近年以來,金融工具飛速發(fā)展,其中期貨作為一種發(fā)展迅速的金融衍生產品,已經在實際的生產交易中占據了相當重要的地位。期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定,并經由國務院期貨監(jiān)管機構進行審批和統(tǒng)一的監(jiān)督管理,最終在市場上進行流動的一種標準化的合約。它具有流動性高,管理規(guī)范的特點。隨著中國市場上尋求套期保值的生產者們的需求越來越多,中國的期貨市場也是得到了迅速的發(fā)展,其交易合約的設計以及監(jiān)管制度也得到了不斷的健全完善。價格發(fā)現和套期保值是期貨市場最主要的兩個作用,價格發(fā)現是指在一個公開、公平、高效、競爭的期貨市場中,通過期貨交易形成的期貨價格,具有真實性、預期性、連續(xù)性和權威性的特點,能夠比較真實地反映出未來商品價格變動的趨勢。而套期保值則是指生產者利用標的物和期貨合約構建有效的投資組合來鎖定收益,避免風險。套期保值的關鍵在于期貨合約的價格,因此期貨市場的價格發(fā)現功能具有更加重要的意義。我國居民日常生活離不開大豆及其豆制品,其富含著豐富的蛋白質和油脂。所以大豆作為我國主要的糧食作物,每年的進口需求都在攀升新高。僅2016年就進口 了大豆8391萬噸。因此掌握大豆價格波動規(guī)律,規(guī)避市場的價格風險對于我國... 

【文章來源】：東北財經大學遼寧省

【文章頁數】：51 頁

【學位級別】：碩士

【部分圖文】：

中國大豆期貨近月合約收益率

圖４．３中國大豆期貨近月合約收益率自相關檢驗??

．如圖所示，可以看出對于近月合約而言，其收益率的自相關性在５％的顯著??性水平上拒絕原假設，說明存在著序列自相關的現象。對主力合約而言，從自??相關圖譜上就可明顯看出其自相關性的程度更深。從檢驗統(tǒng)計量的數值也可看??出在５％的顯著性水平上是拒絕原假設的，存在著序列自相關。??４．４大豆期貨收益率異方差檢驗??在進行多元線性回歸的過程中，其假設條件之一是殘差的方差在整個觀測??期間保持恒定不變。而當殘差項的方差發(fā)生改變的時候，即為異方差現象。一??般對于異方差，我們將其分為兩類：一是非條件異方差，異方差與自變量之間??并不存在著任何聯(lián)系，即當自變量逐步變大的時候異方差不會隨之增大或者隨??之減小，因此非條件異方差一般不會引起很大的統(tǒng)計錯誤。二是條件異方差，??即異方差會隨著自變量的變化有著相同的變化趨勢，條件異方差會導致較為嚴??重的統(tǒng)計問題。??

【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3519630