本文關(guān)鍵詞：基于風(fēng)險最小化的滬銅期貨套期保值績效研究

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【摘要】：以滬銅期貨的真實交易數(shù)據(jù)及金屬銅現(xiàn)貨為研究對象,建立了OLS,VAR,VECM和VECM-GARCH四種套期保值模型。在對樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行描述性統(tǒng)計分析、平穩(wěn)性檢驗、協(xié)整檢驗和ARCH檢驗后,使用MATLAB,EVIEWS軟件構(gòu)建回歸模型,對滬銅期貨的套期保值比率進(jìn)行研究,并以最小方差為原則,比較不同模型的有效性,發(fā)現(xiàn)靜態(tài)模型中的OLS模型套期保值有效性最高,而動態(tài)模型的套期保值有效性比靜態(tài)模型要高。
【作者單位】： 安徽財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 銅期貨 套期保值 GARCH模型 績效評價
【基金】：國家自然科學(xué)基金(11301001) 國家級大學(xué)生創(chuàng)新項目(201510378020)
【分類號】：F724.5;F764.2
【正文快照】： 1套期保值的模型設(shè)定及研究方法投資者如果同時進(jìn)行現(xiàn)貨和期貨交易,進(jìn)行套期保值能夠減少風(fēng)險,增加收益。套期保值模型主要可以分為靜態(tài)和動態(tài)兩種。選用其中具有代表性的OLS,VAR,VECM和VECM-GARCH模型,以便進(jìn)行對比分析套期保值效果,同時假設(shè)方差最小化是套期保值績效衡量的

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