本文關(guān)鍵詞：北京理工大學(xué)學(xué)報(bào)，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

關(guān)閉

胡秋靈,張?zhí)K鳳,文博.滬深300指數(shù)期貨的價(jià)格發(fā)現(xiàn)和波動(dòng)溢出效應(yīng)研究[J].北京理工大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版）,2012,(6):77~82

二維碼（掃一下試試看�。�

滬深300指數(shù)期貨的價(jià)格發(fā)現(xiàn)和波動(dòng)溢出效應(yīng)研究

ResearchonPriceDiscoveryandVolatilitySpilloversofChinaHu-Shen300stockIndexFutures

投稿時(shí)間：2010-09-26

DOI：

中文關(guān)鍵詞:滬深300指數(shù)期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)波動(dòng)溢出非對(duì)稱(chēng)性

EnglishKeywords:Hu-Shen300stockindexfuturespricediscoveryvolatilityspilloversasymmetry

基金項(xiàng)目:國(guó)家人文社會(huì)科學(xué)基金資助項(xiàng)目(07BJY169);教育部人文社科基金資助項(xiàng)目(06JA790068);陜西師范大學(xué)人文社會(huì)科學(xué)基金重點(diǎn)資助項(xiàng)目(09SZD11)

作者單位胡秋靈陜西師范大學(xué)國(guó)際商學(xué)院,西安710062張?zhí)K鳳陜西師范大學(xué)國(guó)際商學(xué)院,西安710062文博天津財(cái)經(jīng)大學(xué),天津300222

摘要點(diǎn)擊次數(shù):242

全文下載次數(shù):21

中文摘要:

我國(guó)滬深300指數(shù)期貨推出后,股指期貨的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能以及對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)波動(dòng)性的影響成為學(xué)術(shù)界的關(guān)注焦點(diǎn)�；贘ohansen協(xié)整分析、向量誤差修正模型和帶有誤差修正的雙變量EGARCH模型,對(duì)滬深300指數(shù)期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能以及互動(dòng)關(guān)系進(jìn)行了深入的研究和分析,結(jié)果顯示:滬深300指數(shù)現(xiàn)貨市場(chǎng)居于價(jià)格發(fā)現(xiàn)的主導(dǎo)地位;滬深300指數(shù)期貨交易減弱了現(xiàn)貨市場(chǎng)的條件波動(dòng)�？梢�(jiàn),雖然滬深300指數(shù)期貨的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能并未得到應(yīng)有的發(fā)揮,然而熨平股指波動(dòng)的功能卻得到了體現(xiàn)。

EnglishSummary:

AftertheintroductionofChinaHu-Shen300stockindexfutures,thepricediscoveryfunctionandtheimpactofvolatilitytospotmarketofthestockindexhavebeentheacademicfocus.ThispaperstudiesthepricediscoveryfunctionandinteractionbetweenthefuturesandspotmarketsofHu-Shen300stockindexesbasedontheJohansenco-integrationanalysis,VectorerrorcorrectionmodelandbivariateEGARCHmodelwithanerrorcorrection.Theevidencesuggeststhatmostofthepricediscoverytakesplaceatthespotmarkets;ChinaHu-Shen300stockindexfutureswillweakentheconditionalfluctuationsofthespotmarket.Visibly,thepricediscoveryfunctionofHu-Shen300stockindexfuturesdidnotbeenduetoplay.However,itsfunctionofstockindexvolatilityhasbeenreflected.

查看全文查看/發(fā)表評(píng)論下載PDF閱讀器

  本文關(guān)鍵詞：北京理工大學(xué)學(xué)報(bào)，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。