發(fā)布時間：2021-11-26 22:57

　　2007年凸現(xiàn)的美國次貸危機迅速演變成席卷全球的金融危機,它對全球的金融以及經(jīng)濟發(fā)展造成了巨大的破壞,這也使得金融危機成為全球的焦點。金融危機在一個地區(qū)以及在地區(qū)之間的溢出機制對研究金融危機的破壞性和效率性有著重要的意義。經(jīng)過這些研究我們不僅能夠得到一些啟示,同時也可以對金融危機的發(fā)生和未來危機的溢出效應(yīng)有一個很好的預(yù)防措施。在研究金融危機在一個地區(qū)或國家中的溢出效應(yīng)時,選取了美國標準普爾500指數(shù)、美國13周國債指數(shù)、費城金銀指數(shù)日收益率從2005年1月3日至2010年7月12日間的共1358個數(shù)據(jù)作為樣本,并將其分為前金融危機時期、金融危機時期、后金融危機時期三個階段進行研究。實證結(jié)果發(fā)現(xiàn):（1）從前金融危機時期向金融危機時期過度的時候美國短期國債指數(shù)對金銀指數(shù)有波動溢出效應(yīng),而金銀指數(shù)又對股市有波動溢出效應(yīng);（2）從金融危機時期向后危機時期的轉(zhuǎn)變中,金銀指數(shù)又對短期國債指數(shù)有溢出效應(yīng)。在研究金融危機在地區(qū)之間的波動溢出效應(yīng)時,選取了2005年1月3日至2010年7月12日的美國標準普爾500指數(shù)、美國13周國債指數(shù)、費城金銀指數(shù)、上海綜合指數(shù)、德國法蘭克福DAX指數(shù)、俄羅斯RTS... 

【文章來源】：廣東財經(jīng)大學(xué)廣東省

【文章頁數(shù)】：73 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
1 導(dǎo)論
    1.1 選題背景及意義
    1.2 研究方法及思路
    1.3 文獻綜述
        1.3.1 金融市場波動溢出效應(yīng)理論研究
        1.3.2 金融市場波動溢出效應(yīng)實證研究回顧
2 金融市場波動溢出效應(yīng)的機理分析
    2.1 金融市場波動溢出效應(yīng)的含義及界定
    2.2 金融市場波動溢出效應(yīng)機理分析
        2.2.1 國內(nèi)金融市場波動溢出效應(yīng)機理分析
        2.2.2 國際金融市場波動溢出效應(yīng)機理分析
3 危機時期國內(nèi)金融市場波動溢出效應(yīng)的實證分析
    3.1 研究方法概述
    3.2 實證分析
        3.2.1 數(shù)據(jù)選取與預(yù)處理
        3.2.2 收益率描述性統(tǒng)計量
        3.2.3 單位根檢驗
        3.2.4 格蘭杰因果檢驗
        3.2.5 小結(jié)
4 危機時期國際金融市場波動溢出效應(yīng)實證分析
    4.1 研究方法概述
        4.1.1 ARCH 模型
        4.1.2 GARCH 模型
        4.1.3 多元GARCH 類模型
        4.1.4 主成分分析
        4.1.5 波動溢出分析
    4.2 數(shù)據(jù)處理及描述統(tǒng)計
        4.2.1 數(shù)據(jù)選取與預(yù)處理
        4.2.2 收益率描述性統(tǒng)計量
        4.2.3 單位根檢驗
        4.2.4 各金融市場日收益率波動計算
    4.3 危機時期美國金融市場與中國金融市場波動溢出效應(yīng)檢驗
        4.3.1 主成分分析
        4.3.2 波動溢出效應(yīng)檢驗
    4.4 危機時期美國金融市場與德國金融市場波動溢出效應(yīng)檢驗
        4.4.1 主成分分析
        4.4.2 波動溢出效應(yīng)檢驗
    4.5 危機時期美國金融市場與俄羅斯金融市場波動溢出效應(yīng)檢驗
        4.5.1 主成分分析
        4.5.2 波動溢出效應(yīng)檢驗
    4.6 小結(jié)
5 結(jié)論與政策建議
    5.1 結(jié)論
    5.2 政策建議
    5.3 研究展望
參考文獻
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
[1]國際金融危機傳染機制的三階段周期動態(tài)效應(yīng)分析——基于VAR系統(tǒng)的實證檢驗[J]. 李成,王建軍.  統(tǒng)計與信息論壇. 2009(08)
[2]人民幣即期匯率與NDF匯率關(guān)系的實證分析[J]. 王慧,符亞明.  經(jīng)濟問題. 2009(04)
[3]香港、臺北、紐約股市收益及波動溢出效應(yīng)的實證研究[J]. 趙鵬,曾劍云.  工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟. 2008(07)
[4]國內(nèi)外期銅價格之間的長期記憶成分和短期波動溢出效應(yīng)[J]. 方毅.  數(shù)理統(tǒng)計與管理. 2008(02)
[5]港臺股票市場間的波動溢出與市場整合[J]. 楊毅.  求索. 2008(01)
[6]滬港股市的波動溢出和時變相關(guān)性研究[J]. 龔樸,李夢玄.  管理學(xué)報. 2008(01)
[7]國內(nèi)外期貨市場之間的波動溢出效應(yīng)研究[J]. 華仁海,劉慶富.  世界經(jīng)濟. 2007(06)
[8]基于VAR模型的金融危機傳染效應(yīng)檢驗方法與實證分析[J]. 張志波,齊中英.  管理工程學(xué)報. 2005(03)
[9]金融危機傳導(dǎo)機制研究[J]. 鄭振龍,吳靖樂.  中國工業(yè)經(jīng)濟. 1998(11)

碩士論文
[1]國際金融危機傳導(dǎo)機制研究[D]. 吳曉.廈門大學(xué) 2009



本文編號：3521083