【摘要】：本文選取上證A股、深圳A股、上證50、中小板的收盤數(shù)據(jù),使用描述性統(tǒng)計、線性模型(借助虛擬變量)和非線性模型(GARCH模型)三種方法研究了我國A股市場的周歷效應和月歷效應,結(jié)果發(fā)現(xiàn)我國A股市場存在明顯的周歷效應和月歷效應。 上證A股、上證50、中小板的周一和周三的收益大于其他交易日,且顯著大于零,具有正的周一效應和正的周三效應,在這一點上,上證50(代表大盤股)和中小板(代表小盤股)是一致的,也就是說周歷效應與公司規(guī)模無關。但是深圳A股有不同表現(xiàn),深圳A股不存在周一效應,但存在顯著的正周三效應和負的周四效應。 我國股市二月、三月和四月的走勢明顯強于其他月份,進行實證分析后,我發(fā)現(xiàn)上證A股和深圳A股存在顯著的正四月效應。我對上證50進行檢驗,并沒有發(fā)現(xiàn)正四月效應,這可能與樣本容量太小有關；對中小板股進行實證檢驗,也沒有發(fā)現(xiàn)正四月效應,但是卻發(fā)現(xiàn)有正的十二月效應。總而言之,我國股市存在顯著的季節(jié)效應,我國股市還沒有達到弱勢有效。
【學位授予單位】：暨南大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2011
【分類號】：F224;F832.51

【參考文獻】

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本文編號：2632542