【摘要】：本文研究高斯移動(dòng)平均過(guò)程市場(chǎng)的期權(quán)定價(jià)問(wèn)題。我們考慮具有如下結(jié)構(gòu)的高斯移動(dòng)平均過(guò)程： 首先,基于這一平穩(wěn)過(guò)程,我們?cè)贐lack-Scholes公式的基礎(chǔ)上建立了帶時(shí)滯的歐式期權(quán)定價(jià)模型,如下： 在模型中,我們用高斯移動(dòng)平均過(guò)程取代標(biāo)準(zhǔn)布朗運(yùn)動(dòng),并且假設(shè)模型滿足一些條件以保證市場(chǎng)的完備性。由此建立的模型可以更好地描述真實(shí)環(huán)境下的市場(chǎng)特征。隨后,我們通過(guò)Girsanov定理給出了一個(gè)等價(jià)鞅測(cè)度如下：Q(F)=Ep[Z(T)1F],式中Z(t)表示成對(duì)于任意t∈[0,T], 在這一等價(jià)鞅測(cè)度下可以證明無(wú)套利原理并且給出較為精確的套期保值策略為： 為了更進(jìn)一步研究高斯移動(dòng)平均過(guò)程下的市場(chǎng)特性,我們又考慮了高斯移動(dòng)平均過(guò)程是非半鞅情況下的市場(chǎng),通過(guò)合理假設(shè)與定義,在如下模型：的基礎(chǔ)上構(gòu)建這一市場(chǎng)中的交易策略,最后證明該市場(chǎng)是具有套利機(jī)會(huì)的,并給出了交易策略。
【學(xué)位授予單位】：東華大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號(hào)】：F224;F830.91

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本文編號(hào)：2707956