發(fā)布時(shí)間：2017-04-16 22:08

  本文關(guān)鍵詞：基于期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)協(xié)同的商品價(jià)格發(fā)現(xiàn)體系研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：本文在理論分析期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)協(xié)同發(fā)現(xiàn)商品價(jià)格的基礎(chǔ)上，利用16982組期現(xiàn)貨數(shù)據(jù)，，采用Johansen協(xié)整檢驗(yàn)、Granger因果檢驗(yàn)、脈沖響應(yīng)函數(shù)、G-S模型等方法進(jìn)行實(shí)證分析，得到如下結(jié)論：第一，期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)在價(jià)格發(fā)現(xiàn)過(guò)程中是協(xié)同的，現(xiàn)貨市場(chǎng)是價(jià)格發(fā)現(xiàn)的基礎(chǔ)。第二，對(duì)于各商品的期現(xiàn)貨價(jià)格，鋁、橡膠、大豆、玉米、豆粕、棉花存在一個(gè)協(xié)整方程，銅、鋅、鉛、塑料、PTA、螺紋鋼存在兩個(gè)或以上協(xié)整方程，引導(dǎo)關(guān)系則隨滯后區(qū)間的選擇不同，而表現(xiàn)為期貨價(jià)格引導(dǎo)現(xiàn)貨價(jià)格、現(xiàn)貨價(jià)格引導(dǎo)期貨價(jià)格、期現(xiàn)貨價(jià)格相互引導(dǎo)或者相互不引導(dǎo)。第三，期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)都可以很好的反應(yīng)新信息，相比而言，現(xiàn)貨市場(chǎng)在抵御價(jià)格沖擊方面更具優(yōu)勢(shì)，而期貨市場(chǎng)在調(diào)整價(jià)格沖擊方面更具優(yōu)勢(shì)。第四，得到了所有樣本商品的期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)在價(jià)格發(fā)現(xiàn)過(guò)程中的影響因子。第五，構(gòu)建了一個(gè)量化商品內(nèi)在價(jià)值和期貨內(nèi)在價(jià)格的模型。
【關(guān)鍵詞】：期貨市場(chǎng) 價(jià)格發(fā)現(xiàn) 內(nèi)在價(jià)格 G-S模型 平臺(tái)經(jīng)濟(jì)
【學(xué)位授予單位】：北京物資學(xué)院
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F224;F724.5
【目錄】：

• 摘要3-4
• ABSTRACT4-7
• 第1章 緒論7-17
• 1.1 選題背景7-8
• 1.2 文獻(xiàn)綜述與評(píng)價(jià)8-11
• 1.3 研究?jī)?nèi)容和相關(guān)概念界定11-13
• 1.3.1 研究范圍11
• 1.3.2 研究?jī)?nèi)容11-12
• 1.3.3 相關(guān)概念界定12-13
• 1.4 樣本數(shù)據(jù)選擇及處理13-15
• 1.5 研究方法和技術(shù)路線15-17
• 1.5.1 研究方法15
• 1.5.2 技術(shù)路線15-17
• 第2章 期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)關(guān)系的理論基礎(chǔ)17-24
• 2.1 現(xiàn)貨市場(chǎng)是期貨市場(chǎng)產(chǎn)生發(fā)展的基礎(chǔ)17-18
• 2.2 現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)協(xié)同發(fā)現(xiàn)商品內(nèi)在價(jià)格18-20
• 2.3 當(dāng)期期貨價(jià)格不是遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格的無(wú)偏估計(jì)20-24
• 2.3.1 期貨市場(chǎng)功能的理論分析20-22
• 2.3.2 當(dāng)期期貨價(jià)格不是遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格的無(wú)偏估計(jì)22-24
• 第3章 期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的協(xié)整關(guān)系與引導(dǎo)關(guān)系24-42
• 3.1 ADF 單位根檢驗(yàn)24-26
• 3.2 Johansen 協(xié)整檢驗(yàn)26-36
• 3.3 Granger 因果檢驗(yàn)36-41
• 3.4 本章小結(jié)41-42
• 第4章 期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)對(duì)價(jià)格沖擊的反應(yīng)程度42-58
• 4.1 脈沖響應(yīng)函數(shù)42
• 4.2 脈沖響應(yīng)分析的實(shí)證檢驗(yàn)及結(jié)果分析42-57
• 4.3 本章小結(jié)57-58
• 第5章 期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)在價(jià)格發(fā)現(xiàn)過(guò)程中的影響因子58-66
• 5.1 G-S 模型58-59
• 5.2 實(shí)證檢驗(yàn)及結(jié)果分析59-64
• 5.3 商品內(nèi)在價(jià)值和期貨內(nèi)在價(jià)格64-65
• 5.4 本章小結(jié)65-66
• 第6章 結(jié)論、政策建議與研究展望66-71
• 6.1 本文結(jié)論66-67
• 6.1.1 期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)在價(jià)格發(fā)現(xiàn)過(guò)程中是協(xié)同的66
• 6.1.2 商品的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格存在協(xié)整關(guān)系和引導(dǎo)關(guān)系66
• 6.1.3 現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)對(duì)價(jià)格沖擊的反應(yīng)各有優(yōu)勢(shì)66-67
• 6.1.4 量化現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)在價(jià)格發(fā)現(xiàn)過(guò)程中的影響因子67
• 6.1.5 構(gòu)建了一個(gè)量化商品內(nèi)在價(jià)值和期貨內(nèi)在價(jià)格的模型67
• 6.2 政策建議67-70
• 6.2.1 繼續(xù)完善期貨市場(chǎng)建設(shè)67-68
• 6.2.2 加快現(xiàn)貨市場(chǎng)建設(shè)步伐68-69
• 6.2.3 完善以期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)為基礎(chǔ)的平臺(tái)經(jīng)濟(jì)69-70
• 6.3 研究展望70-71
• 參考文獻(xiàn)71-74
• 攻讀學(xué)位期間發(fā)表學(xué)術(shù)論文及科研情況74-75
• 致謝75

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前9條

1 邢精平;楊丹;;股指期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能為何被誤讀[J];財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)(理財(cái)版);2011年01期

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7 華仁海;劉慶富;;股指期貨與股指現(xiàn)貨市場(chǎng)間的價(jià)格發(fā)現(xiàn)能力探究[J];數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究;2010年10期

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9 趙萌;李玉萍;;中國(guó)期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格引導(dǎo)與價(jià)格發(fā)現(xiàn)[J];數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識(shí);2013年03期

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 王川;我國(guó)糧食期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格關(guān)系的研究[D];中國(guó)農(nóng)業(yè)科學(xué)院;2009年

  本文關(guān)鍵詞：基于期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)協(xié)同的商品價(jià)格發(fā)現(xiàn)體系研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：311770