本文關(guān)鍵詞：我國(guó)新三板分層法律問題研究　出處：《四川省社會(huì)科學(xué)院》2017年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：繼滬深兩大證券交易所之后,新三板市場(chǎng)成為我國(guó)第三家全國(guó)性證券交易場(chǎng)所,它的出現(xiàn)不僅是對(duì)我國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系的重要補(bǔ)充,更是對(duì)我國(guó)場(chǎng)外交易市場(chǎng)的統(tǒng)一規(guī)范�；厮葸^去,新三板市場(chǎng)發(fā)軔于2001年的代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng),設(shè)立之初僅在于為兩網(wǎng)及主板退市公司的股票提供流轉(zhuǎn)渠道;2006年其功能得到第一步擴(kuò)展,除發(fā)揮原有職能外,開始為中關(guān)村科技園區(qū)內(nèi)的高科技非上市股份公司提供股份轉(zhuǎn)讓和融資服務(wù);2012年新三板市場(chǎng)迎來(lái)了第一次擴(kuò)容,試點(diǎn)區(qū)域由原來(lái)的北京中關(guān)村擴(kuò)展到上海張江、武漢東湖、天津?yàn)I海4個(gè)國(guó)家級(jí)高新區(qū);2013年全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)成立,新三板市場(chǎng)也不再局限于之前的4個(gè)試點(diǎn)高新區(qū),而是正式擴(kuò)容至全國(guó)。自此,新三板市場(chǎng)真正邁入了高速發(fā)展的快車道,平均每年企業(yè)掛牌數(shù)量遞增速度都在9倍以上。2016年12月19日,新三板掛牌公司正式突破10,000家,成為全球掛牌公司數(shù)量最多的證券市場(chǎng)。瞻望未來(lái),我們?cè)跒樾氯迨袌?chǎng)取得的驕人成績(jī)無(wú)比歡欣的同時(shí),也必須客觀地認(rèn)識(shí)到這一繁榮背后存在的巨大問題。新三板掛牌公司的幾何式倍增本質(zhì)上源于掛牌條件的相對(duì)寬松,其不像主板市場(chǎng)設(shè)立了嚴(yán)格的財(cái)務(wù)指標(biāo),而掛牌公司的日益增多必然帶來(lái)掛牌主體良莠不齊、泥沙俱下的結(jié)果。深入分析我們更不難發(fā)現(xiàn),眾多掛牌公司無(wú)論在發(fā)展階段,還是在組織結(jié)構(gòu)、股東構(gòu)成、融資需求上都差異明顯,而繼續(xù)實(shí)行制度規(guī)制和管理調(diào)控上的一刀切已經(jīng)越來(lái)越不適應(yīng)現(xiàn)實(shí)的發(fā)展和企業(yè)的需求,面對(duì)數(shù)量基數(shù)如此龐大,主體差異如此明顯的證券市場(chǎng),差異化管理已經(jīng)勢(shì)在必行。正是基于以上背景,本文擬通過研究解決以下法律問題:1.新三板市場(chǎng)究竟如何實(shí)行差異化管理,具體表現(xiàn)為應(yīng)劃分為幾層;2.新三板市場(chǎng)應(yīng)依據(jù)何種標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分層,這些標(biāo)準(zhǔn)又應(yīng)具體采取何種指標(biāo);3.新三板市場(chǎng)在進(jìn)行分層管理之后,其他的相關(guān)制度應(yīng)如何完善。因?yàn)樾氯迨袌?chǎng)存在的問題絕不僅僅是簡(jiǎn)單的分層就能一蹴而就地解決的,分層之后如何具體實(shí)行差異化管理才是決定其今后能否健康發(fā)展的關(guān)鍵所在。為了解決以上法律問題,本文主要從以下方面展開研究:首先,通過對(duì)新三板的發(fā)展歷程進(jìn)行回顧,對(duì)新三板的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行介紹,從而明確新三板分層制度的產(chǎn)生背景和原因,并對(duì)當(dāng)下的新三板分層制度進(jìn)行解讀和評(píng)析;其次,立足于差異性原理和多層次資本市場(chǎng)理論對(duì)新三板分層制度的理論基礎(chǔ)進(jìn)行探討,并對(duì)新三板分層制度的作用機(jī)制和利弊進(jìn)行分析,從而更深入的理解新三板市場(chǎng)的分層意義;再次,通過比較分析已有幾十年發(fā)展歷史、制度設(shè)計(jì)已趨于完善的美國(guó)納斯達(dá)克市場(chǎng)、日本JASDAQ市場(chǎng)的分層經(jīng)驗(yàn),并結(jié)合我國(guó)國(guó)情,針對(duì)我國(guó)的新三板分層制度提出自己的意見與建議;最后,針對(duì)我國(guó)新三板市場(chǎng)目前只出臺(tái)了分層制度,暫無(wú)與創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層相匹配的配套制度的現(xiàn)狀,筆者就現(xiàn)行新三板分層狀況下的信息披露制度、股票交易制度、投資者適當(dāng)性管理制度、內(nèi)部轉(zhuǎn)層制度等相關(guān)制度進(jìn)行了一定的研究與探析,并提出完善建議,以期對(duì)我國(guó)新三板市場(chǎng)今后的健康發(fā)展做出一定的貢獻(xiàn)。
【學(xué)位授予單位】：四川省社會(huì)科學(xué)院
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2017
【分類號(hào)】：D922.287

【參考文獻(xiàn)】

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1 劉紀(jì)鵬;何帥;;新三板分層后何去何從[J];經(jīng)濟(jì);2016年33期

2 傅逸添;;新三板分層與非財(cái)務(wù)信息披露[J];現(xiàn)代企業(yè);2016年11期

3 樊瑞萍;;分層制度對(duì)我國(guó)新三板市場(chǎng)的影響[J];金融經(jīng)濟(jì);2016年20期

4 黃明R，

本文編號(hào)：1331182