金融時間序列波動性的刻畫一直是金融市場研究的核心問題之一。金融市場中的波動往往表現(xiàn)出顯著的時變性,為了刻畫這種時變特征,學(xué)者們提出了兩大類模型：一類是ARCH模型及其擴(kuò)展形式,包括GARCH模型、TGARCH模型、EGARCH模型等；另一類是隨機(jī)波動模型（SV模型）及其擴(kuò)展形式,包括厚尾SV模型、非對稱SV模型（ASV）、門限SV模型等。大量的研究表明,SV模型比GARCH族模型更加適合描述波動的時變性,且在資產(chǎn)定價中表現(xiàn)出更好的長期預(yù)測效果。近年來SV模型越來越受關(guān)注,其模型形式和估計方法得到了不斷的發(fā)展。在眾多SV模型的參數(shù)估計方法中應(yīng)用最廣泛的為馬爾可夫鏈蒙特卡羅方法（MCMC方法）,根據(jù)國內(nèi)學(xué)者在這方面的持續(xù)研究及對滬深股市波動特征的實證分析結(jié)果,得知SV模型的MCMC估計方法不但快速有效,而且具有很高的準(zhǔn)確度。隨著我國股票市場的日漸成熟,行業(yè)指數(shù)波動性也在一定程度上反映了行業(yè)投資的風(fēng)險。如在股票市場中進(jìn)行資產(chǎn)配置時,投資經(jīng)理人一般先決定要投資的行業(yè),即資本在不同行業(yè)的配置；然后再選擇每個行業(yè)中的投資的股票類型及其應(yīng)占的比重。這也說明行業(yè)類型是決定資產(chǎn)配置收益——不同股票回報率... 

【文章頁數(shù)】：106 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 緒論
    1.1 研究的背景與意義
    1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
    1.3 論文框架及主要內(nèi)容
第2章 我國股市行業(yè)指數(shù)波動特征的GARCH模型族檢驗
    2.1 我國股市行業(yè)指數(shù)的基本統(tǒng)計分析
    2.2 我國股市行業(yè)指數(shù)波動持續(xù)性的GARCH模型檢驗
    2.3 我國股市行業(yè)指數(shù)波動非對稱性的TGARCH模型檢驗
    2.4 我國股市行業(yè)指數(shù)波動非對稱性的EGARCH模型檢驗
    2.5 本章小結(jié)
第3章 基于ASV模型的我國股市行業(yè)指數(shù)波動的杠桿效應(yīng)檢驗
    3.1 隨機(jī)波動模型及參數(shù)估計方法的演進(jìn)
    3.2 ASV的模型原理及其馬爾可夫鏈蒙特卡羅估計方法的實現(xiàn)
    3.3 我國股市行業(yè)波動特征的ASV模型計量檢驗
    3.4 我國股市行業(yè)指數(shù)收益率的ASV模型模擬效果檢驗
    3.5 本章小結(jié)
第4章 基于SWARCH模型的我國行業(yè)指數(shù)波動持續(xù)性計量檢驗
    4.1 馬爾可夫區(qū)制轉(zhuǎn)移ARCH模型的原理
    4.2 我國股市行業(yè)指數(shù)波動持續(xù)性的SWARCH模型計量檢驗
    4.3 我國股市行業(yè)指數(shù)波動區(qū)制持續(xù)性的分析
    4.4 本章小結(jié)
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
附錄
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]隨機(jī)波動模型的馬爾可夫鏈—蒙特卡洛模擬方法——在滬市收益率序列上的應(yīng)用[J]. 劉金全,李楠,鄭挺國.  數(shù)理統(tǒng)計與管理. 2010(06)
[2]中國股票市場非對稱反應(yīng)研究[J]. 王亮,劉金全.  工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì). 2010(05)
[3]基于馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)移模型的風(fēng)險價值度量——對我國股市波動區(qū)制的識別與預(yù)警[J]. 孫葉萌,王晨.  經(jīng)濟(jì)縱橫. 2010(03)
[4]基于馬爾科夫切換模型的上證指數(shù)周收益率時間序列分析[J]. 嚴(yán)太華,陳明玉.  中國管理科學(xué). 2009(06)
[5]國際股票市場行業(yè)指數(shù)的時域?qū)嵶C研究[J]. 宋博,徐穎韜,劉英華.  工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì). 2009(10)
[6]基于隨機(jī)波動模型的滬深股市波動分析——以06,07年度滬深股指為例[J]. 馬國棟,吳喜之.  數(shù)學(xué)的實踐與認(rèn)識. 2008(20)
[7]股票市場行業(yè)波動持續(xù)性研究[J]. 楊曉東.  管理觀察. 2008(11)
[8]中國股票市場行業(yè)波動非對稱性的實證研究[J]. 李盧霞.  經(jīng)濟(jì)經(jīng)緯. 2008(03)
[9]滬市行業(yè)指數(shù)波動特性研究[J]. 唐璐,魏凌艷.  商場現(xiàn)代化. 2008(11)
[10]ARCH族模型對滬市行業(yè)指數(shù)收益率的實證研究[J]. 孫邦勇,李亞瓊.  經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué). 2007(04)

碩士論文
[1]基于貝葉斯分析的厚尾和杠桿SV模型對中國股市的研究[D]. 劉志丹.南京理工大學(xué) 2009
[2]基于隨機(jī)波動模型的中國股市波動性實證研究[D]. 徐永坤.復(fù)旦大學(xué) 2008
[3]金融數(shù)據(jù)波動性的建模研究[D]. 方杰興.中南大學(xué) 2007
[4]基于MCMC模擬的貝葉斯金融隨機(jī)波動模型分析[D]. 李峰.湖南大學(xué) 2007
[5]中國股市波動性分析[D]. 劉強(qiáng).電子科技大學(xué) 2006
[6]連續(xù)時間隨機(jī)波動模型及其在中國股市的應(yīng)用[D]. 周彥.天津大學(xué) 2006



本文編號：3677224