銀行改革的目的之一就是要引入競爭,改變我國四大銀行長期以來低效率的狀態(tài),使銀行真正成為我國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的潤滑劑。因此我國在加入世貿(mào)組織之后逐步開放金融市場,引進(jìn)外資銀行,面對外資進(jìn)入的潛在威脅,四大銀行進(jìn)行了股份制改革,城市商業(yè)銀行’進(jìn)行了新設(shè)、改組、合并,增強(qiáng)了自身抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力,提高了效率。但是學(xué)者們研究發(fā)現(xiàn),自2001年入世之后四大銀行、內(nèi)資銀行相比外資銀行的效率,差距還是很大的,實(shí)證結(jié)果顯示國有四大銀行的技術(shù)效率(TE)2均值約為0.45,股份制商業(yè)銀行的TE均值約為0.85,外資銀行的TE均值約為0.95,三類銀行在TE上的差距是十分明顯的。本文選擇利潤率作為考察銀行效率的指標(biāo),使用市場勢力作為影響銀行利潤率的一個關(guān)鍵因素,分別分析影響市場勢力和利潤率的因素,實(shí)證檢驗(yàn)市場勢力和利潤率的相關(guān)性,提出改善我國商業(yè)銀行利潤率的建議。彭歡、雷震(2010)曾經(jīng)研究說明了放松管制條件下——加入世界貿(mào)易組織之后(2001-2006年),我國商業(yè)銀行市場結(jié)構(gòu)的變遷,并在研究市場結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上分析了結(jié)構(gòu)的變化對總資產(chǎn)收益率的影響。筆者在擴(kuò)大銀行樣本量的基礎(chǔ)上對雷震一文進(jìn)行繼續(xù)研究。 首先,筆者選擇市場勢力作為影響銀行利潤率的一個關(guān)鍵變量,原因在于從影響銀行利潤率的因素來看,可以分為,外部因素：市場勢力、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、政策因素；內(nèi)部因素：銀行規(guī)模、銀行資產(chǎn)的安全性、盈利性、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力、管理水平、治理結(jié)構(gòu)。內(nèi)部因素作用的結(jié)果使得每個銀行擁有自己的市場勢力,而政策的作用結(jié)果往往是銀行市場勢力形成的歷史原因,經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況是市場勢力的外生變量。 “市場勢力”可以用一個叫勒納指數(shù)LI=P-MC/P的變量來描述,意思就是控制價(jià)格的能力,無論是買方還是賣方,如果LI很小,價(jià)格P和邊際成本MC非常接近,那么市場上的一方控制價(jià)格的能力就非常弱,就越接近完全競爭市場,市場競爭程度就很高,市場勢力就很�。环粗�,如果LI很大,意即P和MC的差距很大,市場上的一方操縱價(jià)格的能力就很強(qiáng),就越接近完全壟斷市場,市場競爭程度就越低,市場勢力就越大。根據(jù)MK(Monti,Klein)的“非完全競爭模型”分別得到存貸款市場的勒納指數(shù)。 在前文基礎(chǔ)上,筆者尋找影響市場勢力的主要因素。影響市場勢力的因素包括市場集中度、進(jìn)入和退出壁壘、產(chǎn)品差異化、市場需求價(jià)格彈性、市場需求增長率、短期成本結(jié)構(gòu)6個方面。市場集中度可以用赫芬達(dá)爾指數(shù)HHI來衡量,而中國商業(yè)銀行的進(jìn)入和退出壁壘可以分為經(jīng)濟(jì)性壁壘和政策性壁壘兩類,其中經(jīng)濟(jì)性壁壘包括絕對成本、規(guī)模經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)品差異和特殊資源。政策性壁壘主要表現(xiàn)在商業(yè)銀行市場的準(zhǔn)入條件上。學(xué)者研究證明,在我國,兩類壁壘的最主要方面還是政策性壁壘。在2001-2010年間,我國商業(yè)銀行業(yè)面臨的政策的大的方面是沒有改變的,基調(diào)一直是引入外資銀行,增強(qiáng)競爭,改善四大銀行的效率,組建地方商業(yè)銀行等措施。在我國,由于目前商業(yè)銀行和證券業(yè)的分業(yè)經(jīng)營,產(chǎn)品的同質(zhì)化傾向是很嚴(yán)重的,至少在2001-2010年間,可以認(rèn)為我國商業(yè)銀行市場的產(chǎn)品差異化雖然在一定程度上形成了銀行的市場勢力,但是并不是影響市場勢力的主要因素,在后文的計(jì)量模型中可以暫時不予考慮。市場需求增長率可以分別從存款和貸款的增長率兩個方面加以描述,對于真實(shí)需求的測量是很困難的,而實(shí)際的存貸款只是一個發(fā)生額,但是可以以存貸款的增長率近似替代存貸款需求的增長率。在市場需求價(jià)格彈性方面,由于我國居民的儲蓄觀念是十分強(qiáng)烈的,個人理財(cái)觀雖然在逐步形成,但還不強(qiáng),貸款的需求是十分旺盛的,民間的高利貸現(xiàn)象屢禁不止,基于這些前提,可以合理認(rèn)為我國的存貸款市場需求價(jià)格彈性接近于“剛性”。而短期成本結(jié)構(gòu)無法量化,因此本文對我國商業(yè)銀行市場勢力的影響因素主要從市場集中度、存款和貸款增長率三個方面來進(jìn)行描述。 在BankScope中,評價(jià)商業(yè)銀行利潤率的指標(biāo)有很多種,都是從利潤率的某個角度關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營狀況,或費(fèi)用,或收入,或利潤,或紅利,但是大多數(shù)的指標(biāo)都不能比較綜合地反應(yīng)企業(yè)的現(xiàn)實(shí),而ROAA和ROAE兩個指標(biāo)分別從資產(chǎn)和權(quán)益兩個角度考察了企業(yè)的凈利潤的水平,這兩個指標(biāo)是包含了費(fèi)用,收入和利潤三個方面的綜合指標(biāo),同時也反應(yīng)了資產(chǎn)的獲利能力,投資的回報(bào)率,雖然不能反應(yīng)紅利水平,但是一個企業(yè)的紅利不僅跟經(jīng)營狀況有關(guān),還跟當(dāng)期會計(jì)年度的分配政策相關(guān),并非一個獨(dú)立變量,從這個角度而言,ROAA和ROAE是可以綜合反應(yīng)企業(yè)利潤率的良好指標(biāo),因此本文選用這二者作為考察我國商業(yè)銀行利潤率的變量。 本文分析銀行的市場勢力和利潤率的關(guān)系,首先從整個商業(yè)銀行市場來考察,實(shí)證結(jié)果顯示存貸款市場勢力的降低都會帶來利潤率的提升,而且貸款市場的相關(guān)系數(shù)更大,表明如果對目前的貸款市場進(jìn)行改革,在利潤率的提升方面,效果要好于存款市場。其原因在于我國貸款市場的信貸配額制度,而存款市場的競爭是很激烈的,用邊際遞減規(guī)則很容易推出短期內(nèi)貸款市場開放的效果是顯著的。在研究市場勢力和利潤率關(guān)系的模型基礎(chǔ)上,筆者再把我國銀行分為四大和非四大兩類,計(jì)量結(jié)果顯示在入世后的10年里,四大銀行對我國商業(yè)銀行業(yè)利潤率提升的貢獻(xiàn)遠(yuǎn)大于其他股份制銀行、外資銀行等,同時聯(lián)系到對比四大銀行和外資銀行、股份制商業(yè)銀行利潤率的結(jié)果,目前四大銀行的利潤率還比較低,那么四大銀行利潤率提升的空間還很大,繼續(xù)深化對四大銀行的改革還會使我國商業(yè)銀行的利潤率得到進(jìn)一步升華。 最后,本文根據(jù)前文所述的分析和實(shí)證,得出以下研究結(jié)論： 第一,我國的市場結(jié)構(gòu)處于競爭Ⅰ型,這個結(jié)論是本文與其他學(xué)者看法最大的不同。首先,因?yàn)檫^去研究我國商業(yè)銀行競爭問題的時候,很多學(xué)者所選擇的樣本量不足,僅僅10多20來家,雖然四大銀行確實(shí)在存貸款這些傳統(tǒng)市場上占有絕對的地位,但是他們忽略了地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的差異,也忽略了銀行的差異化競爭策略。 第二,在貸款市場上,我國的銀行都有一定的市場控制能力,而在存款市場上則存在一定的規(guī)模不經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。10年來,貸款市場的勒納指數(shù)都為正,而存款市場的勒納指數(shù)從05年開始變?yōu)樨?fù)值。究其原因有二,我國的貸款實(shí)行的是信貸配額制,相對于超額的資金需求而言,貸款是一種稀缺資源。第二方面,存款市場勒納指數(shù)05年開始變?yōu)樨?fù)值,有兩種可能,一是價(jià)格指數(shù)降低了,二是銀行的邊際成本變高了。觀察勒納指數(shù)的計(jì)算方法和實(shí)際可知,存款市場存在規(guī)模不經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。 第三,10年來,我國商業(yè)銀行的利潤率得到大幅提升。以ROAA表示的銀行利潤率來看,我國商業(yè)銀行的利潤率總體上是不斷提升的,但是四大銀行和其他股份制商業(yè)銀行表現(xiàn)出來的時間路徑是兩種完全不同的軌跡。一方面,四大銀行在前4年利潤率都不高,而其他的股份制商業(yè)銀行和地方城市商業(yè)銀行,利潤率比較高；但是在05年之后四大銀行陸續(xù)進(jìn)行了股份制改革,利潤率得到了快速的提升,在近幾年其他銀行利潤率徘徊不前的情況下,四大銀行的利潤率卻如日中天般的提升。 第四,在我國,入世后競爭的提升促進(jìn)了利潤率的改善,同時證明了我國商業(yè)銀行利潤率的改進(jìn)主要來自于四大行自身的改革。在分析競爭和利潤率關(guān)系的模型上,我們加以改進(jìn),把銀行粗略分成四大銀行和其他銀行兩類,對比分類前后的結(jié)果,在整個銀行業(yè)市場上,證明四大銀行市場勢力改變是影響整個銀行業(yè)利潤率的主要方面。 綜上所述,本文提出了四條建議：(1)更加關(guān)注對商業(yè)銀行業(yè)民族資本的培養(yǎng),降低對引進(jìn)外資的熱度；(2)提高四大銀行的權(quán)益比率,增強(qiáng)非四大銀行的資產(chǎn)的安全性；(3)逐步開放貸款市場和新的銀行業(yè)務(wù),進(jìn)行差異化競爭,進(jìn)一步提高整個行業(yè)的競爭,降低銀行的市場勢力；(4)提升銀行管理水平,平衡長期戰(zhàn)略行為的收益和成本,提高利潤率。
【學(xué)位單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位年份】：2012
【中圖分類】：F832.33;F830.42
【文章目錄】：
摘要
Abstract
1. 引言
    1.1 選題緣起
    1.2 文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 國內(nèi)研究
        1.2.2 國外研究
    1.3 文章主體結(jié)構(gòu)與基本思路
    1.4 創(chuàng)新與不足
2. 入世后我國商業(yè)銀行的市場勢力及影響因素
    2.1 入世之后我國商業(yè)銀行的市場勢力
    2.2 影響我國商業(yè)銀行市場勢力的主要因素
3. 入世后我國商業(yè)銀行的市場勢力對利潤率的影響
    3.1 入世后我國商業(yè)銀行的利潤率
    3.2 入世后我國商業(yè)銀行的市場勢力與利潤率的實(shí)證分析
4. 結(jié)論與建議
    4.1 結(jié)論
    4.2 建議
參考文獻(xiàn)
附錄
致謝
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本文編號：2869559