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企業(yè)風(fēng)險管理論文(3篇)

2015-08-20 15:44 來源：風(fēng)險管理論文 有人參與

第一篇：企業(yè)風(fēng)險管理研究進(jìn)展評述

一、研究框架的提出

現(xiàn)實需要的是管理學(xué)研究的源動力，企業(yè)風(fēng)險管理研究也是如此。在后金融危機(jī)時代，如何更全面、更及時、更有效的預(yù)測和控制那些復(fù)雜性和破壞力大大增強(qiáng)的各類風(fēng)險，是企業(yè)亟待解決的三個關(guān)鍵問題。本文此為視角，對相關(guān)研究成果進(jìn)行分析梳理后認(rèn)為，后金融危機(jī)時代的企業(yè)風(fēng)險管理研究主要集中以下三個領(lǐng)域：其一，整合風(fēng)險管理研究。該領(lǐng)域的研究注重從更加綜合、全面的視角對風(fēng)險管理進(jìn)行剖析，強(qiáng)調(diào)風(fēng)險管理不應(yīng)只是被動地降低風(fēng)險和減少損失，而是要在風(fēng)險中尋找機(jī)會和利益；其二，企業(yè)風(fēng)險指數(shù)研究。此類研究強(qiáng)調(diào)風(fēng)險是可以觀察與測量的客觀個體，在研究方法上重歸納、分析、證明與量化，體現(xiàn)了風(fēng)險管理技術(shù)的進(jìn)步；其三，企業(yè)風(fēng)險預(yù)警研究。此領(lǐng)域的研究則關(guān)注風(fēng)險因素在形成風(fēng)險事件之前會以某種形式表現(xiàn)出來，并且能夠通過科學(xué)分析進(jìn)行預(yù)測，體現(xiàn)了風(fēng)險管理觀點的革新。

二、整合風(fēng)險管理研究進(jìn)展

（一）整合風(fēng)險管理的內(nèi)涵和目標(biāo)

美國學(xué)者JamesLam（2003）則詳細(xì)說明了企業(yè)整合風(fēng)險管理的目的，包括降低公司收益的波動性、最大化公司股東的價值以及促進(jìn)職業(yè)和財務(wù)安全等。Brian（2006）認(rèn)為整合管理風(fēng)險代表著新的管理思想，意味著對原有的諸多風(fēng)險管理技術(shù)、方法進(jìn)行整合創(chuàng)新，與只強(qiáng)調(diào)被動的防范或轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險的傳統(tǒng)風(fēng)險管理相比，整合管理風(fēng)險更重視通過開發(fā)、利用和經(jīng)營風(fēng)險以促進(jìn)管理者實現(xiàn)公司價值最大化。我國學(xué)者張維功等（2008）指出整合風(fēng)險管理的理念、方法和工具已經(jīng)廣泛應(yīng)用于企業(yè)戰(zhàn)略選擇、投融資決策、財務(wù)管理、內(nèi)部控制等方面，涵蓋了企業(yè)運作的各個層面。

（二）風(fēng)險管理內(nèi)部要素研究

近年來，學(xué)術(shù)界對于風(fēng)險管理內(nèi)部要素的研究主要包括實施動因和構(gòu)成要素兩個方面：Liebenberg（2010）等人認(rèn)為企業(yè)是否實行風(fēng)險管理除了提升企業(yè)價值的原因外，還取決經(jīng)營狀況和前景、市場競爭和企業(yè)的風(fēng)險偏好等因素，而公司組織結(jié)構(gòu)不適應(yīng)企業(yè)風(fēng)險管理的要求以及公司不愿變革的惰性，則是阻礙企業(yè)風(fēng)險管理的主要因素（Kleffner，2011）；關(guān)于企業(yè)風(fēng)險管理的構(gòu)成要素，以COSO提出的內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)制定、事項識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險反應(yīng)、控制活動、信息和溝通、監(jiān)控等八要素最為經(jīng)典。此外，也有學(xué)者通過實證分析論證了公司治理和組織文化在企業(yè)風(fēng)險管理中也同樣發(fā)揮了積極的作用（John,2010）。

（三）整合風(fēng)險管理的價值性研究

學(xué)者們通過實證研究，論證了采取整合風(fēng)險管理（Kimberly，2004）、運用衍生品進(jìn)行風(fēng)險對沖（Kim，2004）以及風(fēng)險溝通（Lawrence，2009）等管理措施的企業(yè)，其公司價值具有普遍性的增加。而風(fēng)險管理提升企業(yè)價值主要是通過以下三個途徑實現(xiàn)的：一是風(fēng)險管理能夠優(yōu)化資本配置，提高權(quán)益回報率和改進(jìn)公司治理結(jié)構(gòu)（Lucia，2007）；二是將風(fēng)險管理融入到企業(yè)整體戰(zhàn)略中，從而提升了企業(yè)戰(zhàn)略抗擊風(fēng)險的能力和水平，增強(qiáng)了公司核心競爭力（Neil，2005）；三是通過有效的風(fēng)險管理措施來控制股票價格波動，使得管理層報酬與公司業(yè)績的相關(guān)性為正，從而使得管理效率提高進(jìn)而提升公司價值（James，2007）。整合風(fēng)險管理在創(chuàng)新的同時，還應(yīng)有效整合現(xiàn)有的風(fēng)險管理技術(shù)和方法，但就目前來看，整合的思想和方法還尚未成熟，有待進(jìn)一步深入研究。

三、企業(yè)風(fēng)險預(yù)警研究進(jìn)展

（一）企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險預(yù)警

戰(zhàn)略風(fēng)險是企業(yè)在市場競爭中不可避免的，學(xué)者們分別從管理決策（Simons，1999）、行業(yè)競爭排名與公司業(yè)績（Slywoztky，2004）以及戰(zhàn)略實施能力的不確定性（楊華江，2005）等角度對戰(zhàn)略風(fēng)險的類型和成因進(jìn)行了界定。盧一萍（2011）采用案例分析法，提出了構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警體系、建立分析處理風(fēng)險預(yù)警信號機(jī)制、細(xì)化預(yù)警指標(biāo)評價標(biāo)準(zhǔn)、出具風(fēng)險預(yù)警報告這四個戰(zhàn)略風(fēng)險預(yù)警步驟。龔小鳳（2013）從戰(zhàn)略整合風(fēng)險、文化整合風(fēng)險、組織整合風(fēng)險、人力資源整合風(fēng)險、財務(wù)整合風(fēng)險、業(yè)務(wù)流程整合風(fēng)險等六個方面，運用網(wǎng)絡(luò)層次分析法（ANP）構(gòu)建了企業(yè)跨國并購風(fēng)險預(yù)警模型。

（二）企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警

近年來，學(xué)者們通過運用計算機(jī)技術(shù)和人工智能技術(shù)，在財務(wù)預(yù)警模型和方法的研究方面取得了一定的突破。較有代表性的有：EdwardAltman（2001）等國外學(xué)者將人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析方法引入到財務(wù)預(yù)警模型的研究中，提出的Z模型以及“配套”的五個預(yù)警指標(biāo)被廣泛采用。我國學(xué)者孔玉生等（2010）利用風(fēng)險傳導(dǎo)模型分析了財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因后，提出了信息透明度、法人治理結(jié)構(gòu)、管理層監(jiān)控力度、財務(wù)杠桿效應(yīng)等四個方面是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警和防范的要點。趙春（2012）采用關(guān)聯(lián)規(guī)則數(shù)據(jù)挖掘的方法，提出了基于時間序列動態(tài)維護(hù)的財務(wù)危機(jī)預(yù)警模型，克服了統(tǒng)計分析模型不能適應(yīng)海量數(shù)據(jù)分析和人工智能模型無法考慮財務(wù)數(shù)據(jù)時間延續(xù)性的問題。

（三）企業(yè)營銷風(fēng)險預(yù)警

美國學(xué)者James（1998）按風(fēng)險來源，提出了營銷風(fēng)險可分為戰(zhàn)略風(fēng)險、策略風(fēng)險、組織風(fēng)險、運作風(fēng)險和環(huán)境風(fēng)險五大部分。高鳳彥等（1999）則從組織管理的角度把營銷風(fēng)險歸納為營銷逆境、營銷波動和營銷失誤三大類，并利用離差傳遞的方法確定了各指標(biāo)所對應(yīng)的預(yù)警系數(shù)。張云起（2001）運用層次分析、模糊評判、精確值測量三種方法，針對營銷綜合風(fēng)險和客戶信用風(fēng)險，提出了A-FA綜合評價模型。Emiliano（2009）從市場定位安全、市場結(jié)構(gòu)安全、市場需求安全、市場競爭安全、市場擴(kuò)張安全、市場策略安全和市場環(huán)境安全六方面建立了營銷風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系，在此基礎(chǔ)上，林紅菱等人（2012）采用模糊綜合評價法構(gòu)建了我國企業(yè)營銷風(fēng)險預(yù)警模型�？偟膩碚f，近年來的企業(yè)風(fēng)險預(yù)警研究取得了較為豐富的成果，已形成了較為完整的理論框架。尤其是在預(yù)警方法和預(yù)警模型的研究上取得了較大突破，但關(guān)于預(yù)警原理、警度劃分以及預(yù)警模型和系統(tǒng)的評價等方面的文獻(xiàn)不多，需進(jìn)一步深入研究。

四、企業(yè)風(fēng)險指數(shù)研究進(jìn)展

（一）行業(yè)風(fēng)險指數(shù)研究

學(xué)術(shù)界對行業(yè)風(fēng)險指數(shù)的研究主要是將傳統(tǒng)的指數(shù)理論與實踐應(yīng)用緊密結(jié)合，對不同經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中價格、安全、市場行情等風(fēng)險因素的變化程度和趨勢進(jìn)行研究。當(dāng)前的行業(yè)風(fēng)險指數(shù)研究可分為兩類：一類是通過股票指數(shù)收益進(jìn)行行業(yè)風(fēng)險的評估，如Sung&Gregory（1999）研究了美國航空業(yè)股票收益與市場變量、行業(yè)變量的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)它們之間存在相關(guān)關(guān)系。段瑞君（2012）采用OLS模型，通過對股票市場行業(yè)指數(shù)收益的市場風(fēng)險和行業(yè)風(fēng)險的實證分析，論證了市場風(fēng)險與股票市場的整體波動相一致；另一類是通過構(gòu)建相關(guān)模型對行業(yè)風(fēng)險指數(shù)進(jìn)行評價和預(yù)警，較有代表性的有：Bollen（2007）等學(xué)者提出了采用潛變量結(jié)構(gòu)方程模型對顧客滿意度指數(shù)進(jìn)行多指標(biāo)評價的方法，但也發(fā)現(xiàn)模型的特征會影響指數(shù)的特性。劉曉娥（2007）采用結(jié)構(gòu)方程模型研究了港口建設(shè)項目投資風(fēng)險評估指數(shù)；孫春偉（2014）采用危害分析與構(gòu)建控制點的方法，構(gòu)建了食品安全風(fēng)險指數(shù)體系等。

（二）金融企業(yè)風(fēng)險指數(shù)研究

Illing&Liu（2003）首先運用因子分析法、信用權(quán)重法等四種加權(quán)方法構(gòu)建了金融壓力指數(shù)，通過與指標(biāo)現(xiàn)狀的比較，表明當(dāng)指數(shù)值高于一定的臨界值時，表示該時期處于值得關(guān)注的高風(fēng)險時期或金融危機(jī)時期。在此基礎(chǔ)之上，Balakrishnan（2009）構(gòu)建了新興國家的金融壓力指數(shù)，并研究了金融壓力在發(fā)達(dá)與新興國家間的傳播機(jī)制。張瑾（2012）綜合考慮了包含宏觀經(jīng)濟(jì)、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、資本市場和政策環(huán)境等在內(nèi)的主要因素，并指出在時間序列較為平穩(wěn)的前提下，可對壓力指數(shù)進(jìn)行時間序列預(yù)測或開展壓力測試，從而實現(xiàn)對系統(tǒng)性金融風(fēng)險的預(yù)警功能。成祺炯（2014）等人則應(yīng)用Shapley非對稱權(quán)力指數(shù)模型，從資產(chǎn)組合、杠桿率、閾值三個維度，測算出了我國上市銀行對金融系統(tǒng)風(fēng)險的貢獻(xiàn)度排名。

（三）企業(yè)投資風(fēng)險指數(shù)研究

相比財務(wù)目標(biāo)，大多數(shù)企業(yè)參與風(fēng)險投資的戰(zhàn)略意圖更偏重于競爭力的提升和戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)。因此，評價企業(yè)投資風(fēng)險一方面要關(guān)注獲利性，但更要關(guān)注對提升投資企業(yè)核心競爭力的貢獻(xiàn)程度。對此，Gompers（2001）就指出風(fēng)險投資使企業(yè)能夠快速獲取新資源和發(fā)掘新能力，獲得一些突破性的技術(shù)創(chuàng)新成果，從而塑造新的核心競爭力。張識宇等人（2011）針對企業(yè)提升核心競爭力與獲得財務(wù)回報的投資目標(biāo)，從技術(shù)產(chǎn)品競爭力、團(tuán)隊素質(zhì)、市場吸引力、資源利用程度、環(huán)境支持性等五個方面構(gòu)建了公司風(fēng)險投資項目評價指標(biāo)體系，提出了基于Theil指數(shù)的灰色評價方法。從以上的分析可以看出，近年來風(fēng)險指數(shù)的研究范圍逐漸擴(kuò)大，特別是在風(fēng)險指數(shù)模型和測算方法上具有較大的創(chuàng)新并且日漸成熟，使得風(fēng)險指數(shù)科學(xué)性和實用性更強(qiáng)。但在研究內(nèi)容上偏重企業(yè)外部因素，對于企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險因素考慮較少，而對于風(fēng)險指數(shù)原理以及合理性等本質(zhì)問題的探討，也一直未在學(xué)術(shù)界達(dá)成共識。

五、未來研究的展望

金融危機(jī)后的企業(yè)風(fēng)險管理研究在廣度和深度兩個方面都取得了較大大進(jìn)展，但下列問題仍需要進(jìn)一步研究和探討：一是對于風(fēng)險內(nèi)涵和形成機(jī)理重新認(rèn)識的問題。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時代的企業(yè)風(fēng)險不應(yīng)只界定為客觀因素，更應(yīng)包含道德、信譽(yù)、文化和心理因素。因此，如何重新認(rèn)識風(fēng)險內(nèi)涵和形成機(jī)理，決定著風(fēng)險管理研究的范圍和發(fā)展方向，是未來風(fēng)險管理研究要解決的首要問題；二是風(fēng)險本質(zhì)的辯證性和對稱性問題。目前對風(fēng)險本質(zhì)大部分研究聚焦于防范風(fēng)險帶來的負(fù)面效應(yīng)，但僅僅關(guān)注損失就有可能忽視與風(fēng)險相對的機(jī)會問題，因此，未來企業(yè)風(fēng)險管理研究更應(yīng)關(guān)注如何在風(fēng)險中尋找機(jī)會和利益；三是風(fēng)險分析技術(shù)創(chuàng)新和綜合應(yīng)用的問題。如何對包括指數(shù)和預(yù)警在內(nèi)的各種風(fēng)險分析技術(shù)進(jìn)行創(chuàng)新和綜合應(yīng)用，是今后企業(yè)風(fēng)險管理研究的重要內(nèi)容，特別是如何通過有效的大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，進(jìn)行企業(yè)風(fēng)險的預(yù)測和度量其中的重點。
 
作者：李鍵 單位：中央財經(jīng)大學(xué)商學(xué)院

第二篇：物流企業(yè)倉單質(zhì)押風(fēng)險管理研究

1倉單質(zhì)押

倉單是指倉儲方簽發(fā)給存儲人或貨物所有權(quán)人的記載倉儲貨物的唯一合法的物權(quán)憑證，倉單持有人可以憑倉單直接向倉儲方提取倉儲貨物。倉單除作為已收取倉儲物的憑證和提取倉儲物的憑證外，還可以通過背書，轉(zhuǎn)讓倉單項下貨物的所有權(quán)，或者用于出質(zhì)。倉單質(zhì)押是以倉單為標(biāo)的物而成立的一種質(zhì)權(quán)。倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的核心在于企業(yè)以在庫動產(chǎn)(包括原材料、產(chǎn)成品等)作為質(zhì)押物向銀行申請貸款，物流企業(yè)經(jīng)銀行審核授權(quán)后，以第三方的身份承擔(dān)監(jiān)管責(zé)任，受銀行委托提供代理監(jiān)管服務(wù)，對質(zhì)押物進(jìn)行庫存監(jiān)管。

2靜態(tài)質(zhì)押模式

靜態(tài)質(zhì)押模式，是倉單質(zhì)押的基本模式。倉單質(zhì)押的基本模式是指借款人以已經(jīng)存在的、已有貨權(quán)的貨物作質(zhì)押給銀行，并交指定倉庫監(jiān)管，企業(yè)對該批貨物不能自主提貨，授信項下每一次贖貨都要求企業(yè)及時補(bǔ)足相當(dāng)于提貨額的保證金，由銀行開具提貨單，倉庫按指令發(fā)貨。①申貸企業(yè)與物流企業(yè)簽訂《倉儲協(xié)議》明確物流企業(yè)的監(jiān)管責(zé)任和質(zhì)押物規(guī)格并交貨;②物流企業(yè)核對貨物確保無誤后向貸款企業(yè)開出倉單;③貸款企業(yè)持倉單向銀行申請貸款，并繳納一定的保證金;④銀行在收到貸款申請后對貸款企業(yè)資質(zhì)進(jìn)行審核，評估質(zhì)押物價值;⑤審核通過后，銀行、物流企業(yè)、申貸企業(yè)三方簽訂《倉單質(zhì)押貸款三方合作協(xié)議書》，物流企業(yè)和銀行簽訂《不可撤消的協(xié)助行使質(zhì)押權(quán)保證書》，申貸企業(yè)與銀行簽訂《銀企合作協(xié)議》、《賬戶監(jiān)管協(xié)議》，規(guī)定雙方在合同中應(yīng)履行的責(zé)任;⑥物流企業(yè)按合同規(guī)定對質(zhì)押物進(jìn)行監(jiān)管，銀行對審核通過的，協(xié)議手續(xù)齊全的貸款企業(yè)發(fā)放一定比例的貸款。⑦申貸企業(yè)將正常經(jīng)營的回收款存入監(jiān)管賬戶;⑧銀行收到貨款后，退還倉單給申貸企業(yè)，同時為其開出放貨提單，物流企業(yè)根據(jù)銀行的指示按提單放貨直到銀行收回全部貸款。

3靜態(tài)質(zhì)押模式下物流企業(yè)面臨的風(fēng)險

3．1質(zhì)押物種類的風(fēng)險

并非所有的商品都適于倉單質(zhì)押，物流企業(yè)在接受申貸企業(yè)質(zhì)押物時，要對質(zhì)押物的種類進(jìn)行慎重的選擇。不同種類的質(zhì)押物，物流企業(yè)面臨不同的風(fēng)險。

3．1．1質(zhì)押期間市場價格的波動

申貸企業(yè)進(jìn)行倉單質(zhì)押時，其所擁有質(zhì)押物的價值決定了其向銀行申貸的額度的大小和物流企業(yè)自身所面臨的風(fēng)險的大小。若申貸企業(yè)的質(zhì)押物在質(zhì)押期間，價格波動非常劇烈，尤其是價格跌幅較大時，質(zhì)押物的價值也隨即下跌，這會對物流企業(yè)造成一定意義上的風(fēng)險。

3．1．2質(zhì)押期間自身質(zhì)量的變化

由于質(zhì)押期過長，質(zhì)押物自身的物理或化學(xué)性質(zhì)以及外部環(huán)境等原因，物流企業(yè)可能面臨質(zhì)押物變質(zhì)的風(fēng)險，比如毛皮等質(zhì)押物可能會腐爛，巧克力、石蠟等質(zhì)押物可能會變形，石油等質(zhì)押物可能會揮發(fā)等風(fēng)險。

3．2質(zhì)押物來源的風(fēng)險

質(zhì)押物是否完全在法律意義上完全屬于申貸企業(yè)，物流企業(yè)還要考察質(zhì)押物來源的合法性，對于走私貨物或者槍支彈藥等違禁物品面臨被海關(guān)查收的風(fēng)險。對于不完全屬于申貸企業(yè)的貨物，物流企業(yè)也面臨著質(zhì)押物共同擁有者對其自身擁有部分質(zhì)押物的收回的風(fēng)險。

3．3對質(zhì)押物監(jiān)管不當(dāng)?shù)娘L(fēng)險

物流企業(yè)在倉單質(zhì)押中，擔(dān)任著對質(zhì)押物監(jiān)管的責(zé)任。這不僅包括質(zhì)押物丟失或損壞的責(zé)任，還包括監(jiān)管的責(zé)任，對在整個監(jiān)管流程中的操作和相關(guān)手續(xù)出錯的責(zé)任。物流企業(yè)進(jìn)行質(zhì)押物的監(jiān)管，實質(zhì)就是完成倉庫作業(yè)管理的過程，即質(zhì)押物從入庫到出庫之間的裝卸、搬運、儲存保養(yǎng)等相關(guān)的作業(yè)。諸如對于需要通風(fēng)的質(zhì)押物，沒有進(jìn)行正確的通風(fēng)而造成的質(zhì)押物變質(zhì)的風(fēng)險;對需要保持干燥的質(zhì)押物，沒有進(jìn)行合理的水密保管而造成的風(fēng)險;對需要低溫保存的質(zhì)押物，沒有進(jìn)行溫度控制而造成的風(fēng)險等。正是由于監(jiān)管過程復(fù)雜、涉及的內(nèi)容多，因此產(chǎn)生風(fēng)險的概率會更大，加之各方信息不對稱或信息交換不及時，都會影響正常的倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的開展，帶來質(zhì)押商品監(jiān)管風(fēng)險。

3．4申貸企業(yè)資信風(fēng)險

對于物流企業(yè)來說，申貸企業(yè)的資信水平也會帶來潛在的風(fēng)險。資信風(fēng)險一般有經(jīng)營風(fēng)險和道德風(fēng)險兩種。經(jīng)營風(fēng)險一般表現(xiàn)為融資企業(yè)在自身的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，供、產(chǎn)、銷各個環(huán)節(jié)不確定性因素的影響所導(dǎo)致企業(yè)資金運動的遲滯，產(chǎn)生企業(yè)價值的變動，最終不能如期歸還銀行貸款，使得銀行遭受借貸資金損失的風(fēng)險。道德風(fēng)險主要是由于信息不對稱，融資企業(yè)利用虛假財務(wù)報表等，刻意隱瞞或欺騙所貸資金的用途和去向，銀行與物流企業(yè)難以分辨融資企業(yè)提供相關(guān)信息的真實狀況，這為銀行和物流企業(yè)帶來了風(fēng)險。

4靜態(tài)質(zhì)押模式下物流企業(yè)風(fēng)險的有效控制

4．1對質(zhì)押物種類的合理選擇

對于質(zhì)押商品，要選擇適用廣泛，易于處置，價格漲跌幅度不大，質(zhì)量穩(wěn)定的品種，如黑色金屬、有色金屬、大豆等。質(zhì)押物的選擇，還要和國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)形勢相結(jié)合，那些關(guān)系到國計民生的、稀缺性的資源不會出現(xiàn)價值的很大波動，是理想的質(zhì)押品種。性質(zhì)不穩(wěn)、易變質(zhì)、易損耗、市場價格波動大、流通性差、無經(jīng)常性市場需求的貨物就不能被選為質(zhì)物。同時在質(zhì)押合同中應(yīng)該注明，質(zhì)押期間因市場波動，引起質(zhì)押物市場價格下跌幅度達(dá)一定比例時，銀行有權(quán)要求申貸企業(yè)追加質(zhì)押物或現(xiàn)金保證，否則銀行可以提貨拍賣、變賣質(zhì)押物以清償債權(quán)。

4．2對質(zhì)押物的來源進(jìn)行核查

防止由于質(zhì)押物來源所帶來的法律風(fēng)險，物流企業(yè)一定要考察質(zhì)押貨物來源的合法性。在進(jìn)行貨權(quán)驗收時，一定要確認(rèn)貨物的所有權(quán)是否完全屬于申貸企業(yè);若質(zhì)押物為進(jìn)口商品，應(yīng)要求提供海關(guān)出具的商品《質(zhì)量檢驗證書》等文件;若不是進(jìn)口商品，則要求其提供其他的相關(guān)文件，確認(rèn)其所有權(quán)的合法性。

4．3對質(zhì)押物進(jìn)行合理監(jiān)管

物流企業(yè)要與申貸企業(yè)簽訂倉儲協(xié)議，其次要與銀行簽訂《協(xié)助行使質(zhì)押權(quán)保證書》。在倉儲協(xié)議中應(yīng)該明確貨物的入庫驗收和養(yǎng)護(hù)要求，物流企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格按照質(zhì)押物的監(jiān)管要求，進(jìn)行合理監(jiān)管，以此減少質(zhì)押物在庫變質(zhì)或發(fā)生貨損的風(fēng)險;在《協(xié)助行使質(zhì)押權(quán)保證書》，明確物流企業(yè)的責(zé)任，確保單貨相符，沒有銀行的指示不得向貸款企業(yè)放貨，保證銀行正常行駛質(zhì)押權(quán)利。

4．4對客戶資信的有效審查

掌握申貸企業(yè)真實的經(jīng)營狀況是物流企業(yè)規(guī)避風(fēng)險的首要策略。為防止申貸企業(yè)的資信問題給物流企業(yè)帶來風(fēng)險，應(yīng)對申貸企業(yè)的資信進(jìn)行認(rèn)真的調(diào)查和評定。建立客戶資信調(diào)查核實制度、客戶資信檔案制度、客戶信用動態(tài)分級制度、財務(wù)管理制度等一系列制度，對客戶進(jìn)行全方位信用管理�？梢愿鶕�(jù)企業(yè)以往的經(jīng)營情況，調(diào)查企業(yè)償還債務(wù)的歷史情況，分析企業(yè)未來的償還能力和履約能力。同時，物流企業(yè)應(yīng)該充分利用掌握的資料，借鑒銀行的信用評級和風(fēng)險控制的方法，與銀行開展合作，形成信息共享。若企業(yè)有不良信用記錄，則應(yīng)該不與之合作。

5總結(jié)

總之，對申貸企業(yè)的資信核查，對減少物流企業(yè)的風(fēng)險有很大的作用。在我國，倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)還有待于進(jìn)一步完善。在靜態(tài)質(zhì)押模式下，物流企業(yè)面臨來自質(zhì)押物本身、自身監(jiān)管能力、申貸企業(yè)等各方的風(fēng)險，通過采取上述有效合理的措施，，對減少物流企業(yè)的風(fēng)險，保證倉單質(zhì)押活動的順利開展，具有積極的推動作用。

作者：劉鑫 單位：武漢外語外事職業(yè)學(xué)院

第三篇：中小企業(yè)風(fēng)險管理完善探析

1.相關(guān)研究概述

隨著對風(fēng)險管理的理解和認(rèn)識不斷深化，風(fēng)險管理理論也在不斷發(fā)展和完善，主要經(jīng)歷了傳統(tǒng)風(fēng)險管理階段（20世紀(jì)90年代以前）、現(xiàn)代風(fēng)險管理階段（20世紀(jì)90年代）和全面風(fēng)險管理階段（21世紀(jì)至今），而全面風(fēng)險管理是風(fēng)險管理理論發(fā)展到現(xiàn)階段的必然結(jié)果。在當(dāng)前全面風(fēng)險管理的理論研究基礎(chǔ)上，國外已經(jīng)展開了對企業(yè)風(fēng)險管理實證研究和中小企業(yè)風(fēng)險管理研究的探索。Nocco，Stulz指出全面風(fēng)險管理最大的挑戰(zhàn)就是全面風(fēng)險管理的實施，企業(yè)成功實施全面風(fēng)險管理的前提是組織的每個成員了解其如何創(chuàng)造價值，管理人員應(yīng)當(dāng)意識到全面風(fēng)險管理的重要性，而非將其看做公司戰(zhàn)略的機(jī)械化執(zhí)行。Abrams，Kanel，Taylor等站在戰(zhàn)略、整合、全面的角度為IBM設(shè)計了全面風(fēng)險管理框架，該框架體現(xiàn)了一個由階段風(fēng)險到連續(xù)風(fēng)險的轉(zhuǎn)換，呈現(xiàn)出一個完整的、全面的風(fēng)險事件序列。而在2006年，COSO應(yīng)美國證券委員會的要求發(fā)布較小型公眾公司財務(wù)報告內(nèi)部控制指南，針對小型公眾公司存在的一些獨特問題做出了指引，內(nèi)容涵蓋信息技術(shù)、職責(zé)分工、董事會和審計委員會、風(fēng)險監(jiān)管等領(lǐng)域，對中小企業(yè)內(nèi)部控制、風(fēng)險管理的構(gòu)建和實施具有重大參考意義，由此，中小企業(yè)風(fēng)險管理研究步入了新階段。國內(nèi)專門針對中小企業(yè)風(fēng)險管理的研究相對較少，在為數(shù)不多的文獻(xiàn)中，劉紅珍對中小企業(yè)風(fēng)險管理的特點和方法進(jìn)行了研究，其研究發(fā)現(xiàn)：中小企業(yè)風(fēng)險管理具有風(fēng)險意識淡薄、風(fēng)險后果嚴(yán)重、風(fēng)險管理水平落后的特點，并提出了其在風(fēng)險識別、評估、預(yù)警、處置過程中的應(yīng)對方法。王竹玲在分析中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特征和成因的基礎(chǔ)上，給出了中小企業(yè)防范財務(wù)風(fēng)險的六條對策。楊志軍基于企業(yè)生命周期的角度，對中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理組織框架進(jìn)行了分析，他認(rèn)為中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理具有組織形式不匹配，管理制度流于形式的特征，并對初創(chuàng)期、成長期、成熟期、衰退期四個時期的中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理組織體系建設(shè)進(jìn)行了論述�？紤]到目前國外對中小企業(yè)風(fēng)險管理的研究雖有一定的借鑒意義，但對我國中小企業(yè)的實際情況缺乏適用性，而我國對中小企業(yè)風(fēng)險管理的研究較少，且多集中管理方法及單項風(fēng)險尤其是財務(wù)風(fēng)險層面，缺乏對中小企業(yè)風(fēng)險管理現(xiàn)狀及對策的深入研究。因此，本文從全面風(fēng)險管理的視角出發(fā)，分析解決我國中小企業(yè)風(fēng)險管理的建設(shè)現(xiàn)狀及問題，以期對其風(fēng)險管理起到促進(jìn)與完善的作用。

2.我國中小企業(yè)風(fēng)險管理建設(shè)現(xiàn)狀及問題

我國對風(fēng)險管理的研究起步較晚，針對中小企業(yè)風(fēng)險管理的研究又十分匱乏，絕大多數(shù)中小企業(yè)缺乏風(fēng)險管理的意識，沒有對風(fēng)險管理產(chǎn)生足夠的重視，因此當(dāng)前企業(yè)在風(fēng)險管理方面存在著眾多亟待解決的問題，主要表現(xiàn)在以下幾個方面:風(fēng)險和風(fēng)險管理意識不強(qiáng)。中小企業(yè)管理目前最大的特點就是重數(shù)量輕質(zhì)量，在這種落后管理思想的引導(dǎo)下，企業(yè)往往會單純追求銷量、利潤和市場份額的上漲，更注重眼前實際利益，而容易忽視風(fēng)險的存在和風(fēng)險管理的重要性與必要性。多數(shù)中小企業(yè)的管理者和員工普遍缺乏風(fēng)險意識，企業(yè)并沒有建立相應(yīng)的風(fēng)險管理機(jī)制。即使有些企業(yè)建立了風(fēng)險管理機(jī)制，也是間歇性地進(jìn)行風(fēng)險管理活動，意識到時便進(jìn)行監(jiān)管，事后又大多忽略，因而對風(fēng)險不能及時發(fā)現(xiàn)，待到發(fā)現(xiàn)風(fēng)險時又不能及時采取有效的措施。組織架構(gòu)不合理。完整的組織架構(gòu)是建立健全企業(yè)風(fēng)險管理體制的組織保障，對促進(jìn)企業(yè)實現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)，優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)、管理體制和運行機(jī)制起著至關(guān)重要的作用。組織架構(gòu)主要包括治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置，但從目前狀況來看，我國中小企業(yè)的組織架構(gòu)建設(shè)遠(yuǎn)未達(dá)到現(xiàn)代企業(yè)制度的要求。首先，以董事會為核心的現(xiàn)代企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)和以監(jiān)事會為核心的內(nèi)部控制機(jī)制尚未真正建立。即使有部分中小企業(yè)設(shè)立了董事會、監(jiān)事會等相應(yīng)機(jī)構(gòu)，但由于人員素質(zhì)、信息不對稱等原因，也多流于形式。其次，內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置不合理。我國大部分中小企業(yè)為家族式企業(yè)，重要管理人員均為家族成員，企業(yè)的管理控制權(quán)集中于最高領(lǐng)導(dǎo)和家族成員，各部門空有其形，失去了獨立性，且存在一人身兼數(shù)職的現(xiàn)象，不相容職務(wù)的控制存在嚴(yán)重問題。再次，有些企業(yè)在內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置方面過于注重縱向間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，而忽視了橫向間的協(xié)調(diào)，使得企業(yè)內(nèi)各部門間缺乏必要的交流溝通，各自為政，甚至出現(xiàn)發(fā)生問題相互推諉扯皮的現(xiàn)象。

3.信息溝通體制不完善

信息溝通在企業(yè)風(fēng)險管理過程中發(fā)揮著重要的作用，但中小企業(yè)由于高質(zhì)量資源要素獲取難度大、業(yè)務(wù)管理不完善等原因，缺乏必要的基于計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)的硬件設(shè)施，外部客觀條件上就很難保證信息傳遞的高效迅捷。同時，大多數(shù)中小企業(yè)尚未建立完善的信息溝通機(jī)制，不能確保信息的及時捕捉和正確傳遞，使得企業(yè)信息系統(tǒng)功能不健全，內(nèi)容不完整，容易導(dǎo)致企業(yè)決策失誤，相關(guān)政策措施難以落實，影響企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營乃至威脅企業(yè)生存。風(fēng)險管理專項資金不足。企業(yè)風(fēng)險管理需要大量的資金作為建立和維系整個風(fēng)險管理體系的支撐力量，但中小企業(yè)卻很難達(dá)到完善的風(fēng)險管理體系要求的資金基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)。一方面，中小企業(yè)由于處于成長階段，需要大量的資金做投資、搞建設(shè)、擴(kuò)大規(guī)模，而完善的風(fēng)險管理體系要求尚處于管理模式摸索狀態(tài)下的中小企業(yè)投入相當(dāng)數(shù)量的資金用于風(fēng)險管理硬件投資、風(fēng)險管理人員投資、風(fēng)險管理外部投資等，給原本資金周轉(zhuǎn)并不靈敏的中小企業(yè)帶來較大的資金壓力；另一方面，中小企業(yè)由于自身信貸級別較低、外部金融監(jiān)管機(jī)制不利等原因，均存在不同程度的融資渠道狹窄、融資難度大的問題，只能較大程度地依賴內(nèi)源融資，這樣中小企業(yè)風(fēng)險管理在資金短板的情況下難以達(dá)到理想的效果。

4.對完善我國中小企業(yè)風(fēng)險管理的建議

針對我國中小企業(yè)風(fēng)險管理存在的上述問題，筆者提出以下幾點建議：加強(qiáng)企業(yè)文化建設(shè)，增強(qiáng)全員風(fēng)險意識。中小企業(yè)應(yīng)積極培育具有自身特色的企業(yè)文化，充分體現(xiàn)企業(yè)獨特的發(fā)展愿景、價值觀、經(jīng)營理念和企業(yè)精神，增強(qiáng)企業(yè)凝聚力。同時，加強(qiáng)對管理層、企業(yè)員工的風(fēng)險管理教育培訓(xùn)，增強(qiáng)企業(yè)成員的責(zé)任感、使命感和風(fēng)險防范意識，以提高風(fēng)險發(fā)現(xiàn)的及時性和風(fēng)險管理的高效性�？茖W(xué)設(shè)計組織架構(gòu)，明確員工崗位職責(zé)。不同規(guī)模、生命周期、行業(yè)、地區(qū)的企業(yè)所面臨的風(fēng)險種類、規(guī)模、復(fù)雜性有著很大的不同，風(fēng)險偏好以及風(fēng)險管理資源也有很大差異，中小企業(yè)構(gòu)建組織架構(gòu)時，在遵循相關(guān)法律法規(guī)的基礎(chǔ)上，可以結(jié)合《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引第1號——組織結(jié)構(gòu)》，參照同行業(yè)、同類型企業(yè)組織架構(gòu)的設(shè)置，結(jié)合企業(yè)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、內(nèi)外環(huán)境、業(yè)務(wù)特點和管理控制等方面的條件，基于靈活性原則，合理選擇符合企業(yè)實際的風(fēng)險管理組織架構(gòu)，恰當(dāng)配置各主體在風(fēng)險管理中的作用與地位。同時，規(guī)范組織架構(gòu)圖、業(yè)務(wù)流程圖、績效考評制度和崗位職責(zé)說明書等，保證企業(yè)員工各司其職，不相容職務(wù)分離，提高組織運行的效率，降低舞弊發(fā)生的可能性。建立健全信息管理體制，提升交流溝通的有效性。中小企業(yè)應(yīng)根據(jù)成本和效益相匹配的原則，適當(dāng)引進(jìn)必要的基于計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)的硬件設(shè)施和應(yīng)用程序等，建立良好的信息管理系統(tǒng)，及時、準(zhǔn)確地收集、處理企業(yè)信息，在外部客觀條件上減少乃至消除對企業(yè)風(fēng)險管理不必要的限制。同時建立和完善信息溝通機(jī)制，改變企業(yè)信息傳遞單一向的現(xiàn)狀，實現(xiàn)信息的雙向乃至多向溝通，一方面保證信息自上而下傳遞的準(zhǔn)確性，使得員工明確履行相應(yīng)職責(zé)，另一方面確保信息自下而上以及橫向反饋的及時性，以便于管理層及時發(fā)現(xiàn)和解決問題。拓寬融資渠道，降低風(fēng)險管理成本。中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)和資金籌集的難度之大使得過于龐大的風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)設(shè)置缺乏可行性和適用性，但是風(fēng)險管理又需要設(shè)置相應(yīng)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)執(zhí)行、統(tǒng)籌、識別、監(jiān)督等，所以，在拓寬融資渠道、保證企業(yè)風(fēng)險管理資金供應(yīng)的同時精簡設(shè)置風(fēng)險管理機(jī)制，降低風(fēng)險管理成本顯得尤為重要。一方面，企業(yè)除傳統(tǒng)的銀行貸款融資外，還可通過網(wǎng)絡(luò)融資等新方式拓寬資金來源，為企業(yè)經(jīng)營和風(fēng)險管理提供更多資金。另一方面，企業(yè)應(yīng)依據(jù)成本效益原則，充分考慮現(xiàn)實成本和長遠(yuǎn)效益，避免設(shè)置不必要的部門和環(huán)節(jié)，降低風(fēng)險管理成本，提高管理效率。企業(yè)風(fēng)險管理作為保證企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)實現(xiàn)的重要組成部分，對企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展起著至關(guān)重要的作用，完善的風(fēng)險管理體系能夠促進(jìn)企業(yè)形成競爭優(yōu)勢，利于其鞏固市場地位。而中小企業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)不可或缺的中堅力量，仍處于對風(fēng)險管理最佳模式的探索階段，本文雖然提出了具有針對性和可行性的風(fēng)險管理建議，但是仍不夠完善，不能完全解決理論與實踐磨合過程中的所有問題，未來會有更多的學(xué)者進(jìn)行與此相關(guān)的研究工作，并提出更為高效實用的管理模式，以求最大程度的實現(xiàn)風(fēng)險管理的真正價值。

作者：林鑫 張恒瑞 單位：吉林大學(xué)管理學(xué)院

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