歷史上在我國(guó)銀行業(yè)中,幾大國(guó)有商業(yè)銀行的市場(chǎng)地位一直都維持著較大的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。從上世紀(jì)八九十年代起,為了適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)多元化主體的迫切需要,我國(guó)引入了更加多樣的金融參與主體。同一時(shí)期隨著金融市場(chǎng)自由化的深入發(fā)展,金融市場(chǎng)中越來(lái)越多的技術(shù)得以實(shí)踐,在傳統(tǒng)銀行業(yè)非息業(yè)務(wù)收入的基礎(chǔ)上,我國(guó)商業(yè)銀行多條線發(fā)展,以金融綜合服務(wù)供應(yīng)為載體,逐步建設(shè)起包括投資銀行業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)以及基金保險(xiǎn)代售等各類非息業(yè)務(wù),探索不同以往的利潤(rùn)空間。而隨著非利息業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展,理財(cái)業(yè)務(wù)成為各類型商業(yè)銀行日益關(guān)注的重要利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。理財(cái)產(chǎn)品由于天然帶有的市場(chǎng)屬性和風(fēng)險(xiǎn)特征,其理財(cái)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與原有的銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)之間亦發(fā)生了較為顯著的改變。近年來(lái),我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)市場(chǎng)得到快速發(fā)展。截止2018年6月末,理財(cái)市場(chǎng)中已有562家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品9.15萬(wàn)只,存續(xù)余額28.86萬(wàn)億元,較年初減少6760億元。2016年至今,統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)城市商業(yè)銀行與農(nóng)村商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模占比迅速增加,相比而言,原來(lái)在理財(cái)市場(chǎng)中占有較大優(yōu)勢(shì)的股份制銀行甚至國(guó)有銀行的理財(cái)增速呈現(xiàn)放緩態(tài)勢(shì)。與此同時(shí),各家銀行紛紛通過(guò)提高在售理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率大打“價(jià)格戰(zhàn)”,以此獲得理財(cái)市場(chǎng)的一席之地。不過(guò),市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)日益分散,和愈發(fā)自由化、激烈化的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)模式,是否可以提高銀行績(jī)效水平,引起學(xué)術(shù)界和理論界的普遍關(guān)注�；诂F(xiàn)有研究成果,本文以2010-2017年間我國(guó)理財(cái)業(yè)務(wù)存續(xù)規(guī)�？壳暗�30家主要商業(yè)銀行數(shù)據(jù)為樣本,通過(guò)構(gòu)建出度量銀行理財(cái)市場(chǎng)集中度的赫芬達(dá)爾指數(shù)和度量理財(cái)產(chǎn)品價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)度的勒納指數(shù),以這兩個(gè)指標(biāo)代表銀行理財(cái)市場(chǎng)勢(shì)力情形,研究了以理財(cái)市場(chǎng)集中度、價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)度為代表的銀行理財(cái)市場(chǎng)勢(shì)力如何對(duì)銀行績(jī)效產(chǎn)生影響。本文的研究結(jié)論在一定程度上支持傳統(tǒng)的結(jié)構(gòu)績(jī)效假說(shuō),企業(yè)所處市場(chǎng)的集中度較高時(shí),部分企業(yè)的市場(chǎng)勢(shì)力較強(qiáng),其通過(guò)高于市場(chǎng)一般水平的產(chǎn)品定價(jià),從而獲取壟斷利潤(rùn)的可能性就越大(Bain,1951)。對(duì)應(yīng)于理財(cái)市場(chǎng),理財(cái)市場(chǎng)的市場(chǎng)集中度處于較高水平時(shí),主要的理財(cái)商業(yè)銀行就不再有很強(qiáng)的動(dòng)機(jī)去進(jìn)行價(jià)格戰(zhàn),而各家主要商業(yè)銀行在區(qū)域范圍內(nèi)又具有一定的價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)能力,因此在理財(cái)市場(chǎng)中的各家銀行對(duì)于產(chǎn)品的定價(jià)普遍較低,資金價(jià)格較低的情況下利潤(rùn)空間提高,銀行盈利能力提高,信用風(fēng)險(xiǎn)水平下降。另外,本文的研究結(jié)果也符合“競(jìng)爭(zhēng)-脆弱論”假說(shuō),正如美國(guó)在20世紀(jì)70年代開始的金融自由化浪潮,對(duì)于準(zhǔn)入限制和利率管制大幅放松,競(jìng)爭(zhēng)加劇從而金融機(jī)構(gòu)從事高風(fēng)險(xiǎn)投資活動(dòng),導(dǎo)致90年代700余家儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)最終倒閉(Keeley,1990)。一般情況下,銀行會(huì)努力降低自身風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平,保障其特許經(jīng)營(yíng)權(quán)價(jià)值,以此獲得高額的控端利潤(rùn)。但是隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)度的提高,使得商業(yè)銀行承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)而降低銀行的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性。在當(dāng)前我國(guó)理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)中,銀行迫于理財(cái)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)加劇的壓力,同類型產(chǎn)品的價(jià)格戰(zhàn)情況愈發(fā)嚴(yán)重。這一方面會(huì)直接提高銀行獲取資金的成本,對(duì)產(chǎn)品盈利性產(chǎn)生影響。另一方面,由于過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)的存在,致使銀行理財(cái)產(chǎn)品價(jià)格的制定偏離其原來(lái)的產(chǎn)品要素,從而出現(xiàn)逆向選擇的行為,提高了理財(cái)產(chǎn)品的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)和違約概率。當(dāng)前銀行理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展較快,風(fēng)險(xiǎn)積聚也隨之發(fā)生,隨著理財(cái)市場(chǎng)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)加劇,價(jià)格戰(zhàn)現(xiàn)象將會(huì)繼續(xù)愈演愈烈,直接影響到理財(cái)市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行,甚至對(duì)于整個(gè)銀行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展產(chǎn)生較大影響。
【學(xué)位單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2018
【中圖分類】：F832.2
【文章目錄】：
摘要
abstract
1.引言
    1.1 研究背景及意義
    1.2 研究思路與方法
    1.3 研究?jī)?nèi)容與基本框架
    1.4 本文的創(chuàng)新與不足
2.文獻(xiàn)綜述
    2.1 市場(chǎng)勢(shì)力理論相關(guān)研究
    2.2 銀行績(jī)效水平相關(guān)研究
    2.3 銀行業(yè)市場(chǎng)勢(shì)力與績(jī)效水平相關(guān)研究
    2.4 本章小結(jié)
3.市場(chǎng)勢(shì)力與銀行績(jī)效水平的理論分析
    3.1 市場(chǎng)勢(shì)力的定義與測(cè)度
        3.1.1 市場(chǎng)勢(shì)力的定義
        3.1.2 市場(chǎng)勢(shì)力的測(cè)度
    3.2 銀行績(jī)效水平的定義與測(cè)度
        3.2.1 銀行績(jī)效水平的定義
        3.2.2 銀行績(jī)效的測(cè)度
    3.3 理財(cái)市場(chǎng)勢(shì)力與銀行績(jī)效水平的作用關(guān)系原理
4.我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢(shì)分析
    4.1 銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展概述
        4.1.1 理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)概念闡述
        4.1.2 理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀
    4.2 銀行理財(cái)市場(chǎng)勢(shì)力的形成及趨勢(shì)分析
        4.2.1 理財(cái)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的依據(jù)特征分析
        4.2.2 影響理財(cái)市場(chǎng)勢(shì)力形成的其它因素分析
    4.3 小結(jié)
5.實(shí)證研究及分析
    5.1 模型假設(shè)及設(shè)計(jì)思路
        5.1.1 實(shí)證假設(shè)
        5.1.2 模型構(gòu)建與變量定義
    5.2 樣本選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源
    5.3 實(shí)證結(jié)果與分析
    5.4 穩(wěn)健性檢驗(yàn)
6.結(jié)論與建議
    6.1 結(jié)論
    6.2 建議
參考文獻(xiàn)
后記
致謝

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