本文關(guān)鍵詞：協(xié)議控制模式法律監(jiān)管研究

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【摘要】：協(xié)議控制模式是境外上市主體通過與國內(nèi)運營主體簽訂一系列合同的方式將國內(nèi)運營主體與境外上市主體相連接以達到上市地會計準(zhǔn)則中關(guān)于合并財務(wù)報表的標(biāo)準(zhǔn)并能實際控制國內(nèi)運營主體從而實現(xiàn)國內(nèi)運營主體間接上市目標(biāo)的一種紅籌上市模式。協(xié)議控制模式始于2000年新浪上市，2011年支付寶事件的爆發(fā)則引發(fā)了關(guān)于協(xié)議控制模式新一輪的廣泛討論。 協(xié)議控制模式從最初在外資限入和禁入行業(yè)的適用逐漸擴展到適用于規(guī)避十號文中關(guān)聯(lián)交易審批的規(guī)定，一方面說明了這是監(jiān)管當(dāng)局默許的原因，另一方面也證明了在嚴(yán)格的審批制度下中小企業(yè)在境內(nèi)融資難的情況下鋌而走險的無奈。協(xié)議控制模式從本質(zhì)上來說與現(xiàn)有的監(jiān)管是沖突的，但這是一種無奈的沖突。本文前兩章從介紹協(xié)議控制模式出發(fā)，介紹了對協(xié)議控制模式進行相關(guān)監(jiān)管的歷史及理論，論證了這種模式與現(xiàn)有監(jiān)管制度的沖突，并解釋了這種沖突的原因所在，意圖說明協(xié)議控制模式存在的現(xiàn)實合理性。 協(xié)議控制模式與傳統(tǒng)的股權(quán)并購和資產(chǎn)并購不同，存在固有的缺陷性，上市主體對運營主體的控制性不強，容易導(dǎo)致道德風(fēng)險。而且在違約行為發(fā)生后，由于協(xié)議控制模式未能得到法律上的承認(rèn)，違約后的救濟似乎就很難實現(xiàn)。國內(nèi)關(guān)于協(xié)議控制模式的研究寥寥無幾，更多的只是對協(xié)議控制模式的基本介紹，，對其的監(jiān)管研究更是幾乎空白。本文后兩章以對協(xié)議控制模式風(fēng)險分析為基礎(chǔ)，確立化堵為疏、輕重有別、新老劃斷三原則；以協(xié)議控制模式的搭建步驟為線索，以信息披露為手段，以市場化的因素影響企業(yè)采用協(xié)議控制模式的動機，確保協(xié)議控制模式從模糊狀態(tài)轉(zhuǎn)向透明化，在信息對稱的前提下實現(xiàn)對協(xié)議控制模式的監(jiān)管。
【關(guān)鍵詞】：協(xié)議控制 紅籌模式 監(jiān)管沖突 返程投資 境外上市
【學(xué)位授予單位】：中國政法大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號】：F830.9;D922.28
【目錄】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-10
• 引言10-12
• 第一章 協(xié)議控制模式框架及相關(guān)監(jiān)管理論12-26
• 一、協(xié)議控制模式框架12-19
• （一）協(xié)議控制模式的概念12-13
• （二）協(xié)議控制模式出現(xiàn)的原因13-14
• （三）協(xié)議控制模式的搭建步驟14-18
• （四）協(xié)議控制模式的實質(zhì)18-19
• 二、協(xié)議控制模式相關(guān)監(jiān)管史19-23
• （一）政策初始期(1992-1999)19-20
• （二）政策收緊期（2000-2005）20-21
• （三）政策變化期（2006 至今）21-23
• 三、協(xié)議控制模式相關(guān)監(jiān)管理論23-26
• （一）監(jiān)管的理論依據(jù)23-24
• （二）監(jiān)管的經(jīng)濟法解釋24-26
• 第二章 協(xié)議控制模式與現(xiàn)行監(jiān)管沖突及其原因分析26-38
• 一、協(xié)議控制模式與現(xiàn)行監(jiān)管沖突26-32
• （一）與返程投資監(jiān)管政策沖突26-32
• （二）與境外上市監(jiān)管政策沖突32
• 二、協(xié)議控制模式與現(xiàn)行監(jiān)管沖突的原因分析32-38
• （一）產(chǎn)業(yè)政策33-34
• （二）審批機制34-35
• （三）發(fā)審觀念35-37
• （四）外匯管理制度37
• （五）人民幣基金的成熟度37-38
• 第三章 協(xié)議控制模式法律風(fēng)險分析及監(jiān)管理論基礎(chǔ)38-46
• 一、協(xié)議控制模式法律風(fēng)險分析38-42
• （一）協(xié)議控制模式下設(shè)立特殊目的公司返程投資的法律風(fēng)險38-42
• （二）協(xié)議控制模式下境外上市的法律風(fēng)險42
• 二、協(xié)議控制模式監(jiān)管架構(gòu)42-46
• （一）監(jiān)管的原則42-44
• （二）監(jiān)管的目標(biāo)44-45
• （三）監(jiān)管的主體45-46
• 第四章 協(xié)議控制模式監(jiān)管具體制度設(shè)計及完善建議46-54
• 一、對協(xié)議控制模式下返程投資的監(jiān)管46-52
• （一）協(xié)議控制模式下設(shè)立特殊目的公司的監(jiān)管46-49
• （二）對利用協(xié)議控制模式進入外資限入或禁入行業(yè)的監(jiān)管49-52
• 二、對協(xié)議控制模式下境外上市的監(jiān)管52-53
• （一）協(xié)議控制模式下境外上市現(xiàn)行監(jiān)管制度52
• （二）協(xié)議控制模式下境外上市監(jiān)管的國際經(jīng)驗52-53
• （三）協(xié)議控制模式下境外上市監(jiān)管建議53
• 三、長期制度建設(shè)53-54
• 結(jié)論54-55
• 參考文獻55-61
• 附錄 1 采用協(xié)議控制模式赴海外上市中國企業(yè)一覽表61-62

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前8條

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本文編號：1051036