權(quán)證對于我國證券市場來講并不陌生。1992年到1996年我國曾嘗試進行權(quán)證交易,但結(jié)果差強人意。2005年為解決我國證券市場上的歷史遺留問題——股權(quán)分置改革,監(jiān)管層再次推出權(quán)證。權(quán)證之后迅速發(fā)展,不到兩年的時間,我國權(quán)證的成交額和成交量便躋身于世界前列,2006年、2007年權(quán)證交易在我國證券市場上更是超過了股票、債券等投資品種的交易。權(quán)證己然成為我國資本市場上的新亮點。然而伴隨著股改接近尾聲、股本權(quán)證逐個行權(quán),我國證券市場上的權(quán)證品種越來越少,權(quán)證面臨的問題就是是否如1992年首次推出權(quán)證一樣不到四年便逐漸淡出我國證券市場,還是應(yīng)該吸取教訓(xùn),總結(jié)經(jīng)驗,繼續(xù)發(fā)展,以繁榮資本市場?答案毋庸置疑。以權(quán)證融資、避險和套期保值的優(yōu)勢來說,權(quán)證不應(yīng)只是曇花一現(xiàn),而應(yīng)該作為新興金融衍生產(chǎn)品豐富我國證券投資品種,完善我國證券市場。然而我國權(quán)證的發(fā)展還存在一系列問題,諸如投機氛圍嚴(yán)重、暴漲暴跌等現(xiàn)象屢見不鮮,這不利于我國權(quán)證市場的健康發(fā)展,更不利于一個有效資本市場的建立�；谶@樣的歷史背景考慮,引出本文的研究——權(quán)證市場與股票市場的波動溢出效應(yīng),以此為出發(fā)點,尋找阻礙權(quán)證市場發(fā)展的根源。論文選取我國證... 

【文章來源】：陜西師范大學(xué)陜西省 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：48 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 緒論
    1.1 選題背景及研究意義
        1.1.1 選題背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 相關(guān)文獻述評
        1.2.1 國外學(xué)者研究成果
        1.2.2 國內(nèi)學(xué)者研究成果
        1.2.3 文獻評析
    1.3 研究方法及論文框架
    1.4 本文特色及創(chuàng)新點
第2章 權(quán)證市場的發(fā)展?fàn)顩r
    2.1 權(quán)證的基本概念
        2.1.1 權(quán)證的定義
        2.1.2 權(quán)證價格的影響因素分析
    2.2 我國權(quán)證市場概況
        2.2.1 香港權(quán)證市場概況
        2.2.2 大陸權(quán)證市場概況
第3章 權(quán)證市場與股票市場波動溢出效應(yīng)的理論分析
    3.1 基于有效市場假說的權(quán)市與股市波動溢出效應(yīng)的理論解釋
        3.1.1 有效市場假說
        3.1.2 基于有效市場假說的基本面因素的解釋
    3.2 基于行為金融學(xué)的權(quán)市與股市波動溢出效應(yīng)的理論解釋
        3.2.1 行為金融學(xué)
        3.2.2 基于行為金融學(xué)的投資者因素的解釋
第4章 權(quán)證市場與股票市場波動溢出效應(yīng)實證分析
    4.1 模型的選擇
    4.2 樣本數(shù)據(jù)的選取
    4.3 數(shù)據(jù)的基本統(tǒng)計特征
    4.4 權(quán)證市場與股票市場波動溢出效應(yīng)分析
        4.4.1 權(quán)證及其標(biāo)的股票價格序列的平穩(wěn)性檢驗
        4.4.2 權(quán)證及其標(biāo)的股票價格序列的協(xié)整檢驗
        4.4.3 權(quán)證市場與股票市場的波動溢出效應(yīng)分析
第5章 結(jié)論及政策建議
    5.1 主要結(jié)論
    5.2 政策建議
    5.3 有待進一步研究的內(nèi)容
參考文獻
致謝
攻讀碩士期間的研究成果


【參考文獻】：
期刊論文
[1]中國權(quán)證與標(biāo)的證券的價格協(xié)整分析[J]. 張成虎,李育林,吳鳴.  統(tǒng)計與信息論壇. 2009(01)
[2]權(quán)證發(fā)行對標(biāo)的資產(chǎn)交易行為的影響研究[J]. 張愛玲,吳沖鋒.  管理工程學(xué)報. 2008(04)
[3]滬深股市權(quán)證和股票的互動關(guān)系研究[J]. 張普,倪莎.  中國計量學(xué)院學(xué)報. 2008(01)
[4]影響我國認(rèn)股權(quán)證價格的股票收益波動因素分析[J]. 嚴(yán)武,吳永平.  當(dāng)代財經(jīng). 2008(02)
[5]權(quán)證上市對標(biāo)的股票的影響——基于中國股市的分析與實證[J]. 胡志鵬.  金融研究. 2008(01)
[6]滬市認(rèn)購權(quán)證與標(biāo)的股票的高頻數(shù)據(jù)協(xié)整分析[J]. 劉洋,陳思思,莊新田.  東北大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版). 2007(11)
[7]權(quán)證發(fā)行對標(biāo)的股票價格風(fēng)險影響的實證研究[J]. 吳謙.  商業(yè)研究. 2007(07)
[8]股本稀釋效應(yīng)下的認(rèn)股權(quán)證定價模型與數(shù)值方法[J]. 陳華,柴俊.  經(jīng)濟數(shù)學(xué). 2006(04)
[9]滬市認(rèn)購權(quán)證與其標(biāo)的股票價格走勢的Granger因果檢驗[J]. 劉洋,莊新田.  管理學(xué)報. 2006(06)
[10]我國股票與權(quán)證市場之間的線性及非線性因果關(guān)系[J]. 房振明,王春峰,李曄,盧濤.  系統(tǒng)工程. 2006(07)

碩士論文
[1]權(quán)證市場和基礎(chǔ)市場關(guān)系研究[D]. 劉明宇.復(fù)旦大學(xué) 2009
[2]權(quán)證發(fā)行對標(biāo)的股票的影響[D]. 金亮.華東師范大學(xué) 2008
[3]中國權(quán)證市場規(guī)范性研究[D]. 闕偉賢.暨南大學(xué) 2007
[4]權(quán)證上市對標(biāo)的股票影響的實證研究[D]. 楊艷彬.湖南大學(xué) 2007
[5]內(nèi)地與香港股市金融板塊的聯(lián)動性研究[D]. 楊綺霞.對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué) 2007



本文編號：3370367