價(jià)格和成交量是金融市場情況最直接和精確的兩方面表現(xiàn)形式,對于量價(jià)關(guān)系的研究是入手認(rèn)識和理解金融市場最為基礎(chǔ)和重要的切入點(diǎn)。對于新生的我國自己設(shè)計(jì)產(chǎn)生的中國農(nóng)產(chǎn)品電子現(xiàn)貨市場來說,要對它進(jìn)行全面深刻地認(rèn)識和理解,應(yīng)該從對量價(jià)關(guān)系的研究入手,研究的方法當(dāng)然需要并借鑒國外相關(guān)關(guān)系研究的思想和結(jié)論,但必須注重聯(lián)系該市場的特性,并細(xì)致地去發(fā)現(xiàn)該市場可能存在的客觀規(guī)律。 本文以山東壽光果蔬電子平臺為研究對象,以Granger因果檢驗(yàn)、向量自回歸模型、脈沖響應(yīng)原理、分位數(shù)回歸等四種研究方法,來觀察其成交量與開收盤價(jià)格變動(dòng)之間的關(guān)系,深入剖析了山東壽光果蔬電子市場的量價(jià)關(guān)系特征。全文共分六章。第一章為緒論,介紹研究對象和背景,即新生的中國特產(chǎn),電子現(xiàn)貨市場。第二章總結(jié)國外學(xué)者對于股票期貨市場關(guān)于量價(jià)關(guān)系的研究。第三章對研究數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。第四章使用Granger因果檢驗(yàn)、向量自回歸模型、脈沖響應(yīng)原理對量價(jià)動(dòng)態(tài)關(guān)系進(jìn)行研究。第五章使用分位數(shù)回歸方法對量價(jià)關(guān)系進(jìn)行研究。最后一章總結(jié)以上的成果,然后得出啟示。 實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn),山東壽光果蔬電子現(xiàn)貨平臺量價(jià)變化之間存在著Granger因果關(guān)系;但是在VAR模型中參數(shù)估計(jì)不顯著。以上說明中國農(nóng)產(chǎn)品電子現(xiàn)貨市場上交易量確實(shí)包含了與價(jià)格變化相關(guān)的重要信息,從而否定了市場的有效性,也為基于量價(jià)關(guān)系的技術(shù)分析提供了一定的理論支持。分位數(shù)回歸的結(jié)果表明在同期相關(guān)性上,成交量對收益率在不同的分位數(shù)上有不同的影響,而在上側(cè)高的分位數(shù)上影響是顯著的。山東壽光果蔬電子平臺交易量對價(jià)格收益率的有一定的解釋能力。
【學(xué)位單位】：電子科技大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位年份】：2011
【中圖分類】：F224;F323.7
【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 選題背景和研究對象
        1.1.1 選題背景
        1.1.2 研究對象
    1.2 研究目的
    1.3 研究方法
    1.4 本文的主要內(nèi)容和結(jié)構(gòu)安排
    1.5 本章小結(jié)
第二章 國內(nèi)外量價(jià)關(guān)系研究的概述
    2.1 量價(jià)關(guān)系的理論模型
    2.2 對于國內(nèi)外金融市場的量價(jià)關(guān)系研究情況
        2.2.1 對國外證劵市場的量價(jià)因果關(guān)系研究情況
        2.2.2 對國內(nèi)股市量價(jià)因果關(guān)系相關(guān)研究
        2.2.3 國際期貨市場的量價(jià)因果關(guān)系研究
        2.2.4 國內(nèi)期貨市場的量價(jià)因果關(guān)系研究
    2.3 本章小結(jié)
第三章 電子現(xiàn)貨量價(jià)相關(guān)關(guān)系的研究
    3.1 數(shù)據(jù)的來源
    3.2 收益率序列與成交量變化率的統(tǒng)計(jì)特征
    3.3 數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性檢驗(yàn)
    3.4 本章小結(jié)
第四章 農(nóng)產(chǎn)品電子現(xiàn)貨市場量價(jià)關(guān)系的動(dòng)態(tài)特征
    4.1 價(jià)格和成交量的協(xié)整檢驗(yàn)
    4.2 Granger 因果關(guān)系檢驗(yàn)
    4.3 向量自回歸模型
    4.4 脈沖響應(yīng)原理
    4.5 有關(guān)實(shí)證結(jié)論的解釋
    4.6 本章小結(jié)
第五章 基于分位數(shù)回歸估計(jì)價(jià)格波動(dòng)與交易量間動(dòng)態(tài)關(guān)系
    5.1 分位數(shù)回歸基本思想和應(yīng)用
    5.2 利用分位數(shù)回歸估計(jì)量價(jià)之間的關(guān)系
    5.3 本章小結(jié)
第六章 總結(jié)與展望
    6.1 研究結(jié)果與不足之處
    6.2 啟示
    6.3 不足和展望
致謝
參考文獻(xiàn)

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：2859376