平臺上開展貿(mào)易活動的中小企業(yè)信息，包括：企業(yè)信用、企業(yè)運營狀況、訂單及存貨信息等。電子商務平臺為銀行融資的發(fā)放量和發(fā)放時間點提供了實時的貿(mào)易背景依據(jù)，電子商務下的供應鏈管理為銀行的融資服務提供了更為安全、及時、低成本的介入流點。銀行可以改變傳統(tǒng)情況下以單個企業(yè)的不動產(chǎn)質押為主的授信模式，通過對經(jīng)營風險的評估和對整個供應鏈的績效管理為鏈中企業(yè)提供貸款，可進一步拓展其業(yè)務范圍，且有利于降低其交易成本和交易風險；
簡而言之，，論文的研究成果旨在增強我國中小企業(yè)的融資能力，降低商業(yè)銀行的放貸風險，提升供應鏈整體運作的穩(wěn)定性與平滑性。針對其進行風險管理也保證了線上供應鏈融資的順利進行，因而具有重要的理論研究價值和實踐意義。
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2 相關基礎問題研究
2.1.1 供應鏈金融的概念與內涵
（1）供應鏈金融概念的提出及論證
供應鏈金融在“供應鏈”概念產(chǎn)生之前被稱之為“物流金融”、“貿(mào)易金融”等，事實上這些都是供應鏈金融的單元產(chǎn)品。
20 世紀 80 年代，在貿(mào)易全球化、制造分工化的趨勢下，整個產(chǎn)品鏈的管理變得更加復雜，于是便產(chǎn)生了由核心企業(yè)對整個生產(chǎn)過程進行協(xié)調的供應鏈管理（SCM），英國供應鏈管理專家 Martin Christohper（1992）曾預言“21 世紀的競爭不再是企業(yè)和企業(yè)之間的競爭，而是供應鏈和供應鏈之間的競爭”。胡躍飛，黃少卿（2009），供應鏈概念產(chǎn)生后，隨著生產(chǎn)效率及生產(chǎn)成本的大幅改善，部分節(jié)點資金瓶頸往往拖累整個產(chǎn)品鏈的財務成本，實際上抵消了外包所帶來的比較優(yōu)勢，在這樣的背景下，供應鏈核心企業(yè)開始挖掘財務供應鏈管理的價值，而國際銀行也相應地展開業(yè)務創(chuàng)新以適應這種時代需求。Santomero（2000）從價值增加的中介理論出發(fā)，進一步論證了供應鏈金融的發(fā)展前景，認為供應鏈與金融服務中介結合是價值增加的一種復合途徑。
（2） 供應鏈金融概念及內涵
上述融資模式均離不開物流企業(yè)的參與，因此也有學者從物流企業(yè)角度進行模式創(chuàng)新，鄭鑫和蔡曉云（2006）把融通倉作為物流金融的典型模式，認為這種供應鏈金融的運作方式為中小企業(yè)、銀行、第三方物流公司都會帶來很大的收益。周艷軍（2011）對供應鏈金融模式總結為兩大類，分別是內部信用增級模式和外部信用增級模式，而物流服務則是外部信用增級的一種，具體模式如圖 2-2 所示：
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20 世紀 80 年代，隨著全球貿(mào)易和社會分工，縱向一體化的生產(chǎn)模式逐漸被全球外包模式所替代，為了協(xié)調各個生產(chǎn)環(huán)節(jié)的生產(chǎn)計劃，于是就誕生了核心企業(yè)，也就誕生了供應鏈的概念。從供應鏈概念的產(chǎn)生背景可以發(fā)現(xiàn)，供應鏈有以下兩個特點：（1）供應鏈主要產(chǎn)生于工業(yè)生產(chǎn)領域，主要用于調節(jié)不同生產(chǎn)環(huán)節(jié)的企業(yè)行為；（2）供應鏈的隨著生產(chǎn)模式的改變而產(chǎn)生，也將隨著生產(chǎn)模式的變化而變化。
2.2.1 三產(chǎn)結構變化分析
過去的 30 年，中國經(jīng)濟的高速發(fā)展主要依賴于投資，由于過去市場化程度額低下，導致缺乏有效的市場調節(jié)機制，工業(yè)領域出現(xiàn)大規(guī)模的產(chǎn)能過剩。因此，我們的產(chǎn)業(yè)結構面臨著全面深化改革：大力發(fā)展智能工業(yè)和現(xiàn)代服務業(yè)。而近幾年來，我們的產(chǎn)業(yè)結構已經(jīng)發(fā)生了重大的逆轉，第三產(chǎn)業(yè)后來居上超過了第二產(chǎn)業(yè)對 GDP 的貢獻，如圖 2-4 所示。但這并不是最終的經(jīng)濟形態(tài)，未來我們仍有非常大的調控空間，美國的產(chǎn)業(yè)結構是第三產(chǎn)業(yè)占據(jù)國民經(jīng)濟的主導地位，農(nóng)業(yè)、工業(yè)、服務業(yè)的比例為 1：3：7 的格局，如圖 2-5 所示。因此，我們產(chǎn)業(yè)結構仍然有待優(yōu)化，工業(yè)規(guī)模將進一步收縮，也就意味著供應鏈的應用將逐漸從工業(yè)轉向現(xiàn)代服務業(yè)。
工業(yè)供應鏈仍然是傳統(tǒng)的以“物流”為主的產(chǎn)業(yè)鏈，而服務業(yè)的供應鏈將更多的是依賴“服務”為主的價值鏈。工業(yè)的重資產(chǎn)與服務業(yè)的輕資產(chǎn)有著天壤之別，這就導致了原有的供應鏈金融模式將被部分淘汰，如基于存貨質押的模式、動產(chǎn)質押的模式等�，F(xiàn)代服務業(yè)的供應鏈金融將更多的依賴基于貿(mào)易行為的融資模式，如應收賬款、訂單融資模式等。
2003 年，我國第一家網(wǎng)上購物平臺誕生——淘寶網(wǎng)，這是一個從無到有的過程，培育了人們網(wǎng)購的消費習慣，而淘寶網(wǎng)也一度成為網(wǎng)上購物的代名詞。在 C2C模式的基礎上，B2C模式得到了井噴式的發(fā)展。此后新誕生了一批第三方B2C平臺，如天貓、京東、當當、一號店等等，2014 年我國電子商務交易規(guī)模 12.3 萬億元，增長 21.3%，其中網(wǎng)絡購物 2.8145 萬億，占社會消費品零售總額的 10%。網(wǎng)絡購物的盛行大大壓縮了傳統(tǒng)供應鏈的長度。傳統(tǒng)供應鏈可大致分為“供應商-核心企業(yè)-經(jīng)銷商”三個部分，上游供應商對原材料進行加工生產(chǎn)形成半成品，核心企業(yè)對半成品進行加工生產(chǎn)形成產(chǎn)成品，最后經(jīng)過經(jīng)銷商層層銷售到消費者手中。經(jīng)銷商的職能銷售商品、回收返修商品，根本目的是為了降低交易成本。然而隨著電子電商的出現(xiàn)，消費者的交易成本被大大縮減，經(jīng)銷商的功能也逐漸被 B2C 電子商務模式所替代，使用第三方電子商務平臺的中小企業(yè)數(shù)量越來越多，如圖 2-6 所示。
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3.1 供應鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀分析···················18
3.1.1 供應鏈金融市場規(guī)模分析 ·················18
3.1.2 供應鏈金融市場發(fā)展格局 ···················18
4 供應鏈金融風險識別與評估····················35
4.1 供應鏈金融風險識別······················35
4.2 供應鏈金融風險評估·····················36
5 供應鏈金融風險控制······················43
5.1 供應鏈金融風險控制體系·····················43
5.1.1 基于金融系統(tǒng)工程的供應鏈金融風險控制體系 ········43
5.1.2 供應鏈金融風險的戰(zhàn)略控制 ················43
5 供應鏈金融風險控制
5.1.1 基于金融系統(tǒng)工程的供應鏈金融風險控制體系
這一業(yè)務風險控制體系的特征如下：
（1）業(yè)務風險是核心。由于業(yè)務風險往往與所處的環(huán)境相互影響、相互依存，因此，對業(yè)務風險的控制必須綜合考慮風險所處的環(huán)境；
（2）同步性。在控制業(yè)務風險時，其他子系統(tǒng)是圍繞風險問題進行協(xié)同運作，使風險及時得到識別和評估，獲取整體滿意的控制效果。
（3）反饋控制。在控制業(yè)務風險時，各子系統(tǒng)對業(yè)務和環(huán)境的變化進行實時的反饋，不斷完善控制系統(tǒng)，針對性地進行業(yè)務風險管理；
（4）層次性。既有宏觀上的風險戰(zhàn)略控制系統(tǒng)，在組織、制度、技術和信息等平臺上進行控制；又有微觀的日常業(yè)務風險控制系統(tǒng)、預警及應急控制系統(tǒng)，對業(yè)務的日常運營進行常規(guī)控制，對突發(fā)風險進行反饋和應急處理。
由此可知，基于金融系統(tǒng)工程的供應鏈金融風險控制體系具有系統(tǒng)性、綜合性、動態(tài)性、協(xié)同性和環(huán)境依賴性等特征。根據(jù)上述風險控制體系，下面具體分析風險的戰(zhàn)略控制系統(tǒng)、日常運營風險控制系統(tǒng)和預警及應急控制系統(tǒng)。
5.1.2 供應鏈金融風險的戰(zhàn)略控制
供應鏈金融業(yè)務的準入體系風險控制包括：參與主體的篩選、借款企業(yè)的篩選以及支持性資產(chǎn)篩選三個方面。首先是選擇合適的主體，如物流企業(yè)、云技術服務商、核心企業(yè)、借款企業(yè)、銀行或者其他金融機構等，這構成了供應鏈金融的生態(tài)圈。其次是對借款企業(yè)的篩選，其中重要一環(huán)是對借款企業(yè)信用等級的評估，依據(jù)評估的結果，再分別采取相應的金融服務，評估過程中涉及到定量指標和定性指標。確定了評定的指標，并進行計算打分將其量化。根據(jù)不同的分數(shù)，將客戶分為 AAA、AA、A、BBB、BB、B 六個等級信用等級，以下的權重只是一個經(jīng)驗值：
最后是對支持性資產(chǎn)的選擇，可以是質押品的選擇，也可以是借款企業(yè)經(jīng)營信用行為的數(shù)據(jù)清單等。若是質押品，則選擇一個合適的質押品可以降低銀行用于儲存保管費用，規(guī)避質押品價值波動、流通變現(xiàn)等風險。
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6 總結與展望
文章以供應鏈金融為突破口解決中小企業(yè)融資難、融資貴問題，通過文獻研究及背景分析，發(fā)現(xiàn)我國的產(chǎn)業(yè)結構已然形成制造業(yè)：服務業(yè)=1：1 的格局，而傳統(tǒng)的供應鏈金融僅僅是以生產(chǎn)鏈為依據(jù)的，因此，筆者認為未來的供應鏈金融將被細分為：基于制造業(yè)的供應鏈金融和基于服務業(yè)的價值鏈金融。全文主要聚焦傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的供應鏈金融模式創(chuàng)新，即制造業(yè)供應鏈金融模式。通過調查分析，發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的沖擊十分明顯，將顛覆未來的商業(yè)模式，于是筆者提出制造業(yè)的供應鏈金融將分為形成兩大發(fā)展方向：即基于電子商務企業(yè)的供應鏈金融，和基于核心企業(yè)電子商務平臺的供應鏈金融。礙于篇幅，全文主要對基于核心企業(yè)的供應鏈金融模式進行創(chuàng)新設計。
在案例分析的基礎上，論證了供應鏈核心企業(yè)平臺化發(fā)展趨勢，同時通過案例分析法對當前的融資模式進行分析并提出改進方向，然后創(chuàng)新性地設計了制造業(yè)的供應鏈金融生態(tài)圈，同時聚焦核心企業(yè)采購平臺、銷售平臺進行模式創(chuàng)新與流程設計。在流程設計的基礎上，以金融系統(tǒng)工程的思維，結合文獻研究進行供應鏈金融的風險識別，得出五大風險來源，即宏觀與行業(yè)系統(tǒng)風險、供應鏈金融系統(tǒng)風險、外部增級信用風險、內部增級信用風險和操作風險；同時在文獻研究的基礎上對這五大風險來源建立風險評估指標體系框架，并給了一致性檢驗的方法；最后對風險控制體系進行設計，包括風險的戰(zhàn)略控制、日常運營控制、預警及應急風險控制體系設計等。
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首先，對于融資模式創(chuàng)新。通過文獻研究及調研分析，針對中小企業(yè)融資難融資貴問題建立了一個系統(tǒng)的融資模式，分別是制造業(yè)的供應鏈金融和服務業(yè)的價值鏈金融，此外針對制造業(yè)的供應鏈金融也有兩種發(fā)展趨勢，分別是基于電子商務企業(yè)的平臺和基于核心企業(yè)的電子商務平臺，然限于研究內容的寬度與深度，僅僅選擇了的一種發(fā)展趨勢，進行融資模式創(chuàng)新。
其次，對于云計算技術的應用及功能描述不周到，以籠統(tǒng)的“大數(shù)據(jù)挖掘”概念定性，云計算技術對于供應鏈金融模式的影響不僅僅是整合信息、信息挖掘的等功能，這部分的研究存在缺陷。
最后，對于風險研究體系。根據(jù)“流程稀釋風險”的理念，以系統(tǒng)金融工程的理念，對風險進行識別、評估及控制體系的設計，基本上建立了風險管理的整個框架。但從方法論角度，仍然定性分析較多，定量的分析較少，因此，在風險管理體系上的研究仍顯無力。
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參考文獻（略）
本文編號：38226
本文鏈接：http://sikaile.net/wenshubaike/lwfw/38226.html
