金融風(fēng)險(xiǎn)是每一個(gè)投資者與消費(fèi)者面臨的重大問(wèn)題,同時(shí)也是各國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)體（特別是金融機(jī)構(gòu)）生存和發(fā)展的重要問(wèn)題。它直接影響經(jīng)濟(jì)生活中的各種活動(dòng),也影響著一個(gè)國(guó)家宏觀決策與經(jīng)濟(jì)發(fā)展。怎樣有效得控制金融風(fēng)險(xiǎn),已經(jīng)成為各個(gè)金融機(jī)構(gòu)和投資者越來(lái)越關(guān)注的問(wèn)題。目前在國(guó)際上比較流行的金融風(fēng)險(xiǎn)管理方法是在險(xiǎn)價(jià)值法（VaR）。VaR風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值方法是于90年代以后才發(fā)展起來(lái)的一種新型的風(fēng)險(xiǎn)管理工具,作為一種風(fēng)險(xiǎn)測(cè)定和控制的模型,它簡(jiǎn)單和容易操作,相對(duì)于傳統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理模型而言,更具有實(shí)用性和投資決策參考意義。目前VaR風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值方法已成為國(guó)際上測(cè)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管信息批露等方面的一種主流方法。然而從我國(guó)金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)行的金融風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)上看,主要是采用傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債管理和資產(chǎn)定價(jià)模型等方法,對(duì)VaR方法的運(yùn)用還處在探索和應(yīng)用的初級(jí)階段。雖然有跡象表明有一些金融機(jī)構(gòu)和機(jī)構(gòu)投資者,已經(jīng)開(kāi)始運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值方法從事內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理和控制,但是還沒(méi)有一家公司對(duì)外公布VaR值。證券市場(chǎng)作為金融市場(chǎng)中一個(gè)重要組成部分,強(qiáng)烈的波動(dòng)性和巨大的信息量使他成為金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的主角。中國(guó)的股票市場(chǎng)相比于發(fā)達(dá)國(guó)家較為成熟的股票市場(chǎng)而言,尚處在市場(chǎng)... 

【文章來(lái)源】：昆明理工大學(xué)云南省

【文章頁(yè)數(shù)】：59 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

上證180的對(duì)數(shù)收益率的分布直線圖

、恤R方法在中國(guó)股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)度量中的應(yīng)用研究動(dòng)性很大，而有的時(shí)期波動(dòng)性很小，其波動(dòng)既有爆發(fā)性同時(shí)又有集聚性，說(shuō)明該序列存在條件異方差的跡象，大多不具有隨機(jī)游動(dòng)的特點(diǎn)，為了進(jìn)一步驗(yàn)證收益率時(shí)間序列的這一特征，我們可以通過(guò)做出數(shù)據(jù)的正態(tài)性檢驗(yàn)，平穩(wěn)性檢驗(yàn)，自相關(guān)性檢驗(yàn)來(lái)準(zhǔn)確的描述其特征。3.1.2正態(tài)性檢驗(yàn)為進(jìn)行對(duì)數(shù)據(jù)的正態(tài)性檢驗(yàn)，我們做出了數(shù)據(jù)的描述性的統(tǒng)計(jì)量和數(shù)據(jù)的QQ圖如下:

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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