早在20世紀(jì)70年代,美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家McKinnon和Shaw發(fā)現(xiàn),金融管制會扭曲金融市場的中介功能,甚至損害經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；而利率市場化極大促進(jìn)了發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。后來,許多學(xué)者從實(shí)證角度論證了這一理論。隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,人民幣國際化的推進(jìn),利率市場化成為了必然趨勢,我國也制定了相應(yīng)的改革計(jì)劃。央行全面放開對于商業(yè)銀行貸款利率的管制標(biāo)志著我國利率市場化進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段。這就使得作為我國商業(yè)銀行主要營業(yè)收入的存貸利差大幅減少,我國銀行業(yè)的經(jīng)營方式和資產(chǎn)負(fù)債管理理念受到了更大的挑戰(zhàn)。因此,如何對利率市場化背景下我國商業(yè)銀行貸款進(jìn)行科學(xué)、合理的定價(jià)是當(dāng)前我國銀行業(yè)面臨的重要問題。通過對國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行梳理發(fā)現(xiàn),RAROC貸款定價(jià)模型在國際金融領(lǐng)域廣泛使用,它依據(jù)客戶信用等級的進(jìn)行差別定價(jià),有利于實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行貸款價(jià)格與信用風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)匹配。因此,本文選取基于RAROC視角的貸款定價(jià)模型進(jìn)行探析,選取2010年初某商業(yè)銀行向10家上市公司的貸款作為研究對象,分析結(jié)果表明：在10家樣本企業(yè)的貸款中,僅有1家RAROC貸款定價(jià)低于實(shí)際貸款利率,其余9家RAROC的貸款定價(jià)均高于實(shí)際貸款利率。這說... 

【文章來源】：湖北大學(xué)湖北省

【文章頁數(shù)】：54 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

—年期存貸基準(zhǔn)利率走勢圖

由RAROC貸款定價(jià)模型可知，影響商業(yè)銀行貸款利率的關(guān)鍵要素為：經(jīng)營成本、資金成本、資本成本及風(fēng)險(xiǎn)成本等（如圖4.1)，下面將對這四個(gè)部分進(jìn)行分析和解讀。(貸款、I 利率 J\ /圖4.1貸款利率構(gòu)成1.經(jīng)營成本經(jīng)營成本是指商業(yè)銀行在放貸時(shí)發(fā)生的全部運(yùn)營費(fèi)用，通常以銀行年度財(cái)務(wù)報(bào)表中的管理費(fèi)和業(yè)務(wù)費(fèi)之和來表示。隨著貸款數(shù)額的增加，分?jǐn)偟矫恳粏挝毁J款額的經(jīng)營成本減小。2.資金成本資金成本指商業(yè)銀行為了籌集和占用資金所付出的代價(jià)。資金成本可分為平均資金成本和邊際資金成本。平均資金成本是衡量平均每一單位資金所占用的成本；而邊際資金成本則是度量在當(dāng)前的資金水平下再增加一單位資金而付出的成本。在實(shí)際運(yùn)用中，通常是以銀行的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格或以Shibor作為基準(zhǔn)利率來表示資金成本。3.資本成本資本成本主要是指商業(yè)銀行用來抵御某筆貸款的意外損失而持有的經(jīng)濟(jì)資本。也就是說，經(jīng)濟(jì)資本（Capital at Risk)是商業(yè)銀行為了彌補(bǔ)貸款的非預(yù)期損26


本文編號：3439920