伴隨著經(jīng)濟(jì)的騰飛,經(jīng)過若干年的發(fā)展,我國資本市場已經(jīng)初具規(guī)模,其中以股票市場和債券市場規(guī)模最為龐大,共同構(gòu)成了企業(yè)最主要的融資場所,而相應(yīng)的,股票和債券也成為了投資者最主要的投資品種。但是在我國,由于各種歷史原因,股票和債券市場的割裂是比較嚴(yán)重的,即使是在債券市場內(nèi)部也分為銀行間市場和交易所市場,并且在市場之間存在著定價(jià)模式、托管機(jī)構(gòu)等諸多不同。而另一方面,金融市場之間又有著較強(qiáng)的相互關(guān)聯(lián),單個(gè)市場并不是孤立的存在的,股票市場和債券市場作為我國證券市場中重要的兩個(gè)組成部分更是如此。在這種特殊且相對(duì)復(fù)雜的市場結(jié)構(gòu)下,研究市場間的各種關(guān)聯(lián)特征具有一定理論意義和較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。由于我國股票市場和債券市場有著比較特殊的結(jié)構(gòu),國外的研究成果是否適用于我國情況有待進(jìn)一步考證。而國內(nèi)雖然單對(duì)股票市場還是債券市場都已經(jīng)積攢了大量的研究,但是對(duì)于股票市場和債券市場之間聯(lián)系的文章并不多見,尤其在研究方法上比較單一,對(duì)靜態(tài)關(guān)系有較多的研究,動(dòng)態(tài)分析卻并不多見,并且鮮有文章對(duì)這種動(dòng)態(tài)聯(lián)系的影響因素進(jìn)行進(jìn)一步的動(dòng)態(tài)分析。本文首先利用滬深300指數(shù)和中小板指數(shù)分別代表兩類具有不同特征的股票市場,然后通過DCC-M... 

【文章來源】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)四川省 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：62 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 研究意義和背景
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 重要概念界定
        1.2.1 波動(dòng)溢出效應(yīng)
        1.2.2 銀行間體系流動(dòng)性
    1.3 國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述
        1.3.1 對(duì)股債收益率聯(lián)動(dòng)特征的研究
        1.3.2 股債流動(dòng)性聯(lián)動(dòng)特征的研究
        1.3.3 小結(jié)
    1.4 研究目的和文章結(jié)構(gòu)
        1.4.1 研究目的
        1.4.2 文章結(jié)構(gòu)
    1.5 創(chuàng)新和不足
2 理論綜述
    2.1 理論基礎(chǔ)
        2.1.1 投資組合理論
        2.1.2 行為金融理論
    2.2 股票市場和債券市場聯(lián)動(dòng)的內(nèi)在機(jī)理
        2.2.1 微觀視角下股票市場和債券市場聯(lián)動(dòng)機(jī)理
        2.2.2 影響股票市場和債券市場相關(guān)性的宏觀視角
        2.2.3 影響股票市場和債券市場聯(lián)動(dòng)特征的因素分析
3 研究方法
    3.1 DCC-MVGARCH模型
        3.1.1 DCC-MVGARCH模型概念
        3.1.2 DCC-MVGARCH模型原理
    3.2 向量自回歸(VAR)模型
        3.2.1 向量自回歸模型簡介
        3.2.2 脈沖響應(yīng)分析
        3.2.3 方差分解
4 我國股票市場和債券市場聯(lián)動(dòng)特征的實(shí)證分析
    4.1 基于DCC-MVGARCH模型的股票市場和債券市場聯(lián)動(dòng)特征分析
        4.1.1 樣本選擇與數(shù)據(jù)來源
        4.1.2 數(shù)據(jù)處理
        4.1.3 變量的統(tǒng)計(jì)特征
        4.1.4 股債市場和債券市場收益率的基本統(tǒng)計(jì)特征
        4.1.5 序列的單位根和異方差效應(yīng)檢驗(yàn)
        4.1.6 DCC模型參數(shù)的估計(jì)
        4.1.7 小結(jié)
    4.2 基于VAR模型的股債之間動(dòng)態(tài)特征的影響因素分析
        4.2.1 數(shù)據(jù)選擇及處理
        4.2.2 數(shù)據(jù)的一般統(tǒng)計(jì)特征
        4.2.3 脈沖響應(yīng)分析
        4.2.4 方差分解
5 結(jié)論與展望
參考文獻(xiàn)
致謝
在讀期間科研成果目錄


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]債市與股市波動(dòng)溢出的新特征——基于希臘數(shù)據(jù)的經(jīng)驗(yàn)[J]. 董兵兵.  上海金融. 2012(04)
[2]我國股票市場和債券市場波動(dòng)溢出效應(yīng)分析[J]. 胡秋靈,馬麗.  金融研究. 2011(10)
[3]我國證券投資基金、股票市場和債券市場的溢出風(fēng)險(xiǎn)測度——來自上海證券市場的證據(jù)[J]. 韓鑫韜.  浙江金融. 2011(06)
[4]中國股票市場和債券市場收益率動(dòng)態(tài)相關(guān)性分析[J]. 鄭振龍,陳志英.  當(dāng)代財(cái)經(jīng). 2011(02)
[5]我國股票市場債券市場“翹翹板效應(yīng)”的實(shí)證研究[J]. 石赟姝.  新西部. 2010(09)
[6]信息、政策沖擊和中國股票、債券及外匯市場一體化——基于AG-DCC模型的金融市場動(dòng)態(tài)相關(guān)性分析[J]. 吳吉林,原鵬飛.  南方經(jīng)濟(jì). 2009(11)
[7]債市和股市波動(dòng)非對(duì)稱性[J]. 陸賢偉,董大勇,紀(jì)春霞.  系統(tǒng)工程. 2009(09)
[8]中國股市和債市溢出效應(yīng)影響因素的數(shù)量研究[J]. 王璐.  金融理論與實(shí)踐. 2008(08)
[9]中國股市和債市波動(dòng)的溢出效應(yīng)——基于交易所和銀行間市場的實(shí)證研究[J]. 王璐,龐皓.  金融論壇. 2008(04)
[10]關(guān)于我國股票市場與債券市場收益率聯(lián)動(dòng)性的實(shí)證研究[J]. 曾志堅(jiān),江洲.  當(dāng)代財(cái)經(jīng). 2007(09)

碩士論文
[1]中國股市波動(dòng)與債市波動(dòng)的關(guān)系分析[D]. 孫嘉.西北大學(xué) 2005



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