本文通過對上海證券交易所的20支股票在2010年1月4日～2010年4月30日期間的共79個交易日的交易持續(xù)期數據,采取包括單分形和多分形等在內的多種分形分析方法進行了分析,描述了交易持續(xù)期在多個方面的特征。在對本文選取的數據的基本統計特征進行分析之后,我們發(fā)現：交易持續(xù)期表現出和其他金融高頻數據同樣的非正態(tài)性,“日內效應”以及非穩(wěn)定性。這些基本的統計特征的描述提示我們,可以采用分形分析方法對交易持續(xù)期序列進行分析,可以更好更精確地描述該序列的長期記憶性以及某些局部特征。在使用單分形分析方法中的趨勢消解分析法對交易持續(xù)期序列進行分析后,我們發(fā)現：交易持續(xù)期序列中確實存在著明顯的長期記憶性,并且這種長期記憶性的存在是一種普遍現象,和股票所在行業(yè)、股票所屬公司總流通市值以及總平均交易強度等指標沒有直接的相關關系。另外,我們對交易持續(xù)期序列分別進行了三種不同的處理方式：去除“日內效應”、重排和傅立葉相位隨機化,通過對處理后的數據的分析結果進行比較,可以看出,“日內效應”的存在對于交易持續(xù)期序列的長期記憶性并沒有直接影響,長期記憶性的存在來自于序列的自身相關性,因為經過打亂重排后的序列并沒有表... 

【文章來源】：浙江工商大學浙江省

【文章頁數】：75 頁

【學位級別】：碩士

【部分圖文】：

一l所示，從圖中我們能夠看出，交易持續(xù)期的自相關系數值隨著滯后階數的增加緩慢地減下，在滯后相當長的時間后，仍然存在明顯的自相關性

浙江工商人學碩士學位論文圖2一1交易持續(xù)期序列自相關函數圖600030中信證券600126撫如股份峨軍郊七甸禱二牛心艱分抓位鑄口牛刀40印田1田120澤后階數140丁印1印二nl鱺鱺癮癮赫巍赫贏贏贏翩贏贏司耐門叫竹J擬城研口帝后階教600808馬姻股份601398工商銀行____一____一「_____一_____贏贏贏贏贏 贏 ;i;!;;111111峨咐禱玲等奧口內 n64，‘nnD目︸UO嘴宋吳口鑄珍書們擴不擴幾擴兀擴凌廠下白卜南一畝一商~瑞獷花白海后階數帶后階數圖2一2消除日內效應后交易持續(xù)期序列白相關函數圖600030中信證券600126杭鋼股份瓤瓤鱺赫儷翩嘛癮贏編贏嘛贏偏偏0刀幻印海后階教田，田120，4Dt印t田2扣海后階教 R61通，‘內U，藝0門內 UOD心宋乓甸玲彭牛刁月Jeses‘J月rwel月jwe.eses時Jes.|刀下:‘田F:‘印節(jié)、丫es︸.‘甲二胡.‘力甲、﹃﹄:‘m咋曰達臼一，︻﹁八:告印，4︸曰山幻份幽山刀廠 861通02口口 DCn。0鑄崛艱吳口抓牛600808馬鋼股份601398工商銀行口 J6J甘、走nn︺ 0DD袱玲書峨吳口鑄帥 04D2060鑄珍分口等嘴梢口習2___一;i

浙江工商大學碩士學位論文圖3并 601398工商銀行交易持續(xù)期原始序列和消除日內效應后序列的波動函數圖601398工商銀行丫2二0夕8*X一1月皿二11申x·2月 Yl=0.63*x一0.51y1，0石z*x·1.1‘ 111111111 DS11522石 3354455】州S)從圖3一1一圖3一4中，我們可以看出:(l)在不同的時間標度上，表示原始交易持續(xù)期序列Hurst指數的波動函數圖像的斜率均顯著地大于0.5，表現出明顯的長程冪律相關性，這和長期的經驗觀察結果是吻合的。(2)可以很明顯看出波動函數F(s)的圖形在:堯300即fog(s)勺2.477的兩端，其斜率有著明顯的變化，即存在兩個不同的時間標度區(qū)間，在兩個區(qū)間上序列表現出顯著不同程度的長期相關性。對所有的20支股票來說，這種在:的不同區(qū)段上的Hurst指數的差異均存在

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本文編號：2906800