本文關(guān)鍵詞：金融風險防范，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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　　5月6日晚，第四期CF40· 孫冶方悅讀會在北京金融街(000402,股吧)如期舉行。本期悅讀會的主題是“銀行改革攻堅：不良資產(chǎn)處置與金融風險防范”。

中國銀監(jiān)會特邀顧問、中國工商銀行原行長楊凱生結(jié)合自己的專著《銀行改革攻堅：熱點· 難點· 重點》，和現(xiàn)場200余位聽眾分享了他對中國銀行業(yè)改革以及現(xiàn)階段我國金融體系現(xiàn)狀的思考。北方新金融研究院院長、中國銀監(jiān)會原副主席蔡鄂生，CF40學術(shù)委員 北京大學國家發(fā)展研究院副院長黃益平，CF40常務(wù)理事、中國長城資產(chǎn)管理公司總裁張曉松也帶來了自己的“讀后感”，并就不良資產(chǎn)處置等問題發(fā)表看法。本次活動由CF40秘書長王海明主持。

　　會前，楊凱生為到場嘉賓簽名贈書

　　幾位業(yè)內(nèi)大咖當晚到底分享了哪些精彩見解？小編馬上為你一一呈現(xiàn)！

　　行業(yè)發(fā)展當“以史為鏡”

　　《銀行改革攻堅：熱點· 難點· 重點》是楊凱生在任華融資產(chǎn)管理公司總裁和中國工商銀行行長期間的親歷、親聞、親見，他將書中內(nèi)容簡要歸納為資產(chǎn)管理公司探源、銀行改革始末、對國際金融危機的反思、互聯(lián)網(wǎng)金融之思考和個人心路歷程五大部分。

　　楊凱生說，我國的改革開放，包括金融業(yè)改革，是一幅宏大的歷史畫卷，是由許多塊大大小小的多彩拼圖組成的。他希望能夠?qū)⒆约旱慕?jīng)歷和積累下來的感悟，作為拼圖中的小小一角呈現(xiàn)于世，便于人們回顧參考，從歷史中見微知著。

　　楊凱生發(fā)表主題演講

　　“傳承和歷史是最重要的�！辈潭跎J為，《銀行改革攻堅》一書最大的貢獻就是將資產(chǎn)管理公司、銀行業(yè)改革等中國金融發(fā)展歷史上的標志性事件有機地聯(lián)系在了一起。他建議，在閱讀這本書的時候，應當透過事件去體會作者的觀點，然后再看發(fā)展、看當前暴露出的問題，以及這些問題產(chǎn)生的原因。

　　蔡鄂生精彩點評

　　黃益平和張曉松的看法不約而同。他們認為，楊凱生在書中所表達的許多觀點體現(xiàn)出了明顯的前瞻性，比如關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融、化解不良資產(chǎn)風險、債轉(zhuǎn)股等方面的思考，事后都被歷史所一一證實，很多建議后來也為決策者所采納。而這些富于前瞻性、精準性和融通性的思考，正是楊凱生將歷史和自身工作實踐結(jié)合貫通后得出的。

　　說了這么多，是不是很想拿到這本書一睹為快呢？悅讀會現(xiàn)場，楊行長還特意為大家“劃重點”了哦~他推薦的書中幾篇重點文章分別是：《中國金融資產(chǎn)管理公司的運作與發(fā)展》、《關(guān)于銀行業(yè)需要澄清的幾個問題》、《從一個新視角審視次貸危機》、《要理性地看待標普評級事件》、《雷曼五周年祭》，《關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的幾點看法》、以及最后三篇個人心得短文。

　　銀行業(yè)風險：不悲觀、不樂觀

　　針對我國銀行業(yè)不良率已經(jīng)連升16個季度，不良“雙升”態(tài)勢持續(xù)整整4年的現(xiàn)狀，楊凱生表示，銀行業(yè)所面臨的主要風險是信用風險，不容小覷、不可大意。但是，沒有必要過于看空。

　　作為有名的“數(shù)據(jù)帝”，楊凱生這一次再拿數(shù)據(jù)說話。他將中國銀行業(yè)的全年利潤額、凈資本和不良撥備與不良貸款作比較，得出結(jié)論認為，中國銀行業(yè)目前的資本數(shù)額、盈利狀況以及不良資產(chǎn)的減值撥備的總量，可以應對已經(jīng)暴露和尚未顯現(xiàn)的資產(chǎn)風險。

　　蔡鄂生對這一看法表示認同。他補充道，當前銀行業(yè)所面臨的風險，必須放在整個金融大環(huán)境中去審視，要重點防控系統(tǒng)性和區(qū)域性風險，通過改革找出路。不悲觀、不樂觀，腳踏實地的解決問題。

　　不良資產(chǎn)處置：資管公司應發(fā)揮更大作用

　　張曉松認為，資產(chǎn)管理公司作為金融體系的重要組成部分，有處置不良資產(chǎn)的專業(yè)優(yōu)勢，應該在當前中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的過程中，特別是“三去一降一補”當中發(fā)揮更大作用。

　　張曉松重點提到，目前國內(nèi)幾家資產(chǎn)管理公司，都已經(jīng)具備了“打組合拳”的優(yōu)勢。通過運作，幾家公司都有了銀行、證券、保險、信托、金融租賃以及基金公司、金融評估公司等金融平臺，可以圍繞資產(chǎn)管理的核心主業(yè)，發(fā)揮相關(guān)金融平臺的功能優(yōu)勢。

　　張曉松精彩點評

　　在不良資產(chǎn)處置方面，“我們資產(chǎn)管理公司的工作應該說做的相當好�！边@是黃益平在讀完《銀行改革攻堅》一書后得出的結(jié)論。他認為，從現(xiàn)在來看，資產(chǎn)管理公司的功能、貢獻和作用已遠遠超出最初建立時所設(shè)定的目標。

　　但是，當不良資產(chǎn)處置已經(jīng)成為資產(chǎn)管理公司的日常性事務(wù)之后，下一步該怎么做？黃益平現(xiàn)場提出了這個令人深思的問題。

　　黃益平精彩點評

　　此外，對于大家關(guān)注的“債轉(zhuǎn)股”，幾位嘉賓解釋道，廣義上的“債轉(zhuǎn)股”就是要通過調(diào)整債務(wù)融資和股本融資的比例，來調(diào)整我國的融資結(jié)構(gòu)。要通過改革將直接融資的比例提升，從而解決企業(yè)債務(wù)率、杠桿率過高的問題。

　　銀行業(yè)改革不是單兵突進

　　黃益平簡要回顧了自上世紀末東南亞金融危機以來，我國銀行業(yè)改革走過的歷程。他認為，表面上看來，從剝離不良資產(chǎn)開始，到國家給銀行注資、引入戰(zhàn)略投資者、引入不良貸款五級分離制，引進國際標準的風險管理體系，直至最后的股權(quán)改革，銀行業(yè)改革似乎已經(jīng)完成的差不多了。但現(xiàn)實情況是，人們依然對銀行業(yè)充滿擔憂。

　　“改革攻堅完成了沒有？到底走到了哪一步？”黃益平向楊凱生現(xiàn)場發(fā)問。

　　對此，楊凱生回應道，盡管中國銀行業(yè)改革已經(jīng)取得了長足進展，但改革進程卻遠未結(jié)束。他認為，銀行業(yè)乃至金融業(yè)的改革，不可能單兵突進，必須是在我國經(jīng)濟體制改革和政治體制改革框架下進行。經(jīng)濟體制和政治體制改革是銀行業(yè)改革進程中的最重要的影響因素。

　　此外，楊凱生還強調(diào)了人才的作用。他認為，人才的力量決定了改革進程的快慢和改革水準的高低。

　　現(xiàn)場精彩語錄

　　楊凱生：

　　對于銀行風險，我并不贊同一些過于悲觀的看法。包括對穆迪、標普前一階段對中國一些銀行評級的調(diào)整，我認為他們的專業(yè)性有值得質(zhì)疑的地方。

　　今年一季度末，我國銀行業(yè)不良貸款有21150億左右，數(shù)字確實不小。但是我們也要看到，與這2.1萬多億的不良貸款相對應的是什么呢？比如說，中國銀行業(yè)的全年利潤大概是2萬億左右，我們銀行業(yè)的凈資本超過13.5萬億，不良撥備是3.4萬億�？梢哉f，中國銀行業(yè)目前的資本數(shù)額、盈利狀況以及不良資產(chǎn)的減值撥備的總量，是可以應對已經(jīng)暴露和尚未顯現(xiàn)的資產(chǎn)風險的。那種認為中國銀行業(yè)已經(jīng)處在危機邊緣的說法，是缺乏數(shù)據(jù)支撐的。

　　蔡鄂生：

　　不了解歷史的發(fā)展、改革的進程，銀行業(yè)就不會有今天。我們應該通過楊行長寫的這些事去體味他的觀點，然后再思考我們現(xiàn)在是什么樣的問題，以及現(xiàn)在這些問題又是如何產(chǎn)生的。楊行長是格物致知，通過實踐認識了事物發(fā)展的規(guī)律。我們現(xiàn)在的銀行家，要想解決風險、處理不良資產(chǎn)，也應該踏踏實實、一心一意地去實踐。

　　我們在應對不良資產(chǎn)的過程中，是只靠撥備嗎？當然不是，是靠整體的競爭力，靠中央現(xiàn)在實施的“三去一降一補”。通過這些改革，不良資產(chǎn)的處置就有路可走。所以，要通過改革、通過思想上的解放來找出路，不悲觀也不樂觀。不悲觀，就是不要失去自信，要相信我們的基礎(chǔ)，相信我們的改革開放。不樂觀，就是不要盲目，要腳踏實地解決實際問題，改革不是一蹴而就的。

　　黃益平：

　　楊行長說中國AMC比美國的RTC做的好，或者說做的不差。為什么這樣說？一開始我其實不是很理解，當時從不良資產(chǎn)處置的回報率來看，RTC和AMC可能差不多。但是楊行長解釋了一個原因，就是美國的儲蓄和貸款機構(gòu)出問題的時候，其實是把這些機構(gòu)所有的資產(chǎn)都轉(zhuǎn)移到了RTC。這其中有一些是不良資產(chǎn)，但是也有一些是比較好的資產(chǎn)。而我們在90年代末轉(zhuǎn)移的時候，大多數(shù)都是不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到AMC。從這點來說，尤其考慮到我們的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、破產(chǎn)程序和金融市場上一系列的潛在問題，我們AMC的回報率能達到和RTC差不多甚至更高，確實可以說我們資產(chǎn)管理公司的工作做的相當好。

　　我建議不要把銀行和實體經(jīng)濟放在對立面。到底怎么定義實體經(jīng)濟，每個人看法都不太一樣，我傾向于贊成把金融，尤其是像銀行業(yè)這樣的行業(yè)，放在總的經(jīng)濟的組成部分中。我們看GDP增長，銀行業(yè)做好了，GDP也會有增長�，F(xiàn)在總說實體經(jīng)濟困難都是銀行搞的，我個人覺得這個觀點值得商榷。

　　張曉松：

　　楊行長對資產(chǎn)管理公司幾個方面都是體會比較深的。第一是冰棍效應。不良資產(chǎn)如果不處置的話，就有可能像冰一樣不知不覺化掉了，所以要抓緊處置，減少減損的風險。第二是好蘋果、壞蘋果。什么意思呢？一筐蘋果有好蘋果有壞蘋果，你是揀好的吃還是揀差的吃？如果揀差的吃，那你吃的都是差的，，因為一筐蘋果不斷在爛。那么怎么吃？就是分類：好蘋果吃，壞蘋果削了也可以吃。這就為不良資產(chǎn)分類處置提供了依據(jù)。第三就是輪胎理論。我收購過來一個汽車，差一個輪胎，不修理就賣不出錢。但如果我投資買一個輪胎裝上了，這個汽車成了好汽車，就可以賣更多價錢。這為我們國家后期對有些不良資產(chǎn)適當進行投資，提升價值以后再進行變賣這個政策提供了依據(jù)。

    文章來源：微信公眾號中國金融四十人

（責任編輯：李治華 HN026）

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本文編號：127605