本文關鍵詞：基于GSADF方法的煤炭價格泡沫檢驗及成因分析

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【摘要】：運用GSADF泡沫檢驗方法對中國煤炭價格進行了實證檢驗,研究發(fā)現(xiàn)在2003年1月至2014年12月間我國煤炭價格經(jīng)歷了兩次較為顯著的泡沫時期,分別發(fā)生于2005年9月至2006年3月與2008年年初至2008年年末。進一步的實證分析表明,原材料庫存指數(shù)可以作為煤炭價格變動的預警變量,這種預警效果在泡沫時期更加明顯。結合國內實際情況進行分析,發(fā)現(xiàn)國內煤炭供給、國內煤炭需求、國際能源價格等是影響煤炭價格波動以及泡沫形成的關鍵性因素。不僅提供了一種靈敏檢測煤炭價格泡沫和確定泡沫發(fā)生時段的方法,還發(fā)現(xiàn)了一種煤炭價格波動的預警變量,并且分析了煤炭市場泡沫生成以及破裂的原因,為投資者提供了一個預警的風向標桿。
【作者單位】： 山西財經(jīng)大學財政金融學院;
【關鍵詞】： 煤炭價格波動 價格泡沫 GSADF
【基金】：國家自然科學基金項目“基于新監(jiān)管標準的我國商業(yè)銀行資本和流動性監(jiān)管研究”(71173140) 山西省高等學校哲學社會科學研究項目“礦產(chǎn)資源收益分配與風險分擔問題研究”(2014333) 山西省重點學科建設項目“經(jīng)濟轉型期金融產(chǎn)品創(chuàng)新及其風險控制研究”
【分類號】：F426.21;F764.1
【正文快照】： 一、引言及文獻綜述由于長期依賴煤炭產(chǎn)業(yè),我國資源型區(qū)域的經(jīng)濟狀況顯著地受到煤炭價格的影響。當煤炭價格大幅度波動時,資源型區(qū)域的資本以及勞動力結構會發(fā)生相應的改變,這種變動將進一步改變當?shù)氐慕?jīng)濟結構,影響整體的經(jīng)濟收益。不僅如此,由煤炭經(jīng)濟波動導致的區(qū)域經(jīng)濟波，

本文編號：559294