股指期貨的全稱為股票價(jià)格指數(shù)期貨,也可稱為股價(jià)指數(shù)期貨、期指,是指以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約,交易雙方約定在未來的某個(gè)特定日期,可以按照事先確定的股價(jià)指數(shù)的大小,進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買賣交易。股指期貨作為金融期貨的一種,它涵蓋了金融期貨的一般功能,包括價(jià)格發(fā)現(xiàn)、套期保值、投機(jī)套利、資源配置、管理風(fēng)險(xiǎn)等一般功能。 全球第一張股票指數(shù)期貨合約于1982年2月24日在美國堪薩斯交易所開始上市交易。目前股指期貨已經(jīng)是國際金融市場(chǎng)上所有衍生產(chǎn)品中交易最為活躍的產(chǎn)品之一,股指期貨交易被稱為20世紀(jì)80年代最激動(dòng)人心的金融創(chuàng)新工具。股指期貨作為一種衍生產(chǎn)品是以雙向交易為特征的。投資者可以選擇先賣后買也可以選擇先買后賣,股票價(jià)格指數(shù)的變動(dòng)都存在潛在的盈利機(jī)會(huì),因此股指期貨在克服單邊市場(chǎng)的不足方面具有積極良好的作用。 我國股票市場(chǎng)由于股權(quán)分置改革的逐步進(jìn)行,股票的價(jià)格波動(dòng)十分劇烈,影響了我國股票現(xiàn)貨市場(chǎng)的穩(wěn)定性。近些年來投資者由于國內(nèi)許多優(yōu)質(zhì)的國企前往海外上市,使得國內(nèi)證券市場(chǎng)的股票質(zhì)量相對(duì)不高,從而積極性受到嚴(yán)重的打擊。迫于境外交易所施加的壓力和股權(quán)分置改革的基本順利完成再加上國內(nèi)市場(chǎng)的... 

【文章頁數(shù)】：68 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
1. 緒論
    1.1 理論背景與現(xiàn)實(shí)意義
        1.1.1 理論背景
        1.1.2 現(xiàn)實(shí)意義
    1.2 相關(guān)研究動(dòng)態(tài)及其評(píng)述
        1.2.1 國外研究綜述
        1.2.2 國內(nèi)文獻(xiàn)綜述
    1.3 研究選用方法及文章框架
    1.4 論文的創(chuàng)新與不足之處
        1.4.1 論文的創(chuàng)新之處
        1.4.2 論文的不足之處
2. 股指期貨簡介
    2.1 股指期貨的產(chǎn)生與發(fā)展
        2.1.1 世界股指期貨發(fā)展歷史
        2.1.2 我國股指期貨市場(chǎng)的發(fā)展歷程
        2.1.3 滬深300股指期貨簡介
        2.1.4 股指期貨市場(chǎng)參與者
    2.2 股指期貨交易與現(xiàn)貨股票交易以及融資融券交易的比較
        2.2.1 股指期貨交易與現(xiàn)貨股票交易的比較
        2.2.2 股指期貨交易與融資融券的比較
    2.3 股指期貨基本功能
        2.3.1 股指期貨的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能
        2.3.2 套期保值功能
        2.3.3 股指期貨的套利功能
        2.3.4 投機(jī)交易
        2.3.5 資產(chǎn)配置功能
    2.4 股指期貨推出對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)的影響
        2.4.1 影響現(xiàn)貨市場(chǎng)流動(dòng)性
        2.4.2 影響現(xiàn)貨市場(chǎng)的波動(dòng)率
        2.4.3 實(shí)現(xiàn)現(xiàn)貨市場(chǎng)資源合理配置
3. 流動(dòng)性簡介
    3.1 流動(dòng)性的定義和度量
        3.1.1 研究流動(dòng)性的重要性
        3.1.2 流動(dòng)性的定義及度量指標(biāo)
    3.2 股指期貨的推出影響現(xiàn)貨市場(chǎng)流動(dòng)性的機(jī)制
        3.2.1 分析股指期貨對(duì)股市流動(dòng)性影響的理論模型
        3.2.2 股指期貨對(duì)股市流動(dòng)性影響的雙重效應(yīng)分析
4. 滬深300指數(shù)期貨對(duì)股市流動(dòng)性影響的實(shí)證研究
    4.1 研究方法與數(shù)據(jù)來源
        4.1.1 本文的研究方法
        4.1.2 本文的數(shù)據(jù)來源及處理
    4.2 實(shí)證步驟
        4.2.1 分析修正的Illiquidity流動(dòng)性比率的描述性統(tǒng)計(jì)量
        4.2.2 實(shí)證檢驗(yàn)過程
    4.3 實(shí)證結(jié)果分析
        4.3.1 實(shí)證結(jié)論
        4.3.2 對(duì)實(shí)證結(jié)論的解釋
5. 我國發(fā)展股指期貨的政策建議
    5.1 提高投資者的風(fēng)險(xiǎn)教育水平和風(fēng)險(xiǎn)管理能力
    5.2 推進(jìn)股指期貨市場(chǎng)的法制化建設(shè)
    5.3 推動(dòng)股指期貨市場(chǎng)產(chǎn)品的多元化
    5.4 強(qiáng)化跨市場(chǎng)的監(jiān)管力度
    5.5 建立嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控預(yù)警制度
參考文獻(xiàn)
后記
致謝
在讀期間科研成果目錄


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]股指期貨對(duì)股票現(xiàn)貨市場(chǎng)波動(dòng)性影響的實(shí)證研究[J]. 謝磊,王業(yè)成.  技術(shù)經(jīng)濟(jì). 2010(03)
[2]我國股指期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)與波動(dòng)溢出效應(yīng)[J]. 嚴(yán)敏,巴曙松,吳博.  系統(tǒng)工程. 2009(10)
[3]股指期貨對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)波動(dòng)性與信息定價(jià)效率的影響——來自印度的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J]. 張丹,楊朝軍.  上海交通大學(xué)學(xué)報(bào). 2009(09)
[4]我國指數(shù)期貨與現(xiàn)貨之間的價(jià)格發(fā)現(xiàn)和波動(dòng)性外溢[J]. 郭彥峰,黃登仕,魏宇.  管理評(píng)論. 2009(08)
[5]股指期貨與股票市場(chǎng)波動(dòng)性關(guān)系的實(shí)證研究[J]. 劉鳳根,王曉芳.  財(cái)貿(mào)研究. 2008(03)
[6]股票現(xiàn)貨與股指期貨市場(chǎng)之比較[J]. 顧奮宇.  中國證券期貨. 2008(04)
[7]關(guān)于發(fā)展我國金融期貨市場(chǎng)的可行性研究[J]. 李原.  時(shí)代金融. 2007(12)
[8]股指期貨推出對(duì)股指波動(dòng)性影響的研究——基于印度NIFTY股指期貨的實(shí)證分析[J]. 黃瑋,劉再華.  湖南財(cái)經(jīng)高等�？茖W(xué)校學(xué)報(bào). 2007(05)
[9]股票指數(shù):期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的領(lǐng)先——滯后關(guān)系[J]. 郭洪鈞.  經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理. 2007(06)
[10]正在走來的滬深300股指期貨[J]. 林紅.  商場(chǎng)現(xiàn)代化. 2006(36)



本文編號(hào)：3732719