本文關(guān)鍵詞：基于協(xié)整關(guān)系和比價(jià)關(guān)系的黃大豆一號(hào)、豆油、豆粕期貨合約套利研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：2015年初以來(lái),上證300指數(shù)大起大落,“為國(guó)接盤(pán)”的聲音不絕于耳。以往不管是在業(yè)界還是學(xué)術(shù)界,關(guān)于統(tǒng)計(jì)套利的研究文獻(xiàn)浩如煙海,但是統(tǒng)計(jì)套利本身的邏輯和應(yīng)用方法方法在現(xiàn)實(shí)中的應(yīng)用有幾個(gè)重要的缺陷：1、模型建立的條件較為苛刻,模型不僅對(duì)相關(guān)的時(shí)間序列的單整階數(shù)有要求,對(duì)于模型建立后的殘差序列的單整階數(shù)也有要求。2、第二個(gè)缺陷則是致命的：因?yàn)槠谪浐霞s的基本面是一直在變化的,因此,由前一個(gè)時(shí)間段幾份合約價(jià)格所形成的關(guān)系在后面的時(shí)間段里不一定能保持穩(wěn)定,因此由前一時(shí)間段構(gòu)建模型而形成的策略,在后面時(shí)間段里的回測(cè)效果往往大不如前一時(shí)間段內(nèi)的回測(cè)效果。事實(shí)上,在跨品種之間套利的交易策略中,比價(jià)套利是一個(gè)被投資者常用策略。本文使用了這樣的研究方法：本文首先搜集了有關(guān)于套利交易方法的各類(lèi)文獻(xiàn)、證券和期貨公司的研究報(bào)告,盡可能系統(tǒng)地整理了金融機(jī)構(gòu)的研究成果,為本文的進(jìn)一步研究打下基礎(chǔ)。在日線協(xié)整關(guān)系研究中,本文采用協(xié)整方法對(duì)黃大豆一號(hào)、豆粕、豆油三種期貨合約來(lái)進(jìn)行研究。選取的價(jià)格是三份合約的主力連續(xù)收盤(pán)價(jià),數(shù)據(jù)的時(shí)間范圍為07年年初到2015年五月底。數(shù)據(jù)來(lái)源為淘寶上的數(shù)據(jù)供應(yīng)商,建模過(guò)程用R軟件完成。在一分鐘線協(xié)整關(guān)系研究中,本文采用協(xié)整方法對(duì)豆粕、豆油兩種期貨的主力合約來(lái)進(jìn)行研究。選取的價(jià)格是三份合約每分鐘的平均價(jià)((開(kāi)盤(pán)價(jià)+收盤(pán)價(jià)+最高價(jià)+最低價(jià))／4)。在一分鐘比價(jià)套利研究中,本文采用ARIMA方法對(duì)豆粕、豆油兩種期貨的主力合約來(lái)進(jìn)行研究。選取的價(jià)格是三份合約每分鐘的平均價(jià)((開(kāi)盤(pán)價(jià)+收盤(pán)價(jià)+最高價(jià)+最低價(jià))／4)。所有研究的數(shù)據(jù)的時(shí)間范圍均為2015年的一月份、四月份、五月份、八月份、九月份和十二月份內(nèi)六個(gè)月月內(nèi)的所有的一分鐘K線的數(shù)據(jù)。本文首次對(duì)一分鐘線這樣的較為高頻的數(shù)據(jù)用協(xié)整方法給出了月內(nèi)統(tǒng)計(jì)套利交易可行性的評(píng)估,并首次對(duì)比價(jià)采用ARIMA模型進(jìn)行建模并由模型得出了可行的交易策略。
【關(guān)鍵詞】：協(xié)整 套利 比價(jià) 期貨
【學(xué)位授予單位】：云南大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類(lèi)號(hào)】：F323.7;F724.5
【目錄】：

• 摘要3-4
• Abstract4-8
• 第1章 引言8-12
• 1.1 選題背景及意義8-9
• 1.2 研究方法9-10
• 1.2.1 日線協(xié)整關(guān)系研究9-10
• 1.2.2 一分鐘線協(xié)整關(guān)系研究10
• 1.2.3 一分鐘線比價(jià)套利研究10
• 1.3 研究框架10-11
• 1.4 本篇論文創(chuàng)新之處11-12
• 第2章 文獻(xiàn)綜述12-16
• 2.1 統(tǒng)計(jì)套利相關(guān)文獻(xiàn)12-15
• 2.2 比價(jià)套利相關(guān)文獻(xiàn)15-16
• 第3章 本文相關(guān)理論16-18
• 3.1 協(xié)整理論16-17
• 3.1.1 單位根檢驗(yàn)16
• 3.1.2 EG協(xié)整16-17
• 3.2 ARIMA模型17-18
• 第4章 數(shù)據(jù)處理模型構(gòu)建與實(shí)證分析18-57
• 4.1 基于日線數(shù)據(jù)的協(xié)整關(guān)系探討18-26
• 4.1.1 數(shù)據(jù)說(shuō)明18
• 4.1.2 單位根檢驗(yàn)18-22
• 4.1.3 ECM模型22-25
• 4.1.4 套利交易可行性評(píng)估25-26
• 4.2 基于1分鐘k線數(shù)據(jù)的協(xié)整關(guān)系探討26-45
• 4.2.1 數(shù)據(jù)說(shuō)明26
• 4.2.2 協(xié)整檢驗(yàn)26-45
• 4.3 基于一分鐘k線數(shù)據(jù)的比價(jià)套利研究45-57
• 4.3.1 數(shù)據(jù)說(shuō)明45
• 4.3.2 ARIMA模型建立了及說(shuō)明45-50
• 4.3.3 樣本外套利交易回測(cè)結(jié)果50-57
• 第5章 結(jié)論和建議57-63
• 附錄63-68
• 參考文獻(xiàn)68-70
• 致謝70

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本文編號(hào)：252009