隨著經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)一步加深,現(xiàn)階段全球經(jīng)濟(jì)瞬息萬變,金融危機(jī)無處不在。各國金融系統(tǒng)之間的聯(lián)系也越來越密切,金融市場的風(fēng)險正在全世界范圍內(nèi)傳遞,使得風(fēng)險溢出效應(yīng)更加突出�？v觀我國,自從鐵礦石期貨合約2013年10月18日在大商所上市交易以來,我國鐵礦石期貨市場不斷發(fā)展壯大且日漸成熟,鐵礦石現(xiàn)貨市場也日漸完善,受到國內(nèi)國際投資者與相關(guān)學(xué)者的廣泛關(guān)注。分別探討我國與其他國家風(fēng)險溢出效應(yīng)在鐵礦石現(xiàn)貨市場和鐵礦石期貨市場的情況對于該行業(yè)的發(fā)展具有重要的意義。事實上,我國不少學(xué)者都對鐵礦石市場的風(fēng)險溢出效應(yīng)展開了研究,并取得較多的研究成果。然而,由于學(xué)者們的研究方向較為集中,研究成果也基本相似,而關(guān)于鐵礦石市場間彼此影響程度的大小研究幾乎寥寥無幾。在理論分析方面,本文先介紹Copula函數(shù)模型的理論知識,通過GARCH模型對時間變量進(jìn)行邊緣分布描述,然后構(gòu)建出時變混合Copula模型對變量之間的聯(lián)合分布進(jìn)行描述,再基于時變混合Copula的模型推導(dǎo)計算出國內(nèi)外鐵礦石期貨市場之間、現(xiàn)貨市場之間風(fēng)險溢出指標(biāo)CoVaR值,度量鐵礦石市場間的風(fēng)險溢出效應(yīng),從而判斷出鐵礦石市場間定價權(quán)的決定機(jī)制。在實證研究... 

【文章頁數(shù)】：63 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
1 緒論
    1.1 研究背景及意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 論文基本思路
    1.3 本文可能存在的創(chuàng)新點
2 關(guān)于風(fēng)險溢出效應(yīng)的文獻(xiàn)綜述
    2.1 國外風(fēng)險溢出效應(yīng)研究方法
        2.1.1 基于Granger因果檢驗的風(fēng)險溢出研究
        2.1.2 基于GARCH模型的風(fēng)險溢出研究
        2.1.3 基于Copula模型的風(fēng)險溢出研究
    2.2 國內(nèi)風(fēng)險溢出的實證研究方法
        2.2.1 基于Granger因果檢驗的風(fēng)險溢出研究
        2.2.2 基于GARCH模型的風(fēng)險溢出研究
        2.2.3 基于Copula模型的風(fēng)險溢出研究
    2.3 小結(jié)
        2.3.1 研究對象
        2.3.2 研究方法
3 Copula函數(shù)理論模型
    3.1 時變Copula函數(shù)
    3.2 混合Copula函數(shù)
    3.3 Copula模型參數(shù)估計
    3.4 Copula函數(shù)模型擬合優(yōu)度檢驗
    3.5 邊緣分布模型的估計
    3.6 時變混合Copula模型的構(gòu)建
    3.7 CoVaR的表示
4 實證分析
    4.1 數(shù)據(jù)選取
    4.2 收益率及描述性統(tǒng)計
        4.2.1 收益率分布
        4.2.2 描述性統(tǒng)計
    4.3 ARCH效應(yīng)檢驗與平穩(wěn)性檢驗
    4.4 邊際分布估計
    4.5 Copula函數(shù)的選取
    4.6 基于時變混合Copula模型的CoVaR
    4.7 極端風(fēng)險溢出強度
5 結(jié)論及政策建議
    5.1 結(jié)論
    5.2 政策建議
參考文獻(xiàn)
攻讀碩士學(xué)位期間主要研究成果
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]股指期貨與現(xiàn)貨指數(shù)的波動溢出效應(yīng)[J]. 宋明勇.  時代金融. 2017(11)
[2]我國股市風(fēng)險溢出——基于t分布的ARMA-GAR CH（1,1）-CoVaR[J]. 李宇鑫.  經(jīng)營管理者. 2017(02)
[3]中國大宗商品價格溢出網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)及動態(tài)交互影響[J]. 劉華軍,陳明華,劉傳明,孫亞男.  數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究. 2017(01)
[4]利率、匯率與股票市場溢出效應(yīng)研究[J]. 王偉,郭哲宇,李成.  經(jīng)濟(jì)經(jīng)緯. 2016(05)
[5]基于混合Copula模型的投資組合風(fēng)險分析[J]. 徐賜文,蘇鑫,賈旭杰,李中平.  數(shù)學(xué)的實踐與認(rèn)識. 2016(05)
[6]基于時變copula的中國股指期貨和現(xiàn)貨動態(tài)相關(guān)性研究[J]. 張偉偉,唐湘晉.  科技創(chuàng)新與應(yīng)用. 2016(04)
[7]基于EGARCH-GED模型的中英銅期貨風(fēng)險溢出效應(yīng)[J]. 劉建和,胡瓊,王玉斌.  華中農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版). 2015(06)
[8]基于混合Copula函數(shù)的金融市場非線性極端風(fēng)險傳染研究[J]. 淳偉德,付君實,趙如波.  預(yù)測. 2015(04)
[9]我國債券市場收益波動溢出效應(yīng)研究——基于BEKK-GARCH模型和SJC-Copula模型[J]. 徐勝,李甜.  現(xiàn)代商業(yè). 2015(08)
[10]上市銀行間風(fēng)險溢出研究:基于時變Copula函數(shù)測度的動態(tài)相關(guān)性[J]. 劉軼,楊蘇梅,池至靖.  現(xiàn)代管理科學(xué). 2014(07)



本文編號：3667001