發(fā)布時間：2020-10-01 19:08

　　 歷史上在我國銀行業(yè)中,幾大國有商業(yè)銀行的市場地位一直都維持著較大的領(lǐng)先優(yōu)勢。從上世紀八九十年代起,為了適應(yīng)市場經(jīng)濟多元化主體的迫切需要,我國引入了更加多樣的金融參與主體。同一時期隨著金融市場自由化的深入發(fā)展,金融市場中越來越多的技術(shù)得以實踐,在傳統(tǒng)銀行業(yè)非息業(yè)務(wù)收入的基礎(chǔ)上,我國商業(yè)銀行多條線發(fā)展,以金融綜合服務(wù)供應(yīng)為載體,逐步建設(shè)起包括投資銀行業(yè)務(wù)、理財業(yè)務(wù)以及基金保險代售等各類非息業(yè)務(wù),探索不同以往的利潤空間。而隨著非利息業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展,理財業(yè)務(wù)成為各類型商業(yè)銀行日益關(guān)注的重要利潤增長點。理財產(chǎn)品由于天然帶有的市場屬性和風(fēng)險特征,其理財市場結(jié)構(gòu)與原有的銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)之間亦發(fā)生了較為顯著的改變。近年來,我國商業(yè)銀行理財市場得到快速發(fā)展。截止2018年6月末,理財市場中已有562家銀行業(yè)金融機構(gòu)發(fā)行的存續(xù)理財產(chǎn)品9.15萬只,存續(xù)余額28.86萬億元,較年初減少6760億元。2016年至今,統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)城市商業(yè)銀行與農(nóng)村商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品規(guī)模占比迅速增加,相比而言,原來在理財市場中占有較大優(yōu)勢的股份制銀行甚至國有銀行的理財增速呈現(xiàn)放緩態(tài)勢。與此同時,各家銀行紛紛通過提高在售理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率大打“價格戰(zhàn)”,以此獲得理財市場的一席之地。不過,市場的結(jié)構(gòu)日益分散,和愈發(fā)自由化、激烈化的價格競爭模式,是否可以提高銀行績效水平,引起學(xué)術(shù)界和理論界的普遍關(guān)注�；诂F(xiàn)有研究成果,本文以2010-2017年間我國理財業(yè)務(wù)存續(xù)規(guī)模靠前的30家主要商業(yè)銀行數(shù)據(jù)為樣本,通過構(gòu)建出度量銀行理財市場集中度的赫芬達爾指數(shù)和度量理財產(chǎn)品價格競爭度的勒納指數(shù),以這兩個指標代表銀行理財市場勢力情形,研究了以理財市場集中度、價格競爭度為代表的銀行理財市場勢力如何對銀行績效產(chǎn)生影響。本文的研究結(jié)論在一定程度上支持傳統(tǒng)的結(jié)構(gòu)績效假說,企業(yè)所處市場的集中度較高時,部分企業(yè)的市場勢力較強,其通過高于市場一般水平的產(chǎn)品定價,從而獲取壟斷利潤的可能性就越大(Bain,1951)。對應(yīng)于理財市場,理財市場的市場集中度處于較高水平時,主要的理財商業(yè)銀行就不再有很強的動機去進行價格戰(zhàn),而各家主要商業(yè)銀行在區(qū)域范圍內(nèi)又具有一定的價格領(lǐng)導(dǎo)能力,因此在理財市場中的各家銀行對于產(chǎn)品的定價普遍較低,資金價格較低的情況下利潤空間提高,銀行盈利能力提高,信用風(fēng)險水平下降。另外,本文的研究結(jié)果也符合“競爭-脆弱論”假說,正如美國在20世紀70年代開始的金融自由化浪潮,對于準入限制和利率管制大幅放松,競爭加劇從而金融機構(gòu)從事高風(fēng)險投資活動,導(dǎo)致90年代700余家儲蓄貸款協(xié)會最終倒閉(Keeley,1990)。一般情況下,銀行會努力降低自身風(fēng)險承擔水平,保障其特許經(jīng)營權(quán)價值,以此獲得高額的控端利潤。但是隨著市場競爭度的提高,使得商業(yè)銀行承擔更大的風(fēng)險,進而降低銀行的經(jīng)營穩(wěn)定性。在當前我國理財產(chǎn)品市場中,銀行迫于理財產(chǎn)品競爭加劇的壓力,同類型產(chǎn)品的價格戰(zhàn)情況愈發(fā)嚴重。這一方面會直接提高銀行獲取資金的成本,對產(chǎn)品盈利性產(chǎn)生影響。另一方面,由于過度競爭的存在,致使銀行理財產(chǎn)品價格的制定偏離其原來的產(chǎn)品要素,從而出現(xiàn)逆向選擇的行為,提高了理財產(chǎn)品的內(nèi)在風(fēng)險和違約概率。當前銀行理財市場發(fā)展較快,風(fēng)險積聚也隨之發(fā)生,隨著理財市場同質(zhì)化競爭加劇,價格戰(zhàn)現(xiàn)象將會繼續(xù)愈演愈烈,直接影響到理財市場的平穩(wěn)運行,甚至對于整個銀行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展產(chǎn)生較大影響。
【學(xué)位單位】：西南財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位年份】：2018
【中圖分類】：F832.2
【文章目錄】：
摘要
abstract
1.引言
    1.1 研究背景及意義
    1.2 研究思路與方法
    1.3 研究內(nèi)容與基本框架
    1.4 本文的創(chuàng)新與不足
2.文獻綜述
    2.1 市場勢力理論相關(guān)研究
    2.2 銀行績效水平相關(guān)研究
    2.3 銀行業(yè)市場勢力與績效水平相關(guān)研究
    2.4 本章小結(jié)
3.市場勢力與銀行績效水平的理論分析
    3.1 市場勢力的定義與測度
        3.1.1 市場勢力的定義
        3.1.2 市場勢力的測度
    3.2 銀行績效水平的定義與測度
        3.2.1 銀行績效水平的定義
        3.2.2 銀行績效的測度
    3.3 理財市場勢力與銀行績效水平的作用關(guān)系原理
4.我國商業(yè)銀行理財市場的發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢分析
    4.1 銀行理財業(yè)務(wù)發(fā)展概述
        4.1.1 理財業(yè)務(wù)相關(guān)概念闡述
        4.1.2 理財業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀
    4.2 銀行理財市場勢力的形成及趨勢分析
        4.2.1 理財市場結(jié)構(gòu)的依據(jù)特征分析
        4.2.2 影響理財市場勢力形成的其它因素分析
    4.3 小結(jié)
5.實證研究及分析
    5.1 模型假設(shè)及設(shè)計思路
        5.1.1 實證假設(shè)
        5.1.2 模型構(gòu)建與變量定義
    5.2 樣本選擇與數(shù)據(jù)來源
    5.3 實證結(jié)果與分析
    5.4 穩(wěn)健性檢驗
6.結(jié)論與建議
    6.1 結(jié)論
    6.2 建議
參考文獻
后記
致謝

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本文編號：2831885