自1990年中國資本市場建立以來,多種投資理論在市場中被廣大投資者研究運用。價值投資作為其中一種科學的投資理論從2001年至今更是引起了國內(nèi)眾多學者和分析家的研究興趣。本文在過去大量價值投資研究的基礎(chǔ)上,綜合成長股法和安全邊際法的特點,提出建立以公司所有者權(quán)益為核心的價值投資分析方法,希望能找到適合中國資本市場,能夠為廣大普通投資者所掌握的價值投資方法。本文一共分為六個部分,第一部分對國外、國內(nèi)價值投資的相關(guān)研究進行了回顧。從國外價值投資理論的產(chǎn)生到估值方法研究的不斷深化,說明了國外價值投資研究所經(jīng)歷的發(fā)展趨勢。以價值投資作為策略、價值評估和價值創(chuàng)造三個方面的國內(nèi)研究成果,說明國內(nèi)在這一領(lǐng)域研究所處的現(xiàn)狀。第二部分在對價值投資進行相關(guān)定義的基礎(chǔ)上,將價值投資分析分為投資標的選擇、內(nèi)在價值評估、安全邊際制定、投資進入與退出決策四個步驟。在投資標的選擇中重點研究了公司的行業(yè)特征分析、經(jīng)濟特征分析和影響其發(fā)展的風險因素。認為需要分析行業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特征,確定行業(yè)未來的發(fā)展趨勢并找到影響行業(yè)持續(xù)發(fā)展的重點因素,這樣才能預期到未來行業(yè)發(fā)展變化的特點以為進一步的公司分析奠定基礎(chǔ)。在分析公司經(jīng)濟特征時... 

【文章來源】：西南財經(jīng)大學四川省 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：94 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
中文摘要
Abstract
1. 導論
    1.1 研究背景及選題意義
    1.2 文獻回顧
        1.2.1 國外研究發(fā)展趨勢
        1.2.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀
        1.2.3 從價值發(fā)現(xiàn)到價值創(chuàng)造
    1.3 研究思路及方法
2. 價值投資方法的釋義
    2.1 價值投資方法的含義
        2.1.1 價值投資方法的本質(zhì)
        2.1.2 價值投資方法的主要應用領(lǐng)域
        2.1.3 價值投資方法的分類
        2.1.4 價值投資方法的問題
    2.2 價值投資方法的應用
        2.2.1 基本步驟
        2.2.2 價值投資中的相關(guān)技術(shù)
        2.2.3 價值創(chuàng)造的基本邏輯
3. 實證分析—投資標的選擇
    3.1 分析公司行業(yè)特征
        3.1.1 行業(yè)結(jié)構(gòu)特點
        3.1.2 行業(yè)發(fā)展的趨勢
        3.1.3 行業(yè)增長影響因素
    3.2 分析公司經(jīng)濟特征
        3.2.1 管理層和公司治理結(jié)構(gòu)
        3.2.2 公司主營業(yè)務以及其競爭力
        3.2.3 公司歷史則務數(shù)據(jù)分析
    3.3 影響公司發(fā)展的風險因素
        3.3.1 政策性風險
        3.3.2 經(jīng)營管理風險
        3.3.3 財務風險
4. 實證分析—估值與安全邊際
    4.1 估值分析
        4.1.1 確定可預測期
        4.1.2 預測未來收益
        4.1.3 設(shè)定市盈率水平
        4.1.4 測算年組合回報率
    4.2 變量檢驗
    4.3 安全邊際制定分析
        4.3.1 安全邊際制定技術(shù)
        4.3.2 安全邊際制定原則
5. 實證分析—價值創(chuàng)造
    5.1 價值創(chuàng)造分析
        5.1.1 價值鏈分析
        5.1.2 財務導向型的價值創(chuàng)造分析
        5.1.3 戰(zhàn)略導向型的價值創(chuàng)造分析
    5.2 影響公司價值創(chuàng)造因素分析
    5.3 價值投資中的價值管理
6. 結(jié)論
    6.1 啟示
    6.2 創(chuàng)新點
    6.3 局限性
參考文獻
后記
致謝
附件


【參考文獻】：
期刊論文
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[3]基于價值創(chuàng)造的企業(yè)構(gòu)成、能力與持續(xù)競爭優(yōu)勢[J]. 李曉明,王新新.  改革與戰(zhàn)略. 2010(03)
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[5]互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)價值評估探究[J]. 管偉.  現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè). 2010(02)
[6]高新技術(shù)企業(yè)投資價值評價研究[J]. 張行宇.  學術(shù)界. 2009(06)
[7]基于價值投資的PCA-SVM股票選擇模型研究[J]. 李云飛,龔冬生,惠曉峰.  西安工程大學學報. 2009(03)
[8]試論企業(yè)價值評估模型[J]. 羅玉梅.  管理觀察. 2009(09)
[9]EBM:一種全新的公司績效管理方法[J]. 王宏昌,干勝道,李林蔚.  現(xiàn)代管理科學. 2009(03)
[10]中國股票市場價格對內(nèi)在投資價值的偏離測度——基于F-O模型的實證檢驗[J]. 王雯,張亦春.  山東社會科學. 2009(01)



本文編號：3214232