本文關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化下我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)度量及基于凈利差角度的管理研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：我們國(guó)家的金融市場(chǎng)化程度在不斷的提高。在這個(gè)過(guò)程中,利率的市場(chǎng)化也在持續(xù)發(fā)展。利率市場(chǎng)化是金融改革的重頭戲。可以說(shuō),目前中國(guó)的利率市場(chǎng)化正如一輛快速行駛中的“高鐵”。它在前進(jìn)的過(guò)程中沖破了一系列實(shí)質(zhì)性的關(guān)口,利率風(fēng)險(xiǎn)也隨之而加劇。商業(yè)銀行正如這一快速行駛的列車中的“乘客”,在經(jīng)歷著這一市場(chǎng)化過(guò)程中同樣面臨各式各樣的風(fēng)險(xiǎn)。而對(duì)于銀行來(lái)說(shuō),利率風(fēng)險(xiǎn)愈來(lái)愈成為它們所要面臨的最主要的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)橐坏├适袌?chǎng)化,利率的波動(dòng)幅度及頻率將遠(yuǎn)大于從前。商業(yè)銀行如不能準(zhǔn)確的對(duì)這一風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量及控制管理,將會(huì)面臨很大的問(wèn)題。 為了能更好地對(duì)當(dāng)下這一市場(chǎng)化進(jìn)程中利率風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行探討,本文對(duì)利率管制、利率風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)含義、利率市場(chǎng)化的實(shí)踐以及利率市場(chǎng)化進(jìn)程中所要面臨的有關(guān)利率風(fēng)險(xiǎn)類型做了必要的梳理。在利率風(fēng)險(xiǎn)度量中,說(shuō)明VaR模型度量利率風(fēng)險(xiǎn)的主要優(yōu)勢(shì)。以Shibor隔夜數(shù)據(jù)為研究對(duì)象,對(duì)利率市場(chǎng)化背景下的利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行VaR度量。由實(shí)證結(jié)果可知VaR模型在引入GARCH模型后,能夠較好的解釋了利率數(shù)據(jù)特性,最終得出單位頭寸拆借資金的VaR統(tǒng)計(jì)量及波動(dòng)圖形。但是本文計(jì)算的Shibor隔夜拆借的VaR值較低：原因是模型、數(shù)據(jù)帶來(lái)的計(jì)算結(jié)果的差異；另外,我們可以猜測(cè),國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在利率風(fēng)險(xiǎn)管理方面已經(jīng)取得了一定的成果,也是使得VaR值較低的又一原因。當(dāng)然,后者還有待于進(jìn)一步的研究。 考慮到利率風(fēng)險(xiǎn)的管理,這也是本文不同于以往大部分對(duì)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)研究的文章。借鑒以往學(xué)者們的利差模型的研究,建立面板數(shù)據(jù)的回歸模型。通過(guò)對(duì)凈利差(N1M)模型的分析,得出基準(zhǔn)利差、宏觀的利率風(fēng)險(xiǎn)、平均運(yùn)營(yíng)成本、銀行中間業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度等指標(biāo)都影響銀行獲得利差的水平。在所選取的變量中,除了銀行中間業(yè)務(wù)這一變量的結(jié)果與預(yù)測(cè)值相反。其余變量均與預(yù)測(cè)一致,也對(duì)模型有著較好的解釋。結(jié)合實(shí)證分析,最終提出對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)度量以及管理方面的建議。 文章不足之處有很多,比如：未能對(duì)現(xiàn)有的利率風(fēng)險(xiǎn)度量模型進(jìn)行比較分析；在凈利差(NIM)模型變量選取方面,未能充分考慮其它相關(guān)的變量；加之?dāng)?shù)據(jù)的可獲得性,本文在實(shí)證方面相對(duì)比較粗糙,模型回歸的準(zhǔn)確性也因此受到了影響。
【關(guān)鍵詞】：利率市場(chǎng)化 利率風(fēng)險(xiǎn) VAR模型 凈利差模型
【學(xué)位授予單位】：北京外國(guó)語(yǔ)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F832.5
【目錄】：

• 致謝3-4
• 摘要4-5
• Abstract5-9
• 第1章 緒論9-14
• 1.1 研究背景及意義9
• 1.2 關(guān)鍵概念的界定及可行性分析9-10
• 1.3 本文創(chuàng)新與不足10
• 1.4 文獻(xiàn)綜述10-14
• 第2章 利率市場(chǎng)化與利率風(fēng)險(xiǎn)14-19
• 2.1 利率市場(chǎng)化與利率管制14-15
• 2.2 利率市場(chǎng)化的實(shí)踐15
• 2.3 利率市場(chǎng)化與利率風(fēng)險(xiǎn)15-17
• 2.3.1 利率市場(chǎng)化的影響15-16
• 2.3.2 我國(guó)商業(yè)銀行所要面臨的若干利率風(fēng)險(xiǎn)16-17
• 2.4 本章小結(jié)17-19
• 第3章 商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的度量19-32
• 3.1 VaR模型19-22
• 3.1.1 VaR模型定義19-20
• 3.1.2 VaR模型的數(shù)學(xué)描述20
• 3.1.3 VaR模型的計(jì)算方法20-22
• 3.2 ARCH類模型22-23
• 3.2.1 ARCH類模型的簡(jiǎn)介22
• 3.2.2 ARCH類模型的主要形式22-23
• 3.3 VaR實(shí)證分析23-30
• 3.3.1 樣本數(shù)據(jù)特征分析23-28
• 3.3.2 基于GARCH模型的VaR計(jì)算28-29
• 3.3.3 VaR的計(jì)算及描述29-30
• 3.4 本章小結(jié)30-32
• 第4章 利率風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)證——基于利差角度的分析32-41
• 4.1 模型選定32-34
• 4.1.1 變量選取與模型設(shè)定33-34
• 4.1.2 數(shù)據(jù)來(lái)源與選擇34
• 4.2 數(shù)據(jù)分析34-39
• 4.2.1 假設(shè)檢驗(yàn)34-37
• 4.2.2 模型回歸估計(jì)結(jié)果37-39
• 4.3 本章小結(jié)39-41
• 第5章 結(jié)論及建議41-44
• 5.1 結(jié)論41-42
• 5.2 建議42-44
• 參考文獻(xiàn)44-46

【參考文獻(xiàn)】

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  本文關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化下我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)度量及基于凈利差角度的管理研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：500000