權(quán)證對(duì)于我國(guó)證券市場(chǎng)來(lái)講并不陌生。1992年到1996年我國(guó)曾嘗試進(jìn)行權(quán)證交易,但結(jié)果差強(qiáng)人意。2005年為解決我國(guó)證券市場(chǎng)上的歷史遺留問(wèn)題——股權(quán)分置改革,監(jiān)管層再次推出權(quán)證。權(quán)證之后迅速發(fā)展,不到兩年的時(shí)間,我國(guó)權(quán)證的成交額和成交量便躋身于世界前列,2006年、2007年權(quán)證交易在我國(guó)證券市場(chǎng)上更是超過(guò)了股票、債券等投資品種的交易。權(quán)證己然成為我國(guó)資本市場(chǎng)上的新亮點(diǎn)。然而伴隨著股改接近尾聲、股本權(quán)證逐個(gè)行權(quán),我國(guó)證券市場(chǎng)上的權(quán)證品種越來(lái)越少,權(quán)證面臨的問(wèn)題就是是否如1992年首次推出權(quán)證一樣不到四年便逐漸淡出我國(guó)證券市場(chǎng),還是應(yīng)該吸取教訓(xùn),總結(jié)經(jīng)驗(yàn),繼續(xù)發(fā)展,以繁榮資本市場(chǎng)?答案毋庸置疑。以權(quán)證融資、避險(xiǎn)和套期保值的優(yōu)勢(shì)來(lái)說(shuō),權(quán)證不應(yīng)只是曇花一現(xiàn),而應(yīng)該作為新興金融衍生產(chǎn)品豐富我國(guó)證券投資品種,完善我國(guó)證券市場(chǎng)。然而我國(guó)權(quán)證的發(fā)展還存在一系列問(wèn)題,諸如投機(jī)氛圍嚴(yán)重、暴漲暴跌等現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮,這不利于我國(guó)權(quán)證市場(chǎng)的健康發(fā)展,更不利于一個(gè)有效資本市場(chǎng)的建立�；谶@樣的歷史背景考慮,引出本文的研究——權(quán)證市場(chǎng)與股票市場(chǎng)的波動(dòng)溢出效應(yīng),以此為出發(fā)點(diǎn),尋找阻礙權(quán)證市場(chǎng)發(fā)展的根源。論文選取我國(guó)證... 

【文章來(lái)源】：陜西師范大學(xué)陜西省 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：48 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 緒論
    1.1 選題背景及研究意義
        1.1.1 選題背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 相關(guān)文獻(xiàn)述評(píng)
        1.2.1 國(guó)外學(xué)者研究成果
        1.2.2 國(guó)內(nèi)學(xué)者研究成果
        1.2.3 文獻(xiàn)評(píng)析
    1.3 研究方法及論文框架
    1.4 本文特色及創(chuàng)新點(diǎn)
第2章 權(quán)證市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r
    2.1 權(quán)證的基本概念
        2.1.1 權(quán)證的定義
        2.1.2 權(quán)證價(jià)格的影響因素分析
    2.2 我國(guó)權(quán)證市場(chǎng)概況
        2.2.1 香港權(quán)證市場(chǎng)概況
        2.2.2 大陸權(quán)證市場(chǎng)概況
第3章 權(quán)證市場(chǎng)與股票市場(chǎng)波動(dòng)溢出效應(yīng)的理論分析
    3.1 基于有效市場(chǎng)假說(shuō)的權(quán)市與股市波動(dòng)溢出效應(yīng)的理論解釋
        3.1.1 有效市場(chǎng)假說(shuō)
        3.1.2 基于有效市場(chǎng)假說(shuō)的基本面因素的解釋
    3.2 基于行為金融學(xué)的權(quán)市與股市波動(dòng)溢出效應(yīng)的理論解釋
        3.2.1 行為金融學(xué)
        3.2.2 基于行為金融學(xué)的投資者因素的解釋
第4章 權(quán)證市場(chǎng)與股票市場(chǎng)波動(dòng)溢出效應(yīng)實(shí)證分析
    4.1 模型的選擇
    4.2 樣本數(shù)據(jù)的選取
    4.3 數(shù)據(jù)的基本統(tǒng)計(jì)特征
    4.4 權(quán)證市場(chǎng)與股票市場(chǎng)波動(dòng)溢出效應(yīng)分析
        4.4.1 權(quán)證及其標(biāo)的股票價(jià)格序列的平穩(wěn)性檢驗(yàn)
        4.4.2 權(quán)證及其標(biāo)的股票價(jià)格序列的協(xié)整檢驗(yàn)
        4.4.3 權(quán)證市場(chǎng)與股票市場(chǎng)的波動(dòng)溢出效應(yīng)分析
第5章 結(jié)論及政策建議
    5.1 主要結(jié)論
    5.2 政策建議
    5.3 有待進(jìn)一步研究的內(nèi)容
參考文獻(xiàn)
致謝
攻讀碩士期間的研究成果


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]中國(guó)權(quán)證與標(biāo)的證券的價(jià)格協(xié)整分析[J]. 張成虎,李育林,吳鳴.  統(tǒng)計(jì)與信息論壇. 2009(01)
[2]權(quán)證發(fā)行對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)交易行為的影響研究[J]. 張愛(ài)玲,吳沖鋒.  管理工程學(xué)報(bào). 2008(04)
[3]滬深股市權(quán)證和股票的互動(dòng)關(guān)系研究[J]. 張普,倪莎.  中國(guó)計(jì)量學(xué)院學(xué)報(bào). 2008(01)
[4]影響我國(guó)認(rèn)股權(quán)證價(jià)格的股票收益波動(dòng)因素分析[J]. 嚴(yán)武,吳永平.  當(dāng)代財(cái)經(jīng). 2008(02)
[5]權(quán)證上市對(duì)標(biāo)的股票的影響——基于中國(guó)股市的分析與實(shí)證[J]. 胡志鵬.  金融研究. 2008(01)
[6]滬市認(rèn)購(gòu)權(quán)證與標(biāo)的股票的高頻數(shù)據(jù)協(xié)整分析[J]. 劉洋,陳思思,莊新田.  東北大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版). 2007(11)
[7]權(quán)證發(fā)行對(duì)標(biāo)的股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)影響的實(shí)證研究[J]. 吳謙.  商業(yè)研究. 2007(07)
[8]股本稀釋效應(yīng)下的認(rèn)股權(quán)證定價(jià)模型與數(shù)值方法[J]. 陳華,柴俊.  經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué). 2006(04)
[9]滬市認(rèn)購(gòu)權(quán)證與其標(biāo)的股票價(jià)格走勢(shì)的Granger因果檢驗(yàn)[J]. 劉洋,莊新田.  管理學(xué)報(bào). 2006(06)
[10]我國(guó)股票與權(quán)證市場(chǎng)之間的線性及非線性因果關(guān)系[J]. 房振明,王春峰,李曄,盧濤.  系統(tǒng)工程. 2006(07)

碩士論文
[1]權(quán)證市場(chǎng)和基礎(chǔ)市場(chǎng)關(guān)系研究[D]. 劉明宇.復(fù)旦大學(xué) 2009
[2]權(quán)證發(fā)行對(duì)標(biāo)的股票的影響[D]. 金亮.華東師范大學(xué) 2008
[3]中國(guó)權(quán)證市場(chǎng)規(guī)范性研究[D]. 闕偉賢.暨南大學(xué) 2007
[4]權(quán)證上市對(duì)標(biāo)的股票影響的實(shí)證研究[D]. 楊艷彬.湖南大學(xué) 2007
[5]內(nèi)地與香港股市金融板塊的聯(lián)動(dòng)性研究[D]. 楊綺霞.對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué) 2007



本文編號(hào)：3370367