價(jià)格和成交量是金融市場(chǎng)情況最直接和精確的兩方面表現(xiàn)形式,對(duì)于量?jī)r(jià)關(guān)系的研究是入手認(rèn)識(shí)和理解金融市場(chǎng)最為基礎(chǔ)和重要的切入點(diǎn)。對(duì)于新生的我國(guó)自己設(shè)計(jì)產(chǎn)生的中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品電子現(xiàn)貨市場(chǎng)來(lái)說(shuō),要對(duì)它進(jìn)行全面深刻地認(rèn)識(shí)和理解,應(yīng)該從對(duì)量?jī)r(jià)關(guān)系的研究入手,研究的方法當(dāng)然需要并借鑒國(guó)外相關(guān)關(guān)系研究的思想和結(jié)論,但必須注重聯(lián)系該市場(chǎng)的特性,并細(xì)致地去發(fā)現(xiàn)該市場(chǎng)可能存在的客觀規(guī)律。 本文以山東壽光果蔬電子平臺(tái)為研究對(duì)象,以Granger因果檢驗(yàn)、向量自回歸模型、脈沖響應(yīng)原理、分位數(shù)回歸等四種研究方法,來(lái)觀察其成交量與開收盤價(jià)格變動(dòng)之間的關(guān)系,深入剖析了山東壽光果蔬電子市場(chǎng)的量?jī)r(jià)關(guān)系特征。全文共分六章。第一章為緒論,介紹研究對(duì)象和背景,即新生的中國(guó)特產(chǎn),電子現(xiàn)貨市場(chǎng)。第二章總結(jié)國(guó)外學(xué)者對(duì)于股票期貨市場(chǎng)關(guān)于量?jī)r(jià)關(guān)系的研究。第三章對(duì)研究數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。第四章使用Granger因果檢驗(yàn)、向量自回歸模型、脈沖響應(yīng)原理對(duì)量?jī)r(jià)動(dòng)態(tài)關(guān)系進(jìn)行研究。第五章使用分位數(shù)回歸方法對(duì)量?jī)r(jià)關(guān)系進(jìn)行研究。最后一章總結(jié)以上的成果,然后得出啟示。 實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn),山東壽光果蔬電子現(xiàn)貨平臺(tái)量?jī)r(jià)變化之間存在著Granger因果關(guān)系;但是在VAR模型中參數(shù)估計(jì)不顯著。以上說(shuō)明中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品電子現(xiàn)貨市場(chǎng)上交易量確實(shí)包含了與價(jià)格變化相關(guān)的重要信息,從而否定了市場(chǎng)的有效性,也為基于量?jī)r(jià)關(guān)系的技術(shù)分析提供了一定的理論支持。分位數(shù)回歸的結(jié)果表明在同期相關(guān)性上,成交量對(duì)收益率在不同的分位數(shù)上有不同的影響,而在上側(cè)高的分位數(shù)上影響是顯著的。山東壽光果蔬電子平臺(tái)交易量對(duì)價(jià)格收益率的有一定的解釋能力。
【學(xué)位單位】：電子科技大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2011
【中圖分類】：F224;F323.7
【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 選題背景和研究對(duì)象
        1.1.1 選題背景
        1.1.2 研究對(duì)象
    1.2 研究目的
    1.3 研究方法
    1.4 本文的主要內(nèi)容和結(jié)構(gòu)安排
    1.5 本章小結(jié)
第二章 國(guó)內(nèi)外量?jī)r(jià)關(guān)系研究的概述
    2.1 量?jī)r(jià)關(guān)系的理論模型
    2.2 對(duì)于國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)的量?jī)r(jià)關(guān)系研究情況
        2.2.1 對(duì)國(guó)外證劵市場(chǎng)的量?jī)r(jià)因果關(guān)系研究情況
        2.2.2 對(duì)國(guó)內(nèi)股市量?jī)r(jià)因果關(guān)系相關(guān)研究
        2.2.3 國(guó)際期貨市場(chǎng)的量?jī)r(jià)因果關(guān)系研究
        2.2.4 國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)的量?jī)r(jià)因果關(guān)系研究
    2.3 本章小結(jié)
第三章 電子現(xiàn)貨量?jī)r(jià)相關(guān)關(guān)系的研究
    3.1 數(shù)據(jù)的來(lái)源
    3.2 收益率序列與成交量變化率的統(tǒng)計(jì)特征
    3.3 數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性檢驗(yàn)
    3.4 本章小結(jié)
第四章 農(nóng)產(chǎn)品電子現(xiàn)貨市場(chǎng)量?jī)r(jià)關(guān)系的動(dòng)態(tài)特征
    4.1 價(jià)格和成交量的協(xié)整檢驗(yàn)
    4.2 Granger 因果關(guān)系檢驗(yàn)
    4.3 向量自回歸模型
    4.4 脈沖響應(yīng)原理
    4.5 有關(guān)實(shí)證結(jié)論的解釋
    4.6 本章小結(jié)
第五章 基于分位數(shù)回歸估計(jì)價(jià)格波動(dòng)與交易量間動(dòng)態(tài)關(guān)系
    5.1 分位數(shù)回歸基本思想和應(yīng)用
    5.2 利用分位數(shù)回歸估計(jì)量?jī)r(jià)之間的關(guān)系
    5.3 本章小結(jié)
第六章 總結(jié)與展望
    6.1 研究結(jié)果與不足之處
    6.2 啟示
    6.3 不足和展望
致謝
參考文獻(xiàn)

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1 王春麗,陳召軍;混合分布假說(shuō)在中國(guó)股票市場(chǎng)的實(shí)證檢驗(yàn)[J];財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究;2003年12期

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