【摘要】：提出一種兩階段投資最優(yōu)規(guī)模的實(shí)物期權(quán)方法。借助隨機(jī)過(guò)程刻畫3種典型投資風(fēng)格下的決策觸發(fā)時(shí)間以及決策所依賴的執(zhí)行概率,利用擴(kuò)張型實(shí)物期權(quán)估算或有投資決策的柔性價(jià)值,建立項(xiàng)目綜合價(jià)值函數(shù)模型,以回報(bào)率為目標(biāo)對(duì)投資最優(yōu)規(guī)模進(jìn)行數(shù)值求解。算例表明,選擇最佳投資規(guī)�？杀苊饣貓�(bào)不足和資金浪費(fèi)。
[Abstract]:This paper presents a real option method for optimal scale of two-stage investment. By using stochastic process to describe the trigger time of decision under three typical investment styles and the execution probability on which the decision depends, and using the expansionary real option to estimate the flexible value of the investment decision, the comprehensive value function model of the project is established. The optimal scale of investment is solved numerically with the goal of rate of return. The example shows that the optimal investment scale can avoid insufficient return and waste of capital.
【作者單位】： 大連理工大學(xué)管理學(xué)院 大連理工大學(xué)數(shù)學(xué)系 大連理工大學(xué)管理學(xué)院
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(70142008) 加拿大國(guó)際開發(fā)署(CIDA)中-加大學(xué)與產(chǎn)業(yè)合作項(xiàng)目(CCUIPP)。
【分類號(hào)】：F222

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本文編號(hào)：2186501